Біткойн突破10万美元大关，开启新纪元

5 грудня 2024 року приблизно о 10:30 ранку Біткойн перевищив позначку в 100 000 доларів, офіційно перейшовши в діапазон шести цифр. Ця віхова подія підвищила його ринкову капіталізацію до понад 2 трильйонів доларів, відзначаючи рівно 15 років з моменту створення Біткойна.

Протягом цих 15 років Біткойн почав з нуля та розвинувся до такого рівня, що зрівнявся з Google і значно перевищив срібло за ринковою капіталізацією. Біткойн та весь ринок криптовалют виросли з початкової стадії до динамічної та перспективної підліткової фази, готові зустріти виклики наступних 15 років.

Зростання Біткойна вражає: з 0,0008 долара він зріс до 100 000 доларів, що становить 125 мільйонів разів за 15 років. Це досягнення змушує з нетерпінням очікувати, які дива Біткойн створить за наступні 15 років.

Водночас, з призначенням нового голови SEC, індустрія криптовалют має сподівання на нові можливості розвитку та інноваційні ідеї, майбутнє Біткойна та криптовалют сповнене надії.

Біткойн 15-річна історія

Оглядаючись на 15 років тому, у листопаді 2008 року, була опублікована стаття, підписана Сатоші Накамото, під назвою "Біткойн: електронна грошова система рівноправних учасників". У цій статті детально викладено, як створити електронну торгову систему без довіри до третьої сторони за допомогою рівноправної мережі, що принесло революційні ідеї у світ фінансів.

Тоді світ переживав серйозну фінансову кризу. Ця криза, що почалася в США, була позначена банкрутством Lehman Brothers, що викликало ланцюгову реакцію, яка підриває глобальну фінансову систему. Для порятунку економіки уряд США впровадив безпрецедентні політики втручання, включаючи вливання величезних коштів у фінансові установи та впровадження кількісного пом'якшення. Ці заходи, хоча короткостроково стабілізували ринок, але також принесли ризики, пов'язані з надмірною емісією грошей і зростанням інфляції, а також призвели до зниження довіри громадськості до традиційної фінансової системи.

На такому фоні Сатоші Накамото висунув концепцію створення абсолютно нової валютної системи. Він сподівався створити децентралізовану платіжну систему за допомогою технологічних засобів, яка не залежала б від урядів і фінансових установ. У традиційній фінансовій системі право на емісію грошей монополізується центральними банками, а транзакції обробляються фінансовими установами, такими як комерційні банки. Хоча ця модель функціонує вже багато років, вона також виявила проблеми, пов'язані з централізацією, такі як надмірна залежність від монетарної політики, корупція фінансових установ і відсутність конфіденційності транзакцій.

Ядро концепції Біткойна полягає в розриві цієї традиційної моделі. Сатоші Накамото запропонував технологію блокчейн, яка є технологією розподіленого реєстру, що перевіряє та записує транзакції за допомогою консенсусу всіх вузлів мережі. Завдяки блокчейну Біткойн досягнув децентралізованої торгівлі, користувачі можуть безпосередньо здійснювати платежі через мережу рівноправних учасників, не покладаючись на посередницькі установи. Це не лише підвищує ефективність транзакцій, але й знижує витрати, а також забезпечує вищий рівень захисту конфіденційності транзакцій.

Після публікації статті, 3 січня 2009 року, Сатоші Накамото видобув генезис-блок Біткойна на маленькому сервері у фінському Гельсінкі, отримавши перші 50 монет Біткойн як винагороду. Часова мітка генезис-блоку містить символічний текст, який фіксує історичний контекст народження Біткойна, підкреслюючи його символічне значення як роздуму про традиційну фінансову систему.

З моменту створення генезис-блоку Біткойн офіційно розпочав свою історичну подорож. Хоча спочатку в ньому брали участь лише кілька технічних гіків і криптоентузіастів, потенціал цього нового явища поступово почали усвідомлювати все більше людей. Біткойн є не лише цифровою монетою, а й технологічною революцією. Він ґрунтується на децентралізації та прозорості, відкриваючи нові можливості для способів платежів, зберігання вартості та фінансових інновацій.

З часом Біткойн та технологія блокчейн, що стоїть за ним, постійно розвиваються, привертаючи увагу багатьох розробників, інвесторів та підприємств. Сьогодні Біткойн став глобальним активом, який не лише відіграє важливу роль у фінансовій сфері, але й викликав глибоке обговорення технологічної етики та економічних систем. З 0,0008 долара до 100 тисяч доларів, зростання вартості Біткойн вражає.

Біткойн突破的关键因素

11 січня 2024 року вночі Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила 11 спотових Біткойн ETF. Це рішення викликало величезний резонанс на глобальних фінансових ринках. Станом на 21 листопада 2024 року, всього за 10 місяців, Біткойн ETF залучив понад 100 мільярдів доларів США інвестицій, наближаючись до 82% від обсягу Золотого ETF США. Це означає, що Біткойн більше не є тільки ризиковим спекулятивним активом, що контролюється роздрібними інвесторами, а поступово стає важливим активом для глобальних інституційних інвесторів.

Зі збільшенням фінансування ринкова структура Біткойна зазнала кардинальних змін. Провідні фінансові установи, глобальні публічні компанії та навіть кілька національних суверенних фондів беруть участь в інвестиціях у Біткойн. Зростання інституційних інвестицій робить Біткойн активом, який не можна ігнорувати в традиційній фінансовій системі.

Наприклад, візьмемо одну технологічну компанію, яка колись спеціалізувалася на корпоративному програмному забезпеченні і стала найбільшим у світі власником Біткойнів. Станом на 5 грудня 2024 року ця компанія володіє понад 402,1 тисячі Біткойнів, що становить 1,5% від загального обсягу постачання Біткойнів у світі. Для цього компанія вклала 23,483 мільярда доларів у купівлю Біткойнів, середня ціна покупки складає 58 402 долари. Наразі бухгалтерський прибуток компанії вже перевищує 16,7 мільярда доларів, що робить її одним з найбільш впливових інституційних інвесторів у Біткойн. У той же час, понад 60 публічних компаній і тисячі приватних компаній також наслідують цей приклад, приєднуючись до ринку інвестицій у Біткойн.

Зміна політики США також відіграла ключову роль. Після приходу до влади нового уряду швидко були усунені інституційні перешкоди для розвитку криптовалют, прийнято більш ліберальну регуляторну політику, навіть підтримано план включення Біткойна у якості стратегічного активу до резервів уряду. Це послаблення політики внесло потужну впевненість на ринок, сприяло притоку більшого капіталу на ринок Біткойна та заклало основу для фіналізації та легалізації Біткойна.

Процес глобалізації Біткойна є результатом взаємодії багатьох факторів. На фоні циклу зниження процентних ставок у США, ліквідність на глобальних капітальних ринках значно зросла, а Біткойн, як нетрадиційний актив, стає дедалі привабливішим. Прихід великих фінансових установ в ринок Біткойна забезпечив значний приплив інституційних коштів, підвищивши його ринкову визнаність. Водночас, генеральний директор однієї технологічної компанії став запеклим прихильником Біткойна, шляхом кредитування та збільшення позицій підштовхнувши зростання ціни Біткойна, що також сприяло стрімкому зростанню акцій компанії, утворивши ефект спіралеподібного зростання "цін акцій-цін монет", стимулюючи інші публічні компанії наслідувати цей приклад.

Більш важливо, що нова криптовалютна політика уряду забезпечила інституційні гарантії цього процесу. Уряд не лише відкрито підтримує Біткойн, але й запропонував використати його як стратегічний резервний актив США. Це історичне рішення ще більше прискорило процес "формалізації" Біткойна, перетворивши його з нової спекулятивної інструменту на важливу складову глобальної фінансової системи.

Цей процес фіналізації Біткойну можна вважати ретельно спланованою "великою схемою". Коли Біткойн ETF отримав схвалення, великі фінансові установи почали входити на ринок, а компанії масово купували Біткойн, весь ринок зазнає глибоких змін. Криптовалюти більше не є лише інвестиційним інструментом для вузького кола, а поступово стають важливою складовою частиною глобального капітального ринку, що віщує глибокі зміни у фінансовій сфері в майбутньому.

Завдяки цій серії політичних коригувань, змін на ринку та поведінки компаній, статус Біткойна зазнав кардинальних змін; у майбутньому він, ймовірно, буде не лише альтернативним вибором серед класів активів, а й одним із основних активів у глобальній економічній системі.

Вплив призначення нового голови SEC

Ще одним важливим фактором, що сприяв прориву Біткойна за 100 тисяч доларів, є підтвердження нового голови SEC.

У ніч на 5 грудня 2024 року новий уряд оголосив на соціальних платформах, що Пол Аткінс стане новим головою Комісії з цінних паперів і бірж США. Ця рішення означає значний поворот у політиці фінансового регулювання США і може мати глибокий вплив на майбутні капітальні ринки. Аткінсу 66 років, він є досвідченим експертом у сфері фінансового регулювання, який протягом тривалого часу працює над просуванням комерційної свободи та зменшенням державного втручання.

Політичні погляди та ідеї регулювання Аткінса відповідають багатьом консервативним фінансовим експертам, він виступає за більш ринкові політики, наполягаючи на зменшенні регуляторного навантаження на бізнес. Після глобальної фінансової кризи 2008 року він відкрито виступив проти законопроектів, спрямованих на посилення контролю за фінансовими установами, вважаючи, що надмірне фінансове регулювання стримує інновації та бізнес-енергію, особливо в сфері цифрових монет і фінансових технологій. Ця позиція зробила його одним з представників ринкового лібералізму.

Політичний вплив Аткінса дав про себе знати ще в 2016 році. Тоді він відіграв важливу роль у перехідній команді нового уряду, просуваючи більш м’яку фінансову регуляцію та виступаючи за скасування багатьох регуляторних норм, що впливають на вільну роботу фінансових ринків. Ця позиція була реалізована після вступу нового уряду на посаду, і уряд чітко висловив підтримку зменшенню регуляторного навантаження на фінансові установи.

Згідно з повідомленнями ЗМІ, призначення Аткіна може вказувати на те, що SEC вживає більш м'яку регуляторну стратегію, особливо щодо цифрової трансформації фінансового ринку та регулювання криптовалют. Аткін неодноразово заявляв, що підтримує вирішення проблем фінансового регулювання через ринкові механізми та підкреслював, що уряд має поважати вільний вибір підприємств і інвесторів. Його концепція регулювання може надати більше простору для технологічних інновацій та розвитку капітальних ринків, особливо в сфері криптовалют і фінансових технологій. З поширенням інвестиційних інструментів цифрових активів, таких як Біткойн ETF, політичний курс Аткіна може прискорити процес легалізації цифрових активів на основних фінансових ринках.

Крім того, під керівництвом Аткіна SEC може більше зосередитися на інноваційних активах і технологіях у фінансовому ринку, зменшуючи надмірне втручання в традиційні фінансові ринки, сприяючи швидкому розвитку нових фінансових продуктів. Його призначення також розглядається як певний «дозвіл» для фінансової індустрії, зокрема в ряді фінансових інновацій та цифрових активів, які раніше підлягали строгому регулюванню. Ця зміна не лише вплине на довіру інвесторів, але й може змінити всю конкурентну ситуацію у фінансовій індустрії.

Підсумок

Біткойн використав 15 років, щоб завершити зростання в 1,25 мільярда разів, і приніс цьому світу абсолютно нову галузь. Ця галузь вже має кілька мільйонів працівників, сотні мільйонів користувачів і сотні підрозділів. Що ще важливіше, криптоіндустрія, яка завершила початкове накопичення активів, переживає новий світанок. Поєднання з штучним інтелектом, зв'язок з реальними активами (RWA), а також такі пов'язані напрямки, як рівність акцій та криптовалют, управління активами тощо, продовжать розвиватися. Зі збільшенням масштабного впровадження криптотехнологій у реальному світі, в майбутньому ми зможемо бачити більше застосувань криптовалют. Прорив Біткойна за 100 000 доларів - це лише початок, подібно до чистої дитини, яка стає енергійним підлітком, це абсолютно новий початок.