На початку 2025 року можливості та виклики крипторинку очима VC
З наближенням нового року, шифрувальна індустрія зустріла нову точку розвитку. У 2024 році ринок пережив відновлення, інновації та коригування, провідні проекти постійно укріплюють свої позиції, нові перспективні напрямки тихо зростають, закладаючи основу для майбутнього. Як орієнтир розвитку галузі, VC не лише свідчить про зміни на ринку, але й формує напрямок галузі на перетині капіталу, спільноти та технологій.
Стоячи на порозі 2025 року, ми запросили кількох провідних VC поділитися своїми спостереженнями та думками щодо шифрування індустрії. Вони згадали яскраві моменти минулого року, проаналізували можливості та виклики на сучасному крипторинку та зробили прогнози щодо розвитку в майбутньому. У цій швидкоплинній сфері, які проекти та напрями стають фокусом уваги VC? Давайте разом дослідимо "вчора, сьогодні та завтра" шифрувальної індустрії.
Найвражаючі проекти 2024 року
Протягом минулого року, крипторинок пережив нову хвилю зростання під впливом відновлення ринку та технологічних інновацій. Від оновлення інфраструктури до прориву в нових сегментах, безліч проектів продемонстрували сильну життєздатність та інноваційний потенціал. Деякі з цих проектів, завдяки унікальним технологічним шляхам або бізнес-моделям, не лише привернули значну увагу, але й залишили глибокий слід у галузі та за її межами.
Засновник та генеральний директор DFG Джеймс Во зазначив, що Hyperliquid спочатку почав як високопродуктивна децентралізована біржа з постійними контрактами, залучивши велику кількість користувачів, одночасно підтримуючи швидкість виконання угод та ліквідність. Крім того, токени, які запустила Hyperliquid, стали одним з найуспішніших аеродропів в історії шифрування. Платформа розширює продукти, запускаючи власну екосистему HyperEVM, яка містить багато рідних децентралізованих додатків, щоб підвищити корисність її спотової екосистеми. Платформа заробляє значні збори через онлайнове клірингове та маркетмейкерське обслуговування, поступово відбираючи частку ринку у провідних DEX та CEX.
Співзасновник Web3Port Кріс також високо оцінив Hyperliquid, вражений його часткою на ринку, механізмом аеродропів та розподілу, а також ефектом багатства. Крім того, він згадував Pump.fun------ найуспішнішу платформу для запуску мем-монет цього року. У порівнянні з уже існуючими платформами на ринку, Pump.fun успішно вивела концепцію "платформи для запуску мемів" на топове наративне поле та спровокувала бум на мем-ринку. Кріс зазначив, що урок, який можна винести з Pump.fun, полягає в тому, що проєкти Web3 можуть досягти успіху, створюючи справді корисні продукти з високим користувацьким досвідом та відповідністю ринку.
Генеральний директор і співзасновник Wallfacer Labs Райан Роденбаух заявив, що відродження зрілих кредитних протоколів у сфері DeFi, таких як AAVE і Compound, а також поява високоякісних новачків, таких як Morpho, Euler і Ajna, є захоплюючими. Незважаючи на те, що DeFi не отримав такої уваги, як раніше, успіх цих протоколів у тіні все ще заслуговує на увагу та моніторинг.
Серед численних відповідей VC, Pudgy Penguin є одним з найбільш часто згадуваних проєктів. Засновник та CEO Jsquare Joanna високо оцінила Pudgy Penguin, вважаючи, що він власними зусиллями сприяв відродженню всього NFT-сектору. Як перший раунд інвестор і власник Pudgy NFT, вона повною мірою відчула величезну енергію, яку випромінює Luca як представник нового покоління підприємців з його концепцією інтеграції Web2 та Web3, що також зміцнило її переконання в принципі "Invest in next generation".
Партнер Jsquare Дінхан зазначив, що Ethena завдяки своїй стабільній монеті USDE демонструє яскраві результати в сфері DeFi, отримуючи прибуток від високих фінансових ставок шляхом створення довгих і коротких позицій на централізованих біржах з коефіцієнтом 1. Ethena у співпраці з фондом BlackRock BUIDL забезпечила, що навіть при негативних фінансових ставках USDE зможе зберігати стабільний дохід, що ще більше зміцнює її довгострокову життєздатність.
Як буде розвиватися ринок біткойнів?
Біткоїн демонструє вражаючий ріст у 2024 році. Станом на 31 грудня 2024 року, ціна біткоїна зросла на 119,1%. Це зростання в основному сталося завдяки впровадженню інституційними інвесторами спотових ETF, події халвінгу в квітні та оптимістичному настрою на ринку після виборів у США. Проглядаючи 2025 рік, співзасновник Web3Port Кріс вважає, що біткоїнський бичачий ринок, ймовірно, продовжиться, і наступного року перевищення 200 тисяч доларів є високою ймовірністю. Він зазначив, що з поступовим зрілостю ринку, співвідношення попиту та пропозиції біткоїна стане ще більш визначеним, і біткоїн нижче 50 тисяч доларів може стати історією у майбутніх циклах бичачого та ведмежого ринків.
Аналізатор Ryze Labs Аллен в основному використовує технічні індикатори Pi Cycle та 2Y MA Multiplier для визначення вершин. Він зазначає, що історично часи резонансу цих двох індикаторів були: 5 грудня 2013 року, 16 грудня 2017 року та нещодавно сигнал вершин Pi Cycle з'явився ------ 12 квітня 2021 року. Відповідно до історичних даних, ці індикатори мають високу оцінку. Аллен підкреслив, що за оцінками 2Y MA Multiplier, вершина біткойна може бути приблизно біля 200 тисяч доларів.
Інвестиційний менеджер Waterdrip Capital Еван Лу, використовуючи обережний підхід, прогнозує, що наступна стадія піку біткоїна може досягти 120 000 - 150 000 доларів США, після чого ціна коливатиметься в межах 100 000 - 150 000 доларів США. Виходячи з висловлювань Трампа щодо створення стратегічного резерву біткоїна, припускаючи, що ринкова капіталізація золота залишиться незмінною, стільки часу, поки ринкова капіталізація біткоїна не перевищить ринкову капіталізацію золота, біткоїн можна вважати активом зростання, і його ціна може досягти 600 000 доларів за монету, але цей процес може зайняти від 5 до 10 років.
Еван сказав, що на відміну від минулих часів, нинішня динаміка ринку буде під впливом кількох глибоких факторів, найбільш критичними з яких є зовнішня ліквідність, що виникає внаслідок спотових ETF на біткойн, а також постійний приплив коштів, зумовлений майбутньою політикою резервування біткойнів. Це означає, що з поточного моменту до піку наступного року ринок біткойнів, ймовірно, не зазнає значних корекцій, а навпаки, зберігатиме тенденцію до коливного зростання, поступово наближаючись до вищих цінових рівнів.
Директор з інвестицій Web3.com Ventures Немо процитував слова співзасновника MicroStrategy Майкла Сейлора: "Витративши 1000 годин на дослідження, ви станете екстремістом Біткоїна. Ви усвідомите, що це не лише технологія, а й моральна справедливість. Біткоїн надає свободу, економічні та власницькі права 8 мільярдам людей, а також надає можливість 4 мільйонам компаній по всьому світу інвестувати у не токсичні активи."
Чи продовжиться суперечка між Мемами та "VC币", і яке рішення може допомогти вирішити цю проблему?
Партнер Generative Ventures Вілл Ван запропонував новий погляд і точку зору, він зазначив, що коли розмір VC-фондів на первинному ринку перевищує 3000-5000 мільйонів доларів, стає важко забезпечити LP надприбуток. Вілл Ван вважає, що тільки за умови достатньої компактності розміру можна змусити VC заглибитися на ранні стадії, дійсно підтримуючи тих підприємців, які потребують допомоги, що, в свою чергу, сприяє виникненню справжніх "міфів". Якщо ж подивитися на великомасштабні VC-фонди, вони часто потрапляють у пастку розширення масштабу управління, беручи участь у пізніх раундах, випускаючи критикувані на ринку "VC-токени". Цей підхід насправді є старою проблемою Web2 VC, а протягом останніх кількох років Web3 VC також не зміг уникнути цього.
Ван додав: "Я вважаю, що ця ситуація поступово виправиться. Незалежно від того, чи йдеться про технологічні чи фінансові інновації, завжди будуть етапи, коли немає консенсусу, і саме в цей момент VC повинні діяти. Ринок врешті-решт винагородить тих, хто наважиться діяти в періоди відсутності консенсусу."
Співзасновник Web3Port Кріс зазначив, що суть конфлікту між Meme та VC полягає в конкуренції між статичними ресурсами ринку та ліквідністю. У середовищі з обмеженими новими інвестиціями, VC через його низьку ліквідність та високу FDV, а також постійно з'являються нові проекти VC, ускладнюють ринку можливість підтримувати, значно знижуючи готовність роздрібних інвесторів купувати. Перевага Meme полягає в його повній ліквідності та механізмі справедливого розподілу, що відповідає психології інвесторів ринку, ставши "новою зброєю" для роздрібних інвесторів у боротьбі з перевагою установ.
Кріс зазначив, що з огляду на загальну картину крипторинку, окрім BTC та ETH, а також дуже незначної кількості DeFi інфраструктурних проектів з стабільним джерелом доходу, інші більшість токенів проектів є PVP, учасники ринку конкурують один з одним, прибутки та збитки мають спільне походження. Щодо існуючих труднощів VC, він вважає, що в короткостроковій перспективі немає хорошого рішення. На фоні нестачі ліквідності на ринку та посилення переваги інституційних інвесторів, вирішення проблеми VC потребує проходження через повний цикл бичачого та ведмежого ринку, щоб ринок природно очистився, відновивши довіру та справедливість.
Інвестиційний менеджер Waterdrip Capital Еван Лю вважає, що випуск токенів не є кінцевою метою, а справжнім початком операційного процесу проекту. Команда проекту повинна серйозно обміркувати, чи дійсно вони можуть реалізувати практичні сценарії використання, чи можуть забезпечити більш стабільний грошовий потік, а також чи зможе проект підтримувати активних користувачів і реальну спільноту після випуску токенів.
Головний інвестор IOSG Ventures Цзявей зізнався, що "проекти VC-валюти" потребують більш глибокого аналізу відповідності токена ринку, чи є необхідність у випуску токену, яка його мета, за що громада готова платити токенами, щоб залучити ширшу громаду, дистрибуція чіпсів зміцнює зв'язок інтересів.
Які екосистеми, траси, проекти або інші яскраві виступи стануть зірками завтрашнього дня в галузі?
Партнер Generative Ventures Уілл Ванг вважає, що багато людей не зовсім розуміють сутність RWA (Real World Asset). Він зазначив, що RWA по суті є однією річчю: дозволити блокчейну вести облік глобальних основних фінансових активів. Наразі рівень проникнення цього "обліку в ланцюгу" становить менше 0,1%. Навіть якщо рівень проникнення підвищиться лише на один порядок, це може призвести до виникнення кількох вторинних активів, подібних до ONDO та USUAL.
Інвестиційний директор IOSG Ventures Цзявей зазначив, що повторне заставлення виступає як велика наративна лінія на 2024 рік, яка ще не була відображена в ціні монет; з поступовим запуском AVS, можливо, ми побачимо піковий момент у 2025 році; крім того, проекти на базі ZK (такі як RiscZero, апаратне прискорення Ingonyama тощо) також поступово продемонструють свій ринковий потенціал.
Аналітик досліджень Ryze Labs Аллен заявив, що AI Agent має всі шанси стати зіркою завтрашнього дня в криптоіндустрії. AI Agent має можливість обробляти величезні обсяги ринкових даних, в майбутньому зможе здійснювати точні торгові рішення в реальному часі, його реакція значно перевищує традиційних людських трейдерів; у сфері DeFi AI Agent може оптимізувати процентні ставки по кредитах та цінові механізми ліквідних пулів, що суттєво підвищує ефективність використання капіталу; крім того, він відкриває нові можливості для інтелектуального управління криптоактивами, переосмислюючи межі управління активами.
PayFi, безумовно, є центром уваги ринку, оскільки його неодноразово згадували кілька організацій. З поширенням криптовалют екосистема, яка може забезпечити безшовні та низько вартісні платежі, перебуває на етапі швидкого розвитку. Партнер Jsquare Дінхан прогнозує, що проекти, які поєднують традиційні фінанси з криптовалютами (такі як рішення Layer 2 і емітенти стабільних монет), в майбутньому отримають широку увагу. Платіжні протоколи, які можуть глибоко інтегруватися з основними послугами та зручно реалізовувати обмін криптовалют та фіатних грошей, стануть ключовою силою, яка сприятиме інтеграції криптовалют у повсякденне життя.
Об'єднання штучного інтелекту та блокчейну також вважається важливим напрямком розвитку в майбутньому. Дінхан зазначає, що з швидким зростанням децентралізованої інфраструктури ШІ та агентів (Agent) ця сфера вступає в новий цикл зростання. Проекти, що будуються на децентралізованих мережах ШІ або на додатках, що керуються ШІ, готові до запуску і, як очікується, стануть новими акцентами в індустрії. Блокчейн забезпечує надійний базовий рівень для взаємодії та транзакцій ШІ, що не лише підвищує прозорість та безпеку даних, але й відкриває нові можливості для широкого впровадження автономних застосувань ШІ, що ще більше прискорює інноваційний розвиток цієї сфери.
Старі розмови про "масове впровадження" можуть нарешті отримати прорив? Хто підніме святу чашу?
Співзасновник і CEO DFG Джеймс Во зазначив, що такі вертикальні області, як DePIN, приваблюють користувачів Web2, надаючи додаткові ресурси для їхньої екосистеми. Наприклад, Helium підключає існуючих гігантів телекомунікацій Web2 через мережі 5G, а Render пропонує GPU за низькою ціною, що сприяє іграм, рендерингу та сфері AI. Джеймс вважає, що наступною областю, яка може сприяти масштабнішому прийняттю, може стати область платежів. Інфраструктура, здатна надавати ефективні рішення для криптоплатежів і обміну фіатних валют для фізичних магазинів, сприятиме новій хвилі користувачів, оскільки роздрібні інвестори почнуть інвестувати та зберігати криптоактиви, ця тенденція буде ще більше прискорена.
Менеджер з інвестиційних досліджень YBB Capital Зік вважає, що з огляду на тенденції обговорень у галузі останнім часом, платіжний сектор
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
JustHereForMemes
· 07-23 07:55
Тільки таке зростання? Купувати просадку заробляти гроші.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LuckyBlindCat
· 07-20 15:27
Подивимося, хто ще наважиться слідувати за тенденцією обдурювання людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugPullAlarm
· 07-20 15:26
Знову бачу цих VC, які розповідають небилиці. У блокчейні дані не говорять так.
Перспективи крипторинку 2025 року в очах VC: Біткойн 200 000 доларів, платіжна сфера запускає масове прийняття
На початку 2025 року можливості та виклики крипторинку очима VC
З наближенням нового року, шифрувальна індустрія зустріла нову точку розвитку. У 2024 році ринок пережив відновлення, інновації та коригування, провідні проекти постійно укріплюють свої позиції, нові перспективні напрямки тихо зростають, закладаючи основу для майбутнього. Як орієнтир розвитку галузі, VC не лише свідчить про зміни на ринку, але й формує напрямок галузі на перетині капіталу, спільноти та технологій.
Стоячи на порозі 2025 року, ми запросили кількох провідних VC поділитися своїми спостереженнями та думками щодо шифрування індустрії. Вони згадали яскраві моменти минулого року, проаналізували можливості та виклики на сучасному крипторинку та зробили прогнози щодо розвитку в майбутньому. У цій швидкоплинній сфері, які проекти та напрями стають фокусом уваги VC? Давайте разом дослідимо "вчора, сьогодні та завтра" шифрувальної індустрії.
Найвражаючі проекти 2024 року
Протягом минулого року, крипторинок пережив нову хвилю зростання під впливом відновлення ринку та технологічних інновацій. Від оновлення інфраструктури до прориву в нових сегментах, безліч проектів продемонстрували сильну життєздатність та інноваційний потенціал. Деякі з цих проектів, завдяки унікальним технологічним шляхам або бізнес-моделям, не лише привернули значну увагу, але й залишили глибокий слід у галузі та за її межами.
Засновник та генеральний директор DFG Джеймс Во зазначив, що Hyperliquid спочатку почав як високопродуктивна децентралізована біржа з постійними контрактами, залучивши велику кількість користувачів, одночасно підтримуючи швидкість виконання угод та ліквідність. Крім того, токени, які запустила Hyperliquid, стали одним з найуспішніших аеродропів в історії шифрування. Платформа розширює продукти, запускаючи власну екосистему HyperEVM, яка містить багато рідних децентралізованих додатків, щоб підвищити корисність її спотової екосистеми. Платформа заробляє значні збори через онлайнове клірингове та маркетмейкерське обслуговування, поступово відбираючи частку ринку у провідних DEX та CEX.
Співзасновник Web3Port Кріс також високо оцінив Hyperliquid, вражений його часткою на ринку, механізмом аеродропів та розподілу, а також ефектом багатства. Крім того, він згадував Pump.fun------ найуспішнішу платформу для запуску мем-монет цього року. У порівнянні з уже існуючими платформами на ринку, Pump.fun успішно вивела концепцію "платформи для запуску мемів" на топове наративне поле та спровокувала бум на мем-ринку. Кріс зазначив, що урок, який можна винести з Pump.fun, полягає в тому, що проєкти Web3 можуть досягти успіху, створюючи справді корисні продукти з високим користувацьким досвідом та відповідністю ринку.
Генеральний директор і співзасновник Wallfacer Labs Райан Роденбаух заявив, що відродження зрілих кредитних протоколів у сфері DeFi, таких як AAVE і Compound, а також поява високоякісних новачків, таких як Morpho, Euler і Ajna, є захоплюючими. Незважаючи на те, що DeFi не отримав такої уваги, як раніше, успіх цих протоколів у тіні все ще заслуговує на увагу та моніторинг.
Серед численних відповідей VC, Pudgy Penguin є одним з найбільш часто згадуваних проєктів. Засновник та CEO Jsquare Joanna високо оцінила Pudgy Penguin, вважаючи, що він власними зусиллями сприяв відродженню всього NFT-сектору. Як перший раунд інвестор і власник Pudgy NFT, вона повною мірою відчула величезну енергію, яку випромінює Luca як представник нового покоління підприємців з його концепцією інтеграції Web2 та Web3, що також зміцнило її переконання в принципі "Invest in next generation".
Партнер Jsquare Дінхан зазначив, що Ethena завдяки своїй стабільній монеті USDE демонструє яскраві результати в сфері DeFi, отримуючи прибуток від високих фінансових ставок шляхом створення довгих і коротких позицій на централізованих біржах з коефіцієнтом 1. Ethena у співпраці з фондом BlackRock BUIDL забезпечила, що навіть при негативних фінансових ставках USDE зможе зберігати стабільний дохід, що ще більше зміцнює її довгострокову життєздатність.
Як буде розвиватися ринок біткойнів?
Біткоїн демонструє вражаючий ріст у 2024 році. Станом на 31 грудня 2024 року, ціна біткоїна зросла на 119,1%. Це зростання в основному сталося завдяки впровадженню інституційними інвесторами спотових ETF, події халвінгу в квітні та оптимістичному настрою на ринку після виборів у США. Проглядаючи 2025 рік, співзасновник Web3Port Кріс вважає, що біткоїнський бичачий ринок, ймовірно, продовжиться, і наступного року перевищення 200 тисяч доларів є високою ймовірністю. Він зазначив, що з поступовим зрілостю ринку, співвідношення попиту та пропозиції біткоїна стане ще більш визначеним, і біткоїн нижче 50 тисяч доларів може стати історією у майбутніх циклах бичачого та ведмежого ринків.
Аналізатор Ryze Labs Аллен в основному використовує технічні індикатори Pi Cycle та 2Y MA Multiplier для визначення вершин. Він зазначає, що історично часи резонансу цих двох індикаторів були: 5 грудня 2013 року, 16 грудня 2017 року та нещодавно сигнал вершин Pi Cycle з'явився ------ 12 квітня 2021 року. Відповідно до історичних даних, ці індикатори мають високу оцінку. Аллен підкреслив, що за оцінками 2Y MA Multiplier, вершина біткойна може бути приблизно біля 200 тисяч доларів.
Інвестиційний менеджер Waterdrip Capital Еван Лу, використовуючи обережний підхід, прогнозує, що наступна стадія піку біткоїна може досягти 120 000 - 150 000 доларів США, після чого ціна коливатиметься в межах 100 000 - 150 000 доларів США. Виходячи з висловлювань Трампа щодо створення стратегічного резерву біткоїна, припускаючи, що ринкова капіталізація золота залишиться незмінною, стільки часу, поки ринкова капіталізація біткоїна не перевищить ринкову капіталізацію золота, біткоїн можна вважати активом зростання, і його ціна може досягти 600 000 доларів за монету, але цей процес може зайняти від 5 до 10 років.
Еван сказав, що на відміну від минулих часів, нинішня динаміка ринку буде під впливом кількох глибоких факторів, найбільш критичними з яких є зовнішня ліквідність, що виникає внаслідок спотових ETF на біткойн, а також постійний приплив коштів, зумовлений майбутньою політикою резервування біткойнів. Це означає, що з поточного моменту до піку наступного року ринок біткойнів, ймовірно, не зазнає значних корекцій, а навпаки, зберігатиме тенденцію до коливного зростання, поступово наближаючись до вищих цінових рівнів.
Директор з інвестицій Web3.com Ventures Немо процитував слова співзасновника MicroStrategy Майкла Сейлора: "Витративши 1000 годин на дослідження, ви станете екстремістом Біткоїна. Ви усвідомите, що це не лише технологія, а й моральна справедливість. Біткоїн надає свободу, економічні та власницькі права 8 мільярдам людей, а також надає можливість 4 мільйонам компаній по всьому світу інвестувати у не токсичні активи."
Чи продовжиться суперечка між Мемами та "VC币", і яке рішення може допомогти вирішити цю проблему?
Партнер Generative Ventures Вілл Ван запропонував новий погляд і точку зору, він зазначив, що коли розмір VC-фондів на первинному ринку перевищує 3000-5000 мільйонів доларів, стає важко забезпечити LP надприбуток. Вілл Ван вважає, що тільки за умови достатньої компактності розміру можна змусити VC заглибитися на ранні стадії, дійсно підтримуючи тих підприємців, які потребують допомоги, що, в свою чергу, сприяє виникненню справжніх "міфів". Якщо ж подивитися на великомасштабні VC-фонди, вони часто потрапляють у пастку розширення масштабу управління, беручи участь у пізніх раундах, випускаючи критикувані на ринку "VC-токени". Цей підхід насправді є старою проблемою Web2 VC, а протягом останніх кількох років Web3 VC також не зміг уникнути цього.
Ван додав: "Я вважаю, що ця ситуація поступово виправиться. Незалежно від того, чи йдеться про технологічні чи фінансові інновації, завжди будуть етапи, коли немає консенсусу, і саме в цей момент VC повинні діяти. Ринок врешті-решт винагородить тих, хто наважиться діяти в періоди відсутності консенсусу."
Співзасновник Web3Port Кріс зазначив, що суть конфлікту між Meme та VC полягає в конкуренції між статичними ресурсами ринку та ліквідністю. У середовищі з обмеженими новими інвестиціями, VC через його низьку ліквідність та високу FDV, а також постійно з'являються нові проекти VC, ускладнюють ринку можливість підтримувати, значно знижуючи готовність роздрібних інвесторів купувати. Перевага Meme полягає в його повній ліквідності та механізмі справедливого розподілу, що відповідає психології інвесторів ринку, ставши "новою зброєю" для роздрібних інвесторів у боротьбі з перевагою установ.
Кріс зазначив, що з огляду на загальну картину крипторинку, окрім BTC та ETH, а також дуже незначної кількості DeFi інфраструктурних проектів з стабільним джерелом доходу, інші більшість токенів проектів є PVP, учасники ринку конкурують один з одним, прибутки та збитки мають спільне походження. Щодо існуючих труднощів VC, він вважає, що в короткостроковій перспективі немає хорошого рішення. На фоні нестачі ліквідності на ринку та посилення переваги інституційних інвесторів, вирішення проблеми VC потребує проходження через повний цикл бичачого та ведмежого ринку, щоб ринок природно очистився, відновивши довіру та справедливість.
Інвестиційний менеджер Waterdrip Capital Еван Лю вважає, що випуск токенів не є кінцевою метою, а справжнім початком операційного процесу проекту. Команда проекту повинна серйозно обміркувати, чи дійсно вони можуть реалізувати практичні сценарії використання, чи можуть забезпечити більш стабільний грошовий потік, а також чи зможе проект підтримувати активних користувачів і реальну спільноту після випуску токенів.
Головний інвестор IOSG Ventures Цзявей зізнався, що "проекти VC-валюти" потребують більш глибокого аналізу відповідності токена ринку, чи є необхідність у випуску токену, яка його мета, за що громада готова платити токенами, щоб залучити ширшу громаду, дистрибуція чіпсів зміцнює зв'язок інтересів.
Які екосистеми, траси, проекти або інші яскраві виступи стануть зірками завтрашнього дня в галузі?
Партнер Generative Ventures Уілл Ванг вважає, що багато людей не зовсім розуміють сутність RWA (Real World Asset). Він зазначив, що RWA по суті є однією річчю: дозволити блокчейну вести облік глобальних основних фінансових активів. Наразі рівень проникнення цього "обліку в ланцюгу" становить менше 0,1%. Навіть якщо рівень проникнення підвищиться лише на один порядок, це може призвести до виникнення кількох вторинних активів, подібних до ONDO та USUAL.
Інвестиційний директор IOSG Ventures Цзявей зазначив, що повторне заставлення виступає як велика наративна лінія на 2024 рік, яка ще не була відображена в ціні монет; з поступовим запуском AVS, можливо, ми побачимо піковий момент у 2025 році; крім того, проекти на базі ZK (такі як RiscZero, апаратне прискорення Ingonyama тощо) також поступово продемонструють свій ринковий потенціал.
Аналітик досліджень Ryze Labs Аллен заявив, що AI Agent має всі шанси стати зіркою завтрашнього дня в криптоіндустрії. AI Agent має можливість обробляти величезні обсяги ринкових даних, в майбутньому зможе здійснювати точні торгові рішення в реальному часі, його реакція значно перевищує традиційних людських трейдерів; у сфері DeFi AI Agent може оптимізувати процентні ставки по кредитах та цінові механізми ліквідних пулів, що суттєво підвищує ефективність використання капіталу; крім того, він відкриває нові можливості для інтелектуального управління криптоактивами, переосмислюючи межі управління активами.
PayFi, безумовно, є центром уваги ринку, оскільки його неодноразово згадували кілька організацій. З поширенням криптовалют екосистема, яка може забезпечити безшовні та низько вартісні платежі, перебуває на етапі швидкого розвитку. Партнер Jsquare Дінхан прогнозує, що проекти, які поєднують традиційні фінанси з криптовалютами (такі як рішення Layer 2 і емітенти стабільних монет), в майбутньому отримають широку увагу. Платіжні протоколи, які можуть глибоко інтегруватися з основними послугами та зручно реалізовувати обмін криптовалют та фіатних грошей, стануть ключовою силою, яка сприятиме інтеграції криптовалют у повсякденне життя.
Об'єднання штучного інтелекту та блокчейну також вважається важливим напрямком розвитку в майбутньому. Дінхан зазначає, що з швидким зростанням децентралізованої інфраструктури ШІ та агентів (Agent) ця сфера вступає в новий цикл зростання. Проекти, що будуються на децентралізованих мережах ШІ або на додатках, що керуються ШІ, готові до запуску і, як очікується, стануть новими акцентами в індустрії. Блокчейн забезпечує надійний базовий рівень для взаємодії та транзакцій ШІ, що не лише підвищує прозорість та безпеку даних, але й відкриває нові можливості для широкого впровадження автономних застосувань ШІ, що ще більше прискорює інноваційний розвиток цієї сфери.
Старі розмови про "масове впровадження" можуть нарешті отримати прорив? Хто підніме святу чашу?
Співзасновник і CEO DFG Джеймс Во зазначив, що такі вертикальні області, як DePIN, приваблюють користувачів Web2, надаючи додаткові ресурси для їхньої екосистеми. Наприклад, Helium підключає існуючих гігантів телекомунікацій Web2 через мережі 5G, а Render пропонує GPU за низькою ціною, що сприяє іграм, рендерингу та сфері AI. Джеймс вважає, що наступною областю, яка може сприяти масштабнішому прийняттю, може стати область платежів. Інфраструктура, здатна надавати ефективні рішення для криптоплатежів і обміну фіатних валют для фізичних магазинів, сприятиме новій хвилі користувачів, оскільки роздрібні інвестори почнуть інвестувати та зберігати криптоактиви, ця тенденція буде ще більше прискорена.
Менеджер з інвестиційних досліджень YBB Capital Зік вважає, що з огляду на тенденції обговорень у галузі останнім часом, платіжний сектор