Звіт про ринок криптоактивів: віддача Біткойна триває, індекс долара досяг нових мінімумів

Цього тижня Біткойн (BTC) продовжує зростати, відкрившись на рівні 83733,07 доларів, і зрештою закрившись на 85177,34 доларів, загальний приріст за тиждень склав 1,72%, а коливання – 4,06%. Це вже другий тиждень поспіль, коли BTC демонструє віддачу, але ринкової сили для подальшого підйому недостатньо, обсяги торгів помітно зменшилися. Наразі ціна BTC вже два тижні перебуває поза спадним каналом і тестує 200-денну середню, що є ключовим технічним показником.

У сфері світової економіки уряд США просуває "етап другий" "війни рівних мит" — "переговори". Проте початкові результати переговорів з Японією не виправдали очікувань, що поставило уряд США в скрутне становище. Основні країни-торгові партнери зайняли жорстку позицію, а другорядні країни-цілі також поступово переходять до жорсткого підходу. Ці країни зазвичай використовують стратегію "витратити час на отримання простору", оскільки коли США протистоять всьому світу у питаннях мит, тиск, що вони зазнають, також є безпрецедентним.

Цього тижня в середу, голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл у своїй промові зазначив: "Наразі, перш ніж розглянути можливість зміни політики, ми повністю здатні чекати на більш чіткі сигнали." Федеральна резервна система обрала стратегію незмінності для реагування на зміни, викликані торговою війною, що призвело до трійного тиску на фондовий ринок, ринок облігацій та валютний ринок, який знову повернувся до Вашингтона.

У цьому контексті уряд США неодноразово закликав до зниження процентних ставок і почав розглядати більш радикальні заходи. Однак до досягнення суттєвих проривів у цих діях ми схильні вважати, що політика, економіка та ринок у середньо- та довгостроковій перспективі рухатимуться раціональним шляхом.

Політика, макрофінанси та економічні дані

У питаннях торгових тарифів початкові переговори між США та Японією не призвели до суттєвого прогресу. Навпаки, прем'єр-міністр Японії зайняв жорстку позицію у своїй публічній заяві перед переговорами. Після жорстких контрдій з боку деяких країн, більше країн, хоча й продовжують стояти в черзі для переговорів зі США, також усвідомлюють, що становище США не таке сприятливе, як вони стверджують.

Споживча впевненість продовжує залишатися на низькому рівні, а бізнес відчуває плутанину щодо виробничих планів. Без підтримки з боку уряду або Федеральної резервної системи Уолл-стріт продовжує розпродавати довгі позиції та зменшувати торгівлю.

Цього тижня протягом 4-х торгових днів індекси Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones продовжували знижуватися, зафіксувавши тижневі падіння на 2,62%, 1,5% та 1,33% відповідно, при цьому обсяги торгів помітно знизилися.

Ринок облігацій також показує погані результати. Доходність 2-річних державних облігацій продовжує знижуватися до 3.7580%, а 10-річних - до 4.4960%, все ще залишаючись на високому рівні. Ризики на ринку облігацій в основному зосереджені на довгострокових державних облігаціях, а минулого тижня різке зростання на 11.25% свідчить про те, що в умовах масового розпродажу ліквідність вже перебуває в критичному стані.

Індекс долара знизився четвертий тиждень поспіль, цього тижня досягнувши мінімуму 99,171%. Капітал переходить з США в Європу. Зниження індексу долара є наслідком падіння фондового ринку та нездатності облігаційного ринку поглинати виведені кошти. Виведення капіталу — це найменше бажаний сценарій для США.

Висловлювання官员ів Федеральної резервної системи в цілому одностайні: економіка поки що не показує ознак погіршення, але мита створять величезну невизначеність для зниження інфляції та економічного розвитку. До тих пір, поки ситуація не стане більш ясною, Федеральна резервна система збережеться в очікувальному режимі.

"Яструбина" риторика Федеральної резервної системи розвіяла ілюзії ринку щодо можливого термінового зниження процентних ставок для порятунку економіки. Станом на вихідні, дані CME FedWatch показують, що ймовірність зниження ставок у травні знизилась до 14,4%. Наразі ринок очікує, що Федеральна резервна система може вперше знизити ставки у червні, ймовірність цього складає 70,2%, а протягом року може бути чотири зниження.

Аналіз даних на ланцюзі Біткойн

Цього тижня на блокчейні Біткойн тиск на продаж продовжує зменшуватися, значно знизившись у порівнянні з минулим тижнем. Загальний обсяг продажу на блокчейні за тиждень склав 107810.75 монет, з яких короткострокові тримачі продали 103713.35 монет, а довгострокові тримачі продали 4097.4 монет. Чистий відтік Біткойн з бірж продовжувався, цього тижня досягнувши 19467.31 монет.

Група довгострокових власників продовжує виконувати роль стабілізатора, цього тижня чисті покупки склали майже 100 тисяч Біткойнів. Зі зростанням ціни, загальний рівень збитків короткострокових власників знизився до приблизно 8%.

Напрямок фінансових потоків

У напрямку руху капіталу канал стабільних монет досяг найвищого тижневого обсягу з січня, перевищивши 950 мільйонів доларів. Чистий приплив коштів до каналу Біткойн-ETF перевищив 10 мільйонів доларів, а нещодавно BTC демонстрував стабільно кращі результати, ніж індекс Nasdaq.

Індикатори ринкового циклу

Згідно з показниками EMC BTC Cycle Metrics від eMerge Engine, поточне значення становить 0.125, що вказує на те, що ринок перебуває на етапі висхідної корекції.