Безстрокові ф'ючерси DEX в крипторинку швидко розвиваються, досягаючи значного прогресу в таких аспектах, як ефективність, швидкість і масштабованість. У цій статті буде досліджено, як безстрокові ф'ючерси DEX розширюють сферу застосування блокчейн-технологій, прокладаючи шлях для масового впровадження Web3.
Біржа є ядром крипторинку, підтримуючи його функціонування шляхом торгівлі між користувачами. DEX інноваційний на основі CEX, усуваючи припущення довіри, уникаючи посередників та централізованого контролю, дозволяючи користувачам зберігати контроль над своїми активами та залучаючи спільноту до оновлення продуктів та управління.
Однак DEX часто обходяться високою затримкою і низькою ліквідністю. Зараз обсяг спотових торгів DEX становить 15%-20% від загального обсягу, тоді як торгівля безстроковими ф'ючерсами займає лише 5%.
CEX має переваги в торгівлі безстроковими ф'ючерсами:
Кращий досвід використання продукту
Маркери забезпечують більш точний спред
Краща ліквідність
Багатофункціональний універсальний комплекс
Концентрація та монополія CEX стали проблемою, яку користувачі не можуть ігнорувати, особливо після краху FTX, що посилило цю тенденцію. Збільшення використання DEX може ефективно знизити системний ризик та сприяти сталому розвитку криптоекосистеми.
Поява Layer2 та багатоланкової екосистеми створила хороші умови для розвитку DEX. У цій статті буде детально розглянуто стан безстрокових ф'ючерсів DEX та представлені деякі концепції дизайну.
Безстрокові ф'ючерси в ринку продуктів криптоекосистеми
Безстрокові ф'ючерси дозволяють трейдерам безстроково утримувати позиції, подібно до традиційних позабіржових ф'ючерсних угод. Безстрокові ф'ючерси вводять концепцію фінансування, що дозволяє роздрібним інвесторам брати участь, водночас запобігаючи надмірному дисбалансу між довгими і короткими позиціями.
Наразі обсяг торгівлі на ринку безстрокових ф'ючерсів перевищує 120 мільярдів доларів США, завдяки хорошому користувацькому досвіду, ліквідності замовлень, що підвищує ефективність торгівлі, та вертикально інтегрованій системі клирингу.
Безстрокові ф'ючерси порівняно з традиційними ф'ючерсами мають чотири основні переваги:
Уникнення витрат на продовження терміну та супутніх витрат
Уникати дорожчих форвардних контрактів
Система ставок на фінансування забезпечує безперервний реальний прибуток і збиток, спрощуючи обробку в бекенді.
Забезпечити більш плавний процес виявлення цін
З моменту введення безстрокових ф'ючерсів на BitMEX у 2016 році, на ринку вже більше 100 DEX, що підтримують безстрокові ф'ючерси. Обсяг торгівлі безстроковими ф'ючерсами на DEX зріс з 10 мільярдів доларів США 10 липня 2021 року до 120 мільярдів доларів США 7 липня 2024 року, з річним складним темпом зростання 393%.
Однак, безстрокові ф'ючерси DEX стикаються з обмеженнями продуктивності блокчейну, що створює проблеми з низькою ліквідністю та високою затримкою. Висока ліквідність може зменшити проскок, а низька затримка дозволяє маркет-мейкерам пропонувати більш тісні ціни.
Безстрокові ф'ючерси DEX'у ціноутворення
Режим оракула
Отримуйте дані про ціни від провідних бірж. Як GMX використовує оракул Chainlink, щоб створити дружнє середовище для отримувачів цін і надати щедрі винагороди для їхніх формувальників. Але вони надмірно залежать від джерел даних провідних бірж і не можуть активно займатися виявленням цін.
Віртуальний автоматичний маркет-мейкер vAMM
Натхненний Uniswap, але ліквідність є віртуальною. Підтримує торгівлю безстроковими ф'ючерсами, не вимагаючи великих капіталовкладень. Використовується такими проектами, як Perpetual Protocol, Drift Protocol тощо. Існують проблеми з високим сліпом і непостійними втратами, але прозорість і децентралізовані характеристики все ще залишаються привабливими.
Поєднання оффчейн-замовлень з ончейн-розрахунками
Торгове зведення відбувається поза ланцюгом, розрахунок та зберігання активів відбувається в ланцюгу. Зберігаючи безпеку та прозорість децентралізованих фінансів, одночасно знижуючи ризики MEV. Такі моделі використовуються в dYdX v3, Aevo та Paradex.
Повний ланцюг ордерної книги
Усі дані та операції, пов'язані з замовленнями, обробляються повністю в ланцюзі. Висока безпека, але обмежена затримкою та пропускною здатністю блокчейну, з ризиками фронтранінгу та маніпуляцій на ринку. Проекти, такі як Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, LogX, інноваційно працюють у цій сфері.
Отримання ліквідності DEX та покращення досвіду користувачів
Отримання початкової ліквідності є викликом для бірж. Нові DEX отримують ліквідність через стимули та ринкові сили, але важко досягти "ефективного масштабу".
Останнім часом з'явилися два нові підходи: активний ліквідний трест, підтримуваний спільнотою, та отримання ліквідності через крос-ланцюг. Hyperliquid використовує активний ліквідний трест, підтримуваний спільнотою, а Orderly Network та LogX Network пропонують крос-ланцюговий розподіл ліквідності.
У сфері користувацького досвіду DEX конкурує, впроваджуючи функції безкоштовних газових транзакцій, сеансових ключів та соціального входу. DEX-агрегатори, такі як Vooi.io, розробляють розумну маршрутизацію, інтегруючи кілька DEX і функції крос-ланцюгового мосту. Торгові роботи Telegram також оптимізують користувацький досвід, але існують ризики безпеки.
Інноваційні фінансові продукти на DEX безстрокових ф'ючерсів
Варіаційні безстрокові ф'ючерси
Зміст торгівлі полягає у волатильності активів, а не в ціні. Opyn розробив чотири продукти: Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps і Squared Perps, які можна комбінувати в складні стратегії.
Передзапуск Безстрокові ф'ючерси
Дозволяє спекулювати на майбутній ціні токена до його офіційного запуску. Такі платформи, як Aevo, Helix та Hyperliquid, вже запровадили цю модель.
Безстрокові ф'ючерси RWA активів
може стати основним способом токенізації реальних активів. Компанії, такі як Ostium Labs і Sphinx Protocol, розвиваються в цій сфері.
ETP Безстрокові ф'ючерси
Може бути використаний для створення ETP, що має термін дії ф'ючерсних контрактів, з метою зменшення торгових витрат та ризику знецінення NAV.
Ринк прогнозів
Безстрокові ф'ючерси DEX можуть змінити ринок прогнозів завдяки гнучкому та безперервному механізму торгівлі, особливо для нерегулярних подій. Дозволяють створювати ринки прогнозів на основі постійно оновлюваних даних самого ринку, надаючи користувачам можливості для короткострокової торгівлі.
Безстрокові ф'ючерси DEX-у: майбутнє
Майбутнє проектування, можливо, зосередиться на використанні переваг децентралізації, знаходячи баланс між ефективністю та безпекою. Зростає увага до участі спільноти та розробників, що підвищує почуття належності та лояльності користувачів.
Для сприяння масовому використанню потрібно розробити більш інтуїтивно зрозумілий інтерфейс, щоб забезпечити плавний процес використання. DEX, такі як Hyperliquid, LogX та dYdX, охоплюють фінансову, виборчу, спортивну та інші сфери, надаючи нові можливості для участі широких мас.
Протягом наступних десяти років DeFi може перетнутися з такими сферами, як новини, політика, спорт та стати широко використовуваним інструментом, що подальше сприятиме масовому прийняттю криптовалют.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SchrödingersNode
· 12год тому
CEX виграв, що тут сказати
Переглянути оригіналвідповісти на0
Hash_Bandit
· 21год тому
не кажучи вже про те, що ці перпс на DEX все ще не можуть конкурувати з хешрейтом CEX лол
Переглянути оригіналвідповісти на0
GameFiCritic
· 21год тому
CEX вже мертвий, DEX повинен існувати, рішуча Децентралізація
Безстрокові ф'ючерси DEX: від всебічного аналізу поточного стану розвитку до інноваційних перспектив
Розвиток та майбутнє безстрокових ф'ючерсів DEX
Безстрокові ф'ючерси DEX в крипторинку швидко розвиваються, досягаючи значного прогресу в таких аспектах, як ефективність, швидкість і масштабованість. У цій статті буде досліджено, як безстрокові ф'ючерси DEX розширюють сферу застосування блокчейн-технологій, прокладаючи шлях для масового впровадження Web3.
Біржа є ядром крипторинку, підтримуючи його функціонування шляхом торгівлі між користувачами. DEX інноваційний на основі CEX, усуваючи припущення довіри, уникаючи посередників та централізованого контролю, дозволяючи користувачам зберігати контроль над своїми активами та залучаючи спільноту до оновлення продуктів та управління.
Однак DEX часто обходяться високою затримкою і низькою ліквідністю. Зараз обсяг спотових торгів DEX становить 15%-20% від загального обсягу, тоді як торгівля безстроковими ф'ючерсами займає лише 5%.
CEX має переваги в торгівлі безстроковими ф'ючерсами:
Концентрація та монополія CEX стали проблемою, яку користувачі не можуть ігнорувати, особливо після краху FTX, що посилило цю тенденцію. Збільшення використання DEX може ефективно знизити системний ризик та сприяти сталому розвитку криптоекосистеми.
Поява Layer2 та багатоланкової екосистеми створила хороші умови для розвитку DEX. У цій статті буде детально розглянуто стан безстрокових ф'ючерсів DEX та представлені деякі концепції дизайну.
Безстрокові ф'ючерси в ринку продуктів криптоекосистеми
Безстрокові ф'ючерси дозволяють трейдерам безстроково утримувати позиції, подібно до традиційних позабіржових ф'ючерсних угод. Безстрокові ф'ючерси вводять концепцію фінансування, що дозволяє роздрібним інвесторам брати участь, водночас запобігаючи надмірному дисбалансу між довгими і короткими позиціями.
Наразі обсяг торгівлі на ринку безстрокових ф'ючерсів перевищує 120 мільярдів доларів США, завдяки хорошому користувацькому досвіду, ліквідності замовлень, що підвищує ефективність торгівлі, та вертикально інтегрованій системі клирингу.
Безстрокові ф'ючерси порівняно з традиційними ф'ючерсами мають чотири основні переваги:
З моменту введення безстрокових ф'ючерсів на BitMEX у 2016 році, на ринку вже більше 100 DEX, що підтримують безстрокові ф'ючерси. Обсяг торгівлі безстроковими ф'ючерсами на DEX зріс з 10 мільярдів доларів США 10 липня 2021 року до 120 мільярдів доларів США 7 липня 2024 року, з річним складним темпом зростання 393%.
Однак, безстрокові ф'ючерси DEX стикаються з обмеженнями продуктивності блокчейну, що створює проблеми з низькою ліквідністю та високою затримкою. Висока ліквідність може зменшити проскок, а низька затримка дозволяє маркет-мейкерам пропонувати більш тісні ціни.
Безстрокові ф'ючерси DEX'у ціноутворення
Режим оракула
Отримуйте дані про ціни від провідних бірж. Як GMX використовує оракул Chainlink, щоб створити дружнє середовище для отримувачів цін і надати щедрі винагороди для їхніх формувальників. Але вони надмірно залежать від джерел даних провідних бірж і не можуть активно займатися виявленням цін.
Віртуальний автоматичний маркет-мейкер vAMM
Натхненний Uniswap, але ліквідність є віртуальною. Підтримує торгівлю безстроковими ф'ючерсами, не вимагаючи великих капіталовкладень. Використовується такими проектами, як Perpetual Protocol, Drift Protocol тощо. Існують проблеми з високим сліпом і непостійними втратами, але прозорість і децентралізовані характеристики все ще залишаються привабливими.
Поєднання оффчейн-замовлень з ончейн-розрахунками
Торгове зведення відбувається поза ланцюгом, розрахунок та зберігання активів відбувається в ланцюгу. Зберігаючи безпеку та прозорість децентралізованих фінансів, одночасно знижуючи ризики MEV. Такі моделі використовуються в dYdX v3, Aevo та Paradex.
Повний ланцюг ордерної книги
Усі дані та операції, пов'язані з замовленнями, обробляються повністю в ланцюзі. Висока безпека, але обмежена затримкою та пропускною здатністю блокчейну, з ризиками фронтранінгу та маніпуляцій на ринку. Проекти, такі як Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, LogX, інноваційно працюють у цій сфері.
Отримання ліквідності DEX та покращення досвіду користувачів
Отримання початкової ліквідності є викликом для бірж. Нові DEX отримують ліквідність через стимули та ринкові сили, але важко досягти "ефективного масштабу".
Останнім часом з'явилися два нові підходи: активний ліквідний трест, підтримуваний спільнотою, та отримання ліквідності через крос-ланцюг. Hyperliquid використовує активний ліквідний трест, підтримуваний спільнотою, а Orderly Network та LogX Network пропонують крос-ланцюговий розподіл ліквідності.
У сфері користувацького досвіду DEX конкурує, впроваджуючи функції безкоштовних газових транзакцій, сеансових ключів та соціального входу. DEX-агрегатори, такі як Vooi.io, розробляють розумну маршрутизацію, інтегруючи кілька DEX і функції крос-ланцюгового мосту. Торгові роботи Telegram також оптимізують користувацький досвід, але існують ризики безпеки.
Інноваційні фінансові продукти на DEX безстрокових ф'ючерсів
Варіаційні безстрокові ф'ючерси
Зміст торгівлі полягає у волатильності активів, а не в ціні. Opyn розробив чотири продукти: Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps і Squared Perps, які можна комбінувати в складні стратегії.
Передзапуск Безстрокові ф'ючерси
Дозволяє спекулювати на майбутній ціні токена до його офіційного запуску. Такі платформи, як Aevo, Helix та Hyperliquid, вже запровадили цю модель.
Безстрокові ф'ючерси RWA активів
може стати основним способом токенізації реальних активів. Компанії, такі як Ostium Labs і Sphinx Protocol, розвиваються в цій сфері.
ETP Безстрокові ф'ючерси
Може бути використаний для створення ETP, що має термін дії ф'ючерсних контрактів, з метою зменшення торгових витрат та ризику знецінення NAV.
Ринк прогнозів
Безстрокові ф'ючерси DEX можуть змінити ринок прогнозів завдяки гнучкому та безперервному механізму торгівлі, особливо для нерегулярних подій. Дозволяють створювати ринки прогнозів на основі постійно оновлюваних даних самого ринку, надаючи користувачам можливості для короткострокової торгівлі.
Безстрокові ф'ючерси DEX-у: майбутнє
Майбутнє проектування, можливо, зосередиться на використанні переваг децентралізації, знаходячи баланс між ефективністю та безпекою. Зростає увага до участі спільноти та розробників, що підвищує почуття належності та лояльності користувачів.
Для сприяння масовому використанню потрібно розробити більш інтуїтивно зрозумілий інтерфейс, щоб забезпечити плавний процес використання. DEX, такі як Hyperliquid, LogX та dYdX, охоплюють фінансову, виборчу, спортивну та інші сфери, надаючи нові можливості для участі широких мас.
Протягом наступних десяти років DeFi може перетнутися з такими сферами, як новини, політика, спорт та стати широко використовуваним інструментом, що подальше сприятиме масовому прийняттю криптовалют.