Біткойн та золото в умовах глобальної нестабільності на ринку капіталу: еволюція нової міжнародної валютної системи
Нещодавно глобальний ринок капіталу зазнав різких коливань. Зміна в арбітражній торгівлі викликана зміцненням єни, індекс VIX різко зріс, навіть золото зазнало невеликої корекції через ліквідні удари. Біткойн також зазнав значного падіння разом з ризиковими активами. Хоча це, здається, суперечить "близнюковій" природі біткойна та золота, ми все ж віримо, що з прискоренням еволюції нової міжнародної валютної системи, близнюкова зв'язок біткойна та золота буде подальше зміцнюватись.
Оглядаючи історичну динаміку золота, з 1970 року ціна на золото ( до долара ) зазнала трьох основних циклів зростання. 70-ті роки стали справжньою "золотою епохою", ціна золота до долара зросла більше ніж у 17 разів. У цей період розпався Бреттон-Вудський механізм, долар відв'язався від золота, а дві нафтові кризи та геополітична напруга підкреслили зберігаючу та захисну природу золота. Після 80-х років ціна на золото ввійшла в корекцію, а в 90-х роках послабилася, що пов'язано з контролем над глобальною інфляцією та відновленням економічного зростання.
Десятиліття на початку 21 століття стало другим етапом циклу зростання, ціна на золото зросла більш ніж у 5 разів. На цьому етапі сталася лопання інтернет-бульбашки, вступ Китаю до СОТ викликав інфляційні очікування, а також спалахнув ризикова і європейська боргова криза, центральні банки розвинених країн розпочали кількісне пом'якшення, реальні відсоткові ставки знизилися, що підвищило привабливість золота. Після 2010 року, з посиленням долара США, скороченням QE та підвищенням процентних ставок, золото знову увійшло в етап консолідації.
Третій раунд циклу зростання почався в 2019 році і триває до сьогодні, ціна на золото зросла майже вдвічі. Цей раунд зростання можна поділити на два етапи: з кінця 2018 року до початку 2022 року, під впливом торгових тертя між Китаєм і США та пандемії, розвинені країни увійшли в епоху негативних процентних ставок, золото зросло приблизно на 50%. У післяпандемічну епоху з 2022 року, незважаючи на те, що швидке підвищення процентних ставок у США призвело до зростання реальних процентних ставок, ціна на золото все ще зросла більше ніж на 30%.
Традиційна економіка вважає, що ціна на золото значно негативно корелює з реальними відсотковими ставками, але ця взаємозв'язок була порушена в постпандемічну епоху. Суть вартості золота полягає в "консенсусі", а не в його фактичному використанні. Сучасні коливання ціни на золото відображають очікування перехідного періоду до нової міжнародної валютної системи, що ілюструє оборонну диверсифікацію кредитної системи долара. Центральні банки світу та приватний сектор збільшують запаси золота, щоб диверсифікувати ризики, пов'язані з доларом.
Біткойн має багато спільного з золотом, таких як дефіцитність, децентралізація, нездатність до підробки тощо. З ухваленням SEC першої партії біткойн-ETF, біткойн ще більше наближається до мейнстриму. Нещодавно позитивна кореляція між цінами біткойна та золота значно зросла, що вказує на те, що він може переходити з високоризикованого активу до "товарної монети".
У майбутньому міжнародна валютна система увійде в нову стадію, тенденція до різноманітності резервних валют стане очевидною. Поки нова система не буде встановлена, золото все ще перебуває в циклі зростання. Варто зазначити, що різноманітність резервних валют відбувається не лише на рівні держави, а й приватний сектор активно бере участь. З прискоренням популяризації Біткойна, його потенціал як резервної валюти буде йти нарівні із золотом, спільно реагуючи на зміни у глобальному економічному ландшафті.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RugDocScientist
· 7год тому
Золотий + цифри, хто розуміє, той розуміє
Переглянути оригіналвідповісти на0
AlwaysMissingTops
· 8год тому
Голови, чого панікувати? Ляжте і чекайте на зростання, і все буде добре.
Біткойн та золото як близнюки: прискорена еволюція нової міжнародної валютної системи
Біткойн та золото в умовах глобальної нестабільності на ринку капіталу: еволюція нової міжнародної валютної системи
Нещодавно глобальний ринок капіталу зазнав різких коливань. Зміна в арбітражній торгівлі викликана зміцненням єни, індекс VIX різко зріс, навіть золото зазнало невеликої корекції через ліквідні удари. Біткойн також зазнав значного падіння разом з ризиковими активами. Хоча це, здається, суперечить "близнюковій" природі біткойна та золота, ми все ж віримо, що з прискоренням еволюції нової міжнародної валютної системи, близнюкова зв'язок біткойна та золота буде подальше зміцнюватись.
Оглядаючи історичну динаміку золота, з 1970 року ціна на золото ( до долара ) зазнала трьох основних циклів зростання. 70-ті роки стали справжньою "золотою епохою", ціна золота до долара зросла більше ніж у 17 разів. У цей період розпався Бреттон-Вудський механізм, долар відв'язався від золота, а дві нафтові кризи та геополітична напруга підкреслили зберігаючу та захисну природу золота. Після 80-х років ціна на золото ввійшла в корекцію, а в 90-х роках послабилася, що пов'язано з контролем над глобальною інфляцією та відновленням економічного зростання.
Десятиліття на початку 21 століття стало другим етапом циклу зростання, ціна на золото зросла більш ніж у 5 разів. На цьому етапі сталася лопання інтернет-бульбашки, вступ Китаю до СОТ викликав інфляційні очікування, а також спалахнув ризикова і європейська боргова криза, центральні банки розвинених країн розпочали кількісне пом'якшення, реальні відсоткові ставки знизилися, що підвищило привабливість золота. Після 2010 року, з посиленням долара США, скороченням QE та підвищенням процентних ставок, золото знову увійшло в етап консолідації.
Третій раунд циклу зростання почався в 2019 році і триває до сьогодні, ціна на золото зросла майже вдвічі. Цей раунд зростання можна поділити на два етапи: з кінця 2018 року до початку 2022 року, під впливом торгових тертя між Китаєм і США та пандемії, розвинені країни увійшли в епоху негативних процентних ставок, золото зросло приблизно на 50%. У післяпандемічну епоху з 2022 року, незважаючи на те, що швидке підвищення процентних ставок у США призвело до зростання реальних процентних ставок, ціна на золото все ще зросла більше ніж на 30%.
Традиційна економіка вважає, що ціна на золото значно негативно корелює з реальними відсотковими ставками, але ця взаємозв'язок була порушена в постпандемічну епоху. Суть вартості золота полягає в "консенсусі", а не в його фактичному використанні. Сучасні коливання ціни на золото відображають очікування перехідного періоду до нової міжнародної валютної системи, що ілюструє оборонну диверсифікацію кредитної системи долара. Центральні банки світу та приватний сектор збільшують запаси золота, щоб диверсифікувати ризики, пов'язані з доларом.
Біткойн має багато спільного з золотом, таких як дефіцитність, децентралізація, нездатність до підробки тощо. З ухваленням SEC першої партії біткойн-ETF, біткойн ще більше наближається до мейнстриму. Нещодавно позитивна кореляція між цінами біткойна та золота значно зросла, що вказує на те, що він може переходити з високоризикованого активу до "товарної монети".
У майбутньому міжнародна валютна система увійде в нову стадію, тенденція до різноманітності резервних валют стане очевидною. Поки нова система не буде встановлена, золото все ще перебуває в циклі зростання. Варто зазначити, що різноманітність резервних валют відбувається не лише на рівні держави, а й приватний сектор активно бере участь. З прискоренням популяризації Біткойна, його потенціал як резервної валюти буде йти нарівні із золотом, спільно реагуючи на зміни у глобальному економічному ландшафті.