крипторинок огляд липня: BTC нові висоти, ETH сильна Віддача
У липні крипторинок пережив потужний ріст. Біткойн (BTC) зріс на 8,01% за місяць, досягнувши максимального рівня в 120 000 доларів, встановивши новий історичний рекорд. Ефір (ETH) показав ще кращі результати, зріс на 48,80% протягом місяця.
Цей зріст підтримується постійним накопиченням підприємств, припливом коштів в ETF та ін'єкцією коштів через канали стабільних монет. Однак зміни в очікуваннях щодо зниження ставок Федеральної резервної системи та коригування тарифної політики певною мірою стримали подальше зростання цін, а також тимчасово перервали повне розгортання ринку малих монет.
З 2023 року американські фізичні та юридичні особи поступово збільшують інвестиції в криптоактиви, представлені BTC. У листопаді 2024 року, з утвердженням нової влади, яка визначила BTC як національний стратегічний резерв та впровадила низку сприятливих політик, це стало сигналом про те, що криптоіндустрія офіційно вступила в нову стадію розвитку.
Однак, глибокі учасники крипторинку стикаються зі складною ситуацією. З одного боку, BTC довгостроково утримується новими коштами, ціна постійно досягає нових максимумів; з іншого боку, ринок малих монет все ще не зміг повністю запуститися, навіть ETH, який вважається основою галузі, у квітні впав нижче початкової ціни цього бичачого ринку, викликавши занепокоєння на ринку. Проте, сильна віддача ETH у липні, здається, внесла нову впевненість у ринок.
Аналітики вважають, що індустрія шифрування перебуває на історичному переломі. Фактори, що визначають ціни на активи, зазнають значних змін, переходячи від попередніх циклів попиту і пропозиції та спекулятивного буму до нової ролі нових активів у глобальному розподілі активів. Ця структурна трансформація ставить перед учасниками ринку безпрецедентні виклики та можливості.
Макроекономічне середовище: Віддача інфляції та дані про зайнятість переплітаються
У липні американський капітальний ринок в основному зазнав впливу трьох факторів: терміни зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, коригування тарифної політики та показники економічних даних. Протягом більшої частини місяця ринок демонстрував позитивну тенденцію до зростання, але наприкінці місяця, після появи новин, відбулася корекція.
Тема зниження процентних ставок Федеральною резервною системою була сповнена драматизму протягом усього місяця. З одного боку, уряд піддає постійному тиску, з іншого боку, ФРС дотримується подвійної місії "інфляція + зайнятість", зберігаючи орієнтацію на дані. Усередині ФРС також з'явилися різні думки, деякі члени почали підтримувати швидке зниження ставок.
31 липня, після засідання FOMC, ринок знизив очікування щодо зниження ставок у вересні до мінімуму. Однак дані про нефермерську зайнятість за липень, опубліковані 1 серпня, виявилися нижчими за очікування, що знову підняло надії на зниження ставок.
У сфері митної політики нові ставки податків, які були введені в липні, перевищили очікування ринку, що збільшило занепокоєння щодо зростання інфляції. Економічні дані показують, що річний темп зростання ВВП США у II кварталі становив 3%, що змінило негативну тенденцію I кварталу та перевищило прогнози. Проте, дані про зайнятість у липні значно нижчі за очікування, що викликало занепокоєння ринку щодо "м'якої посадки" економіки.
В цілому, ринок у липні зростав на фоні зниження процентних ставок та оптимістичних економічних очікувань, але в кінці місяця податкові політики та дані по зайнятості підкосили довіру до ринку. Три основні індекси американських акцій протягом всього місяця зростали в різній мірі, зокрема, Nasdaq показав найкращі результати, зріс на 3,7%.
!
Шифрувальні активи: тенденція зростання BTC не змінилася, ринок малих монет обіцяє бути перспективним
У липні BTC відкрився на рівні 107173,21 доларів, закрився на рівні 115761,13 доларів, досягнувши історичного максимуму в 123231,07 доларів, місячне зростання склало 8,01%. ETH показав ще кращі результати, за місяць зроснув на 48,8%.
З технічної точки зору, BTC все ще перебуває вище 60-денної середньої та першої висхідної трендової лінії бичачого ринку, обсяги торгів на місяць зростають, що свідчить про те, що новий раунд зростання все ще триває. Місячний циклічний показник MACD показує, що ринок все ще знаходиться в сильній висхідній динаміці.
Варто зазначити, що в кінці липня торговельна пара ETH/BTC подолала технічні індикатори тиску, що вказує на те, що ринок малих монет може незабаром почати розвиватися. З посиленням очікувань щодо зниження процентних ставок, ризиковий апетит ринку зростає, а ймовірність повного запуску малих монет зростає.
!
Структура чіпів: довгострокові власники починають фіксувати прибуток
У липні, з підйомом цін під впливом покупок, довгострокові утримувачі розпочали третю хвилю реалізації прибутків у цьому бичачому ринку. Дані свідчать, що довгострокові утримувачі у липні зменшили свої активи на майже 200 тисяч BTC, серед яких 80 тисяч з одного раннього гаманця. Тим часом, позиції короткострокових утримувачів швидко зросли.
Незважаючи на те, що велика кількість BTC перемістилася від довгострокових власників до короткострокових, що збільшило короткострокову ліквідність на ринку, вплив на ціну значно менший порівняно з минулим. Це вказує на те, що з зміною структури участі на ринку глибина ринку помітно зросла.
Інституційне розміщення все ще є основним двигуном зростання цін на BTC у цьому циклі. Дані показують, що BTC на централізованих біржах продовжує перебувати в стані чистого виведення, перевищуючи 40 тисяч монет. Станом на кінець липня, обсяг BTC, що безпосередньо належить публічним компаніям, перевищив 4,5% від загальної пропозиції.
!
Потоки капіталу: встановлено другий за величиною місячний приплив в історії
У липні до крипторинку надійшло понад 29,5 мільярда доларів, що стало другим за величиною місяцем за всю історію. Зокрема, стабільні монети склали 12 мільярдів, спотові ETF на BTC та ETH в загальному 11,3 мільярда, корпоративні закупівлі - 6,2 мільярда. Корпоративні закупівлі стали найбільшим джерелом попиту на BTC на ринку.
Слід зазначити, що загальний приплив капіталу вже протягом 5 місяців зростає, що сприяє безперервному зростанню BTC з піврічного мінімуму, зафіксованого в квітні, та встановленню історичного максимуму. Розподіл BTC американськими компаніями продовжує прискорюватися, і очікується, що в найближчий час це залишиться найважливішим фактором, що сприяє зростанню цін.
Крім того, у липні надходження коштів у спотовий ETF ETH досягло 52,98 мільярда доларів, що стало історичним рекордом, майже наздогнавши спотовий ETF BTC з 60,61 мільярда доларів. Це відображає те, що з підвищенням очікувань щодо зниження процентних ставок та подальшою популяризацією криптоактивів у США все більше капіталу починає звертати увагу на ETH. Водночас обсяги корпоративних інвестицій у ETH також швидко зростають, станом на кінець місяця вони становили 2,6% від загального обсягу обігу.
!
Перспективи
Загальний багатовимірний аналіз показує, що BTC все ще знаходиться на етапі корекції четвертої хвилі цього бичачого ринку. Очікується, що після коливань у серпні BTC, ймовірно, продовжить зростання.
З підвищенням очікувань щодо зниження процентних ставок, ринковий ризик підвищується, і ринок малих монет на чолі з ETH має всі шанси на повне розгортання.
Однак зміни в митній політиці, інфляція в США та дані про зайнятість залишаються потенційними ризиковими факторами, за якими необхідно уважно стежити.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 липня BTC досягнув нового рекорду в 120000 доларів, ETH зріс на 48.8%, інституційне розміщення сприяло сильному зростанню крипторинку
крипторинок огляд липня: BTC нові висоти, ETH сильна Віддача
У липні крипторинок пережив потужний ріст. Біткойн (BTC) зріс на 8,01% за місяць, досягнувши максимального рівня в 120 000 доларів, встановивши новий історичний рекорд. Ефір (ETH) показав ще кращі результати, зріс на 48,80% протягом місяця.
Цей зріст підтримується постійним накопиченням підприємств, припливом коштів в ETF та ін'єкцією коштів через канали стабільних монет. Однак зміни в очікуваннях щодо зниження ставок Федеральної резервної системи та коригування тарифної політики певною мірою стримали подальше зростання цін, а також тимчасово перервали повне розгортання ринку малих монет.
З 2023 року американські фізичні та юридичні особи поступово збільшують інвестиції в криптоактиви, представлені BTC. У листопаді 2024 року, з утвердженням нової влади, яка визначила BTC як національний стратегічний резерв та впровадила низку сприятливих політик, це стало сигналом про те, що криптоіндустрія офіційно вступила в нову стадію розвитку.
Однак, глибокі учасники крипторинку стикаються зі складною ситуацією. З одного боку, BTC довгостроково утримується новими коштами, ціна постійно досягає нових максимумів; з іншого боку, ринок малих монет все ще не зміг повністю запуститися, навіть ETH, який вважається основою галузі, у квітні впав нижче початкової ціни цього бичачого ринку, викликавши занепокоєння на ринку. Проте, сильна віддача ETH у липні, здається, внесла нову впевненість у ринок.
Аналітики вважають, що індустрія шифрування перебуває на історичному переломі. Фактори, що визначають ціни на активи, зазнають значних змін, переходячи від попередніх циклів попиту і пропозиції та спекулятивного буму до нової ролі нових активів у глобальному розподілі активів. Ця структурна трансформація ставить перед учасниками ринку безпрецедентні виклики та можливості.
Макроекономічне середовище: Віддача інфляції та дані про зайнятість переплітаються
У липні американський капітальний ринок в основному зазнав впливу трьох факторів: терміни зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, коригування тарифної політики та показники економічних даних. Протягом більшої частини місяця ринок демонстрував позитивну тенденцію до зростання, але наприкінці місяця, після появи новин, відбулася корекція.
Тема зниження процентних ставок Федеральною резервною системою була сповнена драматизму протягом усього місяця. З одного боку, уряд піддає постійному тиску, з іншого боку, ФРС дотримується подвійної місії "інфляція + зайнятість", зберігаючи орієнтацію на дані. Усередині ФРС також з'явилися різні думки, деякі члени почали підтримувати швидке зниження ставок.
31 липня, після засідання FOMC, ринок знизив очікування щодо зниження ставок у вересні до мінімуму. Однак дані про нефермерську зайнятість за липень, опубліковані 1 серпня, виявилися нижчими за очікування, що знову підняло надії на зниження ставок.
У сфері митної політики нові ставки податків, які були введені в липні, перевищили очікування ринку, що збільшило занепокоєння щодо зростання інфляції. Економічні дані показують, що річний темп зростання ВВП США у II кварталі становив 3%, що змінило негативну тенденцію I кварталу та перевищило прогнози. Проте, дані про зайнятість у липні значно нижчі за очікування, що викликало занепокоєння ринку щодо "м'якої посадки" економіки.
В цілому, ринок у липні зростав на фоні зниження процентних ставок та оптимістичних економічних очікувань, але в кінці місяця податкові політики та дані по зайнятості підкосили довіру до ринку. Три основні індекси американських акцій протягом всього місяця зростали в різній мірі, зокрема, Nasdaq показав найкращі результати, зріс на 3,7%.
!
Шифрувальні активи: тенденція зростання BTC не змінилася, ринок малих монет обіцяє бути перспективним
У липні BTC відкрився на рівні 107173,21 доларів, закрився на рівні 115761,13 доларів, досягнувши історичного максимуму в 123231,07 доларів, місячне зростання склало 8,01%. ETH показав ще кращі результати, за місяць зроснув на 48,8%.
З технічної точки зору, BTC все ще перебуває вище 60-денної середньої та першої висхідної трендової лінії бичачого ринку, обсяги торгів на місяць зростають, що свідчить про те, що новий раунд зростання все ще триває. Місячний циклічний показник MACD показує, що ринок все ще знаходиться в сильній висхідній динаміці.
Варто зазначити, що в кінці липня торговельна пара ETH/BTC подолала технічні індикатори тиску, що вказує на те, що ринок малих монет може незабаром почати розвиватися. З посиленням очікувань щодо зниження процентних ставок, ризиковий апетит ринку зростає, а ймовірність повного запуску малих монет зростає.
!
Структура чіпів: довгострокові власники починають фіксувати прибуток
У липні, з підйомом цін під впливом покупок, довгострокові утримувачі розпочали третю хвилю реалізації прибутків у цьому бичачому ринку. Дані свідчать, що довгострокові утримувачі у липні зменшили свої активи на майже 200 тисяч BTC, серед яких 80 тисяч з одного раннього гаманця. Тим часом, позиції короткострокових утримувачів швидко зросли.
Незважаючи на те, що велика кількість BTC перемістилася від довгострокових власників до короткострокових, що збільшило короткострокову ліквідність на ринку, вплив на ціну значно менший порівняно з минулим. Це вказує на те, що з зміною структури участі на ринку глибина ринку помітно зросла.
Інституційне розміщення все ще є основним двигуном зростання цін на BTC у цьому циклі. Дані показують, що BTC на централізованих біржах продовжує перебувати в стані чистого виведення, перевищуючи 40 тисяч монет. Станом на кінець липня, обсяг BTC, що безпосередньо належить публічним компаніям, перевищив 4,5% від загальної пропозиції.
!
Потоки капіталу: встановлено другий за величиною місячний приплив в історії
У липні до крипторинку надійшло понад 29,5 мільярда доларів, що стало другим за величиною місяцем за всю історію. Зокрема, стабільні монети склали 12 мільярдів, спотові ETF на BTC та ETH в загальному 11,3 мільярда, корпоративні закупівлі - 6,2 мільярда. Корпоративні закупівлі стали найбільшим джерелом попиту на BTC на ринку.
Слід зазначити, що загальний приплив капіталу вже протягом 5 місяців зростає, що сприяє безперервному зростанню BTC з піврічного мінімуму, зафіксованого в квітні, та встановленню історичного максимуму. Розподіл BTC американськими компаніями продовжує прискорюватися, і очікується, що в найближчий час це залишиться найважливішим фактором, що сприяє зростанню цін.
Крім того, у липні надходження коштів у спотовий ETF ETH досягло 52,98 мільярда доларів, що стало історичним рекордом, майже наздогнавши спотовий ETF BTC з 60,61 мільярда доларів. Це відображає те, що з підвищенням очікувань щодо зниження процентних ставок та подальшою популяризацією криптоактивів у США все більше капіталу починає звертати увагу на ETH. Водночас обсяги корпоративних інвестицій у ETH також швидко зростають, станом на кінець місяця вони становили 2,6% від загального обсягу обігу.
!
Перспективи
Загальний багатовимірний аналіз показує, що BTC все ще знаходиться на етапі корекції четвертої хвилі цього бичачого ринку. Очікується, що після коливань у серпні BTC, ймовірно, продовжить зростання.
З підвищенням очікувань щодо зниження процентних ставок, ринковий ризик підвищується, і ринок малих монет на чолі з ETH має всі шанси на повне розгортання.
Однак зміни в митній політиці, інфляція в США та дані про зайнятість залишаються потенційними ризиковими факторами, за якими необхідно уважно стежити.
!