Аналіз ринку стейкінгу Solana: основні учасники в сфері ліквідного стейкінгу
Нещодавно ринок оживився, Solana (SOL) піднявся до шостого місця серед криптовалют, а його обсяг застейканих активів на блокчейнах з доказом частки (PoS) поступається лише Ethereum. Проте загальна заблокована вартість (TVL) децентралізованих фінансових (DeFi) додатків в екосистемі Solana залишається відносно низькою, становлячи лише 1,137 мільярда доларів, що приблизно дорівнює 11,3% від історичного максимуму.
У TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу відіграють важливу роль і є ключовими факторами, що сприяють відновленню TVL. Серед них Marinade та Jito займають значну позицію завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті ми детально розглянемо важливих учасників у сфері ліквідного стейкінгу Solana та проведемо порівняльний аналіз їхніх стратегій і ринкових показників.
Застейкання та загальна ситуація з ліквідним стейкінгом
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL становить 30,53 мільярда доларів, капіталізація застейканих активів – 27,62 мільярда доларів, співвідношення застейку – 69,18%, кількість застейканих SOL – 391 мільйон, інфляція – 6,75%, ставка винагороди – 6,87%. Капіталізація застейку SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; співвідношення застейку серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією також є відносно високим.
У Solana є 1986 валідаторів, а APY провідних валідаторів наближається до 8%, без комісії.
Для винагороди власників SOL, підвищення безпеки мережі та стійкості до цензури, Фонд Solana запровадив "план стейкінгу пулу". Користувачі можуть вносити SOL у стейкінговий пул і отримувати SPL-токени, які представляють їхню частку, а саме ліквідні стейкінг-токени (LST). У пулі зафіксовано 16820000 SOL, середній APY складає 6.68%, що становить приблизно 4.3% від загальної кількості стейку. Чотири найкращі стейкінгові пули - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido.
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним з перших протоколів ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana, який запустився в основній мережі в серпні 2021 року. Користувачі, які застейкують SOL у Marinade, отримують mSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в mSOL. Marinade також надає послуги нативного стейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати прибуток від стейкінгу без використання смарт-контрактів.
Наразі в Marinade застанковано 705,8 тисяч SOL, що є найбільшим обсягом серед проектів ліквідного стейкінгу на Solana; TVL становить 777 мільйонів доларів, що займає перше місце на Solana; прибутковість від стейкінгу становить 6,543%; за останні 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 31,22%.
Галузевий токен Marinade - це MNDE, обіговий ринковий капітал становить 8599 мільйонів доларів, загальний ринковий капітал - 3.56 мільярда доларів, за останні 7 днів зріс на 22.2%.
Джіто
Jito запустив ліквідний стейкінг платформу наприкінці 2022 року. Користувачі, які застекають SOL у Jito, отримують JitoSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в JitoSOL.
Jito розробив інфраструктуру максимального витягу цінності (MEV) для мережі Solana, включаючи клієнт Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine та систему розподілу MEV. Завдяки власному бізнесу MEV, частина доходів MEV буде розподілена між JisoSOL, що робить доходи користувачів, які застейкують через Jito, відносно вищими.
У Jito застейковано 6,38 млн SOL; за останні 30 днів обсяг застейку зріс на 17,77%; TVL становить 455 млн доларів; прибутковість від застейку становить 6,892%.
У Jito токен управління - JTO, обігова капіталізація 3,42 мільярда доларів США, загальна капіталізація 29,73 мільярда доларів США, за останні 7 днів зросла на 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake було запущено у травні 2022 року, нещодавно швидко розвиваючись через колективний сплеск екосистеми Solana, обійшовши Lido та ставши третім за величиною ліквідним стейкінгом на Solana. Користувачі, які за стейкають SOL у BlazeStake, можуть отримати bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується у bSOL.
BlazeStake головним чином використовує офіційний смарт-контракт стейкінгового пулу Solana Labs, має найбільшу кількість валідаторів, що дозволяє користувачам здійснювати ліквідний стейкінг у конкретних валідаторів.
У BlazeStake застейкано 1,52 млн SOL; за минулі 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 177%; TVL становить 108 мільйонів доларів США; прибутковість стейкінгу становить 6,232%.
Губернаторський токен BlazeStake - це BLZE, загальна ринкова капіталізація становить 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зріс на 66,5%.
Лідо
Lido запустив послугу ліквідного стейкінгу на Solana у вересні 2021 року, але розвиток не виправдав очікувань, і в жовтні було оголошено про припинення прийому нових застав на Solana. Користувачі, які застрейкують SOL в Lido, отримують stSOL, а прибуток від стейкінгу також накопичується в stSOL.
Lido застейкати на Solana має 887 тисяч SOL; за останні 30 днів обсяг стейкінгу знизився на 41,43%; TVL складає 6340 мільйонів доларів США; прибутковість стейкінгу становить 6,717%.
Г治理代Token Lido є LDO, обіговий капітал 20,95 мільярда доларів США, загальний капітал 23,56 мільярда доларів США, за останні 7 днів знизився на 6,7%.
Використання LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках на Solana.
Два найбільші кредитні протоколи на Solana, marginfi та Solend, підтримують mSOL, JitoSOL, bSOL як забезпечення для кредитування, але stSOL був знятий.
На найбільшому DEX Orca на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають понад десять мільйонів доларів ліквідності, а також між mSOL та bSOL є торгові пари для безпосередньої торгівлі; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно невелика.
Зростання обсягів застейкованих активів та ліквідності на DEX може бути пов'язане з заходами стимулювання проекту. Blaze надає найвищі стимули, при депозитах у Solend можна отримати субсидію у вигляді токенів управління BLZE з APR 15,37%, а депозити mSOL забезпечують субсидію у вигляді токенів управління MNDE з APR 1,98%. Jito поки не стимулює прийняття JitoSOL у DeFi, токени Lido вже практично повністю розподілені, тому не мають можливості для подальших стимулів і вирішили вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana містить кілька представницьких схем ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку DeFi проектів у екосистемі. Marinade була запущена першою та має рідну послугу стейкінгу; Jito забезпечує вищий дохід через MEV інфраструктуру; BlazeStake дозволяє користувачам застейкати SOL у певних валідаторів; Lido є представником послуг ліквідного стейкінгу на кількох блокчейнах.
Однак загальний обсяг ліквідного стейкінгу є невеликим, оскільки через стейкінг-пул стейковано лише 4,3% усіх стейкованих SOL. Більша кількість ліквідних рішень також призводить до розподілу ліквідності, і в майбутньому можуть з'явитися деякі конкурентоспроможні рішення.
Заходи стимулювання, здається, все ще мають вирішальне значення для збільшення обсягу застейканих активів та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze, хоча і має найменшу популярність, запропонував найвищі субсидії APR на DEX та кредитних протоколах, а обсяг застейканих активів за останні 30 днів зріс на 177%. У порівнянні з цим, Lido, хоча і має найбільшу популярність у сфері ліквідного стейкінгу, запустився на Solana досить рано, але через те, що токени майже повністю розподілені, не може брати участь у боротьбі за субсидії і вирішив закрити проект.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз ринку ліквідного стейкінгу Solana: Marinade та Jito лідирують, стимули є ключовими
Аналіз ринку стейкінгу Solana: основні учасники в сфері ліквідного стейкінгу
Нещодавно ринок оживився, Solana (SOL) піднявся до шостого місця серед криптовалют, а його обсяг застейканих активів на блокчейнах з доказом частки (PoS) поступається лише Ethereum. Проте загальна заблокована вартість (TVL) децентралізованих фінансових (DeFi) додатків в екосистемі Solana залишається відносно низькою, становлячи лише 1,137 мільярда доларів, що приблизно дорівнює 11,3% від історичного максимуму.
У TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу відіграють важливу роль і є ключовими факторами, що сприяють відновленню TVL. Серед них Marinade та Jito займають значну позицію завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті ми детально розглянемо важливих учасників у сфері ліквідного стейкінгу Solana та проведемо порівняльний аналіз їхніх стратегій і ринкових показників.
Застейкання та загальна ситуація з ліквідним стейкінгом
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL становить 30,53 мільярда доларів, капіталізація застейканих активів – 27,62 мільярда доларів, співвідношення застейку – 69,18%, кількість застейканих SOL – 391 мільйон, інфляція – 6,75%, ставка винагороди – 6,87%. Капіталізація застейку SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; співвідношення застейку серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією також є відносно високим.
У Solana є 1986 валідаторів, а APY провідних валідаторів наближається до 8%, без комісії.
Для винагороди власників SOL, підвищення безпеки мережі та стійкості до цензури, Фонд Solana запровадив "план стейкінгу пулу". Користувачі можуть вносити SOL у стейкінговий пул і отримувати SPL-токени, які представляють їхню частку, а саме ліквідні стейкінг-токени (LST). У пулі зафіксовано 16820000 SOL, середній APY складає 6.68%, що становить приблизно 4.3% від загальної кількості стейку. Чотири найкращі стейкінгові пули - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido.
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним з перших протоколів ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana, який запустився в основній мережі в серпні 2021 року. Користувачі, які застейкують SOL у Marinade, отримують mSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в mSOL. Marinade також надає послуги нативного стейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати прибуток від стейкінгу без використання смарт-контрактів.
Наразі в Marinade застанковано 705,8 тисяч SOL, що є найбільшим обсягом серед проектів ліквідного стейкінгу на Solana; TVL становить 777 мільйонів доларів, що займає перше місце на Solana; прибутковість від стейкінгу становить 6,543%; за останні 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 31,22%.
Галузевий токен Marinade - це MNDE, обіговий ринковий капітал становить 8599 мільйонів доларів, загальний ринковий капітал - 3.56 мільярда доларів, за останні 7 днів зріс на 22.2%.
Джіто
Jito запустив ліквідний стейкінг платформу наприкінці 2022 року. Користувачі, які застекають SOL у Jito, отримують JitoSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в JitoSOL.
Jito розробив інфраструктуру максимального витягу цінності (MEV) для мережі Solana, включаючи клієнт Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine та систему розподілу MEV. Завдяки власному бізнесу MEV, частина доходів MEV буде розподілена між JisoSOL, що робить доходи користувачів, які застейкують через Jito, відносно вищими.
У Jito застейковано 6,38 млн SOL; за останні 30 днів обсяг застейку зріс на 17,77%; TVL становить 455 млн доларів; прибутковість від застейку становить 6,892%.
У Jito токен управління - JTO, обігова капіталізація 3,42 мільярда доларів США, загальна капіталізація 29,73 мільярда доларів США, за останні 7 днів зросла на 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake було запущено у травні 2022 року, нещодавно швидко розвиваючись через колективний сплеск екосистеми Solana, обійшовши Lido та ставши третім за величиною ліквідним стейкінгом на Solana. Користувачі, які за стейкають SOL у BlazeStake, можуть отримати bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується у bSOL.
BlazeStake головним чином використовує офіційний смарт-контракт стейкінгового пулу Solana Labs, має найбільшу кількість валідаторів, що дозволяє користувачам здійснювати ліквідний стейкінг у конкретних валідаторів.
У BlazeStake застейкано 1,52 млн SOL; за минулі 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 177%; TVL становить 108 мільйонів доларів США; прибутковість стейкінгу становить 6,232%.
Губернаторський токен BlazeStake - це BLZE, загальна ринкова капіталізація становить 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зріс на 66,5%.
Лідо
Lido запустив послугу ліквідного стейкінгу на Solana у вересні 2021 року, але розвиток не виправдав очікувань, і в жовтні було оголошено про припинення прийому нових застав на Solana. Користувачі, які застрейкують SOL в Lido, отримують stSOL, а прибуток від стейкінгу також накопичується в stSOL.
Lido застейкати на Solana має 887 тисяч SOL; за останні 30 днів обсяг стейкінгу знизився на 41,43%; TVL складає 6340 мільйонів доларів США; прибутковість стейкінгу становить 6,717%.
Г治理代Token Lido є LDO, обіговий капітал 20,95 мільярда доларів США, загальний капітал 23,56 мільярда доларів США, за останні 7 днів знизився на 6,7%.
Використання LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках на Solana.
Два найбільші кредитні протоколи на Solana, marginfi та Solend, підтримують mSOL, JitoSOL, bSOL як забезпечення для кредитування, але stSOL був знятий.
На найбільшому DEX Orca на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають понад десять мільйонів доларів ліквідності, а також між mSOL та bSOL є торгові пари для безпосередньої торгівлі; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно невелика.
Зростання обсягів застейкованих активів та ліквідності на DEX може бути пов'язане з заходами стимулювання проекту. Blaze надає найвищі стимули, при депозитах у Solend можна отримати субсидію у вигляді токенів управління BLZE з APR 15,37%, а депозити mSOL забезпечують субсидію у вигляді токенів управління MNDE з APR 1,98%. Jito поки не стимулює прийняття JitoSOL у DeFi, токени Lido вже практично повністю розподілені, тому не мають можливості для подальших стимулів і вирішили вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana містить кілька представницьких схем ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку DeFi проектів у екосистемі. Marinade була запущена першою та має рідну послугу стейкінгу; Jito забезпечує вищий дохід через MEV інфраструктуру; BlazeStake дозволяє користувачам застейкати SOL у певних валідаторів; Lido є представником послуг ліквідного стейкінгу на кількох блокчейнах.
Однак загальний обсяг ліквідного стейкінгу є невеликим, оскільки через стейкінг-пул стейковано лише 4,3% усіх стейкованих SOL. Більша кількість ліквідних рішень також призводить до розподілу ліквідності, і в майбутньому можуть з'явитися деякі конкурентоспроможні рішення.
Заходи стимулювання, здається, все ще мають вирішальне значення для збільшення обсягу застейканих активів та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze, хоча і має найменшу популярність, запропонував найвищі субсидії APR на DEX та кредитних протоколах, а обсяг застейканих активів за останні 30 днів зріс на 177%. У порівнянні з цим, Lido, хоча і має найбільшу популярність у сфері ліквідного стейкінгу, запустився на Solana досить рано, але через те, що токени майже повністю розподілені, не може брати участь у боротьбі за субсидії і вирішив закрити проект.