Огляд ринку

Основні тенденції ринку

Поточний ринок перебуває в стані крайнього страху, індекс настроїв різко впав до 7%. Позиція Федеральної резервної системи, що є яструбою, призвела до зниження очікувань щодо зниження ставок з 4 разів до 2, що викликало примусове ліквідацію на суму близько 1 мільярда доларів, що свідчить про те, що ринок перебуває на стадії значної де-лівериджизації.

У сегменті DeFi вперше за майже два місяці зафіксовано негативне зростання TVL (-2.21%), але ринкова капіталізація стейблкоїнів все ще зростає (USDT +0.55%, USDC +1.44%), що свідчить про те, що, незважаючи на корекцію на ринку, базова ліквідність продовжує надходити, а проекти з стабільним доходом, такі як пул з гвинтівками, користуються попитом.

Ринок AI Agent вже досяг обсягу 99 мільярдів доларів, інвестиційний акцент зміщується з спекулятивних AI Meme монет на інфраструктурне будівництво, що свідчить про поступове дозрівання ринку, а напрямок проектів стає більш раціональним і практичним.

Ринок мем-криптовалют явно охолоджується, кошти починають масово вилучатися, що свідчить про зниження спекулятивного настрою на ринку, інвестори більше схильні шукати проекти з реальною прикладною цінністю, що може вказувати на етапне завершення буму мем-криптовалют.

У умовах значних коливань на ринку, сектор публічних блокчейнів продемонстрував високу стійкість до падіння, ставши першим вибором для інвесторів для хеджування ризиків, що відображає стабільну довіру ринку до інфраструктури.

Напередодні різдвяних канікул очікується зниження ліквідності на ринку, тому інвесторам рекомендується застосовувати оборонні стратегії розподілу активів, зосереджуючись на BTC та ETH, а також звернути увагу на стабільний дохід DeFi та проекти в галузі інфраструктури AI, але слід бути обережними щодо можливого підвищення волатильності під час свят.

Аналіз індексу ринкових настроїв

• Індекс емоцій на ринку знизився з 53% минулого тижня до 7%, перебуваючи в зоні крайнього страху.
• Altcoin цього тижня демонструє гірші результати в порівнянні з базовим індексом, показуючи значне падіння. Через вплив важелів на ринок відбулося примусове закриття позицій на суму понад 1 мільярд доларів, що призвело до значної девальвації довгих позицій. З огляду на поточну ринкову структуру, очікується, що Altcoin у короткостроковій перспективі зберігатиме синхронізацію з базовим індексом, а ймовірність незалежної динаміки невисока.
• Коли альткоїн перебуває в зоні крайнього страху, зазвичай відбувається зворотний рух вгору.

Загальний огляд ринкових тенденцій

• Ринок криптовалют цього тижня перебуває в тенденції зниження, індекс настрою знаходиться в стані крайнього страху.

• Проекти криптовалют у категорії DeFi демонструють видатні результати, що вказує на постійну увагу ринку до підвищення базового доходу.

• Проект AI Agent у цьому тижні викликав високий рівень громадської уваги, що показує, що інвестори починають активно шукати наступну точку вибуху на ринку.

• Цього тижня проекти в сфері Meme зазнали загального падіння, кошти почали виходити з проектів Meme, що відображає поступове зниження інтересу ринку до Meme.

Гарячі траси

AI Агент

Цього тижня ринок перебуває в тренді зниження, всі сектори також перебувають у стані зниження. Хоча більшість токенів у секторі AI Agent також зазнали падіння цін цього тижня, обговорення в ринку є найвищим. Раніше увага до ринку AI Agent здебільшого зосереджувалася на проєктах мем-токенів з AI Agent, зараз вона поступово переміщується до інфраструктурного будівництва AI Agent.

Оскільки традиційні VC-валютні проекти не користуються популярністю на ринку в цьому циклі, а проекти Meme-валют не можуть забезпечити стійкий ріст, то сектор AI Agent має великі шанси стати лідером у розвитку ринку в найближчому майбутньому. Сектор AI Agent включає не лише AI Meme, але й безліч інших секторів, таких як AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, які можуть бути поєднані з AI Agent. Адже по суті всі проекти на блокчейні є формами вираження смарт-контрактів, а народження AI Agent покликане покращити та посилити смарт-контракти. Тому AI Agent та Crypto є найкращим поєднанням.

П'ять найкращих проектів AI Agent за ринковою капіталізацією:

| Назва проекту | Капіталізація( мільйон доларів) | Зміна за 7 днів | |--------|------------|--------| | Світова монета | 235,60 | -20,42% | | Fetch.ai | 534.41 | -15,94% | | SingularityNET | 497.84 | -13,22% | | Океанський протокол | 245,80 | -14,66% | | Мережа Oasis | 349,72 | -16,68% |

Дефі-сектор

Рейтинг зростання TVL

За минулий тиждень п'ять проектів на ринку з найбільшим зростанням TVL (без урахування проектів з малим TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів), джерело даних: Defilama

| Назва проекту | Зростання за останні сім днів | TVL (мільйон) | |--------|--------|--------------| | Сховище Ремесла | 5344,32% | 102.41 | | Гіперліквід | 183,98% | 2754,63 | | Резольв | 77.31% | 131.34 | | Вавилон | 64.43% | 5774.49 | | Список DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft (VCX)：（рекомендаційний індекс：⭐️⭐️）

• Опис проекту: криптопроект VaultCraft є проектом на основі публічної блокчейн-мережі Algorand, який має на меті зменшити витрати учасників на зберігання та запуск мережі. Дизайн VaultCraft використовує консенсусний протокол Proof-of-Stake Algorand.

• Останні новини: на цьому тижні VaultCraft запустив стETH 4X кредитний Looper на основі Lido Finance, одночасно підтримуючи мульти-ланцюгові розгортання на Base, Arbitrum, Optimism та Ethereum, реалізуючи можливість прямого стейкінгу з L2 на основну мережу за допомогою Chainlink CCIP, пропонуючи користувачам до 7%+ APY доходу, а також уклавши партнерство з Matrixport, отримавши 1000 BTC для управління, що швидко збільшило його TVL. Одночасно укладено стратегічне партнерство з Safe та CoWSwap.

Hyperliquid (HYPE): (рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Hyperliquid - це високопродуктивна децентралізована фінансова платформа, яка спеціалізується на наданні послуг торгівлі безстроковими контрактами та спотовою торгівлею. Вона базується на власному високопродуктивному Layer 1 блокчейні, що використовує алгоритм консенсусу HyperBFT, здатному обробляти до 200 000 замовлень на секунду.

• Останні новини: цього тижня на ринку відбулися різкі коливання, до середи загальний ринок постійно встановлював нові рекорди, а в четвер, після закінчення засідання Федеральної резервної системи, відбулося значне падіння. Ці різкі коливання створили дуже сприятливе торгове середовище для користувачів, які хочуть брати участь у торгах з контрактами для отримання високих прибутків, внаслідок чого багато користувачів блокчейну приєдналися до Hyperliquid для участі в торгах, що призвело до того, що кількість незакритих контрактів Hyperliquid перевищила 4,3 мільярда доларів. Цього тижня Hyperliquid, реагуючи на попит ринку, додала нові торгові пари з важелем для кількох популярних токенів, таких як VIRTUAL, USUAL, PENGU, підтримуючи максимальний важіль у 5 разів, що привернуло багато користувачів блокчейну до участі в торгах.

Resolv (не випущено токени): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️)

• Опис проекту: Resolv є проектом нейтральної стабільної монети Delta, що розгортається навколо токенізації нейтрального до ринку інвестиційного портфеля. Ця архітектура базується на економічно життєздатних джерелах прибутку, незалежних від фіатних валют. Це дозволяє розподіляти конкурентоспроможні доходи між постачальниками ліквідності протоколу.

• Останні новини: цього тижня Resolv завершив інтеграцію з Base, що суттєво знизило витрати на транзакції та підвищило швидкість транзакцій. Через Euler Finance було запущено послуги позики USR, USDC та wstUSR, а також на Aerodrome було запущено ліквідний пул USR-USDC. Одночасно було відкориговано доходи Spectra YT до щоденних 15 балів, оптимізовано механізм винагород, запущено програму грантів та підтверджено перші три отримувачі. Через глибоку співпрацю з такими проектами, як Base, Euler Finance та Aerodrome, платформа посилила свою конкурентоспроможність у сфері DeFi.

Babylon (не випущено токен): (рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Проект Babylon має на меті використовувати безпеку біткойна для підвищення безпеки інших блокчейнів з доказом частки. Основна ідея полягає в активації неактивних біткойн-активів через механізм бездокументної стейкінгу, щоб вирішити протиріччя між прагненням власників біткойнів до безпеки активів та участю в проектах з високою віддачею.

• Останні новини: цього тижня, хоча ринкові ціни коливалися досить сильно, проте BTC показав дуже стійкі результати, залишаючись на високому рівні, і враховуючи, що користувачі зазвичай оптимістично оцінюють подальший розвиток BTC, вони ще більше впевнені у збереженні активів і хочуть звільнити ліквідність, що призведе до більшого вибору проектів, що приносять дохід на основі BTC. Цього тижня Babylon поглибила застосування технології ZK-скалярності через співпрацю з Layeredge та уклала стратегічне партнерство з Sui для просування модульної екосистеми.

Lista DAO (LISTA)：（рекомендаційний індекс：⭐️⭐️⭐️）

• Опис проекту: Lista DAO є проектом ліквідного стейкінгу та децентралізованих стабільних монет на базі BSC, що має на меті надати користувачам прибуток від стейкінгу криптоактивів та послуги кредитування децентралізованої стабільної монети LISUSD.

• Останні новини: цього тижня Lista DAO запустила функції Gauge Voting та Bribe Market, що дозволяє власникам veLISTA брати участь у прийнятті рішень щодо випуску LISTA в ліквідних пулах. Також було оголошено про стратегічне партнерство з 48Club_Official та defidotapp, особливо у розширенні нових можливостей в екосистемі BNBChain, а також через пропозицію LIP #012 просувається інтеграція PumpBTC як інноваційного заставного активу. Крім того, Lista DAO пропонує щотижневий розподіл винагород veLISTA на суму близько 23000 доларів США та високі APR для стимулювання, а також залучає користувачів через конкурентоспроможну процентну ставку за кредитами в 5,25%. Цього тижня Lista DAO спільно з FDLabsHQ проводить зимову акцію на загальну суму 7000 USDT та надає можливість для власників BNBChain отримати аеродроп slisBNB та clisBNB.

Отже, ми можемо бачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені на сегменті прибутковості стейблкоїнів (пул зі швидкострільною зброєю).

Загальна продуктивність траси

• Капіталізація стейблів стабільно зростає: USDT зросла з 145,1 мільярда доларів на минулому тижні до 145,9 мільярда доларів, що становить приріст 0,55%, USDC зросла з 41,5 мільярда доларів на минулому тижні до 42,1 мільярда доларів, що становить приріст 1,44%. Можна побачити, що хоча цього тижня ринок зазнав падіння, обидва стейбли, як USDT, що переважає на неамериканському ринку, так і USDC, що переважає на американському ринку, продемонстрували зростання, що свідчить про те, що весь ринок все ще підтримує постійний приплив коштів.

• Ліквідність поступово зростає: безризикові арбітражні ставки традиційного ринку постійно знижуються через триваюче зниження процентних ставок, тоді як арбітражні ставки на проектах DeFi зростають через збільшення вартості криптовалютних активів, повернення до DeFi буде дуже хорошим вибором.

• Стан фінансів: TVL проектів Defi зросла з 54,1 мільярда доларів США минулого тижня до 52,9 мільярда доларів США, вперше за останні два місяці зафіксовано негативне зростання, яке склало 2,21%. Основною причиною цього є значне падіння на всьому ринку цього тижня, що призвело до примусової ліквідації багатьох контрактів та кредитів, внаслідок чого TVL у секторі Defi зменшилася, порушивши тенденцію до зростання, що спостерігалася протягом останніх двох місяців. У наступні два тижні слід звернути особливу увагу на зміни загального TVL, спостерігаючи, чи продовжиться тенденція падіння.

Глибокий аналіз

Сила зростання:

Основними факторами, що стали причинами цього підвищення, можна узагальнити за такими шляхами: вихід ринку в цикл бичачого тренду сприяє зростанню попиту на ліквідність, що, в свою чергу, підвищує рівень основних кредитних ставок, розширюючи простір для прибутковості арбітражних циклічних стратегій у DeFi-протоколах. Конкретніше:

• Ринкове середовище: биківський цикл призводить до загального збільшення попиту на ліквідність

• Ставки: базова процентна ставка підвищена, що відображає очікування ринку щодо ціноутворення на капітал.

• Кінцева вигода: розширення прибутковості циклічної арбітражної стратегії, суттєве покращення внутрішнього прибутку протоколу

Цей механізм передачі посилює внутрішню ціннісну підтримку сектора DeFi, формуючи здорову динаміку зростання.

Потенційні ризики:

Оскільки ринок останнім часом перебуває в тенденції зростання, інвестори на ринку більше звертають увагу на доходність та кредитне плече, однак ігнорують ризик падіння. Цього тижня Федеральна резервна система несподівано для ринку оголосила, що наступного року...