Ринок стейблкоїнів перевищив 2050 мільярдів доларів США, частка USDT зменшується, формується різноманітна структура стейблкоїнів

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів USD, частка ринку USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозуміти різноманіття стейблкоїнів

Традиційні стейблкоїни

USDT та USDC є наразі двома найбільш популярними традиційними стейблкоїнами.

USDT (Tether)

Емітент: компанія Tether Дата випуску: 2014 рік Цінове закріплення: прив'язка до долара 1:1, забезпечена резервними активами Ринкова позиція: один з перших у світі стейблкоїнів, з найбільшим обсягом торгівлі та найвищою ліквідністю Суперечка: Прозорість аудиту резервів завжди була в центрі уваги

USDC (USD Coin)

Емітент: Circle і Coinbase спільно заснували, під контролем Центру Консорціуму Час виходу: 2018 рік Відповідність: суворе дотримання регуляторних вимог США, висока прозорість резервних активів Цінове закріплення: прив'язка до долара США 1:1, резерви складаються з готівки та короткострокових державних облігацій Ринкова позиція: друга за величиною стейблкоїн після USDT, користується великою популярністю серед інституційних користувачів.

FDUSD (Перший цифровий USD)

Випускаюча сторона: First Digital Labs Дата випуску: 2023 рік Механізм прив'язки: 100% доларів США або еквівалентні готівкові еквіваленти як резерв Підтримка блокчейн: сумісний з Ethereum та Binance Smart Chain

DAI

Емітент: MakerDAO Час випуску: 2017 рік Цінове закріплення: прив'язка до долара 1:1 через смарт-контракти та механізм застави Запуск мережі: Ethereum та блокчейни, сумісні з EVM Особливості: децентралізований, надмірно забезпечений стейблкоїн

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищує 2050 мільярдів USD, частка USDT на ринку продовжує знижуватись, в одній статті зрозумійте різноманітність стейблкоїнів

Новий стейблкоїн

Нові стейблкоїни не лише підтримують відносну стабільність ціни, але й забезпечують додаткову інвестиційну прибутковість для власників.

Основні характеристики:

1. Забезпечення прибутку шляхом інвестицій у низькоризикові активи, стейкингу рідних монет або структурованих фінансових стратегій
2. Підтримка стабільності цін та високої ліквідності
3. Поєднання активів на ланцюгу з поза ланцюговими фондами, облігаціями тощо

1. дол.

Синтетичний доларовий стейблкоїн, розроблений Ethena Labs, наразі займає третє місце за ринковою капіталізацією на ринку стейблкоїнів.

Механізм роботи:

• Підтримка прив'язки до долара 1:1 через нейтральну стратегію Delta
• Користувачі зі списку білих можуть використовувати криптоактиви для карбування USDe
• Звичайні користувачі можуть купувати USDe за стейблкоїн активи

Джерело доходу:

• Прибуток від стейкінгу: прибуток, отриманий від використання ліквідних стейкінгових токенів як застави
• Фінансові ставки та дохід від базового активу: дохідність безстрокових контрактів і ф'ючерсного ринку

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів USD, частка ринку USDT продовжує зменшуватись, в одній статті зрозуміти різноманітні стейблкоїни

2. 0 дол.

Usual Protocol стейблкоїн протоколу, стейблкоїн, який випускається на основі RWA активів у співвідношенні 1:1.

Механізм роботи:

• Користувачі вносять активи та отримують синтетичні активи LDT
• LDT може вільно торгуватися, представляючи собою первісний актив, що зберігається в угоді
• Введення державних облігацій та інших активів RWA для підвищення ліквідності та безпеки

3. Небесний долар (USDS)

新 стейблкоїн, запущений після перейменування MakerDAO на Sky, існує поряд з існуючим DAI.

• DAI можна обміняти 1:1 на USDS
• MKR можна обміняти на SKY у співвідношенні 1:24000
• Щорічно 600 мільйонів монет SKY розподіляється між тримачами USDS

4. USDD (Децентралізований USD)

Децентралізований надмірно забезпечений стейблкоїн, ініційований об'єднаними резервами Tron, який обертається на кількох публічних ланцюгах.

5. BlackRock (BUIDL) дол.

Перший токенізований фонд, запущений BlackRock в мережі Ethereum.

Механізм роботи:

• Випуск токенізованих часток через Ethereum
• Інвестування в низькоризикові фінансові інструменти, такі як готівка, державні облігації США та угоди зворотного викупу
• Розширено на кілька блокчейн-мереж

Джерело доходу:

• Щоденний нарахований дохід, розподіляється щомісяця
• Поточна прибутковість приблизно 4.5%

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищує 2050 мільярдів USD, частка USDT на ринку продовжує знижуватися, одна стаття для розуміння різноманітних стейблкоїнів

6. Прибутковість долара США (USDY)

Доходний доларовий токен, запущений Ondo Finance.

Механізм роботи:

• Підтримується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами
• Орієнтовано лише на інвесторів, що не є громадянами США, 40 днів блокування

Джерела доходу:

• Доходи від базових активів
• Кумулятивний дохід

7. USDX Гроші (USDX)

Протокол випуску стейблкоїнів, розроблений Stables Labs.

• Отримання доходу за допомогою стратегії нейтрального інвестиційного портфеля Delta
• Забезпечення більш широкого вибору монет, дохідність вища, але й ризик значніший.

8. Фракс (FRAX)

Протокол стейблкоїна, що поєднує часткову заставу та алгоритмічний механізм.

Механізм роботи:

• Комбінований механізм часткової застави та алгоритмічної стабільності
• Введення алгоритмічного контролера ринкових операцій (AMO)

Джерело доходу:

• Дохід від відсотків
• Ліквідність майнінг
• Токен управління FXS

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів USD, частка USDT на ринку продовжує знижуватися, в цій статті про різноманітність стейблкоїнів

9. Резольв (USR) дол.

Захист активів через хеджування за допомогою застави ETH та деривативів.

Джерело доходу:

• Доходи від застави ETH
• Хеджування операційної різниці

10. М по М⁰ (M)

Децентралізований стейблкоїн протокол, який дозволяє користувачам отримувати прибуток з утримуваних забезпечень.

Механізм роботи:

• Під заставу та карбування
• Кастодіальне обслуговування та перевірка в мережі
• Механізм затримки випуску монет та штрафів

Джерело доходу:

• Пасивний дохід від заставного активу
• Вартість випуску монет
• Штраф

11. Яла

Протокол стейблкоїну, заснований на екосистемі біткойна, наразі перебуває на стадії тестування.

Механізм роботи:

• Користувачі вносять BTC або активи UTXO, позичають стейблкоїн $YU
• Збільшення активів через співпрацю з DeFi протоколами
• Витягти оригінальний BTC та додатковий прибуток

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна ринкова вартість перевищила 2050 мільярдів USD, частка USDT на ринку продовжує знижуватися, в одній статті розберемо різноманітність стейблкоїнів

Перспективи ринку стейблкоїнів

Ринок стейблкоїнів має величезний обсяг і є основою DeFi та майбутнього PayFi. У короткостроковій перспективі стейблкоїни, такі як USDT/USDC, які забезпечені фіатними валютами, все ще будуть домінувати. Нові стейблкоїни в основному поділяються на два типи:

1. Як резерв використовуються традиційні фінансові активи, дохід відносно стабільний, але не високий
2. Підтримка стабільності через арбітраж, але існують проблеми з прозорістю та регулюванням.

стейблкоїн ринкова капіталізація має подальший потенціал для зростання, але слід бути обережними з ризиками повторного обліку резервів. Для приватних інвесторів варто звернути увагу на нові протоколи стейблкоїнів для отримання потенційних аірдропів та винагород за стейкінг, але слід обережно підходити до інвестицій у платформні монети.

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів USD, частка ринку USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозуміти різноманітність стейблкоїнів

! Загальна ринкова вартість стейблкоїнів перевищує $205 млрд, а частка ринку USDT продовжує падати, стаття для розуміння диверсифікованих стейблкоїнів](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна ринкова капіталізація перевищила 2050 мільярдів USD, частка USDT на ринку продовжує знижуватися, в одній статті зрозумійте різноманітність стейблкоїнів

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів USD, частка ринку USDT продовжує знижуватися, одна стаття для розуміння різноманітних стейблкоїнів