Цифровий актив індустрія зазнала суттєвих втрат, Біткойн став притулком
Після найвпливовішого тижня 2023 року індустрія цифрових активів втратила три дружні до криптовалюти американські банківські установи. Проте, на даний момент основна реакція інвесторів, здається, полягає в переході до Біткойн та Ефіріум, двох основних активів, які найбільшою мірою не залежать від довіри.
Минулого тижня сталася найшвидша та найвпливовіша подія в галузі цифрових активів цього року. Лише за кілька днів три основні американські банки, які надають послуги криптоіндустрії, перейшли в добровільну ліквідацію або були захоплені регуляторами.
SilverGate 8 березня оголосила про добровільне ліквідування у впорядкованому порядку та поверне кошти вкладників у повному обсязі. 12 березня 16-й за величиною банк США, Silicon Valley Bank, був взятий під контроль Федеральною корпорацією страхування депозитів, ставши другим за величиною банкрутством в історії США. Банк Signature в Нью-Йорку також був закритий 12 березня.
Очікується, що ці три банківські установи повернуть всі депозити за рахунок резервів або депозитних гарантій. Оскільки багато великих компаній цифрових активів та емітентів стейблкоїнів користуються цими банками, це призвело до нестабільності ринку у вихідні. Варто зазначити, що емітент USDC компанія Circle має близько 3,3 мільярдів доларів США готівки в SVB, що тимчасово призвело до відхилення USDC від прив'язки до 1 долара.
Ця стаття зосередиться на кількох ключових впливах у структурі ланцюга та ширшому ринку:
Кілька стейблкоїнів відійшли від прив'язки до 1 долара, Tether(USDT) знову здобув домінуючу позицію.
На ринку цифрових активів спостерігається чистий відтік капіталу, що можна спостерігати як у стейблкоінах, так і в основних монетах.
Незважаючи на збільшення обсягу торгів, невиконані контракти на ф'ючерси все ще досягають циклічного мінімуму. Спекулятивний інтерес підштовхнув Біткойн до відновлення до 22,000 доларів, а Ефір до 1600 доларів.
Ціна Біткойна торгується між кількома популярними моделями технічного аналізу. У лютому, після того як вона зустріла опір приблизно на рівні 25,000 доларів ( на 200-тижневій та 365-денної ковзаючої середньої, цього тижня вона досягла приблизно 19,800 доларів ) на 200-денній та 111-денній ковзаючій середній, а потім відскочила.
Варто зазначити, що це вперше в історії, коли ціна торгівлі Біткойном опустилася нижче 200-тижневого середнього, з цього погляду ринок перебуває в невідомій області.
З моменту краху проекту LUNA-UST цього тижня вперше спостерігається коливання цін на стейблкоїни, причиною чого є побоювання ринку щодо часткової втрати підтримки USDC. USDC впала до мінімуму 0,88 долара, DAI слідувала за нею, впавши до 0,89 долара, при цьому приблизно 65,7% забезпечено стейблкоїновими заставами. Крім того, GUSD та USDP трохи нижче 1 долара за курсом прив'язки, тоді як BUSD та Tether демонструють торги з премією.
Особливо Tether, протягом більшості часу вихідних торгувався з премією 1.01 до 1.03 доларів. Іронічно, що в умовах занепокоєння з приводу того, що суворе регулювання американської банківської системи може викликати більш широкі наслідки, Tether навпаки розглядається як безпечна гавань.
Щодо DAI, стабільні монети стали основною формою застави, і ця тенденція триває з середини 2020 року. USDC складає приблизно 55,5% від безпосередньої застави та займає значну частку в різних ліквідних позиціях Uniswap, загалом складаючи близько 63% від усіх застав.
Ця подія безсумнівно викликала дискусію щодо довгострокового впливу DAI. DAI стверджує, що є децентралізованою стабільною монетою, але ця подія довела, що його ціна тісно пов'язана з комбінацією застави та традиційною банківською системою.
Тетер з середини 2020 року структурно втрачав свою домінуючу позицію на ринку стабільних монет. Проте, з огляду на нещодавні регуляторні заходи щодо BUSD та занепокоєння, пов'язані з USDC цього тижня, домінуюча позиція Тетера знову зросла до понад 57,8%.
USDC з жовтня 2022 року займає 30% до 33% домінуючої частки, але чи зменшиться обсяг постачання, коли в понеділок знову відкриється вікно викупу, ще належить з’ясувати. BUSD різко зменшився за останні кілька місяців, емітент Paxos припинив нове карбування, домінуюча частка знизилася з 16,6% у листопаді до 6,8% сьогодні.
Оцінка реальних капітальних потоків на ринку цифрових активів є досить складним завданням, але зазвичай капітал спочатку надходить через два основні активи (BTC та ETH) або стейблкоїни. Отже, реалізований ліміт BTC та ETH у поєднанні з обігом основних стейблкоїнів забезпечує досить надійний показник.
Цим способом ми можемо побачити, що загальна вартість ринку становить близько 677 мільярдів доларів, що приблизно на 20% менше, ніж історичний максимум у 851 мільярд доларів рік тому. Домінування BTC становить 56,4%, ETH – 24,5%, USDT, USDC та BUSD – 17,9%, решта 1,2% припадає на LTC.
Згідно з 30-денною зміною, лютий став першим місяцем з квітня 2022 року, коли спостерігався чистий приплив капіталу, досягнувши піку в 5,8 млрд доларів на місяць, головно завдяки BTC та ETH. Проте минулого місяця ринок зазнав зворотного відтоку в 5,97 млрд доларів, з яких 80% стали наслідком викупу стейблкоїнів (, в основному BUSD), а 20% походять з реалізованих збитків BTC та ETH.
З новинами про банкрутство Silicon Valley Bank інвестори масово звертаються до BTC та ETH у пошуках притулку. На всіх торгових платформах спостерігається значний відтік капіталу: приблизно 0,144% BTC та 0,325% обігових ETH були вилучені з резервів торгових платформ, що свідчить про виникнення подібної до реакцій самостійного зберігання після краху FTX.
Минулого місяця загальна вартість BTC та ETH перевищила 1,8 мільярда доларів, які вийшли з торгових платформ. Хоча це відносно невеликий обсяг, в умовах нинішнього ворожого регуляторного середовища спостереження за чистими виведеннями з платформ дійсно відображає рівень довіри інвесторів, що заслуговує на увагу.
З іншого боку, чистий приплив двох основних стейблкоїнів на торгові платформи становить від 1,8 до 2,3 мільярда доларів на місяць. Варто зазначити, що BUSD вражаючими темпами в 6,8 мільярда доларів на місяць виводиться з торгових платформ, що в значній мірі компенсує вищезгаданий приплив. Таким чином, можливо, відбувається певний рівень "конверсії стейблкоїнів".
В цілому, це, здається, реакція ринку на стейблкоїни, BTC та ETH, що відображає явну перевагу до безвідмовних активів з самостійним зберіганням.
У сфері ф'ючерсного ринку цього тижня загальний обсяг відкритих контрактів на два основних активи знизився до багаторазового багаторічного мінімуму. Номінальна вартість позицій ф'ючерсів на Біткойн становить 77,5 мільярда доларів, що приблизно становить 63% від загального обсягу відкритих контрактів.
Домінуюча позиція Біткойна на ринку ф'ючерсів подібна і становить близько 60%, і після подій з FTX та затишшя наприкінці року вона вже відновилася. Загальний обсяг торгівлі становить приблизно 58,2 мільярда доларів США на день, що відповідає рівню за весь 2022 рік.
Цього тижня коливання цін частково спричинені серією ліквідацій довгих і коротких позицій. Під час розпродажу до 19,800 доларів США було ліквідовано близько 85 мільйонів доларів США довгих позицій BTC. Потім, коли ціна піднялася вище 22,000 доларів США, було ліквідовано близько 19 мільйонів доларів США коротких позицій.
Перед цим відскоком фінансова ставка на ринку безстрокових свопів досягла екстремального рівня спот-премії. Трейдери сплачують -27,1% та -48,9% річних фінансових ставок, щоб продавати BTC та ETH відповідно. Трейдери значно більше коротять ETH, спред між BTC та ETH досягає 21,8%, що є найвищим рівнем з моменту розпродажу FTX.
Це загострило ліквідацію на ринку ф'ючерсів ETH. Понад 48 мільйонів доларів коротких позицій було ліквідовано, коли ринок піднявся вище 1600 доларів, що означає, що номінальна вартість примусових ліквідацій перевищує BTC в 2,5 рази. Це свідчить про те, що ринок ETH останнім часом більше використовувався для вираження спекулятивного інтересу, що посилило волатильність.
В цілому, цього тижня було посилено причини, з яких Сатоші Накамото спочатку створив бездоверчий дефіцитний цифровий актив. Галузь цифрових активів і навіть глобальна фінансова система все ще перебувають у невідомих водах, а майбутній розвиток потребує постійної уваги.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirDropMissed
· 5год тому
Біткойн тільки і є твердою валютою
Переглянути оригіналвідповісти на0
TeaTimeTrader
· 20год тому
Великий світовий порядок обов'язково буде довго з'єднуватися, а потім розділятися.
Фінансові потрясіння в банківському секторі, Біткойн стає тихою гаванню, структура стейблкоїнів змінюється.
Цифровий актив індустрія зазнала суттєвих втрат, Біткойн став притулком
Після найвпливовішого тижня 2023 року індустрія цифрових активів втратила три дружні до криптовалюти американські банківські установи. Проте, на даний момент основна реакція інвесторів, здається, полягає в переході до Біткойн та Ефіріум, двох основних активів, які найбільшою мірою не залежать від довіри.
Минулого тижня сталася найшвидша та найвпливовіша подія в галузі цифрових активів цього року. Лише за кілька днів три основні американські банки, які надають послуги криптоіндустрії, перейшли в добровільну ліквідацію або були захоплені регуляторами.
SilverGate 8 березня оголосила про добровільне ліквідування у впорядкованому порядку та поверне кошти вкладників у повному обсязі. 12 березня 16-й за величиною банк США, Silicon Valley Bank, був взятий під контроль Федеральною корпорацією страхування депозитів, ставши другим за величиною банкрутством в історії США. Банк Signature в Нью-Йорку також був закритий 12 березня.
Очікується, що ці три банківські установи повернуть всі депозити за рахунок резервів або депозитних гарантій. Оскільки багато великих компаній цифрових активів та емітентів стейблкоїнів користуються цими банками, це призвело до нестабільності ринку у вихідні. Варто зазначити, що емітент USDC компанія Circle має близько 3,3 мільярдів доларів США готівки в SVB, що тимчасово призвело до відхилення USDC від прив'язки до 1 долара.
Ця стаття зосередиться на кількох ключових впливах у структурі ланцюга та ширшому ринку:
Кілька стейблкоїнів відійшли від прив'язки до 1 долара, Tether(USDT) знову здобув домінуючу позицію.
На ринку цифрових активів спостерігається чистий відтік капіталу, що можна спостерігати як у стейблкоінах, так і в основних монетах.
Незважаючи на збільшення обсягу торгів, невиконані контракти на ф'ючерси все ще досягають циклічного мінімуму. Спекулятивний інтерес підштовхнув Біткойн до відновлення до 22,000 доларів, а Ефір до 1600 доларів.
Ціна Біткойна торгується між кількома популярними моделями технічного аналізу. У лютому, після того як вона зустріла опір приблизно на рівні 25,000 доларів ( на 200-тижневій та 365-денної ковзаючої середньої, цього тижня вона досягла приблизно 19,800 доларів ) на 200-денній та 111-денній ковзаючій середній, а потім відскочила.
Варто зазначити, що це вперше в історії, коли ціна торгівлі Біткойном опустилася нижче 200-тижневого середнього, з цього погляду ринок перебуває в невідомій області.
З моменту краху проекту LUNA-UST цього тижня вперше спостерігається коливання цін на стейблкоїни, причиною чого є побоювання ринку щодо часткової втрати підтримки USDC. USDC впала до мінімуму 0,88 долара, DAI слідувала за нею, впавши до 0,89 долара, при цьому приблизно 65,7% забезпечено стейблкоїновими заставами. Крім того, GUSD та USDP трохи нижче 1 долара за курсом прив'язки, тоді як BUSD та Tether демонструють торги з премією.
Особливо Tether, протягом більшості часу вихідних торгувався з премією 1.01 до 1.03 доларів. Іронічно, що в умовах занепокоєння з приводу того, що суворе регулювання американської банківської системи може викликати більш широкі наслідки, Tether навпаки розглядається як безпечна гавань.
Щодо DAI, стабільні монети стали основною формою застави, і ця тенденція триває з середини 2020 року. USDC складає приблизно 55,5% від безпосередньої застави та займає значну частку в різних ліквідних позиціях Uniswap, загалом складаючи близько 63% від усіх застав.
Ця подія безсумнівно викликала дискусію щодо довгострокового впливу DAI. DAI стверджує, що є децентралізованою стабільною монетою, але ця подія довела, що його ціна тісно пов'язана з комбінацією застави та традиційною банківською системою.
Тетер з середини 2020 року структурно втрачав свою домінуючу позицію на ринку стабільних монет. Проте, з огляду на нещодавні регуляторні заходи щодо BUSD та занепокоєння, пов'язані з USDC цього тижня, домінуюча позиція Тетера знову зросла до понад 57,8%.
USDC з жовтня 2022 року займає 30% до 33% домінуючої частки, але чи зменшиться обсяг постачання, коли в понеділок знову відкриється вікно викупу, ще належить з’ясувати. BUSD різко зменшився за останні кілька місяців, емітент Paxos припинив нове карбування, домінуюча частка знизилася з 16,6% у листопаді до 6,8% сьогодні.
Оцінка реальних капітальних потоків на ринку цифрових активів є досить складним завданням, але зазвичай капітал спочатку надходить через два основні активи (BTC та ETH) або стейблкоїни. Отже, реалізований ліміт BTC та ETH у поєднанні з обігом основних стейблкоїнів забезпечує досить надійний показник.
Цим способом ми можемо побачити, що загальна вартість ринку становить близько 677 мільярдів доларів, що приблизно на 20% менше, ніж історичний максимум у 851 мільярд доларів рік тому. Домінування BTC становить 56,4%, ETH – 24,5%, USDT, USDC та BUSD – 17,9%, решта 1,2% припадає на LTC.
Згідно з 30-денною зміною, лютий став першим місяцем з квітня 2022 року, коли спостерігався чистий приплив капіталу, досягнувши піку в 5,8 млрд доларів на місяць, головно завдяки BTC та ETH. Проте минулого місяця ринок зазнав зворотного відтоку в 5,97 млрд доларів, з яких 80% стали наслідком викупу стейблкоїнів (, в основному BUSD), а 20% походять з реалізованих збитків BTC та ETH.
З новинами про банкрутство Silicon Valley Bank інвестори масово звертаються до BTC та ETH у пошуках притулку. На всіх торгових платформах спостерігається значний відтік капіталу: приблизно 0,144% BTC та 0,325% обігових ETH були вилучені з резервів торгових платформ, що свідчить про виникнення подібної до реакцій самостійного зберігання після краху FTX.
Минулого місяця загальна вартість BTC та ETH перевищила 1,8 мільярда доларів, які вийшли з торгових платформ. Хоча це відносно невеликий обсяг, в умовах нинішнього ворожого регуляторного середовища спостереження за чистими виведеннями з платформ дійсно відображає рівень довіри інвесторів, що заслуговує на увагу.
З іншого боку, чистий приплив двох основних стейблкоїнів на торгові платформи становить від 1,8 до 2,3 мільярда доларів на місяць. Варто зазначити, що BUSD вражаючими темпами в 6,8 мільярда доларів на місяць виводиться з торгових платформ, що в значній мірі компенсує вищезгаданий приплив. Таким чином, можливо, відбувається певний рівень "конверсії стейблкоїнів".
В цілому, це, здається, реакція ринку на стейблкоїни, BTC та ETH, що відображає явну перевагу до безвідмовних активів з самостійним зберіганням.
У сфері ф'ючерсного ринку цього тижня загальний обсяг відкритих контрактів на два основних активи знизився до багаторазового багаторічного мінімуму. Номінальна вартість позицій ф'ючерсів на Біткойн становить 77,5 мільярда доларів, що приблизно становить 63% від загального обсягу відкритих контрактів.
Домінуюча позиція Біткойна на ринку ф'ючерсів подібна і становить близько 60%, і після подій з FTX та затишшя наприкінці року вона вже відновилася. Загальний обсяг торгівлі становить приблизно 58,2 мільярда доларів США на день, що відповідає рівню за весь 2022 рік.
Цього тижня коливання цін частково спричинені серією ліквідацій довгих і коротких позицій. Під час розпродажу до 19,800 доларів США було ліквідовано близько 85 мільйонів доларів США довгих позицій BTC. Потім, коли ціна піднялася вище 22,000 доларів США, було ліквідовано близько 19 мільйонів доларів США коротких позицій.
Перед цим відскоком фінансова ставка на ринку безстрокових свопів досягла екстремального рівня спот-премії. Трейдери сплачують -27,1% та -48,9% річних фінансових ставок, щоб продавати BTC та ETH відповідно. Трейдери значно більше коротять ETH, спред між BTC та ETH досягає 21,8%, що є найвищим рівнем з моменту розпродажу FTX.
Це загострило ліквідацію на ринку ф'ючерсів ETH. Понад 48 мільйонів доларів коротких позицій було ліквідовано, коли ринок піднявся вище 1600 доларів, що означає, що номінальна вартість примусових ліквідацій перевищує BTC в 2,5 рази. Це свідчить про те, що ринок ETH останнім часом більше використовувався для вираження спекулятивного інтересу, що посилило волатильність.
В цілому, цього тижня було посилено причини, з яких Сатоші Накамото спочатку створив бездоверчий дефіцитний цифровий актив. Галузь цифрових активів і навіть глобальна фінансова система все ще перебувають у невідомих водах, а майбутній розвиток потребує постійної уваги.