Від популярних проєктів до ліквідації: шлях зростання та падіння Saddle Finance

Saddle Finance колись вважався потенційним конкурентом, здатним кинути виклик позиціям Curve. У 2021 році цей проект успішно залучив 11,8 мільйона доларів США через два раунди фінансування, привернувши увагу кількох відомих інвестиційних установ.

Проте нещодавно спільнота Saddle запропонувала припинити діяльність і ліквідувати кошти. Згідно зі статистикою даних, загальна заблокована вартість Saddle Finance (TVL) становить лише 368 тисяч доларів, а ринкова капіталізація його токена управління $SDL опустилася до 91,7 тисяч доларів. Ця драматична зміна викликала роздуми про його історію розвитку.

Початковий розвиток: найвища підтримка та залучення популярності

Основна різниця між Saddle та Curve полягає в їх технічній реалізації. Saddle вирішив перенести відповідний код на Solidity, що дозволило уникнути впливу недавніх проблем із безпекою, з якими стикнувся Curve.

У січні 2021 року Saddle оголосив про отримання інвестицій у розмірі 4,3 мільйона доларів у рамках початкового фінансування. Перед офіційним запуском кілька відомих агентств безпеки провели його всебічний аудит. Хоча Saddle спочатку не випустив токен управління, ринок загалом очікував, що він впровадить програму стимулювання токенів. Це очікування, разом із підтримкою провідних інвесторів та суворим аудитом безпеки, привернуло величезну увагу до першої появи Saddle.

Однак занадто високі очікування також принесли виклики. На початковому етапі запуску велика кількість постачальників ліквідності призвела до дисбалансу активів, внаслідок чого деякі користувачі зазнали великих втрат.

У листопаді 2021 року Saddle офіційно оголосив про випуск токенів управління та запуск програми винагород за ліквідність, обіцяючи аірдроп загального обсягу 15% токенів для користувачів. Ця ініціатива, разом з додатковими винагородами від інших пов'язаних проектів, ще більше підвищила популярність Saddle.

Початок вразливостей безпеки та занепаду

У квітні 2022 року пул sUSDv2 Saddle зазнав хакерської атаки, внаслідок якої було втрачено до 11 мільйонів доларів. Хоча 3,8 мільйона доларів було повернуто білим хакером, цей інцидент серйозно підірвав довіру користувачів. З даних видно, що обсяг заморожених коштів Saddle різко знизився з 280 мільйонів доларів до 120 мільйонів доларів.

Невдовзі після цього, у травні 2022 року, крах UST знову вдарив по Saddle, його заблоковані активи знизилися до 70 мільйонів доларів, і з тих пір не змогли відновитися.

Пропозиція щодо ліквідації та майбутній напрямок

Нещодавно спільнота Saddle запропонувала пропозицію про розпуск спільноти та розподіл залишкових активів. Основні причини пропозиції включають:

1. Основна команда планує припинити роботу до кінця вересня 2023 року.
2. Недавні інциденти безпеки підкреслили потенційні ризики протоколу.
3. Вартість казначейства протоколу перевищила ринкову вартість токена, рекомендовано розподілити отримані від аеродропу кошти між тримачами токенів.
4. Продовження операцій стикається з тривалими викликами координації та управління.

Пропозиція рекомендує конвертувати всі залишкові кошти в токени $ARB та розподілити їх відповідно до пропорцій володіння $SDL та veSDL. Згідно з попередніми розрахунками, кожен $SDL може отримати приблизно $0,0026 у вартості $ARB, що дещо перевищує поточну ринкову ціну $SDL.

Хоча більшість членів спільноти підтримують план ліквідації, все ще існують суперечки щодо конкретних деталей виконання, таких як вибір вагових множників veSDL та часу знімка, які потребують подальшого обговорення.

Цей випадок ще раз підкреслює високі ризики криптовалютних проектів, навіть найбільш помітні проекти можуть швидко занепасти. Для інвесторів і користувачів особливо важливо бути насторожі та диверсифікувати ризики.