Підйом платформи позабіржової торгівлі криптоактивами

Шифрування активів Позабіржова торгівля(OTC) платформи розвитку пройшла два важливих етапи. У 2024 році, отримали схвалення ETF на біткоїн і ефір, нові регуляторні рамки були введені в ЄС і Дубаї, що проклало шлях для легальної масової діяльності OTC платформ. На початку 2025 року, з новими рекордами біткоїна та сильним зростанням ефіру, хвиля інституційного розподілу активів спонукала до вибухового зростання обсягу торгівлі на OTC платформах.

Позабіржова торгівля зазвичай безпосередньо поєднує покупців і продавців, пропонуючи єдину ціну без ковзання та аукціонних ставок. Торгівля здійснюється через ескроу-гаманець або рахунок установи, що не впливає на публічний ринок. Як "темний пул" ринку Криптоактивів, установи OTC не публікують конкретні деталі угод користувачів, але деякі сліди торгівлі можна відстежити за допомогою даних на блокчейні.

У липні 2025 року відбулася безпрецедентна позабіржова торгівля біткойнами, в якій 80 000 монет BTC змінили власника за приблизно 9 мільярдів доларів, тоді як на відкритому ринку майже не було коливань. Оператором цієї угоди є одна з шифрувальних позабіржових торгових установ, яка наразі користується великою популярністю на Уолл-стріт, і завдяки цьому в другому кварталі вона зафіксувала зростання доходів у порівнянні з минулим роком на 268 разів.

Третій великий стовп ліквідності на ринку криптоактивів

З появою сплеску інституційних інвестицій платформи Позабіржова торгівля стали "третьою великою опорою ліквідності" на криптоактивному ринку після централізованих торгових платформ (CEX) та децентралізованих торгових платформ (DEX). Для великих обсягів капіталу CEX/DEX важко безпосередньо обслуговувати замовлення на купівлю на кілька сотень мільйонів доларів без виклику різких коливань, тому платформи Позабіржова торгівля виконують роль "білих рукавичок" для інституцій, завершуючи процеси накопичення чи ліквідації за лаштунками.

Протягом 2024 року обсяги позабіржової торгівлі завжди перевищували рівень аналогічного періоду минулого року, що свідчить про те, що учасники ринку все більше схиляються до торгівлі через приватні канали, а не роблять ставки на відкритому ринку. Криптоіндустрія поступово перетворюється для інституційних інвесторів з маргінальної спекуляції на прийнятний варіант розподілу активів. У 2025 році ця тенденція зростання ще більше прискориться.

Деякі дані платформи вказують на те, що все більше традиційних фінансових лідерів переходять від спостереження до нейтральної чи прийнятної позиції, що є важливою причиною зростання обсягу позабіржової торгівлі. Коли більше угод здійснюється в темних пулів, поверхневі коливання ринку можуть бути значно згладжені. Згідно з звітом, опублікованим цією платформою за четвертий квартал 2024 року, загальний обсяг торгівлі на OTC платформах зріс на 106% у порівнянні з попереднім роком, а обсяг OTC спот у першій половині 2025 року зріс на 112,6% у річному обчисленні порівняно з першою половиною 2024 року.

Варто зазначити, що в той час як поліпшується регуляторне середовище в Європі та США, азіатський ринок позабіржової торгівлі також набирає популярності. Ліцензовані платформи OTC в Гонконзі, нові платформи в ОАЕ та Південно-Східній Азії приваблюють глобальну ліквідність великих угод. У той же час деякі традиційні маркет-мейкери також активні в цій сфері, використовуючи алгоритми високочастотної торгівлі та квантові стратегії для надання двосторонніх котирувань на великі криптоугоди для інституційних клієнтів, підвищуючи ефективність виконання та знижуючи витрати на імпульс. Ці фактори разом зміцнюють позицію позабіржової торгівлі як невидимого резервуару крипторинку.

!

Платформа позабіржової торгівлі, яка на піку популярності

Серед численних гравців Позабіржової торгівлі, відома криптоінвестиційна компанія безумовно є зіркою цього хвилі інституційного попиту. Ця компанія є відомою криптоінвестиційною компанією, а також управляє високодоступним бізнесом Позабіржової торгівлі, який охоплює кілька бізнес-ліній, зокрема торгівлю, інвестиції, управління активами, консалтинг та видобуток. Її клієнти включають публічні компанії, хедж-фонди та інших провідних гравців. Але основною опорою прибутку є позабіржова спотова торгівля та інвестиції. Завдяки 20-річному досвіду засновника на Уолл-стріт та відповідності регуляторним вимогам при виході компанії на біржу, все більше інституційних коштів надходить, і на цій платформі розігруються вражаючі великі угоди, які охоплюють основні активи, такі як ETH, BTC, а також популярні монети, такі як SOL, BNB.

Епічна торгівля 80 000 BTC пройшла гладко

Згадана раніше позабіржова торгівля 80 000 монет біткойнів за 4 дні, вартістю до 9 мільярдів доларів, стала однією з найбільших одноразових угод в історії шифрування. Посередником у цій угоді виступила ця криптоінвестиційна компанія.

Компанія 25 липня опублікувала повідомлення, в якому розкрила, що її уповноважили завершити цю величезну продажу BTC для одного з ранніх інвесторів епохи «Сатоші Накамото». Зазначається, що це частина планування спадщини цього інвестора. Дивно, але виведення 80000 BTC майже не вплинуло на ринок. З 17 липня почалися переміщення на стародавніх адресах у мережі, і протягом кількох днів біткойни були переведені на OTC-адресу компанії. Хоча через кілька днів після публікації новини ціна біткойна тимчасово знизилася майже на 4% і на деякий час опустилася нижче позначки 115000 доларів, проте протягом кількох годин ціна швидко повернулася до приблизно 117300 доларів.

Аналізатори вказують, що ця величезна розпродаж була "повністю поглинута" ринком. З одного боку, це ще раз тестує глибину поточного ринку OTC, оскільки в короткий час після угод на біржі є контрагенти, які можуть прийняти таку велику кількість пропозицій на продаж, з іншого боку, це також демонструє важливість "темних пулів" у сучасній сфері криптоактивів. Насправді, відповідно до вже опублікованих адрес OTC, залежно від ринкових настроїв, OTC-відділ цієї компанії щотижня обробляє загальну вартість біткоїнів на суму від кількох сотень мільйонів до десятків мільярдів доларів, а реальна ситуація може бути навіть більшою.

!

Улюбленість компанії акцій ETH монети

У другому кварталі 2025 року на ланцюгу Ethereum відзначено кілька аномально великих купівельних замовлень, що викликало пильну увагу спільноти. З 9 липня 14 нових гаманців через певні позабіржові платформи накопичили вражаючі 856,554 монет ETH на суму близько 31.6 мільярда доларів. Ці гаманці спочатку не мали жодної історії на ланцюгу, а потім раптово почали активно накопичувати монети через OTC-канали, що свідчить про те, що "великі гравці тихо нарощують позиції в ETH".

Компанія з аналізу даних на блокчейні зазначила, що з кінця липня новостворена адреса гаманця за короткий проміжок часу в 3 дні через позабіржову торгівлю на певній платформі купила криптоактиви на суму близько 300 мільйонів доларів у ETH. Ця адреса на деякий час володіла 79,461 монетою ETH, її вартість становила близько 300 мільйонів доларів, а за тодішньою ринковою вартістю приблизно 282,5 мільйонів доларів, вона зазнала тимчасових збитків у розмірі близько 26 мільйонів доларів (приблизно відкат 8,7%). Це свідчить про те, що цей велетень купував за відносно високою ціною, але все ще впевнено нарощував позиції.

Лише 5 серпня три нові адреси отримали через Позабіржову торгівлю загалом 63,837 ETH на суму приблизно 236 мільйонів доларів. Деякі аналітики вказують на те, що ці покупки пов'язані з певною публічною компанією, яка з червня 2025 року гучно заявляє про намір наслідувати стратегію відомої компанії, продовжуючи нарощувати запаси ефіріуму як основний актив державної скарбниці. Згідно з їх оголошеннями та даними з блокчейну, компанія з червня по кінець липня через банкомати збільшила фінансування та Позабіржову торгівлю, купивши майже 500,000 монет ETH.

Станом на кінець липня, компанія накопичила близько 449 тисяч ETH. У серпні компанія продовжила купувати за низькими цінами: 31 липня вона витратила ще 43,09 мільйона доларів для купівлі 11 259 ETH, а 4 серпня знову придбала 18 680 ETH на позабіржовому ринку. Аналітики стверджують, що загальна позиція компанії перевищила 499 тисяч ETH, середня ціна закупівлі становить приблизно $3 064, а поточна ринкова вартість близько 1,8 мільярда доларів, з прибутком близько 275 мільйонів доларів. Така масштабна купівля ефірів була майже повністю здійснена через позабіржову торгову платформу.

На BNB Chain відбуваються нові події

У другій половині 2025 року BNB також вийшов на сцену інституційних інвестицій. У липні з'явилася несподівана новина: одна з компаній, що котирується на біржі Nasdaq у США, оголосила про повний перехід до "компанії BNB Treasury", плануючи залучити до 1,25 мільярда доларів через приватне фінансування та виконання опціонів для купівлі BNB. Цей план призвів до того, що акції компанії за один день зросли на 550%.

Більш вражаюче, що керівником крипто-трансформації компанії є спільний засновник відомої позабіржової платформи. Він займе посаду нового CEO компанії, а інший партнер з інвестиційної компанії, колишній головний інвестиційний директор системи пенсійного забезпечення державних службовців Каліфорнії (CalPERS), займе позицію CIO. Новий CEO зазначив, що буде використовувати цей капітал у розмірі до 500 мільйонів доларів (максимум до 1,25 мільярда) для активного створення позицій BNB протягом наступних 24 місяців, включаючи покупки на відкритому ринку, стратегічні угоди, а також отримання доходів через стейкінг і децентралізовані фінанси.

Це означає, що BNB зустріне перших великих інституційних покупців на відкритому ринку, а OTC-канали, безумовно, зіграють ключову роль. Оскільки випуск і обіг BNB високо сконцентровані, щоб поглинути кілька сотень мільйонів BNB, не викликаючи різких коливань на ринку, можна лише звернутися до позабіржової торгівлі або угод за погодженням. Багата мережа та ліквідні ресурси OTC-платформи забезпечать потужну підтримку для цієї "акції MicroStrategy у стилі BNB". BNB, як третій за величиною криптоактив у світі, означає, що він офіційно входить до поля зору інституційного розподілу активів.

Незалежно від того, чи йдеться про платформу, що спеціалізується на зберіганні, торгівлі та інтеграції екосистеми на базі блокчейн, чи про консалтинг + Позабіржова торгівля в контексті співпраці між криптоактивами, або ж про швидке злиття традиційних брокерів і торгових платформ, усі галузі криптоактивів починають рухатися до легалізації та концентрації ресурсів в руках лідерів. Нещодавнє стартування певного проекту може бути яскравим свідченням цієї тенденції, епоха гегемонії регуляторних органів наближається, а "прозорий темний басейн" платформи Позабіржової торгівлі в майбутньому може зайняти більш важливу екологічну нішу.

!