Vào ngày 7 tháng 5 năm 2025, Cục Giám sát Tài chính Quốc gia Hoa Kỳ (OCC) đã tuyên bố rõ ràng rằng các ngân hàng có thể thuê ngoài các hoạt động liên quan đến tiền điện tử cho bên thứ ba, bao gồm cả dịch vụ lưu ký và thực hiện. Chỉ cần mọi thứ vẫn tuân thủ các yêu cầu về độ an toàn và tính ổn định của cơ quan quản lý, OCC sẽ cấp cho các ngân hàng nhiều tự do hơn trong lĩnh vực tiền điện tử.
Thông qua việc ban hành Thư giải thích số 1183, OCC làm rõ rằng Ngân hàng Quốc gia và Hiệp hội Tiết kiệm Liên bang có thể tham gia hợp pháp vào hoạt động kinh doanh liên quan đến tài sản tiền điện tử nếu họ đáp ứng các yêu cầu quản lý rủi ro và quy định có liên quan. Điều này bao gồm các hoạt động như cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử, tham gia phát hành và thanh toán stablecoin và tham gia vào các mạng sổ cái phân tán dưới dạng nút. Bức thư loại bỏ yêu cầu các ngân hàng phải có được sự chấp thuận bằng văn bản từ OCC trong Thư 1179 được ban hành vào năm 2021 trước khi tiến hành các hoạt động như vậy, đơn giản hóa quy trình để các ngân hàng tham gia vào không gian tài sản tiền điện tử. Ngoài ra, OCC cũng đã rút khỏi các tuyên bố trước đó về rủi ro tài sản tiền điện tử được ban hành cùng với các cơ quan quản lý khác, cho thấy thái độ quản lý cởi mở hơn đối với kinh doanh tài sản tiền điện tử.
FinTax nhận xét ngắn
Một, logic lịch sử của việc nới lỏng quản lý: "Thận trọng - Mở cửa - Thắt chặt - Nới lỏng lại"
Trò chơi pháp lý giữa lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ và tài sản tiền điện tử bắt đầu vào năm 2013. Vào thời điểm đó, Cục Dự trữ Liên bang đã cấm các ngân hàng tham gia trực tiếp vào hoạt động kinh doanh tài sản tiền điện tử với lý do "thuộc tính pháp lý mơ hồ" và "rủi ro hệ thống không thể kiểm soát". Logic cơ bản đằng sau lệnh cấm này bắt nguồn từ một số yếu tố: các tài sản tiền điện tử ban đầu như Bitcoin không được Bộ luật Thương mại Thống nhất định nghĩa là "tiền" hoặc "chứng khoán", khiến các ngân hàng không thể áp dụng các quy tắc quản lý hiện có; Năm 2014, Mt. Gox phá sản do lỗ hổng quản lý khóa riêng, làm dấy lên lo ngại của các cơ quan quản lý về việc truyền rủi ro sau khi ngành ngân hàng can thiệp; Các tổ chức tài chính truyền thống như Visa và JPMorgan Chase đã cùng vận động Quốc hội cố gắng trì hoãn tác động của tiền điện tử đối với các hệ thống thanh toán và thanh toán bù trừ hiện có.
Vào năm 2020, OCC lần đầu tiên ban hành Thư giải thích số 1174, cho phép các ngân hàng cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử cho khách hàng của họ. Các động lực trực tiếp của sự thay đổi này bao gồm sự gia tăng nhu cầu thị trường và cải thiện tuân thủ kỹ thuật: theo tweet chính thức của Grayscale được phát hành vào tháng 12 năm đó, tổng quy mô tài sản tiền điện tử được quản lý (AUM) đạt 12,2 tỷ đô la và các khách hàng tổ chức do Grayscale đại diện có nhu cầu nới lỏng quy định tài chính, buộc phải thực hiện một loạt các điều chỉnh chính sách; Đồng thời, các stablecoin tuân thủ như USDC đã giải quyết một phần các tranh chấp về tính minh bạch tài sản thông qua kiểm toán minh bạch trên chuỗi và cơ chế dự trữ tiền tệ fiat 100%, cung cấp thêm lý do cho các dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử.
Với sự thay đổi lãnh đạo quản lý, OCC đã thực hiện các điều chỉnh đối với chính sách mở cửa trước đó vào năm 2021: Thư giải thích 1179 yêu cầu các ngân hàng gửi thông báo bằng văn bản cho cơ quan quản lý và nhận được sự chấp thuận "giám sát không phản đối" trước khi tham gia vào hoạt động kinh doanh tài sản tiền điện tử nêu trên. Động thái này được coi là sự thắt chặt các chính sách mở cửa trước đó, phản ánh mối quan tâm của các cơ quan quản lý về những rủi ro tiềm ẩn của tài sản tiền điện tử, đặc biệt là sau sự sụp đổ của các nền tảng tiền điện tử như FTX vào năm 2022.
Vào năm 2025, dưới sự lãnh đạo của Quyền Quản trị viên Rodney E. Hood, OCC sẽ một lần nữa điều chỉnh chính sách của mình và nới lỏng các hạn chế đối với các ngân hàng tham gia kinh doanh tài sản tiền điện tử. Thư giải thích 1183 thu hồi Thư 1179 và loại bỏ yêu cầu các ngân hàng phải có "không phản đối giám sát" trước khi tham gia kinh doanh tài sản tiền điện tử. Nó cũng tái khẳng định rằng hoạt động kinh doanh tài sản tiền điện tử được mô tả trong các Thư 1170, 1172 và 1174 vẫn được coi là hợp pháp miễn là nó đáp ứng các yêu cầu quản lý rủi ro và tuân thủ.
Đối tượng áp dụng và phạm vi kinh doanh của quy định mới
Đối tượng áp dụng:
Thư giải thích số 1183 của OCC áp dụng rõ ràng cho hai loại tổ chức tài chính sau: Ngân hàng quốc gia (National Banks) và Hiệp hội tiết kiệm liên bang (Federal Savings Associations).
Phạm vi kinh doanh:
Theo hướng dẫn của OCC, các ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang có thể hoạt động trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử ở ba lĩnh vực chính sau:
( Dịch vụ quản lý tài sản tiền mã hóa (Crypto-Asset Custody Services)
Ngân hàng được ủy quyền cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử cho khách hàng, bao gồm việc giữ khóa riêng của tiền điện tử. Dịch vụ này được coi là sự mở rộng hiện đại của dịch vụ lưu ký ngân hàng truyền thống, yêu cầu ngân hàng phải có các biện pháp quản lý rủi ro và kiểm soát tuân thủ thích hợp.
)2( Quản lý dự trữ stablecoin (Stablecoin Reserve Management)
Ngân hàng có thể chấp nhận tiền gửi USD làm dự trữ stablecoin, với điều kiện là các stablecoin này được neo vào một loại tiền tệ pháp định duy nhất theo tỷ lệ 1:1 và được ngân hàng quản lý. Hoạt động này yêu cầu ngân hàng tuân thủ các quy định chống rửa tiền và đảm bảo an toàn cho tài sản của khách hàng.
)3( Tham gia vào mạng sổ cái phân tán
Ngân hàng được phép tham gia vào mạng lưới sổ cái phân tán (như blockchain) với tư cách là nút để xác thực và ghi lại các giao dịch thanh toán của khách hàng. Ngoài ra, ngân hàng còn có thể sử dụng stablecoin để thực hiện các giao dịch thanh toán trên sổ cái phân tán, điều này được coi là hình thức hiện đại hóa dịch vụ thanh toán truyền thống.
Phân tích tác động đa chiều của các quy định mới
(1) Tái cấu trúc mô hình kinh doanh ngân hàng
Sự nới lỏng chính sách OCC lần này có nghĩa là bức tường cao giữa ngân hàng truyền thống và thị trường tài sản tiền điện tử đang bị phá vỡ. Ngân hàng sẽ không còn giới hạn ở vai trò "nhà cung cấp dịch vụ ngoại vi" cho tài sản tiền điện tử, mà có thể thực sự tham gia vào các khía cạnh cốt lõi như vận hành cơ sở hạ tầng, lưu ký tài sản và thanh toán, quyết toán trên chuỗi.
Giờ đây, chính sách đã được nới lỏng, đồng nghĩa với việc lần đầu tiên, các ngân hàng đã chính thức được hệ thống "mời" tham gia thị trường, và vai trò của họ là những người đặt hàng tiềm năng trên chuỗi. Từ góc độ cơ sở hạ tầng, các ngân hàng có khả năng dẫn đầu việc xây dựng các mạng lưới thanh toán và lưu ký trên chuỗi tuân thủ và đáng tin cậy để thay thế tình thế tiến thoái lưỡng nan hiện tại của các nền tảng tập trung. Từ góc độ cấu trúc khách hàng, các ngân hàng có thể kết nối với các quỹ tổ chức Web3, các cá nhân có giá trị ròng cao, nhà đầu tư tổ chức và các nhà tài trợ có độ tin cậy cao khác để bơm vốn gia tăng ổn định hơn vào thị trường tiền điện tử. Từ góc độ mô hình kinh doanh, lưu ký tiền điện tử, khớp giao dịch trên chuỗi, dịch vụ thanh toán bù trừ stablecoin và các hoạt động kinh doanh khác sẽ trở thành một bổ sung quan trọng để các ngân hàng thoát khỏi sự phụ thuộc duy nhất vào biên lãi ròng.
(2) Thúc đẩy sự thống nhất của các tiêu chuẩn tuân thủ
Các yêu cầu mới nhất của OCC nhấn mạnh rằng bất kỳ doanh nghiệp nào liên quan đến tài sản tiền điện tử đều phải đáp ứng "các yêu cầu quy định tương đương". Điều này có nghĩa là các hệ thống KYC/AML, bảo mật hoạt động và kiểm soát rủi ro mà các ngân hàng truyền thống quen thuộc phải được cấy ghép vào một môi trường on-chain có tính không đồng nhất cao. Yêu cầu này không chỉ dành cho bản thân các ngân hàng mà còn sẽ thay đổi một cách tinh tế "mô hình hành vi" của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trong quá khứ, ngành công nghiệp thường sử dụng "phân quyền công nghệ" như một lá bùa hộ mệnh để miễn tuân thủ, nhưng trong tương lai, sự tương đương giữa các chức năng tài chính, rủi ro pháp lý và các thực thể có trách nhiệm sẽ trở thành cơ sở tuân thủ mới. Quan trọng hơn, sự thay đổi này không được áp đặt bởi các lệnh quy định, mà là do các ngân hàng tham gia vào các trò chơi thị trường với tư cách là "nút danh tiếng" trong hệ thống. Trong quá trình này, ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ không còn là "vùng ngoại lệ" của luật pháp mà sẽ trở thành một phần của trật tự đồng thuận được điều chỉnh bởi các chuẩn mực, đó là nơi hiện đại tài chính đang phát triển trong bối cảnh công nghệ mới.
(3) Tái cấu trúc mô hình phối hợp giám sát
Thư giải thích của OCC không bị cô lập, đó là một tín hiệu cho thấy khung pháp lý đa cơ quan ở Hoa Kỳ đang tìm kiếm "sự đồng thuận biên giới". Trong vài năm qua, cuộc tranh cãi về quy định tiền điện tử của Hoa Kỳ vẫn tiếp tục và SEC, CFTC, FinCEN, OCC và Fed đã đặt ra giới hạn của riêng họ, dẫn đến việc ngành công nghiệp phải đối mặt với sự không chắc chắn cơ bản về "ai là cơ quan quản lý chính". Loại phân mảnh chính sách này theo trò chơi nhiều đầu không chỉ làm tăng chi phí tuân thủ mà còn làm cho đổi mới tài chính hướng tới chấp nhận rủi ro trong sự mơ hồ về quy định.
Sáng kiến của OCC để làm rõ thẩm quyền của các ngân hàng thực sự là một nỗ lực để làm rõ sự phân công lao động giữa các tổ chức và xu hướng này có ý nghĩa quan trọng hơn đối với thế giới - Vương quốc Anh, Liên minh châu Âu, Nhật Bản và các quốc gia khác cũng đang đồng thời thúc đẩy việc mở cửa các ngân hàng thận trọng đối với con đường tham gia của tài sản tiền điện tử. Nếu một khuôn khổ tài sản kỹ thuật số thống nhất được giới thiệu ở cấp liên bang trong tương lai, chẳng hạn như Đạo luật Trao đổi Hàng hóa Kỹ thuật số do Quốc hội Hoa Kỳ đề xuất, các thư giải thích của OCC có thể đóng vai trò là tiền lệ thể chế và hướng dẫn hoạt động để cung cấp cơ sở thể chế cho luật tiếp theo. Theo nghĩa này, các quy định mới của OCC không chỉ là "cấp phép", mà còn là một sự thay đổi trong phong cách chính sách: từ ngăn chặn sự không chắc chắn về kỹ thuật sang hướng dẫn nhúng và điều phối cấu trúc.
Bốn, kết luận
Xác nhận của OCC về sự tham gia pháp lý của ngân hàng trong kinh doanh tài sản tiền điện tử đánh dấu một bước quan trọng trong quy định tài chính của Hoa Kỳ trong kỷ nguyên Web3. Nó không chỉ là một tuyên bố chính sách mà còn là một "bước ngoặt tín hiệu" để xây dựng lại ranh giới của hoạt động kinh doanh ngân hàng, hướng dẫn sự phát triển của việc tuân thủ tiền điện tử và buộc phải cải thiện các tiêu chuẩn ngành. Đối với các ngân hàng truyền thống, đây là tấm vé để bước vào đại dương xanh của các dịch vụ tài sản mới; Đối với thị trường tiền điện tử, đây là cột mốc quan trọng trong việc được hệ thống tài chính chính thống "chấp nhận".
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Ngân hàng Mỹ có thể hợp pháp tham gia vào hoạt động tài sản mã hóa.
Tác giả: FinTax
Tóm tắt tin tức
Vào ngày 7 tháng 5 năm 2025, Cục Giám sát Tài chính Quốc gia Hoa Kỳ (OCC) đã tuyên bố rõ ràng rằng các ngân hàng có thể thuê ngoài các hoạt động liên quan đến tiền điện tử cho bên thứ ba, bao gồm cả dịch vụ lưu ký và thực hiện. Chỉ cần mọi thứ vẫn tuân thủ các yêu cầu về độ an toàn và tính ổn định của cơ quan quản lý, OCC sẽ cấp cho các ngân hàng nhiều tự do hơn trong lĩnh vực tiền điện tử.
Thông qua việc ban hành Thư giải thích số 1183, OCC làm rõ rằng Ngân hàng Quốc gia và Hiệp hội Tiết kiệm Liên bang có thể tham gia hợp pháp vào hoạt động kinh doanh liên quan đến tài sản tiền điện tử nếu họ đáp ứng các yêu cầu quản lý rủi ro và quy định có liên quan. Điều này bao gồm các hoạt động như cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử, tham gia phát hành và thanh toán stablecoin và tham gia vào các mạng sổ cái phân tán dưới dạng nút. Bức thư loại bỏ yêu cầu các ngân hàng phải có được sự chấp thuận bằng văn bản từ OCC trong Thư 1179 được ban hành vào năm 2021 trước khi tiến hành các hoạt động như vậy, đơn giản hóa quy trình để các ngân hàng tham gia vào không gian tài sản tiền điện tử. Ngoài ra, OCC cũng đã rút khỏi các tuyên bố trước đó về rủi ro tài sản tiền điện tử được ban hành cùng với các cơ quan quản lý khác, cho thấy thái độ quản lý cởi mở hơn đối với kinh doanh tài sản tiền điện tử.
FinTax nhận xét ngắn
Một, logic lịch sử của việc nới lỏng quản lý: "Thận trọng - Mở cửa - Thắt chặt - Nới lỏng lại"
Trò chơi pháp lý giữa lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ và tài sản tiền điện tử bắt đầu vào năm 2013. Vào thời điểm đó, Cục Dự trữ Liên bang đã cấm các ngân hàng tham gia trực tiếp vào hoạt động kinh doanh tài sản tiền điện tử với lý do "thuộc tính pháp lý mơ hồ" và "rủi ro hệ thống không thể kiểm soát". Logic cơ bản đằng sau lệnh cấm này bắt nguồn từ một số yếu tố: các tài sản tiền điện tử ban đầu như Bitcoin không được Bộ luật Thương mại Thống nhất định nghĩa là "tiền" hoặc "chứng khoán", khiến các ngân hàng không thể áp dụng các quy tắc quản lý hiện có; Năm 2014, Mt. Gox phá sản do lỗ hổng quản lý khóa riêng, làm dấy lên lo ngại của các cơ quan quản lý về việc truyền rủi ro sau khi ngành ngân hàng can thiệp; Các tổ chức tài chính truyền thống như Visa và JPMorgan Chase đã cùng vận động Quốc hội cố gắng trì hoãn tác động của tiền điện tử đối với các hệ thống thanh toán và thanh toán bù trừ hiện có.
Vào năm 2020, OCC lần đầu tiên ban hành Thư giải thích số 1174, cho phép các ngân hàng cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử cho khách hàng của họ. Các động lực trực tiếp của sự thay đổi này bao gồm sự gia tăng nhu cầu thị trường và cải thiện tuân thủ kỹ thuật: theo tweet chính thức của Grayscale được phát hành vào tháng 12 năm đó, tổng quy mô tài sản tiền điện tử được quản lý (AUM) đạt 12,2 tỷ đô la và các khách hàng tổ chức do Grayscale đại diện có nhu cầu nới lỏng quy định tài chính, buộc phải thực hiện một loạt các điều chỉnh chính sách; Đồng thời, các stablecoin tuân thủ như USDC đã giải quyết một phần các tranh chấp về tính minh bạch tài sản thông qua kiểm toán minh bạch trên chuỗi và cơ chế dự trữ tiền tệ fiat 100%, cung cấp thêm lý do cho các dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử.
Với sự thay đổi lãnh đạo quản lý, OCC đã thực hiện các điều chỉnh đối với chính sách mở cửa trước đó vào năm 2021: Thư giải thích 1179 yêu cầu các ngân hàng gửi thông báo bằng văn bản cho cơ quan quản lý và nhận được sự chấp thuận "giám sát không phản đối" trước khi tham gia vào hoạt động kinh doanh tài sản tiền điện tử nêu trên. Động thái này được coi là sự thắt chặt các chính sách mở cửa trước đó, phản ánh mối quan tâm của các cơ quan quản lý về những rủi ro tiềm ẩn của tài sản tiền điện tử, đặc biệt là sau sự sụp đổ của các nền tảng tiền điện tử như FTX vào năm 2022.
Vào năm 2025, dưới sự lãnh đạo của Quyền Quản trị viên Rodney E. Hood, OCC sẽ một lần nữa điều chỉnh chính sách của mình và nới lỏng các hạn chế đối với các ngân hàng tham gia kinh doanh tài sản tiền điện tử. Thư giải thích 1183 thu hồi Thư 1179 và loại bỏ yêu cầu các ngân hàng phải có "không phản đối giám sát" trước khi tham gia kinh doanh tài sản tiền điện tử. Nó cũng tái khẳng định rằng hoạt động kinh doanh tài sản tiền điện tử được mô tả trong các Thư 1170, 1172 và 1174 vẫn được coi là hợp pháp miễn là nó đáp ứng các yêu cầu quản lý rủi ro và tuân thủ.
Đối tượng áp dụng và phạm vi kinh doanh của quy định mới
Đối tượng áp dụng:
Thư giải thích số 1183 của OCC áp dụng rõ ràng cho hai loại tổ chức tài chính sau: Ngân hàng quốc gia (National Banks) và Hiệp hội tiết kiệm liên bang (Federal Savings Associations).
Theo hướng dẫn của OCC, các ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang có thể hoạt động trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử ở ba lĩnh vực chính sau:
( Dịch vụ quản lý tài sản tiền mã hóa (Crypto-Asset Custody Services)
Ngân hàng được ủy quyền cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử cho khách hàng, bao gồm việc giữ khóa riêng của tiền điện tử. Dịch vụ này được coi là sự mở rộng hiện đại của dịch vụ lưu ký ngân hàng truyền thống, yêu cầu ngân hàng phải có các biện pháp quản lý rủi ro và kiểm soát tuân thủ thích hợp.
)2( Quản lý dự trữ stablecoin (Stablecoin Reserve Management)
Ngân hàng có thể chấp nhận tiền gửi USD làm dự trữ stablecoin, với điều kiện là các stablecoin này được neo vào một loại tiền tệ pháp định duy nhất theo tỷ lệ 1:1 và được ngân hàng quản lý. Hoạt động này yêu cầu ngân hàng tuân thủ các quy định chống rửa tiền và đảm bảo an toàn cho tài sản của khách hàng.
)3( Tham gia vào mạng sổ cái phân tán
Ngân hàng được phép tham gia vào mạng lưới sổ cái phân tán (như blockchain) với tư cách là nút để xác thực và ghi lại các giao dịch thanh toán của khách hàng. Ngoài ra, ngân hàng còn có thể sử dụng stablecoin để thực hiện các giao dịch thanh toán trên sổ cái phân tán, điều này được coi là hình thức hiện đại hóa dịch vụ thanh toán truyền thống.
(1) Tái cấu trúc mô hình kinh doanh ngân hàng
Sự nới lỏng chính sách OCC lần này có nghĩa là bức tường cao giữa ngân hàng truyền thống và thị trường tài sản tiền điện tử đang bị phá vỡ. Ngân hàng sẽ không còn giới hạn ở vai trò "nhà cung cấp dịch vụ ngoại vi" cho tài sản tiền điện tử, mà có thể thực sự tham gia vào các khía cạnh cốt lõi như vận hành cơ sở hạ tầng, lưu ký tài sản và thanh toán, quyết toán trên chuỗi.
Giờ đây, chính sách đã được nới lỏng, đồng nghĩa với việc lần đầu tiên, các ngân hàng đã chính thức được hệ thống "mời" tham gia thị trường, và vai trò của họ là những người đặt hàng tiềm năng trên chuỗi. Từ góc độ cơ sở hạ tầng, các ngân hàng có khả năng dẫn đầu việc xây dựng các mạng lưới thanh toán và lưu ký trên chuỗi tuân thủ và đáng tin cậy để thay thế tình thế tiến thoái lưỡng nan hiện tại của các nền tảng tập trung. Từ góc độ cấu trúc khách hàng, các ngân hàng có thể kết nối với các quỹ tổ chức Web3, các cá nhân có giá trị ròng cao, nhà đầu tư tổ chức và các nhà tài trợ có độ tin cậy cao khác để bơm vốn gia tăng ổn định hơn vào thị trường tiền điện tử. Từ góc độ mô hình kinh doanh, lưu ký tiền điện tử, khớp giao dịch trên chuỗi, dịch vụ thanh toán bù trừ stablecoin và các hoạt động kinh doanh khác sẽ trở thành một bổ sung quan trọng để các ngân hàng thoát khỏi sự phụ thuộc duy nhất vào biên lãi ròng.
(2) Thúc đẩy sự thống nhất của các tiêu chuẩn tuân thủ
Các yêu cầu mới nhất của OCC nhấn mạnh rằng bất kỳ doanh nghiệp nào liên quan đến tài sản tiền điện tử đều phải đáp ứng "các yêu cầu quy định tương đương". Điều này có nghĩa là các hệ thống KYC/AML, bảo mật hoạt động và kiểm soát rủi ro mà các ngân hàng truyền thống quen thuộc phải được cấy ghép vào một môi trường on-chain có tính không đồng nhất cao. Yêu cầu này không chỉ dành cho bản thân các ngân hàng mà còn sẽ thay đổi một cách tinh tế "mô hình hành vi" của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trong quá khứ, ngành công nghiệp thường sử dụng "phân quyền công nghệ" như một lá bùa hộ mệnh để miễn tuân thủ, nhưng trong tương lai, sự tương đương giữa các chức năng tài chính, rủi ro pháp lý và các thực thể có trách nhiệm sẽ trở thành cơ sở tuân thủ mới. Quan trọng hơn, sự thay đổi này không được áp đặt bởi các lệnh quy định, mà là do các ngân hàng tham gia vào các trò chơi thị trường với tư cách là "nút danh tiếng" trong hệ thống. Trong quá trình này, ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ không còn là "vùng ngoại lệ" của luật pháp mà sẽ trở thành một phần của trật tự đồng thuận được điều chỉnh bởi các chuẩn mực, đó là nơi hiện đại tài chính đang phát triển trong bối cảnh công nghệ mới.
(3) Tái cấu trúc mô hình phối hợp giám sát
Thư giải thích của OCC không bị cô lập, đó là một tín hiệu cho thấy khung pháp lý đa cơ quan ở Hoa Kỳ đang tìm kiếm "sự đồng thuận biên giới". Trong vài năm qua, cuộc tranh cãi về quy định tiền điện tử của Hoa Kỳ vẫn tiếp tục và SEC, CFTC, FinCEN, OCC và Fed đã đặt ra giới hạn của riêng họ, dẫn đến việc ngành công nghiệp phải đối mặt với sự không chắc chắn cơ bản về "ai là cơ quan quản lý chính". Loại phân mảnh chính sách này theo trò chơi nhiều đầu không chỉ làm tăng chi phí tuân thủ mà còn làm cho đổi mới tài chính hướng tới chấp nhận rủi ro trong sự mơ hồ về quy định.
Sáng kiến của OCC để làm rõ thẩm quyền của các ngân hàng thực sự là một nỗ lực để làm rõ sự phân công lao động giữa các tổ chức và xu hướng này có ý nghĩa quan trọng hơn đối với thế giới - Vương quốc Anh, Liên minh châu Âu, Nhật Bản và các quốc gia khác cũng đang đồng thời thúc đẩy việc mở cửa các ngân hàng thận trọng đối với con đường tham gia của tài sản tiền điện tử. Nếu một khuôn khổ tài sản kỹ thuật số thống nhất được giới thiệu ở cấp liên bang trong tương lai, chẳng hạn như Đạo luật Trao đổi Hàng hóa Kỹ thuật số do Quốc hội Hoa Kỳ đề xuất, các thư giải thích của OCC có thể đóng vai trò là tiền lệ thể chế và hướng dẫn hoạt động để cung cấp cơ sở thể chế cho luật tiếp theo. Theo nghĩa này, các quy định mới của OCC không chỉ là "cấp phép", mà còn là một sự thay đổi trong phong cách chính sách: từ ngăn chặn sự không chắc chắn về kỹ thuật sang hướng dẫn nhúng và điều phối cấu trúc.
Bốn, kết luận
Xác nhận của OCC về sự tham gia pháp lý của ngân hàng trong kinh doanh tài sản tiền điện tử đánh dấu một bước quan trọng trong quy định tài chính của Hoa Kỳ trong kỷ nguyên Web3. Nó không chỉ là một tuyên bố chính sách mà còn là một "bước ngoặt tín hiệu" để xây dựng lại ranh giới của hoạt động kinh doanh ngân hàng, hướng dẫn sự phát triển của việc tuân thủ tiền điện tử và buộc phải cải thiện các tiêu chuẩn ngành. Đối với các ngân hàng truyền thống, đây là tấm vé để bước vào đại dương xanh của các dịch vụ tài sản mới; Đối với thị trường tiền điện tử, đây là cột mốc quan trọng trong việc được hệ thống tài chính chính thống "chấp nhận".