Lĩnh vực RWA phát triển nhanh chóng, Ondo Finance thành công chuyển đổi mang lại cơ hội mới

Trong thời đại DeFi 2.0, tài sản thế giới thực (RWA) được coi là chìa khóa mở ra một chương mới. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư thông thường, RWA dường như vẫn còn xa vời. Dù sao đi nữa, việc mua sản phẩm RWA thường yêu cầu phải hoàn thành xác thực danh tính và đáp ứng một số điều kiện tài sản nhất định, điều này quá cao đối với hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Vậy, trước khi lĩnh vực RWA bùng nổ hoàn toàn, làm thế nào để chiếm ưu thế? Chủ yếu có hai cách: một là mua token của các dự án RWA; hai là chọn các sản phẩm RWA có ngưỡng thấp hơn.

Đối với cách thứ nhất, nhà đầu tư cần hiểu rõ về các yếu tố cơ bản của dự án, thiết kế sản phẩm và kiểm soát rủi ro. Hầu hết các sản phẩm RWA đều cần một thực thể mục đích đặc biệt (SPV) để thực hiện việc phân tách rủi ro, do đó cần chú ý đến việc thực thể này có tuân thủ các yêu cầu pháp lý địa phương hay không, nhằm tránh các rủi ro tiềm ẩn. Cách này thường là lựa chọn chính của các nhà đầu tư tiền điện tử và cũng có thể mang lại lợi nhuận cao.

Cách thứ hai là đầu tư vào chính các sản phẩm RWA, những sản phẩm này thường mã hóa các tài sản thực như đô la Mỹ và trái phiếu chính phủ Mỹ. Nếu nhà đầu tư đáp ứng các yêu cầu, họ có thể nhận được lợi nhuận tương đối ổn định, rủi ro cũng thấp hơn. Tuy nhiên, hiện tại số lượng sản phẩm RWA có thể tham gia còn ít, yêu cầu xác thực danh tính và tài sản cũng không phù hợp với hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử.

Trong bối cảnh này, Ondo Finance đã trở thành một dự án đáng chú ý trong lĩnh vực RWA. Dự án này đã trải qua một năm chuyển mình và thành công gia nhập lĩnh vực RWA, đồng thời ra mắt nhiều sản phẩm đổi mới.

Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào dịch vụ thanh khoản (Laas). Nhưng khi thị trường bước vào thị trường gấu, giá trị DeFi và thanh khoản trên chuỗi giảm, sự phát triển của dự án gặp khó khăn. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance đã quyết định chuyển mình vào lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, hiện tại Ondo Finance đứng thứ ba về tổng số lượng khóa trong lĩnh vực RWA (TVL), đạt 183 triệu USD.

Sự thành công của Ondo Finance chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm của nó. Cốt lõi của sản phẩm RWA là cách kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và ảo, đảm bảo tính an toàn và quy định trong quy trình mua và bán của nhà đầu tư. Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA chính: OUSG, USDY và OMMF.

OUSG là sản phẩm dựa trên trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, chủ yếu đầu tư vào quỹ ETF trái phiếu ngắn hạn của BlackRock. Nó hỗ trợ nhiều mạng lưới blockchain, với tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 4,69%. Tuy nhiên, ngưỡng mua vào tương đối cao, cần hoàn tất xác minh danh tính và đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện".

USDY là một loại chứng khoán được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi không kỳ hạn tại ngân hàng. Nó nhắm đến các nhà đầu tư bình thường, với mức mua tối thiểu là 500 đô la, và tỷ lệ hoàn vốn hàng năm khoảng 5,10%. USDY áp dụng nhiều biện pháp kiểm soát rủi ro, bao gồm thế chấp vượt quá, tách biệt tài sản và giám sát từ bên thứ ba.

OMMF là mã thông báo RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ, hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.

Ngoài ra, Ondo Finance còn ra mắt nền tảng cho vay Flux Finance, cung cấp cho người dùng các kênh thanh lý sản phẩm RWA linh hoạt hơn.

Mặc dù Ondo Finance đã đạt được thành công trong lĩnh vực RWA, nhưng mục đích tương lai của token ONDO vẫn chưa rõ ràng. Hiện tại, ONDO chủ yếu được sử dụng để bỏ phiếu quản trị, nhưng không loại trừ khả năng kết hợp với các sản phẩm RWA trong tương lai.

Với sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực RWA, sự chuyển mình của Ondo Finance đã mang lại cơ hội mới cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần phải cẩn thận khi tham gia và hiểu rõ các rủi ro liên quan.