Themis Protocol đăng nhập Blast L2, ra mắt mô hình kinh tế hai Token đổi mới

Gần đây, một giao thức phái sinh phi tập trung lâu đời đã chính thức đăng nhập vào một mạng L2 nào đó và ra mắt mã thông báo và mô hình kinh tế hoàn toàn mới, mang lại sức sống mới cho lĩnh vực phái sinh phi tập trung.

Thỏa thuận này bắt đầu tiến hành đợt phát hành Token lần đầu (IDO) vào ngày 13 tháng 5 và thông báo rằng IDO đã thành công vào ngày 29 tháng 5. Chỉ trong 15 ngày ngắn ngủi, dự án đã đạt được trần cứng IDO, huy động được 625 ETH, với số tiền đăng ký vượt quá 2,4 triệu USD. Phản ứng thị trường sôi động như vậy khiến người ta không khỏi tò mò về sức hấp dẫn của dự án này. Bài viết này sẽ giới thiệu chi tiết mô hình kinh tế hai Token của thỏa thuận, bao gồm Token quản trị THS và Token giá trị đóng góp SC.

Tổng quan về Themis

Themis Protocol là một nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung được xây dựng trên một mạng L2, nhằm thu hút nhiều người dùng tham gia vào thị trường tài chính phi tập trung bằng cách cung cấp một môi trường giao dịch vĩnh viễn hiệu quả, an toàn và minh bạch, đồng thời cung cấp động lực và giá trị thu hút cho họ. Mô hình kinh tế hai Token của Themis là một phần quan trọng.

Trong thị trường tài chính phi tập trung, mô hình kinh tế rất quan trọng đối với sự thành công của dự án. Nó không chỉ quyết định phân phối Token và cơ chế khuyến khích của dự án, mà còn ảnh hưởng đến sự phát triển lâu dài và hiệu suất thị trường của dự án. Một mô hình kinh tế xuất sắc có thể thu hút nhiều nhà đầu tư và người dùng hơn, từ đó thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của dự án.

Token quản trị THS

THS là Token quản trị của Themis Protocol, với tổng cung tối đa là 10 triệu Token. Chức năng chính của THS là làm quyền biểu quyết cho quản trị nền tảng, đồng thời cũng là điểm lưu trữ giá trị chính cho các loại doanh thu của sàn giao dịch hợp đồng phái sinh.

THS là loại tiền điện tử dự trữ tài sản, tất cả THS đều được kho bạc Themis đúc theo tỷ lệ 1 USD cho 1 THS, mỗi lần đúc THS, giao thức sẽ thu 10% thuế đúc tiền.

THS của việc phát hành đúc

Sự phát hành và quy trình đúc của THS liên quan chặt chẽ đến quá trình phát triển của Themis. Trong giai đoạn đầu của dự án, việc đúc gen được thực hiện thông qua IDO, với số lượng là 333,333 THS. Trong đó, 33,333 THS (10%) được sử dụng làm thuế đúc, 300,000 THS (90%) được dùng để phát hành IDO và thêm tính thanh khoản ban đầu. Giá IDO là 0.0025ETH, giá khởi đầu khi lên sàn là 0.0031ETH.

Ngoài THS được đúc từ Genesis, THS được phát hành sau này chỉ có thể được đúc thông qua việc bán trái phiếu. Thông qua việc bán trái phiếu LP, kho bạc nắm giữ 100% tính thanh khoản của bể giao dịch THS-ETH.

Thuế phát hành của THS được sử dụng cho việc phát triển và bảo trì công nghệ của giao thức, thưởng cho người dùng nút cộng đồng và quỹ phát triển. Theo thời gian, lưu thông thực tế của THS giai đoạn đầu sẽ tăng chậm, nhưng do nguồn cung thực tế của nó bị ảnh hưởng bởi giá trị tài sản của kho bạc, giá THS và lợi nhuận từ vị thế của các sàn giao dịch phái sinh, giai đoạn giữa và cuối sẽ bước vào giai đoạn giảm phát, lưu thông thực tế của nó sẽ thấp hơn nhiều so với 10 triệu đồng.

Giá trị không rủi ro của tài sản kho bạc (tính theo đô la Mỹ) chính là giới hạn lượng đúc của THS.

THS của lưu thông

1. Người nắm giữ THS có thể nhận được lợi nhuận từ việc staking THS theo chu kỳ Rebase:

Lợi nhuận từ việc staking THS được tăng lên theo hình thức sTHS, có thể hủy staking bất cứ lúc nào, nhưng lợi nhuận tăng không thể nhận ngay lập tức, mà sẽ được phát hành đều đặn theo khối trong vòng 180 ngày. Có thể tăng tốc độ phát hành bằng cách đốt SC, nhanh nhất là 30 ngày.

2. Người dùng cũng có thể mua trái phiếu LP bằng cách thêm tính thanh khoản THS-ETH LP, nhận THS do kho bạc đúc ra. Khi người dùng mua trái phiếu LP để nhận THS và đặt cọc toàn bộ, người dùng sẽ nhận được phần thưởng 5% THS Token bổ sung.

Trên đây là hai cách để THS tăng lưu thông, lưu thông tăng thêm đều đến từ đúc từ kho bạc.

THS của việc tiêu hủy và quyền lợi

Token quản trị THS có mối quan hệ chặt chẽ với sàn giao dịch phái sinh tbTrade. Kho bạc là bên đối tác ngắn hạn cho tất cả các giao dịch trên tbTrade, trong khi THS là bên đối tác dài hạn, vì vậy THS có khả năng nắm bắt giá trị rất mạnh. Nhìn dài hạn, THS sẽ ở trong trạng thái giảm phát, sự thể hiện giá của THS cũng sẽ tốt hơn các sản phẩm tương tự.

Trong hầu hết các trường hợp, các nhà giao dịch thua lỗ, 35% lợi nhuận từ vị thế kho bạc được gửi vào kho bạc như quỹ dự trữ để đúc THS, 55% lợi nhuận từ vị thế kho bạc được sử dụng để mua lại và tiêu hủy THS. Khối lượng lưu thông của THS giảm, giá tăng lên. Trong trường hợp cực đoan, khi các nhà giao dịch có lợi nhuận, tỷ lệ thế chấp ETH không đủ 100%, hợp đồng kho bạc kích hoạt quỹ dự trữ để đúc THS, sau đó bán ra để lấp đầy khoảng trống trong bể ETH của kho bạc.

Token đối với khả năng nắm bắt giá trị của dự án quyết định sự thành công hay thất bại của thiết kế kinh tế token của dự án đó, trong khi 25% phí giao dịch của sàn giao dịch phái sinh tbTrade sẽ được hoàn lại cho người giữ THS, tức là người giữ THS không chỉ nhận được lợi nhuận từ việc staking mà còn có thể nhận được phần lợi nhuận phí giao dịch này.

Nhiều giao thức DeFi có mối liên hệ yếu giữa giá trị của Token quản trị và chính giao thức, khả năng thu hút giá trị của Token quản trị kém, do đó hiệu suất giá không lý tưởng, nhưng THS đã rất tốt trong việc tránh vấn đề này.

Token giá trị đóng góp SC

SC là token giá trị đóng góp của giao thức Themis Protocol, với tổng cung tối đa lý thuyết là 1 tỷ chiếc, chủ yếu được sử dụng để thưởng cho những người đóng góp cho sự phát triển của người dùng giao thức, đồng thời cũng có thể được sử dụng như một cơ chế đốt, tăng tốc độ phát hành lợi nhuận staking THS.

Giai đoạn Genesis của SC sẽ phát hành 1 triệu Token, sẽ được sử dụng cho airdrop và thưởng ở các giai đoạn cụ thể. Ngoài SC phát hành trong giai đoạn Genesis, các SC khác đều được đúc bởi giao thức, giao thức sẽ thiết lập 10,000 Token USDB làm kho bạc ban đầu.

SC của việc phát hành thêm

SC được đúc bởi người dùng đặt cọc THS, việc đúc sẽ tiêu tốn USDB, SC được đúc ra sẽ thưởng cho những người đã góp phần vào sự tăng trưởng của người dùng trong giao thức, quá trình đúc SC sẽ làm tăng giá SC.

Người đặt cọc THS để nhận được lợi suất cao 0,2% lãi kép mỗi 8 giờ, cần chi thêm 20% giá trị THS đã đặt cọc (USDB) để đúc Token SC, vốn đúc sẽ vào kho USDB, số SC được đúc, 5% sẽ là quỹ phát triển giao thức, 95% còn lại sẽ được thưởng cho người mời và người dùng nút.

Tỷ lệ sử dụng quỹ phát hành SC là một biến động động, ban đầu là 66%, mỗi khi tổng số SC tăng thêm 5 triệu đồng, tỷ lệ sử dụng giảm 2%, tỷ lệ sử dụng thấp nhất là 50%, tức là khi tổng số SC đạt 40 triệu đồng.

Tăng SC lượng phát hành = (Vốn phát hành coin * Tỷ lệ sử dụng vốn) / Giá SC

SC giá = Tổng giá trị kho B của USD / Lượng lưu thông SC

Do sự tồn tại của tỷ lệ sử dụng vốn, tốc độ tăng của kho USDB luôn cao hơn tốc độ phát hành SC. Lượng phát hành SC càng lớn, tốc độ tăng của kho USDB càng nhanh, do đó, việc đúc và phát hành SC sẽ khiến giá SC ngày càng cao.

SC của việc chuộc lại và đốt

Người dùng sở hữu SC có thể đẩy nhanh tốc độ phát hành lợi nhuận staking THS bằng cách đốt cháy SC. Quá trình này sẽ khiến SC bị tiêu hủy, do đó việc đốt cháy SC để tăng tốc lợi nhuận staking THS sẽ làm giá SC tăng lên.

Ngoài ra, người dùng còn có thể đổi SC lấy USDB từ kho USDB theo giá thực tế, việc đổi SC lấy USDB sẽ bị tính thuế 15% trên số tiền đổi, thuế đổi sẽ tiếp tục được giữ lại trong kho USDB. Khi người dùng đổi SC, tổng số lượng SC sẽ giảm nhanh hơn so với tốc độ giảm của kho USDB, do đó quá trình đổi cũng sẽ làm tăng giá của SC.

Do đó, mô hình của SC Token là một mô hình tăng giá liên tục một chiều, tóm lại là: khai thác SC, đốt SC, SC đổi lấy USDB đều sẽ khiến giá SC liên tục tăng lên. Việc tối ưu hóa mô hình SC là một cải cách quan trọng sau khi giao thức Themis được chuyển sang một mạng L2 nhất định, cơ chế này sẽ đóng vai trò quan trọng cho việc khởi động giao thức, cũng như sự tăng trưởng người dùng sau này.

Mô hình kinh tế hai đồng

Token quản trị THS và Token giá trị đóng góp giao thức SC đóng vai trò khác nhau trong mô hình kinh tế của Themis, cả hai phụ thuộc lẫn nhau và thúc đẩy nhau, sẽ cùng nhau thúc đẩy sự phát triển và thịnh vượng của nền tảng. Cụ thể, có một số khía cạnh sau:

1. Tiêm vốn và thanh khoản cho giao thức: Việc đúc và lưu thông THS và SC có thể mang lại nhiều vốn và thanh khoản hơn cho kho bạc Themis, thúc đẩy sự phát triển và thịnh vượng của nền tảng.

2. Duy trì sự ổn định và cân bằng của nền tảng: Cơ chế thưởng cho giá trị đóng góp Token SC và cơ chế tiêu hủy để tăng tốc độ phát hành lợi nhuận từ việc staking THS thúc đẩy vòng tuần hoàn tích cực của giao thức, từ đó duy trì sự ổn định và cân bằng của nền tảng.

3. Tăng cường tính minh bạch và công bằng: Việc phát hành và lưu thông THS và SC hoàn toàn được thực hiện qua hợp đồng thông minh trên chuỗi, công bằng và chính xác.

Tóm tắt

Mô hình kinh tế hai Token của Themis là một phần quan trọng của nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung của nó. Sự tương tác và ảnh hưởng của hai loại Token THS và SC trong nền kinh tế của nền tảng sẽ cùng thúc đẩy sự phát triển và thịnh vượng của nền tảng.

THS là Token quản trị, hỗ trợ cho việc quản lý và phát triển nền tảng, đồng thời cũng như một cơ chế thưởng, khuyến khích người dùng tham gia vào việc xây dựng và phát triển nền tảng. SC là Token giá trị đóng góp, được sử dụng để thưởng cho những người đã đóng góp vào sự tăng trưởng của người dùng trong giao thức, đồng thời cũng có thể được sử dụng như một cơ chế đốt, tăng tốc độ giải phóng lợi nhuận từ việc staking THS. Thông qua sự tương tác của THS và SC, đã đạt được sự cân bằng kinh tế trong giao thức, đồng thời cũng nâng cao tính minh bạch và công bằng của nền tảng, bảo vệ quyền lợi và lợi ích của người dùng.