Quy mô thực tế và tình hình phát triển của lĩnh vực RWA
Phân tích quy mô tổng tài sản của lĩnh vực RWA
Tính đến ngày 1 tháng 12, quy mô tổng tài sản RWA theo nghĩa nghiêm ngặt đạt 1.355 triệu đô la. Con số này không bao gồm các dự án stablecoin, chỉ bao gồm tài chính tư nhân, trái phiếu chính phủ Mỹ, hàng hóa, quỹ thay thế của tổ chức, trái phiếu không phải Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu.
Quy mô tài sản của các dự án stablecoin lên tới 19.278 tỷ USD. Có ý kiến cho rằng, tài sản cơ bản của các stablecoin chính thống như USDT và USDC khoảng 90% là trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, tương tự như cơ chế của các dự án RWA như USDY và deUSD. Do đó, từ góc độ tổng quát, quy mô tổng tài sản của lĩnh vực RWA có thể gần đạt 20.633 tỷ USD, đã đạt 20% mục tiêu ngàn tỷ.
Thay đổi phân bố tài sản trong lĩnh vực RWA
Cấu trúc thị trường trong lĩnh vực RWA đã trải qua những thay đổi đáng kể trong hai năm qua. Sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực tín dụng cá nhân, đặc biệt là với việc mở rộng kinh doanh của một công ty khởi nghiệp sau vòng gọi vốn Series A, đã đưa tổng quy mô tín dụng cá nhân lên tới 940 triệu USD, vượt xa con số 260 triệu USD của việc mã hóa trái phiếu Mỹ. Sự thay đổi này đã bù đắp cho ảnh hưởng suy giảm từ các dự án tín dụng cá nhân khác như Maple, Centrifuge.
Xu hướng phát hành tài sản RWA năm 2024
Vào năm 2024, ba lĩnh vực phát hành tài sản RWA lớn nhất lần lượt là stablecoin, token hóa trái phiếu Mỹ và tín dụng tư nhân. Xu hướng này cho thấy ba phân khúc con này có thể là những hướng đầu tư có tiềm năng phát triển nhất trong lĩnh vực RWA.
Tình hình phân bố chuỗi của tài sản RWA
Ethereum chiếm 76,51% thị phần trên thị trường RWA, đứng ở vị trí dẫn đầu tuyệt đối. Stellar xếp thứ hai với 9 sản phẩm RWA, tổng quy mô đạt 245,58 triệu USD. Polygon đứng thứ ba nhờ vào tài sản stablecoin gốc và một số tài sản trái phiếu chính phủ Mỹ được phát hành bởi các tổ chức. Solana chủ yếu dựa vào USDC, USDT, cùng với USDY trị giá 107,57 triệu USD. Avalanche mặc dù rất năng động trong lĩnh vực RWA, nhưng bị hạn chế bởi sự phát triển tổng thể, tổng quy mô chỉ đạt 97,87 triệu USD.
Cơ hội đầu tư trong lĩnh vực RWA
Các nhà đầu tư có thể chú ý đến hai loại tài sản sau:
Tiêu chuẩn Beta: Các doanh nghiệp hàng đầu trong từng lĩnh vực con, chẳng hạn như SKY và Ondo Finance trong lĩnh vực mã hóa trái phiếu Mỹ, Figure Markets trong lĩnh vực tín dụng cá nhân, Spiko trong mã hóa trái phiếu không phải Mỹ, và Securitize cho quỹ tổ chức.
Tài sản Alpha: Các dự án có tính đổi mới hoặc tiềm năng tăng trưởng cao, chẳng hạn như Elixir, phát hành stablecoin deUSD phi tập trung dựa trên trái phiếu Mỹ token hóa, Curve - thị trường định giá stablecoin RWA, và Goldfish - nơi quy mô tín dụng tư nhân đang phục hồi tăng trưởng.
Các nhà đầu tư khi chọn mục tiêu Alpha nên chú ý đến những dự án có tiềm năng "đổi mới phá hủy" hoặc "tăng trưởng theo cấp số nhân".
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Lĩnh vực RWA tăng trưởng: Quy mô tài sản đạt 20,6 tỷ USD, tín dụng tư nhân vượt qua mã hóa kỹ thuật số trái phiếu Mỹ để trở thành lĩnh vực hàng đầu.
Quy mô thực tế và tình hình phát triển của lĩnh vực RWA
Phân tích quy mô tổng tài sản của lĩnh vực RWA
Tính đến ngày 1 tháng 12, quy mô tổng tài sản RWA theo nghĩa nghiêm ngặt đạt 1.355 triệu đô la. Con số này không bao gồm các dự án stablecoin, chỉ bao gồm tài chính tư nhân, trái phiếu chính phủ Mỹ, hàng hóa, quỹ thay thế của tổ chức, trái phiếu không phải Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu.
Quy mô tài sản của các dự án stablecoin lên tới 19.278 tỷ USD. Có ý kiến cho rằng, tài sản cơ bản của các stablecoin chính thống như USDT và USDC khoảng 90% là trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, tương tự như cơ chế của các dự án RWA như USDY và deUSD. Do đó, từ góc độ tổng quát, quy mô tổng tài sản của lĩnh vực RWA có thể gần đạt 20.633 tỷ USD, đã đạt 20% mục tiêu ngàn tỷ.
Thay đổi phân bố tài sản trong lĩnh vực RWA
Cấu trúc thị trường trong lĩnh vực RWA đã trải qua những thay đổi đáng kể trong hai năm qua. Sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực tín dụng cá nhân, đặc biệt là với việc mở rộng kinh doanh của một công ty khởi nghiệp sau vòng gọi vốn Series A, đã đưa tổng quy mô tín dụng cá nhân lên tới 940 triệu USD, vượt xa con số 260 triệu USD của việc mã hóa trái phiếu Mỹ. Sự thay đổi này đã bù đắp cho ảnh hưởng suy giảm từ các dự án tín dụng cá nhân khác như Maple, Centrifuge.
Xu hướng phát hành tài sản RWA năm 2024
Vào năm 2024, ba lĩnh vực phát hành tài sản RWA lớn nhất lần lượt là stablecoin, token hóa trái phiếu Mỹ và tín dụng tư nhân. Xu hướng này cho thấy ba phân khúc con này có thể là những hướng đầu tư có tiềm năng phát triển nhất trong lĩnh vực RWA.
Tình hình phân bố chuỗi của tài sản RWA
Ethereum chiếm 76,51% thị phần trên thị trường RWA, đứng ở vị trí dẫn đầu tuyệt đối. Stellar xếp thứ hai với 9 sản phẩm RWA, tổng quy mô đạt 245,58 triệu USD. Polygon đứng thứ ba nhờ vào tài sản stablecoin gốc và một số tài sản trái phiếu chính phủ Mỹ được phát hành bởi các tổ chức. Solana chủ yếu dựa vào USDC, USDT, cùng với USDY trị giá 107,57 triệu USD. Avalanche mặc dù rất năng động trong lĩnh vực RWA, nhưng bị hạn chế bởi sự phát triển tổng thể, tổng quy mô chỉ đạt 97,87 triệu USD.
Cơ hội đầu tư trong lĩnh vực RWA
Các nhà đầu tư có thể chú ý đến hai loại tài sản sau:
Tiêu chuẩn Beta: Các doanh nghiệp hàng đầu trong từng lĩnh vực con, chẳng hạn như SKY và Ondo Finance trong lĩnh vực mã hóa trái phiếu Mỹ, Figure Markets trong lĩnh vực tín dụng cá nhân, Spiko trong mã hóa trái phiếu không phải Mỹ, và Securitize cho quỹ tổ chức.
Tài sản Alpha: Các dự án có tính đổi mới hoặc tiềm năng tăng trưởng cao, chẳng hạn như Elixir, phát hành stablecoin deUSD phi tập trung dựa trên trái phiếu Mỹ token hóa, Curve - thị trường định giá stablecoin RWA, và Goldfish - nơi quy mô tín dụng tư nhân đang phục hồi tăng trưởng.
Các nhà đầu tư khi chọn mục tiêu Alpha nên chú ý đến những dự án có tiềm năng "đổi mới phá hủy" hoặc "tăng trưởng theo cấp số nhân".