Bitcoin thanh khoản mới: Mở khóa tiềm năng tài sản nghìn tỷ

Bitcoin là "quỹ" lớn nhất và chất lượng cao nhất trong thế giới tiền điện tử, giá trị thanh khoản tiềm năng của nó luôn được chú ý. Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành việc huy động vốn ở mức hàng triệu đô la, điều này đánh dấu nỗ lực biến Bitcoin từ một kho lưu trữ giá trị đơn thuần thành một công cụ tài chính năng động hơn đang được tăng tốc.

Trên thực tế, Bitcoin đang dần tiến hóa thành các kịch bản lợi tức cấu trúc trên chuỗi phong phú hơn. Nếu có thể kích hoạt hiệu quả các tài sản Bitcoin đang ngủ yên và xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, điều này sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản trị giá nghìn tỷ đô la này.

Thực tiễn ngành về việc giải phóng thanh khoản Bitcoin

Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum đã vượt qua 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và tỷ lệ tăng giá của Bitcoin tốt hơn Ethereum, nhưng tốc độ mở rộng hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn chậm hơn so với chuỗi sau.

Cần lưu ý rằng, nếu tính thanh khoản của Bitcoin có thể giải phóng 10%, thì có thể tạo ra một thị trường có quy mô 180 tỷ USD. Nếu đạt được tỷ lệ TVL tương tự như Ethereum (khoảng 16%), thì sẽ có khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái tài chính Bitcoin, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM, trở thành hệ sinh thái tài chính lớn nhất trên chuỗi.

Một nền tảng thanh khoản Bitcoin đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất trong toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin, chỉ sau DAI và lisUSD. Theo báo cáo, tổng giá trị khóa của nền tảng này đã vượt qua 2 tỷ USD, và đồng stablecoin Bitcoin mà họ ra mắt đã đạt hơn 500 triệu USD giá trị khóa chỉ sau 1 tuần ra mắt, lập kỷ lục giao thức cho vay có sự tăng trưởng TVL nhanh nhất trong lịch sử DeFi.

Đối với những người nắm giữ Bitcoin, việc tối đa hóa Bitcoin của họ trong khi đảm bảo an toàn cho tài sản là một nhu cầu cấp thiết. Các giao thức cho vay trên chuỗi dựa trên Bitcoin ra đời nhằm đáp ứng nhu cầu này, cung cấp dịch vụ cho vay lãi suất cố định và stablecoin cung cấp không giới hạn, mang lại thanh khoản đầy đủ cho những người nắm giữ Bitcoin tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái.

Giá trị tiềm năng của stablecoin Bitcoin

Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin thế chấp nợ (CDP). CDP về bản chất là một hình thức stablecoin được xây dựng dựa trên kịch bản cho vay, tạo ra các hồ giao dịch thanh khoản bổ sung cho tài sản nhàn rỗi.

Hệ sinh thái của một nền tảng bao gồm stablecoin sinh lời được thế chấp bằng Bitcoin, giao thức cho vay dựa trên stablecoin này, nền tảng cho vay kết hợp DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking Bitcoin. Mô hình này không chỉ giải quyết vấn đề stablecoin mà hệ sinh thái Bitcoin đang phải đối mặt trong thời gian dài, mà còn thông qua công nghệ cross-chain để thực hiện hoạt động liền mạch của hệ sinh thái đa chuỗi, mở rộng thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin sang các blockchain khác.

Sự đổi mới này đã kích hoạt hiệu quả các tài sản Bitcoin đã ngủ quên lâu dài. Truyền thống, vì lý do an ninh, nhiều người nắm giữ Bitcoin không muốn chuyển tài sản của họ sang các hệ sinh thái khác, dẫn đến việc nhiều Bitcoin bị bỏ không trong thời gian dài. Sự xuất hiện của stablecoin mới đã bù đắp cho sự thiếu hụt cơ sở hạ tầng DeFi trong hệ sinh thái Bitcoin, đồng thời thông qua lợi thế của nền tảng cho vay kết hợp, giải quyết vấn đề gắn bó với fiat.

Điều này cung cấp một khung cơ sở hiệu quả cho mạng Bitcoin trong việc sử dụng tài sản, kích hoạt Bitcoin ngủ đông, cho phép nhiều người nắm giữ Bitcoin tham gia an toàn vào các hoạt động thanh khoản trên chuỗi, yên tâm đưa một lượng lớn Bitcoin nhàn rỗi vào các bể thanh khoản DeFi để trao đổi hoặc kiếm lợi nhuận.

Kết luận

Khi tài sản Bitcoin dần thoát ra khỏi trạng thái ngủ yên, Bitcoin tài chính (BTCFi) có triển vọng trở thành một hướng tài sản DeFi mới với quy mô lên tới hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng hệ sinh thái trên chuỗi thịnh vượng. Xây dựng các sản phẩm tài chính đa dạng và các tình huống DeFi lấy Bitcoin làm trung tâm sẽ định nghĩa lại vai trò của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi toàn mạng.

Sự hòa nhập sâu sắc của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi có thể đạt được điểm chuyển biến quan trọng hay không, xứng đáng để thị trường tiếp tục chú ý. Xu hướng phát triển này không chỉ mang lại những phương thức gia tăng giá trị mới cho những người nắm giữ Bitcoin, mà còn có thể tiếp thêm sinh khí mới cho toàn bộ hệ sinh thái tài chính tiền điện tử.