Cuộc cách mạng thanh khoản trong hệ sinh thái Bitcoin: Cơ hội mới của thị trường nghìn tỷ

Bitcoin như một "quỹ" lớn nhất và chất lượng nhất trong thế giới tiền điện tử, giá trị thanh khoản tiềm năng của nó luôn thu hút sự chú ý. Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 10 triệu đô la, đánh dấu nỗ lực chuyển đổi BTC từ việc lưu trữ giá trị số sang công cụ tài chính năng động hơn đang được thúc đẩy.

Thực tế, hệ sinh thái Bitcoin đang trải qua một cuộc cách mạng lớn. BTC đang dần chuyển hướng sang các kịch bản lợi nhuận cấu trúc trên chuỗi phong phú hơn, hình thành hệ sinh thái BTCFi đặc trưng. Nếu có thể kích hoạt BTC đang ngủ yên, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng toàn cầu hoàn toàn mới cho tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la này.

Tiềm năng khổng lồ của tính thanh khoản Bitcoin

Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị tài sản bị khóa trên chuỗi Ethereum đã vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và mức tăng giá của Bitcoin tốt hơn Ethereum, nhưng tốc độ phát triển hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn chậm hơn.

Cần lưu ý rằng nếu tính thanh khoản của BTC được giải phóng 10%, sẽ tạo ra một thị trường lên tới 180 tỷ USD. Nếu đạt được tỷ lệ TVL tương tự như Ethereum (khoảng 16%), có khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này đủ để thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM phổ biến, trở thành hệ sinh thái tài chính chuỗi lớn nhất.

Sự trỗi dậy của các giao thức cho vay đổi mới

Hiện tại, giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã nổi lên, với stablecoin Bitcoin được phát hành đã vượt qua 500 triệu USD trong lượng khóa chỉ sau 1 tuần ra mắt, thiết lập kỷ lục về mức tăng TVL nhanh nhất trong lịch sử DeFi.

Nền tảng thanh khoản Bitcoin "cho phép bất kỳ ai đều có thể hưởng lợi từ việc cho vay BTC" này hoàn toàn đáp ứng nhu cầu của những người nắm giữ BTC. Họ mong muốn tận dụng tối đa tài sản BTC đang nắm giữ, trong khi không muốn chịu rủi ro mất mát vốn quá lớn. Giao thức cung cấp lãi suất cho vay cố định 8%, với Bitcoin được thế chấp bởi các tổ chức chuyên nghiệp, trong khi stablecoin cho vay cung cấp nguồn cung không giới hạn, mang lại thanh khoản dồi dào cho những người nắm giữ BTC để tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái.

Giá trị của stablecoin Bitcoin

Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin dựa trên vị thế thế chấp nợ (CDP). Về bản chất, đây là một dạng mở rộng của việc sử dụng stablecoin dựa trên kịch bản cho vay, nhằm tạo ra các bể thanh khoản giao dịch bổ sung cho tài sản ngủ.

Các stablecoin trong hệ sinh thái Bitcoin mới nổi không chỉ giải quyết vấn đề stablecoin tồn tại lâu dài trong mạng Bitcoin, mà còn đạt được khả năng tương thích đa chuỗi thông qua công nghệ cross-chain. Người dùng có thể vận hành những stablecoin này một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi mà không cần sử dụng cầu nối cross-chain của bên thứ ba, gián tiếp mang tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.

Sự đổi mới này cung cấp một khuôn khổ hiệu quả để tận dụng tài sản trên mạng Bitcoin, kích hoạt BTC đang ngủ, giúp nhiều người nắm giữ BTC có thể an toàn tham gia vào các hoạt động thanh khoản trên chuỗi, yên tâm đưa một lượng lớn BTC đang ngủ vào các bể thanh khoản DeFi để trao đổi hoặc kiếm lợi nhuận.

Triển vọng tương lai

Khi tài sản Bitcoin dần thoát ra khỏi giấc ngủ, BTCFi có khả năng trở thành một hướng tài sản DeFi mới với quy mô lên đến hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng một hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Dựa vào BTC làm trung tâm để xây dựng các hình thức sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi, sẽ định nghĩa lại vai trò của BTC trong lĩnh vực DeFi toàn mạng.

Việc BTC có thể đạt đến một bước ngoặt quan trọng trong sự hòa nhập sâu sắc vào lĩnh vực DeFi hay không vẫn còn phải chờ xem. Nhưng không còn nghi ngờ gì nữa, cuộc cách mạng thanh khoản trong hệ sinh thái Bitcoin đang mang đến những cơ hội và thách thức chưa từng có cho toàn bộ thế giới tài chính tiền điện tử.