BTC duy trì đà bật lại, thái độ của Cục Dự trữ Liên bang (FED) nghiêng về diều hâu gây ra biến động thị trường

Giá mở cửa của Bitcoin (BTC) trong tuần này là 83733.07 USD, giá đóng cửa là 85177.34 USD, tăng 1.72% trong cả tuần, với biên độ 4.06%. Đây là tuần thứ hai liên tiếp BTC phục hồi, nhưng niềm tin tấn công trên thị trường còn yếu, khối lượng giao dịch giảm rõ rệt. Giá BTC tiếp tục dao động ngoài kênh giảm và đang thử nghiệm chỉ báo kỹ thuật quan trọng là đường trung bình 200 ngày.

Trong bối cảnh tình hình thương mại toàn cầu, chính sách thuế quan của chính phủ Mỹ đã bước vào giai đoạn "đàm phán" thứ hai. Kết quả đàm phán trước đó với Nhật Bản không đạt kỳ vọng, khiến chính phủ Mỹ rơi vào tình thế khó khăn. Các quốc gia mục tiêu chính đã có phản ứng mạnh mẽ, các quốc gia mục tiêu thứ yếu cũng đồng loạt chuyển sang lập trường cứng rắn. Những quốc gia này áp dụng chiến lược đổi thời gian lấy không gian, thực tế là, khi Mỹ đối đầu với toàn cầu về vấn đề thuế quan, chính bản thân họ cũng đang phải đối mặt với áp lực chưa từng có.

Vào thứ Tư tuần này, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã phát biểu rằng hiện tại họ có khả năng chờ đợi thông tin rõ ràng hơn trước khi xem xét điều chỉnh lập trường chính sách. Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã phản ứng không thay đổi trước biến động của cuộc chiến thuế quan, dẫn đến áp lực ba chiều trên thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu và thị trường ngoại hối quay trở lại Washington.

Có nhiều chính trị gia đã nhiều lần thúc giục giảm lãi suất và bắt đầu xem xét việc thay đổi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED). Tuy nhiên, trước khi hành động này đạt được những bước đột phá thực chất, chúng tôi có xu hướng tin rằng chính trị, kinh tế và thị trường sẽ hoạt động theo con đường hợp lý trong trung và dài hạn.

Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế

Trong các cuộc đàm phán tiên phong với Nhật Bản, Mỹ không đạt được tiến triển thực chất. Ngược lại, Thủ tướng Nhật Bản trong bài phát biểu công khai trước khi cuộc hội đàm bắt đầu tỏ ra rất cứng rắn. Sau khi Trung Quốc có phản ứng mạnh mẽ, nhiều quốc gia mặc dù vẫn đang xếp hàng để đàm phán với Mỹ, nhưng cũng nhận ra rằng tình thế của Mỹ không thuận lợi như họ tuyên bố.

Niềm tin của người tiêu dùng tiếp tục thấp, giới doanh nghiệp cảm thấy bối rối về kế hoạch sản xuất. Không nhận được sự hỗ trợ từ chính phủ và ngân hàng trung ương, Phố Wall tiếp tục bán tháo các vị thế mua và giảm khối lượng giao dịch.

Trong 4 ngày giao dịch của tuần này, các chỉ số chứng khoán chính đều giảm liên tiếp. Chỉ số Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones lần lượt ghi nhận mức giảm 2,62%, 1,5% và 1,33% trong tuần, và khối lượng giao dịch giảm rõ rệt.

Thị trường trái phiếu cũng có biểu hiện không tốt. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm tiếp tục giảm xuống 3.7580%, kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.4960%, vẫn ở mức cao. Rủi ro trên thị trường trái phiếu chủ yếu tập trung vào trái phiếu chính phủ dài hạn, đà tăng 11.25% trong tuần trước cho thấy trong bối cảnh bán tháo mạnh, tính thanh khoản đã ở mức nguy cấp.

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm liên tiếp trong 4 tuần, tuần này giảm xuống 99,171%. Vốn đang chảy từ Mỹ sang châu Âu. Việc chỉ số đô la Mỹ giảm là kết quả của việc thị trường chứng khoán giảm trong khi thị trường trái phiếu không thể hấp thụ được lượng vốn chảy ra. Việc dòng vốn chảy ra là tình huống mà Mỹ không muốn thấy nhất.

Phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) nhìn chung nhất quán, cho rằng nền kinh tế chưa xuất hiện sự xấu đi, thuế quan sẽ mang lại sự không chắc chắn lớn cho việc giảm lạm phát và phát triển kinh tế. Trước khi tình hình trở nên rõ ràng hơn, Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giữ thái độ chờ đợi.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) có những phát ngôn "diều hâu" đã làm tan biến hy vọng của thị trường về việc giảm lãi suất tạm thời để cứu thị trường. Tính đến cuối tuần, xác suất giảm lãi suất vào tháng 5 đã giảm xuống còn 14,4%. Hiện tại, thị trường nghiêng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ thực hiện lần giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 6, với xác suất là 70,2%, và dự kiến trong cả năm sẽ có 4 lần giảm lãi suất.

Áp lực bán và bán tháo

Áp lực bán trên chuỗi tiếp tục giảm bớt trong tuần này, giảm đáng kể so với tuần trước. Tổng quy mô bán trên chuỗi trong cả tuần giảm xuống còn 107810.75 đồng, trong đó người nắm giữ ngắn hạn là 103713.35 đồng, và người nắm giữ dài hạn là 4097.4 đồng. Dòng tiền ròng ra khỏi sàn giao dịch vẫn tiếp diễn, đạt 19467.31 đồng trong tuần này.

Nhóm nhà đầu tư nắm giữ lâu dài vẫn đang phát huy tác dụng ổn định, trong tuần vừa qua đã gia tăng gần 100.000 BTC. Khi giá Bật lại, mức lỗ tạm thời của nhóm nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn đã giảm xuống khoảng 8%.

Dòng tiền

Kênh stablecoin đã đạt mức dòng tiền tuần cao nhất kể từ tháng 1, vượt quá 9,5 triệu USD. Dòng tiền ròng vào kênh ETF vượt qua 10 triệu USD, BTC gần đây tiếp tục hoạt động tốt hơn chỉ số Nasdaq.

Chỉ số chu kỳ

Theo dữ liệu từ một công cụ phân tích, chỉ số chu kỳ BTC là 0.125, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn phục hồi tăng.