Chiến tranh và Bitcoin: Phân tích quỹ đạo giá trong năm năm

Trong những năm gần đây, trên toàn cầu đã xảy ra nhiều cuộc xung đột địa chính trị lớn, ảnh hưởng đến xu hướng giá của Bitcoin ở các mức độ khác nhau. Bài viết này sẽ phân tích sâu sắc tác động của các cuộc chiến tranh và xung đột chính trong khoảng thời gian từ 2020 đến 2025 đối với thị trường tiền điện tử, cũng như quỹ đạo phục hồi của thị trường.

Xung đột Nga-Ukraina: Thời khắc phân định

Chấn động thị trường vào đầu chiến tranh

Ngày 24 tháng 2 năm 2022, xung đột Nga-Ukraine bùng nổ hoàn toàn. Giai đoạn đầu, giá Bitcoin đã tăng vọt 20% trong thời gian ngắn, vượt qua 45.000 USD. Tuy nhiên, về lâu dài, khi chiến tranh làm tăng giá năng lượng ở châu Âu, Cục Dự trữ Liên bang buộc phải tăng lãi suất mạnh mẽ, Bitcoin đã giảm mạnh 65% trong năm 2022. Mặc dù mức giảm này không thể hoàn toàn được quy cho chiến tranh, nhưng sự không chắc chắn của tình hình địa chính trị chắc chắn đã làm gia tăng tâm lý bi quan trên thị trường.

Thú vị là, khi xung đột kéo dài, Bitcoin đã nhận được sự hỗ trợ từ một câu chuyện mới. Ukraine đã huy động được một lượng lớn tiền ủng hộ thông qua tiền điện tử, làm nổi bật giá trị độc đáo của đồng tiền kỹ thuật số trong bối cảnh tài chính truyền thống bị hạn chế. Đồng thời, Nga đã chuyển sang tiền điện tử một phần nào đó để tránh lệnh trừng phạt, càng củng cố vị thế của Bitcoin như một công cụ tài chính thay thế.

Cần lưu ý rằng, so với thời điểm năm 2014, khi Nga xâm lược Ukraine và Bitcoin rơi vào thị trường gấu kéo dài, vào năm 2022, Bitcoin đã phát triển thành một loại tài sản lớn hơn, mạnh mẽ hơn và được các nhà đầu tư tổ chức chấp nhận hơn.

Xung đột Israel - Gaza: Thử thách thị trường

Tác động ngắn hạn và phục hồi nhanh chóng

Ngày 7 tháng 10 năm 2023, xung đột giữa Israel và Gaza bùng nổ. Vào ngày 11 tháng 10, Bitcoin giảm xuống dưới 27000 USD, lập mức thấp nhất kể từ tháng 9. Tuy nhiên, kể từ khi xung đột bắt đầu, giá trị tài sản kỹ thuật số không có sự biến động đáng kể. Sự ổn định tương đối này phản ánh sự giảm nhạy cảm của thị trường tiền điện tử đối với các sự kiện địa chính trị.

Xung đột Iran-Israel

Vào tháng 4 năm 2024, xung đột giữa Iran và Israel bùng nổ, tỷ lệ biến động của Bitcoin chỉ là ±3%, thấp hơn nhiều so với mức trong cuộc chiến Nga-Ukraine vào năm 2022. Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức đã phần nào giảm bớt sự biến động của thị trường.

Sau khi Israel tiến hành không kích Iran vào tháng 6 năm 2025, Bitcoin đã giảm 4,5% xuống còn 104343 đô la trong vòng 24 giờ, trong khi Ethereum giảm 8,2% xuống còn 2552 đô la. So với mức độ nghiêm trọng của sự kiện, mức giảm này vẫn có thể kiểm soát được, cho thấy sức bền tương đối mạnh.

Tuy nhiên, chỉ số rủi ro địa chính trị có xu hướng tăng, đạt mức khoảng 158. Chỉ số này càng cao, rủi ro suy giảm kinh tế toàn cầu càng lớn.

Thời điểm then chốt để quan sát logic vốn

Thỏa thuận ngừng bắn thường là cửa sổ tốt nhất để quan sát logic của vốn. Sau khi cuộc chiến Nagorno-Karabakh kết thúc vào tháng 11 năm 2020, Bitcoin đã gần như tăng gấp đôi trong 30 ngày. So với đó, hy vọng ngừng bắn ngắn hạn giữa Nga và Ukraine vào tháng 3 năm 2022 đã bị kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phá vỡ, Bitcoin đã giảm 12% ngay lập tức.

Vào ngày ngừng bắn tạm thời giữa Israel và Palestine vào tháng 11 năm 2023, thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử đã chứng kiến sự sụp đổ quy mô lớn. Nhu cầu ở các khu vực chiến tranh dần giảm, và sự chú ý của thị trường nhanh chóng chuyển sang việc phê duyệt ETF, chu kỳ giảm một nửa và các câu chuyện gốc khác.

Ngày 15 tháng 1 năm 2025, Israel và Hamas đạt được thỏa thuận ngừng bắn, sau đó Bitcoin vượt qua 100.000 USD rồi giảm xuống. Hiệu suất thị trường trong thời gian xung đột ở Trung Đông đã thúc đẩy mọi người xem xét lại thuộc tính phòng ngừa rủi ro của Bitcoin.

Bước vào kỷ nguyên tổ chức

Giá trị chiến tranh của tài sản số đang được tái cấu trúc theo bối cảnh. Từ khoản quyên góp tiền điện tử mà chính phủ Ukraine nhận được, đến việc mạng ngầm Gaza sử dụng máy đào Bitcoin để duy trì liên lạc, và đến việc các thương nhân dầu mỏ Iran sử dụng máy trộn coin để vượt qua lệnh trừng phạt, những ứng dụng bên lề này đang hình thành một hệ sinh thái song song với thị trường chính.

Thị trường tiền điện tử hiện đã hình thành cơ chế phản ứng chiến tranh rõ ràng, bao gồm giá dầu thô, chỉ số VIX và hợp đồng mở. Chỉ dưới 5% số vốn trú ẩn được giải phóng từ các xung đột địa chính trị đã chảy vào lĩnh vực tiền điện tử, tỷ lệ này có thể giảm hơn nữa trong thời đại ETF.

Điểm chuyển mình thực sự nằm ở chính sách tiền tệ. Khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ mở cửa giảm lãi suất, thỏa thuận ngừng bắn sẽ trở thành chất xúc tác cho dòng vốn chảy vào. Nhưng nếu chiến tranh gây ra sự đứt gãy chuỗi cung ứng năng lượng, ngay cả khi cuộc chiến đã lắng xuống, bóng ma của tình trạng đình trệ và lạm phát vẫn sẽ đè nặng lên thị trường tiền điện tử. Việc theo dõi chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là điều cực kỳ quan trọng.

Mô hình phục hồi thị trường tiền mã hóa sau chiến tranh

Từ những xung đột đã kết thúc, việc thúc đẩy quá trình hòa bình thường sẽ giảm bớt sự chênh lệch rủi ro địa chính trị, có lợi cho hiệu suất của các tài sản rủi ro như Bitcoin. Nếu Bitcoin thể hiện khả năng chống rủi ro tốt trong thời gian chiến tranh, có thể sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn. Dựa trên hiệu suất gần đây, sự ổn định tương đối của Bitcoin trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị có thể nâng cao vị thế của nó trong mắt các nhà đầu tư tổ chức.

Kết luận

Nhìn về tương lai, với sự tiến bộ của công nghệ và sự hoàn thiện của quy định, Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu. Mặc dù trong ngắn hạn vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức, nhưng vị thế của nó như một công cụ tài chính quan trọng trong thời đại số đã được xác lập bước đầu.

Trong thời đại đầy bất định này, tài sản kỹ thuật số đang định nghĩa lại cách chúng ta hiểu về tiền tệ, lưu trữ giá trị và hệ thống tài chính. Cuộc cách mạng này tuy đầy thách thức, nhưng ý nghĩa lịch sử và giá trị tiềm năng của nó không thể bị bỏ qua.