Lãi Suất Mở trong Tùy Chọn XRP Gần 100 triệu đô la khi Biến Động Cao Thu Hút Người Săn Lợi Nhuận

Giá trị đô la bị khóa trong các hợp đồng quyền chọn XRP niêm yết trên Deribit đang nhanh chóng tăng lên mức kỷ lục khi độ biến động ngụ ý cao của token này thu hút những người săn tìm lợi suất.

Số gọi là lãi mở danh nghĩa (OI) đã tăng lên gần 98 triệu USD từ 71 triệu USD kể từ ngày hết hạn quý vào 27 tháng 6, một mức tăng 38% vững chắc trong hai tuần. Hiện tại, nó đang gần đạt kỷ lục 102,3 triệu USD vào ngày 24 tháng 6, theo nguồn dữ liệu Deribit Metrics. Về mặt hợp đồng, lãi mở đã tăng 26% lên 42.414. (Hệ số hợp đồng cho XRP trên Deribit là 1.000 XRP).

Đằng sau sự tăng trưởng là độ biến động ngụ ý của token, một thước đo về các biến động giá dự kiến trong một khoảng thời gian cụ thể. Độ biến động của XRP cao hơn bitcoin (BTC), ether (ETH) và solana (SOL), theo Lin Chen, người đứng đầu phát triển kinh doanh châu Á của Deribit.

"XRP đã mang lại lợi nhuận hàng năm trên 300% trong 12 tháng qua," Chen nói với CoinDesk. "Các hợp đồng quyền chọn của nó cũng đã trở nên phổ biến đáng kể, thể hiện qua độ biến động ngụ ý cao nhất trong số các token lớn — cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư."

Một cách mà các nhà giao dịch đang kiếm lợi là bằng cách bán hợp đồng quyền chọn được bảo đảm bằng tiền mặt, Chen nói. Việc viết một hợp đồng quyền chọn bán — đồng ý mua tài sản với một mức giá nhất định — tương tự như việc bán bảo hiểm chống lại sự giảm giá đổi lấy một khoản phí, điều này đại diện cho lợi nhuận của người bán.

Các nhà giao dịch thường viết hợp đồng quyền chọn dựa trên tài sản nắm giữ trong thị trường giao ngay hoặc theo cách "được đảm bảo bằng tiền mặt" khi độ biến động ngụ ý cao. Độ biến động càng cao, chi phí hợp đồng quyền chọn càng đắt và ngược lại. Phiên bản được đảm bảo bằng tiền mặt liên quan đến việc nắm giữ đủ stablecoin để đảm bảo rằng tài sản cơ bản có thể được mua nếu giá giảm và người mua quyền chọn bán quyết định thực hiện quyền bán tài sản theo giá đã xác định.

Các rủi ro đảo ngược đang nghiêng về phía tăng giá

Tính đến thời điểm viết bài, các đảo ngược rủi ro 25-delta là dương, cho thấy một thiên hướng về các hợp đồng quyền chọn mua, hoặc các cược tăng giá, theo dữ liệu được theo dõi bởi Amberdata.

Chiến lược đảo ngược rủi ro 25-delta là một chiến lược bao gồm một vị thế put dài và một hợp đồng quyền chọn call ngắn ( hoặc ngược lại ) với delta 25%, có nghĩa là cả hai quyền chọn đều tương đối xa so với giá thị trường hiện tại của tài sản cơ sở.

Giá cả cho các giao dịch đảo chiều rủi ro qua các kỳ hạn giúp xác định tâm lý thị trường, với các giá trị dương đại diện cho sự phong phú tương đối của các quyền chọn mua và các giá trị âm cho thấy thiên lệch giảm. Tại thời điểm báo chí, các giao dịch đảo chiều rủi ro XRP ngắn hạn và những giao dịch liên quan đến các kỳ hạn hết hạn vào tháng Tám và tháng Chín là dương.

XRP: 25-delta risk reversals. (Deribit Metrics) Hơn nữa, có hơn 30 triệu lệnh gọi đang mở, vượt quá 11,92 triệu lệnh đặt, cho thấy tỷ lệ put-call là 0,39, cũng là dấu hiệu của tâm lý tăng giá trong thị trường.

Tuyên bố miễn trừ: Một phần của bài viết này được tạo ra với sự hỗ trợ từ các công cụ AI và đã được đội ngũ biên tập của chúng tôi xem xét để đảm bảo tính chính xác và tuân thủ các tiêu chuẩn của chúng tôi. Để biết thêm thông tin, xem chính sách AI đầy đủ của CoinDesk.

Xem Bình luận