Palantir có nên mua không?

Điểm chính

• Palantir hiện là công ty có giá trị lớn thứ 29 trên thế giới.
• Nó đang mang lại nhiều hợp đồng hơn từ chính phủ Hoa Kỳ và các khách hàng thương mại.
• Bạn phải chấp nhận giá trị của nó trước khi mua cổ phiếu.
• 10 cổ phiếu mà chúng tôi thích hơn Palantir Technologies ›

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) không có dấu hiệu chậm lại. Và bất chấp mức định giá cao khiến nhiều nhà đầu tư lo lắng, cổ phiếu này sẽ không biến mất trong thời gian tới.

Cổ phiếu đã tăng 420% trong 12 tháng qua, bao gồm 77% tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay. Với vốn hóa thị trường là 317 tỷ đô la, nó xếp hạng là công ty có giá trị thứ 29 trên thế giới. Điều đó thật đáng kinh ngạc, đặc biệt khi bạn nhớ rằng vào cuối năm 2022, vốn hóa thị trường của nó chưa đến 15 tỷ đô la.

Sự tăng giá của Palantir thật sự thú vị đối với các nhà đầu tư đã mua vào cách đây vài tháng -- những khoản lợi nhuận như thế này không xảy ra mỗi ngày. Nhưng liệu còn thời gian cho các nhà đầu tư mới để tham gia, hay con tàu này đã rời bến?

Để trả lời câu hỏi đó, bạn phải nhận ra sự khác biệt giữa định giá và tầm nhìn -- và quyết định cái nào quan trọng hơn đối với bạn khi bạn xây dựng danh mục đầu tư của mình.

Nguồn hình ảnh: Getty Images. ## Một cái nhìn về Palantir

Kinh doanh của Palantir xoay quanh các nền tảng phần mềm cực kỳ tinh vi được điều khiển bởi trí tuệ nhân tạo (AI).

Nền tảng Gotham của nó được các chính phủ và cơ quan quốc phòng sử dụng để quản lý thông tin tình báo, thu thập dữ liệu và xác định mục tiêu cho lính trong các tình huống thực tế. Nó có thể hoạt động và gửi lệnh đến các vệ tinh ở bất kỳ đâu trên thế giới và thu thập thông tin từ chúng để gửi lại những thông tin chi tiết cho các nhà điều hành.

Gotham đang trở thành một nền tảng cần thiết cho chính phủ Hoa Kỳ và những bên khác. Doanh thu từ chính phủ Hoa Kỳ đạt 373 triệu USD trong quý đầu tiên, tăng từ 257 triệu USD một năm trước. Doanh thu từ chính phủ bên ngoài Hoa Kỳ tăng trưởng với tốc độ chậm hơn nhiều, từ 98 triệu USD lên 114 triệu USD.

Nền tảng Foundry của công ty được sử dụng bởi các khách hàng thương mại của Palantir. Nó tích hợp mọi thứ từ nhiều phòng ban, cũng như sứ mệnh của công ty, vị thế thị trường và chiến lược tăng trưởng, để giúp các giám đốc điều hành hiểu được bức tranh tổng thể và hành động dựa trên đó. Các khách hàng của Foundry đang làm việc trong các lĩnh vực AI và học máy, nghiên cứu y tế, bán lẻ, năng lượng, và nhiều hơn nữa.

Trong khi Palantir vẫn nhận được phần lớn doanh thu từ các nguồn chính phủ, mảng thương mại đang trở nên sinh lợi hơn. Tăng trưởng thương mại tổng thể đã tăng 33% so với năm ngoái, đạt 397 triệu USD. Nhưng đáng chú ý, tăng trưởng từ các khách hàng thương mại ở Mỹ đã tăng vọt 71% trong năm qua, từ 150 triệu USD lên 255 triệu USD.

Câu chuyện tiếp tụcVà đây là Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) của nó, tích hợp các mô hình ngôn ngữ lớn vào các sản phẩm AI của Palantir cho cả khách hàng thương mại và chính phủ. Công ty đã ra mắt nền tảng AIP vào tháng 4 năm 2023, kích thích sự gia tăng lớn của cổ phiếu trong hai năm qua.

Điều quan trọng: Công ty đang phát triển nhanh chóng*,* và vẫn còn chỗ để phát triển, đặc biệt là bằng cách mở rộng cơ sở khách hàng chính phủ và thương mại ngoài Hoa Kỳ.

Vấn đề định giá

Có rất nhiều người, bao gồm cả một số đồng nghiệp của tôi ở Motley Fool, sẽ nói rằng định giá của Palantir khiến nó quá đắt để mua vào lúc này. Và đúng là, định giá thật sự là quá cao.

Ví dụ, tỷ lệ giá trên thu nhập, đo lường giá cổ phiếu của công ty so với thu nhập của nó, là 584, trong khi tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng ( đo lường giá cổ phiếu so với thu nhập dự kiến trong tương lai ) là 243. Bất kỳ số nào trên 50 hoặc 60 đều khiến nhà đầu tư phải suy nghĩ lại, vì vậy theo sự so sánh đó, những con số đó thật tệ.

Và tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S), so sánh vốn hóa thị trường với tổng doanh thu, cao hơn 100. So sánh điều đó với một cổ phiếu lớn khác có ảnh hưởng đến thị trường, Nvidia, có P/S là 26.

Mặc dù những con số này rất lớn, tôi nghĩ rằng chúng cũng nên được mong đợi. Công việc mà Palantir đang thực hiện rất tốn kém, và nó chỉ mới bắt đầu mở rộng. Hiện tại, biên lợi nhuận của công ty chỉ là 18%, nhưng họ vừa mới có lãi vào năm 2023.

Nhưng như tôi đã nói trong một bài viết trước, công ty này đang ở trong một vị trí độc đáo. Tôi không nghĩ rằng thị trường hiểu hoặc đánh giá đúng tiềm năng thực sự của công việc mà Palantir thực hiện và cách nó sẽ thay đổi các chính phủ và công ty trên toàn thế giới.

Ban quản lý đã ký 139 thỏa thuận trong quý đầu tiên trị giá hơn 1 triệu đô la mỗi thỏa thuận, và 31 thỏa thuận trị giá hơn 10 triệu đô la. Đó là những con số sẽ tiếp tục tăng -- và tôi thấy cổ phiếu và vốn hóa thị trường sẽ tiếp tục tăng.

Vậy, câu hỏi cần đặt ra là: Bạn có sẵn lòng để một con số định giá ngăn cản bạn mua một công ty tuyệt vời đang ở trước thời đại của nó không?

Cổ phiếu Palantir có nên mua không?

Mặc dù việc bỏ qua định giá luôn là một sai lầm, nhưng tôi nghĩ rằng việc coi định giá là yếu tố loại trừ cũng không kém phần vấn đề. Đối với tôi, đây là một câu hỏi về định giá so với tầm nhìn phi thường của ban quản lý Palantir và cơ hội khổng lồ mà công ty này đang có. Và vì lý do đó, Palantir là một lựa chọn mua đối với tôi.

Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Palantir Technologies ngay bây giờ không?

Trước khi bạn mua cổ phiếu của Palantir Technologies, hãy xem xét điều này:

Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin rằng là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Palantir Technologies không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.

Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 694.758 đô la!* Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 998.376 đô la!*

Hiện tại, đáng lưu ý là tổng tỷ suất sinh lợi trung bình của Stock Advisor là 1,058% — một sự vượt trội vượt bậc so với 180% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.

Xem 10 cổ phiếu »

*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 7 tháng 7 năm 2025

Patrick Sanders có vị trí trong Nvidia và Palantir Technologies. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Nvidia và Palantir Technologies. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.

Palantir có nên mua không? đã được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool

Xem bình luận