Phân tích vấn đề MEV và làn sóng meme Token trong hệ sinh thái Solana

Gần đây, các đồng meme trong hệ sinh thái Solana đã trở thành tâm điểm của thị trường. Một số đồng meme của người nổi tiếng với tên gọi đặc biệt hoặc lỗi chính tả đã gây ra cơn sốt cho người dùng tiền điện tử. Trong số đó, Dogewifhat thậm chí đã thành công ra mắt trên một số nền tảng giao dịch chính, với vốn hóa thị trường có lúc vượt quá 3 tỷ USD. Vào ngày 15 tháng 3, đồng BOME do nghệ sĩ tiền điện tử Darkfarms phát động đã đạt được mức tăng 47 lần đáng kinh ngạc chỉ trong 24 giờ, với khối lượng giao dịch vượt qua 300 triệu USD.

Tuy nhiên, với sự bùng nổ của meme, một vấn đề nghiêm trọng cũng xuất hiện. Người dùng thường gặp phải các cuộc tấn công sandwich khi mua meme Token trên nền tảng phi tập trung trên chuỗi Solana, dẫn đến giá mua thực tế cao hơn nhiều so với dự kiến, gây ra những tổn thất không cần thiết. Các cuộc tấn công này thuộc phạm vi MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa). Vậy, MEV thực sự là gì? Nó có ảnh hưởng gì đến hệ sinh thái blockchain? Solana đã ứng phó như thế nào với các vấn đề do MEV gây ra? Hãy cùng khám phá sâu hơn những vấn đề này.

Bản chất và ứng dụng của MEV

MEV ban đầu mang nghĩa "Giá trị có thể khai thác bởi thợ mỏ", được phát hiện lần đầu trong mạng lưới Bitcoin. Thợ mỏ có thể thu được lợi nhuận thêm ngoài phần thưởng khối thông thường và phí giao dịch của mạng bằng cách sắp xếp lại các giao dịch trong khối. Cùng với sự phát triển của công nghệ blockchain, khái niệm MEV đã được mở rộng ra tất cả các mạng lưới công khai, không còn giới hạn trong các cơ chế đồng thuận cụ thể.

MEV có thể được coi là một loại "thuế" mà các nhà duy trì mạng blockchain thu từ người dùng bình thường. Mặc dù điều này có thể được coi là gánh nặng bổ sung cho người dùng, nhưng MEV đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự phát triển của mạng blockchain và sự ổn định của nền kinh tế sinh thái.

MEV chủ yếu được áp dụng trong các lĩnh vực sau:

1. Arbitrage nguyên tử: Sử dụng sự chênh lệch giá giữa các bể thanh khoản khác nhau để thực hiện giao dịch chênh lệch giá, giúp cân bằng giá tài sản.

2. Thanh lý: Trong các hoạt động cho vay trên chuỗi, thanh lý các vị thế ký quỹ không khỏe mạnh, duy trì sự ổn định của giao thức.

3. Tấn công sandwich: Lợi dụng cơ chế tính toán giá của AMM, chèn lệnh mua bán trước và sau khi người dùng giao dịch để thu lợi.

Ngoài ra, MEV cũng có thể được sử dụng để mua trước các hoạt động có lợi như Token hoặc NFT mới phát hành.

Đặc điểm MEV của Solana

Solana áp dụng cơ chế đồng thuận PoS, nhưng do yêu cầu vận hành nút rất cao, người dùng bình thường khó có thể tham gia. Hầu hết các nút xác minh Solana đều được triển khai tại các trung tâm dữ liệu hiệu suất cao, tận dụng lợi thế mạng và thiết kế song song để xử lý một lượng lớn giao dịch, từ đó nhận được nhiều phần thưởng khối hơn.

Một điểm độc đáo của Solana là 50% phí giao dịch mà các xác thực viên thu được sẽ bị tiêu hủy. Cơ chế này nhằm khuyến khích các xác thực viên xử lý càng nhiều giao dịch càng tốt trong khoảng thời gian quy định.

Trong mạng Solana, tốc độ tạo khối khoảng 400 mili giây một khối. Ngay từ đầu, Solana đã áp dụng cơ chế xử lý giao dịch theo kiểu ưu tiên theo thứ tự đến, có nghĩa là việc tận dụng MEV chủ yếu phụ thuộc vào độ trễ thấp hơn là phí cao. Những người tham gia có khả năng đọc trạng thái khối nhanh nhất sẽ có khả năng thực hiện các giao dịch có lợi hơn.

Chiến lược đối phó MEV của Solana

1. Phí gas ưu tiên: Là một phần của bản nâng cấp mới của Solana, nhằm giải quyết vấn đề giao dịch rác bằng cách tạo ra một cơ chế khuyến khích mới cho độ ưu tiên của giao dịch. Cơ chế này cho phép người dùng nâng cao độ ưu tiên của giao dịch bằng cách trả phí gas cao hơn, tương tự như cơ chế đấu giá gas của Ethereum.

2. Jito-Solana: Giống như Flashbots trên Ethereum, Jito-Solana giới thiệu cơ chế đấu giá mempool và không gian khối. Người dùng có thể gửi gói giao dịch và giá thầu tương ứng đến các trình xác thực chạy Jito-Solana. Gói giao dịch có giá thầu cao nhất sẽ được xử lý ưu tiên, tạo thêm thu nhập cho các trình xác thực và những người đặt cược của họ.

Hiện tại, Jito-Solana đã trở thành khách hàng xác thực chính của Solana, chiếm 66% thị phần. Tuy nhiên, trong cơn sốt meme Token gần đây, các cuộc tấn công sandwich do Jito phát động đã gây ra những rắc rối nghiêm trọng cho người dùng thông thường, buộc Jito phải tạm thời đóng cửa mempool của mình để giảm thiểu các cuộc tấn công như vậy.

Triển vọng tương lai của MEV

MEV không phải là vấn đề có thể hoàn toàn loại bỏ, trọng tâm nghiên cứu nên đặt vào cách tận dụng MEV để mang lại lợi ích cho tất cả các bên trong hệ sinh thái. Ví dụ, Jito sử dụng MEV để hướng dẫn các validator Solana chọn khách hàng của họ, tăng cường sự đa dạng của khách hàng; MEV cũng có thể được sử dụng để cứu trợ người dùng và tài sản của các giao thức, cũng như phân phối lại lợi nhuận phát sinh từ mạng.

Nói chung, MEV là một con dao hai lưỡi. Sử dụng hợp lý MEV có thể thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của mạng blockchain, nhưng việc lạm dụng có thể gây hại cho quyền lợi của người dùng. Trong tương lai, việc tìm ra sự cân bằng giữa việc bảo vệ quyền lợi của người dùng và duy trì sự ổn định của mạng sẽ là một trong những thách thức quan trọng mà ngành công nghiệp blockchain phải đối mặt.