Cơ hội đầu tư trên bờ vực của sự biến đổi thị trường lớn

Trong 20 năm qua, một công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng đã đầu tư vào hơn 230 dự án, bao gồm mạng xã hội, nền tảng thị trường, công cụ phát triển, giáo dục, y tế, công nghệ tài chính, Web3 và hệ thống phi tập trung, cũng như năng lượng và khí hậu. Triết lý đầu tư của công ty này luôn tập trung vào những thời điểm then chốt có thể kích hoạt các mô hình mới và thay đổi xã hội.

Nhìn lại quá trình đầu tư của họ, chúng ta có thể thấy một số đặc điểm giai đoạn rõ ràng:

• Năm 2003-2004, lớp ứng dụng Internet trở thành điểm nóng đầu tư, các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng ban đầu thể hiện lợi thế trong giai đoạn này.
• Giữa thế kỷ 21, các ứng dụng mạng mới như mạng xã hội và nền tảng thị trường đã thể hiện tiềm năng to lớn.
• Đầu những năm 2010, trọng tâm đầu tư chuyển sang mạng phân khúc dọc, tầng cơ sở hạ tầng mới và hệ thống tính toán phi tập trung.
• Cuối thập niên 2010, ảnh hưởng của ứng dụng Internet đối với nền kinh tế toàn cầu ngày càng sâu sắc, đầu tư bắt đầu chú trọng vào việc mở rộng việc thu hút các nguồn lực quan trọng và tăng cường niềm tin vào hệ thống.
• Vào khoảng năm 2020, khi khủng hoảng khí hậu gia tăng, chuyển đổi năng lượng và đổi mới thích ứng đã trở thành trọng tâm đầu tư mới.
• Hiện nay, sự phát triển nhanh chóng của các mô hình ngôn ngữ lớn và trí tuệ nhân tạo đang nâng cao khả năng phổ biến và tính thực tiễn của phần mềm, đồng thời cũng làm nổi bật sự cần thiết phải thiết lập các cơ chế tin cậy số mới.

Sau nhiều năm thực hành, công ty đầu tư này đã tổng kết ra một triết lý đầu tư cốt lõi: tập trung vào những cơ hội nổi lên tại các thị trường lớn bên lề dưới áp lực của những biến đổi công nghệ và xã hội.

Họ cho rằng, "biên giới" của thị trường lớn thường là mảnh đất màu mỡ cho những ý tưởng và phương pháp mới ra đời. Các công ty khởi nghiệp ở biên giới có thể ban đầu trông kỳ lạ, nhưng thường có tiềm năng thách thức các doanh nghiệp hiện có một cách đột phá. Ví dụ, các mạng xã hội ban đầu không được coi là đối thủ của phương tiện truyền thông truyền thống, và các loại tiền điện tử ban đầu cũng không được coi là thách thức hệ thống tài chính.

Công nghệ mới biến những điều không thể thành có thể. Những đổi mới này thường cần rất nhiều thử nghiệm ngay từ khi xuất hiện, và các chiến lược "biên" như ưu tiên người tiêu dùng, người tiêu dùng có tính sản xuất, ưu tiên nhà phát triển và mô hình mã nguồn mở có thể vượt qua các người gác cổng thị trường, tạo ra không gian cho các thử nghiệm tự do.

Công nghệ và áp lực xã hội có thể phá vỡ cấu trúc thị trường hiện tại, tạo cơ hội cho các công ty mới và mạng lưới. Áp lực công nghệ có thể bao gồm các hệ điều hành mới, tài sản tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo, trong khi áp lực xã hội có thể bao gồm cuộc khủng hoảng khí hậu, khủng hoảng niềm tin của công dân và các thách thức toàn cầu khác. Những áp lực này tập hợp lại với nhau, có thể làm cho cấu trúc thị trường tĩnh trở nên năng động, tạo cơ hội phục hồi cho các công ty khởi nghiệp.

Nhìn về tương lai 20 năm tới, với sự gia tăng nhanh chóng của các thay đổi toàn cầu và sự xuất hiện không ngừng của công nghệ mới, công ty đầu tư này sẽ tiếp tục kiên định với chiến lược cốt lõi là tìm kiếm cơ hội đầu tư ở những rìa thị trường dưới áp lực của sự biến đổi. Họ mong muốn hợp tác với những nhà sáng lập có tư tưởng tương đồng, cùng nhau khám phá những khả năng vô tận ở rìa thị trường.