Kế hoạch tái cấu trúc nợ FTX chính thức có hiệu lực, 16 tỷ USD bồi thường sắp tới

Sau gần hai năm tranh chấp, kế hoạch tái cấu trúc của người nợ FTX chính thức có hiệu lực vào ngày 3 tháng 1. Theo thông báo chính thức, khách hàng có thể yêu cầu bồi thường thông qua trang web chính thức để nhận lại tiền, đợt phân phối đầu tiên sẽ được khởi động trong vòng 60 ngày sau ngày có hiệu lực. Giai đoạn ban đầu bồi thường khoảng 1,2 tỷ USD, FTX hiện có tổng cộng từ 14,7 tỷ đến 16,5 tỷ USD để trả nợ cho khách hàng và người nợ.

Tin tức này khiến các chủ nợ vui mừng, mặc dù việc thanh toán bằng tiền mặt có thể mang lại những tổn thất tiềm ẩn, nhưng quá trình đòi nợ dài dằng dặc cuối cùng cũng đã có kết quả. Tuy nhiên, đối với thị trường, đây là một con dao hai lưỡi. Một mặt, việc FTX thanh toán có nghĩa là thanh khoản có thể tăng; mặt khác, việc bán tháo để huy động vốn cũng đã gây áp lực lên một số loại tiền điện tử.

Sự sụp đổ của FTX đã gây ra cú sốc lớn cho lĩnh vực tiền điện tử, ảnh hưởng đến hàng trăm doanh nghiệp và tổ chức đầu tư. Nó không chỉ làm cho thị trường bị tổn thất nặng nề, mà còn làm tổn hại nghiêm trọng đến mức độ công nhận vừa mới được thiết lập của tiền điện tử trong xã hội chính thống. Hành vi sai trái của SBF và đội ngũ của ông, như lạm dụng quỹ, làm giả tài chính, đã kích thích sự tức giận mạnh mẽ từ người dùng.

Vụ phá sản của FTX ban đầu ước tính thiếu hụt khoảng 8 tỷ USD, nhưng khi cuộc điều tra sâu hơn, tổng số yêu cầu bồi thường đã vượt quá 36.000, tổng số nợ đạt khoảng 16 tỷ USD. Kể từ khi phá sản, các chủ nợ đã trải qua một cuộc chiến kéo dài với FTX, kế hoạch tái cấu trúc đã nhiều lần thăng trầm.

Mặc dù hy vọng của các nhà đầu tư FTT đã tan vỡ, nhưng việc bồi thường cho các chủ nợ đã trở thành điều chắc chắn. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục tăng trưởng, FTX đã thông báo vào tháng 2 năm 2024 rằng họ đã có đủ tiền để thanh toán toàn bộ các khoản bồi thường đã được phê duyệt. Vào ngày 8 tháng 10, tòa án Mỹ đã chính thức phê duyệt kế hoạch tái cấu trúc của FTX.

Theo kế hoạch mới nhất, các chủ nợ cần hoàn thành việc nộp mẫu thuế và xác minh KYC trước ngày 20 tháng 1. Nhóm người dùng "tiện lợi" đầu tiên (số tiền yêu cầu 50.000 USD trở xuống) sẽ được ưu tiên hoàn trả, chiếm khoảng 98%, có khả năng nhận được 119% khoản bồi thường. BitGo và Kraken sẽ hỗ trợ FTX trong việc bồi thường.

Tuy nhiên, kế hoạch bồi thường không hoàn hảo. FTX chỉ có thể bồi thường bằng stablecoin và tiền pháp định, và số tiền bồi thường dựa trên giá trị tại thời điểm nộp yêu cầu bồi thường (chủ yếu tập trung vào tháng 11 năm 2022). Xét thấy giá Bitcoin thời điểm đó khoảng 16.000 USD, trong khi hiện đã tăng lên khoảng 95.000 USD, một số chủ nợ đã bày tỏ sự không hài lòng.

Mặc dù vậy, hầu hết các chủ nợ vẫn bày tỏ sự hài lòng về kết quả bồi thường. Thị trường cũng quan tâm đến dòng tiền 16 tỷ USD này.

FTX chủ yếu huy động vốn thông qua việc bán các tài sản tiền điện tử mà họ nắm giữ. Đến cuối tháng 8 năm 2023, 10 loại tiền điện tử lớn nhất của họ chiếm 72% tổng số nắm giữ, có giá trị khoảng 3,2 tỷ USD. Trong đó, nắm giữ SOL nhiều nhất, đạt 55 triệu đồng, BTC khoảng 21.000 đồng, ETH khoảng 113.000 đồng.

Sau khi kế hoạch tái cấu trúc được khởi động, FTX tiếp tục bán tháo tài sản tiền điện tử. Đầu năm 2024, đã thanh lý toàn bộ cổ phần GBTC (khoảng 20.000 BTC). Vào tháng 10 và tháng 12, đã nhiều lần bán SOL. Hiện tại, tổng giá trị tài sản tiền điện tử của FTX khoảng 1,343 triệu đô la Mỹ, trong đó FTT chiếm tỷ trọng lớn nhất, đạt 626 triệu đô la Mỹ.

Việc bán tháo của FTX có thể ảnh hưởng đến một số loại tiền tệ có tính thanh khoản thấp hoặc có sự tập trung nắm giữ cao của FTX, chẳng hạn như FTT, OXY, MAPS, v.v. Tuy nhiên, hiện tại, ảnh hưởng của thị trường dường như là tương đối có thể kiểm soát.

Sau khi bồi thường 16 tỷ USD được thực hiện, có sự bàn luận liệu số tiền này có chảy vào thị trường tiền điện tử hay không. Một số quan điểm cho rằng điều này có thể kích thích một đợt tăng giá mới cho thị trường tiền điện tử vào năm 2025. Tuy nhiên, do tình trạng của các chủ nợ khác nhau, hướng chảy của tiền khó có thể dự đoán. Đáng lưu ý là một phần đáng kể các chủ nợ ban đầu có thể đã bán quyền yêu cầu của họ cho các công ty bồi thường, do đó khả năng số tiền này quay trở lại là khá nhỏ.

Tuy nhiên, một phần vốn chảy vào thị trường tiền điện tử vẫn có thể mang lại lợi ích cho lĩnh vực tiền điện tử thiếu thanh khoản.

Thị trường hiện tại đang đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm dữ liệu vĩ mô tăng cao, tình hình bên ngoài không chắc chắn, khủng hoảng nợ của Mỹ, dẫn đến tâm lý tìm nơi trú ẩn gia tăng. Các thảm họa cháy rừng gần đây ở California càng làm gia tăng lo ngại về tính thanh khoản của thị trường.

Đối mặt với những thách thức này, thị trường tiền điện tử thể hiện một sự kiên cường nhất định. Bitcoin hiện có giá 95452 đô la, Ethereum có giá 3183 đô la. Mặc dù có thể gặp phải sự biến động trong ngắn hạn, nhưng triển vọng dài hạn vẫn tươi sáng.