DeFi Mullet – Tích hợp các giao diện Tài chính với các hệ thống DeFi

Các công ty Tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi hạ tầng tài chính truyền thống, vốn bị phân lập, chậm chạp, tốn kém và không linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và có khả năng tương tác nhưng thiếu tính khả dụng chính thống.

Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của tài chính với nền tảng hiệu quả của DeFi.

Sự tất yếu của DeFi Mullet

Sự phụ thuộc của các công ty fintech vào các hệ thống tài chính truyền thống giới hạn khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn những rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự động, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các công ty fintech có thể vượt qua những giới hạn này.

Lợi ích của DeFi rất rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi các chuyển khoản quốc tế truyền thống có thể tốn từ $30–$50 và mất vài ngày, các giao dịch stablecoin được thực hiện chỉ trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài việc thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho việc giao dịch, cho vay và vay mượn, mang lại sự thanh toán tức thì, quyền truy cập mở và tính thanh khoản sâu.

Bằng cách tích hợp các giao diện sẵn sàng tuân thủ của họ với cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình mullet DeFi.

Chấp nhận sự áp dụng chính thống

Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó trong việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện nay quản lý an toàn hàng tỷ khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã khiến quỹ của người dùng Yotta bị kẹt mà được cho là đã được bảo hiểm bởi FDIC.

Sự chấp nhận của các tổ chức đối với DeFi cũng đang gia tăng:

• BlackRock đã phát hành một quỹ theo dạng token thông qua Securitize
• Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ đô la để nâng cao các giải pháp stablecoin của mình, và
• Mỹ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.

Các phát triển này cho thấy một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.

Nhìn Về Tương Lai

Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các công ty fintech phát hành nhiều sản phẩm hơn như cho vay dựa trên tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Các dịch vụ này sẽ được cung cấp bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm giao diện giống như Web2 quen thuộc. Những người áp dụng sớm mô hình này sẽ có khả năng đạt được những lợi thế đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh.

Tuy nhiên, hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không phải bắt đầu từ đầu.

Một số nhà hoài nghi cho rằng sự tham gia của Tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm suy yếu tính phi tập trung do các yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan tâm này là hợp lý, nhưng thực tế hơn là nên quy định các ứng dụng trực tiếp với người dùng thay vì các giao thức cơ bản. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.

Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:

• Nó không ủng hộ cá nhân hoặc kết quả cụ thể nào.
• Nó là mã nguồn mở với việc thực thi có thể xác minh công khai.
• Nó đơn giản và dễ hiểu.
• Nó thay đổi không thường xuyên.

Các giao thức như HTTP và SMTP minh họa sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng phải chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với Tài chính.

Bài viết này dựa trên một bài viết ý kiến của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.