Thị trường tiền điện tử hàng tuần: BTC dao động ở mức cao, chờ đợi đột phá

Tuần này, giá mở cửa của BTC là 108386.44 USD, giá đóng cửa là 109217.98 USD, tăng 0.77%. Giá cao nhất đạt 110590 USD, thấp nhất là 105119.70 USD, biên độ 5.05%. Khối lượng giao dịch tiếp tục thu hẹp.

Trong tuần qua, thị trường có vẻ tương đối yên bình. Các sự kiện vĩ mô vẫn là yếu tố ảnh hưởng chính đến xu hướng giá BTC, nhưng dữ liệu việc làm, các dự luật mới và chính sách thuế không có thay đổi nào vượt quá mong đợi.

Đáng chú ý là một tài khoản cổ đại của cá voi giữ hơn 80.000 BTC, đã im lặng suốt 14 năm, bắt đầu di chuyển tài sản trong tuần này, gây áp lực nhất định lên tâm lý thị trường. Khi giá BTC một lần nữa tiến gần đến mức cao lịch sử, xu hướng giảm bớt của những người nắm giữ lâu dài có thể lại xuất hiện.

Đồng thời, một số thay đổi tích cực cũng đang diễn ra. Sau hơn một tháng im ắng, mức độ hoạt động của vốn trong thị trường bắt đầu gia tăng. Sự hoạt động này có thể sẽ cộng hưởng với dòng vốn ngoài thị trường, thúc đẩy BTC khởi động đợt tăng giá thứ tư trong chu kỳ thị trường bò này.

Kinh tế vĩ mô và xu hướng chính sách

Ba sự kiện vĩ mô lớn trong tuần đã đan xen ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.

Đầu tiên, dữ liệu việc làm của Mỹ vượt kỳ vọng. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 6 là 4.1%, thấp hơn mức kỳ vọng 4.3% và giá trị trước đó là 4.2%. Mặc dù số lượng việc làm trong khu vực tư nhân giảm, nhưng số lượng việc làm trong chính quyền bang tăng mạnh. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 6 là 233,000, cũng thấp hơn kỳ vọng. Những dữ liệu này một mặt giảm bớt lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế Mỹ, mặt khác cũng giảm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7, cuối cùng ảnh hưởng đến thị trường tương đối trung tính.

Thứ hai, Tổng thống Mỹ chính thức ký ban hành một đạo luật mới, trở thành thành tựu chính trị quan trọng nhất trong nhiệm kỳ này. Đạo luật bao gồm các nội dung như giảm thuế quy mô lớn, tăng ngân sách chính phủ và cắt giảm chi tiêu. Về lâu dài, điều này có thể làm giảm tín dụng của đô la, tăng nợ và giảm thu nhập của chính phủ, nhưng trong ngắn hạn sẽ có tác động kích thích rõ rệt đến nền kinh tế. Mặc dù có nhiều tranh cãi trong dư luận, nhưng thị trường tài chính nhìn chung phản ứng tích cực, trực tiếp thúc đẩy chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới.

Cuối cùng, chính sách thuế quan đã bước vào giai đoạn mới. Tổng thống Mỹ thông báo đã ký "thư thuế" cho 12 quốc gia, thiết lập tỷ lệ thuế quốc gia "trả một lần", điều chỉnh tỷ lệ thuế cuối cùng trong khoảng 10%-70%. Chính sách này dự kiến có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8, mang lại sự không chắc chắn mới cho thương mại toàn cầu, lạm phát và tâm lý thị trường. Do mức độ tối đa vượt quá 50% so với dự kiến, thị trường phản ứng hơi tiêu cực nhưng mức độ ảnh hưởng là hạn chế.

Hiện tại, nền kinh tế Mỹ đang thể hiện sự hạ cánh mềm hoặc xu hướng ổn định, việc cắt giảm lãi suất dự kiến sẽ bắt đầu vào tháng 9, các luật mới trong thời gian ngắn sẽ mang lại tác động tích cực cho thị trường chứng khoán Mỹ, và tác động từ xung đột thuế quan sắp biến mất. Trong bối cảnh này, thị trường chứng khoán Mỹ đã thiết lập mức cao kỷ lục mới, có khả năng tiếp tục tăng cao trong thời gian ngắn dưới dự báo cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng định giá hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ không thấp, cần theo dõi sát sao sự thay đổi trong khả năng sinh lời của doanh nghiệp và tác động của thuế quan đối với dữ liệu kinh tế và việc làm.

Phân tích thị trường tiền điện tử

So với vài tuần trước, thị trường Bitcoin tuần này có phần yên tĩnh hơn, nhưng bên trong đang ủ mầm sự thay đổi.

Vào ngày 2 tháng 7, Bitcoin một lần nữa xác nhận "đường xu hướng tăng đầu tiên của thị trường tăng giá", nhưng trong phần lớn thời gian của tuần, nó hoạt động gần 108000 USD và đã phát động cuộc tấn công thứ ba trong 8 tháng đối với mức cao lịch sử 110000 USD.

Thị trường bán lẻ xuất hiện sự phân hóa rõ rệt, nhiệt huyết giao dịch của vốn trên sàn giảm sút, hoạt động trên chuỗi và địa chỉ mới gia nhập thể hiện khá bình thường. Nhưng thị trường giao dịch Bitcoin ETF giao ngay đang hoạt động sôi nổi và liên tục ghi nhận dòng vốn chảy vào.

Hiện tại, giá BTC và xu hướng chủ yếu bị ảnh hưởng bởi nguồn vốn từ kênh ETF giao ngay, và độ tương quan với chỉ số Nasdaq đã tăng lên 0.94.

Một số thay đổi tiềm năng đang diễn ra, lãi suất cho vay trên sàn và tỷ lệ chênh lệch trung bình 30 ngày của thị trường hợp đồng bắt đầu phục hồi sau khi giảm xuống mức thấp, nhưng vẫn cần theo dõi tính bền vững của nó. Nếu dòng tiền vào kênh ETF giao ngay tiếp tục, và vốn trên sàn bắt đầu tạo động lực mua, thì làn sóng tăng giá thứ tư có thể đến rất nhanh.

tình hình dòng vốn

Sau sự phục hồi mạnh mẽ vào tháng 4 và tháng 5, dòng vốn đã xuất hiện sự phân hóa, dòng vốn qua kênh stablecoin bắt đầu giảm, trong khi dòng vốn qua kênh ETF giao ngay BTC thì tương đối hoạt động và ổn định.

Tuần này, dòng vốn vào quỹ ETF giao ngay Bitcoin đạt 790 triệu USD, giảm so với tuần trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Dòng vốn vào stablecoin đạt 1,574 triệu USD, gần như không thay đổi so với tuần trước.

Phân tích áp lực bán và bán tháo

Khi giá lại gần 110000 đô la, những người nắm giữ lâu dài dường như đang khởi động một đợt giảm giá mới.

Từ quy mô chuyển vào sàn giao dịch, tổng quy mô bán ra của các nhà nắm giữ ngắn hạn và dài hạn trong tuần này vẫn đang giảm, cung cấp sự hỗ trợ cho giá BTC.

Tuy nhiên, vào tuần này, một ví cổ đại nắm giữ hơn 80.000 BTC đã có sự dịch chuyển. Ví này đã im lặng trong 14 năm, nhưng đã di chuyển đáng kể tài sản, dẫn đến giá trị hiện thực hóa trên chuỗi tăng vọt.

Theo xu hướng hiện tại, một khi BTC vượt qua 110000 đô la, khởi động làn sóng tăng thứ tư, việc bán ra từ những người nắm giữ dài hạn và BTC có tuổi thọ lớn có thể sẽ lại được khởi động. Những đợt bán ra này sẽ cùng với lực mua quyết định mức giá mới của BTC.

chỉ báo chu kỳ

Theo dữ liệu của eMerge Engine, chỉ số chu kỳ BTC EMC là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.