Tổng quan về các giao thức lợi nhuận thực trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung

Trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án thu hút thanh khoản bằng cách cung cấp phần thưởng token phong phú. Mặc dù cách làm này có thể nhanh chóng nâng cao TVL trong ngắn hạn, nhưng tồn tại hai vấn đề chính: thứ nhất là việc phát hành token quá mức mà không có giá trị thực sự hỗ trợ có thể dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống; thứ hai là độ trung thành của người dùng thấp, khi giảm các động lực sẽ dẫn đến sự mất mát.

Vì vậy, một giao thức Tài chính phi tập trung thực sự chất lượng cao nên có những đặc điểm sau:

1. Sự phù hợp của sản phẩm với thị trường cao, nhu cầu của người dùng ổn định
2. Có thể tạo ra thu nhập trên chuỗi liên tục thông qua sản phẩm
3. Thu nhập lớn hơn chi phí vận hành và lượng phát hành token
4. Thanh toán lợi nhuận bằng tài sản đáng tin cậy như ETH hoặc stablecoin.

Dựa trên những tiêu chuẩn này, 7 giao thức sau đây đáng chú ý:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY đã ra mắt phiên bản V2, đang chuyển từ mô hình pha loãng sang mô hình lợi nhuận thực. Người dùng có thể nhận được rlBTRFLY bằng cách khóa BTRFLY, kiếm thu nhập phân bổ bằng ETH.

2. Gains Network (Polygon)

Một nền tảng giao dịch ký quỹ phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 150 lần cho tiền điện tử, cổ phiếu và ngoại hối. Hiện tại cung cấp DAI Vault và GNS-Dai LP, staking đơn coin GNS sắp được ra mắt.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: Gửi UMAMI có thể nhận được khoảng 5% lãi suất hàng năm từ lợi nhuận của giao thức WETH.
• GLP/TCR USDC池: thông qua GMX và TracerDao để hedging đạt khoảng 20% lợi suất hàng năm

4. Kujira (Cosmos)

Cung cấp nhiều sản phẩm, bao gồm nền tảng thanh lý Orca, sàn giao dịch phi tập trung Fin, v.v. Staking KUJI có thể nhận được một phần doanh thu từ nền tảng, hiện tại tỷ lệ lợi suất hàng năm là 0,49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX đứng đầu trên Avalanche. Staking JOE để nhận sJOE, kiếm phần thưởng bằng stablecoin USDC. Mỗi giao dịch sẽ thu phí 0.05%, sau khi chuyển đổi sang stablecoin sẽ được phân phối cho những người nắm giữ sJOE.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Dự án Tài chính phi tập trung đổi mới, cho phép tạo ra tài sản tổng hợp và giao dịch tiền điện tử, ngoại hối, v.v. Đặt cọc SNX có thể nhận được:

1. Lợi nhuận sUSD từ các nhà giao dịch
2. Phần thưởng lạm phát SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 30 lần. Trích 30% phí từ giao dịch, chuyển đổi thành ETH/AVAX phân bổ cho người gửi GMX. Hiện tại là dApp đứng đầu trên Arbitrum.

Trong quá trình đánh giá các dự án này, cần chú trọng vào:

• Nguồn lợi nhuận
• Tình hình doanh thu giao thức
• Cung cấp và phát hành token
• Phương thức thanh toán lợi nhuận
• Sức hấp dẫn mạng

Các rủi ro cần lưu ý bao gồm áp lực quản lý có thể gặp phải, cũng như một số dự án liên quan đến kỹ thuật tài chính phức tạp. Các nhà đầu tư nên đánh giá cẩn thận và kiểm soát rủi ro một cách hợp lý.