Sự tiến hóa của hệ sinh thái Arbitrum: Từ sự dẫn đầu DeFi đến giai đoạn áp dụng của các tổ chức

Trong những năm gần đây, Arbitrum không chỉ liên tục mở rộng mà còn bước vào một giai đoạn khám phá sinh thái độc đáo, tham gia vào một trò chơi phát triển blockchain tiên tiến. Sự tiến hóa này định nghĩa lại ranh giới của việc áp dụng công nghệ tiền điện tử, từ giai đoạn gốc DeFi, đến sự tham gia dần dần của các tổ chức, và đến hình mẫu ban đầu của hệ thống tài chính.

Bố trí toàn diện DeFi của Arbitrum

Arbitrum đã bước vào giai đoạn trưởng thành của hệ sinh thái, hình thành một cấu trúc thị trường phân khúc toàn diện trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Nó đã đạt được nhiều cột mốc quan trọng:

• DEX giao ngay: đứng đầu về tổng khối lượng giao dịch tích lũy trên L2, đạt 5342 tỷ USD
• Hợp đồng vĩnh viễn: Tổng khối lượng giao dịch vượt 8020 tỷ USD, lập kỷ lục mới.
• Dịch vụ cho vay: Độ sâu thanh khoản vượt quá 1,2 tỷ USD, cung cấp hỗ trợ tín dụng cho việc nâng cao năng suất
• RWA-Fi: Tổng quy mô tăng lên 2.625 triệu đô la, bao gồm 20 loại tài sản.

Sự tăng trưởng tự duy trì của Arbitrum được thể hiện qua ba khía cạnh: tăng trưởng người dùng mạnh mẽ, tính thanh khoản sâu sắc và sự hoạt động liên tục của các dòng kinh doanh.

Sự phát triển của hệ sinh thái hợp đồng vĩnh viễn

Kể từ quý 3 năm 2021, Arbitrum đã tạo dựng nền tảng trong lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn. Hiện nay, sự tăng trưởng người dùng đã bước vào giai đoạn ổn định và trưởng thành, với tỷ lệ giữ chân người dùng cao được xác minh rõ ràng trong xu hướng khối lượng giao dịch hàng ngày:

• Kể từ quý 3 năm 2023, khối lượng giao dịch hàng ngày đã tăng khoảng 3 lần (từ 1 tỷ đô la lên 4 tỷ đô la)
• Tổng khối lượng giao dịch đạt 8025 tỷ USD

Hệ sinh thái DEX vĩnh viễn đạt được sự phát triển đa dạng, nền tảng chuyên nghiệp liên tục xuất hiện:

• Sản phẩm phái sinh lãi suất tiền điện tử gốc (lấy tỷ lệ phí vốn từ sàn giao dịch tập trung làm cốt lõi)
• Giao dịch đòn bẩy siêu cao (tỷ lệ đòn bẩy có thể lên đến hàng ngàn lần)
• Phân bổ tài sản đa dạng bao gồm (ngoại hối, chỉ số cổ phiếu và hàng hóa)

Hệ sinh thái thể hiện đặc điểm đồng thời giữa sự gắn bó cao của người dùng và đổi mới sản phẩm, chứng minh tính bền vững trong việc tự nuôi sống và tiến hóa động.

Sự tăng trưởng nhanh chóng của RWA-Fi

Tính đến quý 3 năm 2024, tổng giá trị khóa (TVL) của lĩnh vực RWA-Fi của Arbitrum đã tăng lên mức cao kỷ lục 262,7 triệu USD. Với sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư quỹ toàn cầu đa dạng và đang gia tăng, xu hướng tăng trưởng này càng củng cố vị thế của Arbitrum trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung token hóa doanh nghiệp.

Cần lưu ý rằng sản phẩm mã hóa trái phiếu chính phủ EU do một dự án phát hành đã chiếm khoảng 32% thị phần trên thị trường, vượt qua các đối thủ cạnh tranh chính khác. Điều này cho thấy việc áp dụng cấp tổ chức không còn chỉ dừng lại ở giai đoạn lý thuyết.

Sự phát triển đa dạng của hệ sinh thái

Khi các ông lớn trong ngành dẫn dắt xu hướng, hệ sinh thái con của Arbitrum đang thể hiện sự đa dạng ngày càng tăng, bao gồm sự tích hợp RWA và đổi mới gốc DeFi. Sự kết hợp này đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau:

• Tìm kiếm các nhà đầu tư tổ chức để cấu trúc tài sản tuân thủ (như thị trường trái phiếu chính phủ, trái phiếu tín dụng)
• Người dùng gốc của tiền điện tử theo đuổi đòn bẩy không cần giấy phép, sản phẩm cấu trúc hoặc chiến lược lợi nhuận đuôi dài.

Arbitrum đang trở thành một hệ sinh thái đa dạng, thu hút các loại vốn từ Tài chính phi tập trung đến tài chính truyền thống. Khả năng xây dựng chuỗi độc quyền của nó đang trở thành động cơ cốt lõi cho sự tăng trưởng đa lĩnh vực.

Tăng tốc được áp dụng bởi các tổ chức

Arbitrum đang ngày càng nhận được sự ưa chuộng của nhiều tổ chức lớn, sự quan tâm này được hỗ trợ bởi nhu cầu ứng dụng thực tế và sự xác thực kép ở cấp độ cơ sở hạ tầng:

• Các quỹ nổi tiếng toàn cầu đang xây dựng tính thanh khoản RWA-Fi
• Nhiều dự án đang kết nối vốn từ thế giới thực lên chuỗi.
• Một số dự án đang xây dựng lớp thanh toán cấp tổ chức và chuỗi tuân thủ phù hợp với hệ thống ngân hàng.

Những phát triển này rõ ràng cho thấy, Arbitrum đang trở thành cơ sở hạ tầng được các tổ chức thế giới thực triển khai ưa chuộng.

Cơ chế MEV và Timeboost

Sự gia tăng hiện tượng MEV đánh dấu rằng hệ sinh thái Arbitrum đang tiến tới giai đoạn phát triển trưởng thành tiếp theo. Cơ chế đấu giá Timeboost đã giới thiệu một mô hình cạnh tranh hiệu quả và công bằng, sao chép mô hình tách biệt người đề xuất - người xây dựng (PBS) của mạng chính.

Kể từ khi ra mắt chưa đầy hai tháng, tỷ lệ sử dụng Timeboost khá cao:

• Mang lại 1,42 triệu thu nhập cho DAO (hàng năm khoảng 8,5 triệu)
• Hơn 60% doanh thu phí giao dịch đến từ Timeboost

Các dấu hiệu sớm của việc hiện thực hóa MEV arbitrage đã xuất hiện, chủ yếu tập trung vào các cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao. Trong tương lai, việc các tài sản đuôi dài chiếm tỷ lệ lớn hơn trong dòng MEV có thể đánh dấu giai đoạn trưởng thành tiếp theo.

Sự trỗi dậy của ứng dụng InfoFi

Arbitrum như một hệ sinh thái cốt lõi ôm lấy câu chuyện InfoFi đang được chú ý. Gần đây, một dự án bảng xếp hạng được tích hợp với một nền tảng nào đó là sự thể hiện nổi bật của nó, dự án này kèm theo động lực token trong vòng 3 tháng.

Hình thức đổi mới của InfoFi lớp thứ hai đang hình thành, có những dự án định vị mình là nút đồng thuận phi tập trung, kết hợp hợp tác xã hội và thiết kế khuyến khích. Mặc dù chi tiết vẫn chưa rõ ràng, nhưng các dấu hiệu ban đầu cho thấy một số dự án đang thực hiện chiến lược thâm nhập thị trường ngách nhắm vào các giao thức cụ thể.

Kết luận

Dữ liệu rõ ràng cho thấy, Arbitrum không còn là một hệ sinh thái thông thường. Nó đã vượt qua điểm tới hạn, đang từ Tài chính phi tập trung tiến tới một giai đoạn ứng dụng trên chuỗi rộng hơn. Độ trưởng thành và động lực tiến hóa của nó là điều hiển nhiên, Arbitrum đang đi theo một con đường phát triển độc đáo.