Hồng Kông ra mắt ETF giao ngay mã hóa đầu tiên: Phân tích cung cầu đứng sau quy mô 300 triệu USD

robot
Đang tạo bản tóm tắt

Hồng Kông Giao ngay mã hóa ETF niêm yết: Phân tích cung cầu và ảnh hưởng đến thị trường

Gần đây, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã phê duyệt 6 quỹ ETF giao ngay mã hóa niêm yết, trong đó có 3 quỹ ETF Bitcoin và 3 quỹ ETF Ethereum. Các sản phẩm này chính thức được niêm yết và giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông vào ngày 30 tháng 4, thu hút sự quan tâm rộng rãi của thị trường.

Về quy mô ban đầu, 6 quỹ ETF có tổng giá trị ròng gần 300 triệu USD, vượt qua tổng giá trị ròng trong ngày đầu tiên của các quỹ ETF Bitcoin đầu tiên ở Mỹ ( không bao gồm GBTC ). Tuy nhiên, khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên chỉ đạt 12,7 triệu USD, thấp hơn nhiều so với hiệu suất của các sản phẩm tương tự tại Mỹ. Hiện tượng không khớp giữa quy mô và khối lượng giao dịch này đáng được nghiên cứu sâu hơn.

Từ góc độ cung cầu nhìn nhận ảnh hưởng của ETF giao ngay mã hóa tại Hồng Kông

Phân tích phía cầu

Các tiêu chí đủ điều kiện đầu tư vào ETF mã hóa ở Hồng Kông có một số hạn chế nhất định. Hiện tại, các nhà đầu tư từ đại lục không thể tham gia giao dịch thông qua kênh giao dịch cổ phiếu Hồng Kông theo hướng Nam, điều này phần nào hạn chế nhu cầu đầu tư tiềm năng.

Từ góc độ chi phí, tỷ lệ phí tổng hợp của ETF mã hóa tại Hong Kong thường cao hơn so với các sản phẩm tương tự ở Mỹ, điều này có thể ảnh hưởng đến sự lựa chọn của các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ lâu dài.

Trong tương lai, nhu cầu về ETF mã hóa ở Hồng Kông có thể chủ yếu đến từ hai khía cạnh:

  1. Các nhà đầu tư bán lẻ địa phương ở Hồng Kông, do ngưỡng tham gia tương đối thấp và thời gian giao dịch phù hợp hơn với khu vực châu Á.
  2. Đối với các nhà đầu tư truyền thống quan tâm đến Ethereum, vì Hồng Kông là thị trường đầu tiên trên thế giới ra mắt ETF giao ngay Ethereum.

Từ góc độ cung cầu nhìn vào ảnh hưởng của ETF giao ngay mã hóa Hong Kong

Phân tích phía cung

Một trong những đặc điểm lớn của ETF mã hóa tại Hồng Kông là hỗ trợ đồng thời việc đăng ký và hoàn trả bằng tiền mặt cũng như bằng tài sản. Hoàn trả bằng tài sản cho phép các nhà đầu tư trực tiếp đổi mã hóa lấy cổ phần ETF, điều này mang lại cho những người nắm giữ tiền mã hóa lớn một cách tham gia linh hoạt hơn. Theo một nhà cung cấp dịch vụ, có thể hơn 50% trong số cổ phần ETF đầu tiên sẽ được mua bằng tài sản, điều này giải thích tại sao quy mô huy động ban đầu có thể đạt gần 300 triệu USD.

Tuy nhiên, việc mua sắm vật chất sẽ không mang lại dòng tiền mới cho thị trường mã hóa, chỉ là sự chuyển giao tài sản giữa các tài khoản khác nhau. Những phần ETF được mua thông qua việc mua sắm vật chất này có thể trở thành lệnh bán tiềm năng trên thị trường thứ cấp trong tương lai.

Từ góc độ cung cầu nhìn nhận ảnh hưởng của ETF giao ngay mã hóa tại Hồng Kông

Cơ hội đầu tư và ảnh hưởng thị trường

Xét thấy mối quan hệ cung cầu phức tạp của ETF mã hóa tại Hồng Kông, việc quan sát tỷ lệ chênh lệch giá có thể là chỉ số phân tích hiệu quả hơn. Chênh lệch giá của ETF phản ánh mối quan hệ cung cầu trên thị trường, có thể ảnh hưởng đến các hành vi đăng ký và thanh lý sau này, từ đó ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường mã hóa.

Trong ngày giao dịch đầu tiên, hầu hết các sản phẩm ETF đều hiển thị chênh lệch dương, cho thấy nhu cầu mua tương đối mạnh. Nếu xu hướng này tiếp tục, có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn tham gia, thúc đẩy quy mô ETF tăng trưởng; ngược lại, nếu chuyển sang chênh lệch âm, cần cảnh giác với áp lực hoàn lại tiềm năng.

Tác động của ETF giao ngay mã hóa tại Hồng Kông từ góc độ cung cầu

Ý nghĩa lâu dài

Việc ra mắt ETF mã hóa tại Hong Kong đã mở ra một con đường mới cho việc chuyển đổi giữa tài sản mã hóa và tài sản tài chính truyền thống. Thông qua việc mua thực, các nhà đầu tư có thể chuyển đổi tiền mã hóa thành cổ phần ETF có giá trị công bằng và tính thanh khoản, điều này đã mở ra khả năng ứng dụng của tài sản mã hóa trên thị trường tài chính truyền thống (như cho vay thế chấp, xây dựng sản phẩm cấu trúc, v.v.).

Từ góc độ vĩ mô hơn, việc Hồng Kông phê duyệt ETF giao ngay mã hóa là một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của thị trường mã hóa toàn cầu. Chính sách này sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc tài chính trong cộng đồng người Hoa, đồng thời đánh dấu sự nâng cao hơn nữa vị thế của tiền mã hóa trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Từ góc độ cung cầu nhìn nhận ảnh hưởng của ETF giao ngay mã hóa tại Hong Kong

Từ góc độ cung cầu nhìn nhận ảnh hưởng của ETF giao ngay mã hóa tại Hong Kong

Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 4
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropBlackHolevip
· 11giờ trước
Mở đơn thì còn phải chờ một chút.
Xem bản gốcTrả lời0
PumpDetectorvip
· 07-14 10:17
hk pump sắp đến... quỹ bán lẻ luôn đến muộn smh
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetectiveBingvip
· 07-14 10:17
Không có gì bull cả, chỉ có khối lượng này.
Xem bản gốcTrả lời0
consensus_failurevip
· 07-14 09:58
bán lẻ đồ ngốc lại có cơ hội mới
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)