Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore giải thích về công nghệ liên kết tiền tệ trong White Paper

Giới thiệu

Tài sản kỹ thuật số là hình thức đại diện số cho giá trị, chẳng hạn như quyền sở hữu tài sản tài chính hoặc tài sản kinh tế thực. Hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số có tiềm năng thúc đẩy giao dịch hiệu quả hơn, nâng cao tính bao trùm tài chính và khai thác giá trị kinh tế. Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, nợ ngân hàng được token hóa và stablecoin được quản lý tốt, cùng với một bộ hợp đồng thông minh được thiết kế cẩn thận, có thể đóng vai trò là phương tiện trao đổi trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số mới này.

Mặc dù các thử nghiệm ban đầu cho thấy tiềm năng, nhưng các hình thức tiền điện tử mới này vẫn cần chứng minh tính hữu dụng vượt trội hơn so với các hệ thống thanh toán điện tử hiện có. Một trong những lợi thế lớn của tiền điện tử là hỗ trợ chức năng lập trình, nhưng đây vẫn là một chủ đề gây tranh cãi. Các nhà điều hành cần đảm bảo rằng khả năng lập trình không làm suy giảm khả năng của tiền điện tử như một phương tiện trao đổi. Cần duy trì tính đơn nhất của đồng tiền, khả năng lập trình không nên hạn chế việc phân phối đồng tiền, tránh sự phân mảnh thanh khoản trong hệ thống.

Bài viết này cung cấp cái nhìn tổng quan về kỹ thuật của khái niệm gán mục đích cho tiền tệ (PBM), cho phép tiền tệ được chỉ định cho một mục đích cụ thể mà không cần lập trình tiền tệ đó. PBM sử dụng giao thức chung, được thiết kế để tương tác với các công nghệ sổ cái khác nhau và các hình thức tiền tệ khác nhau. Thông qua định dạng tiêu chuẩn hóa, người dùng sẽ có thể truy cập tiền tệ kỹ thuật số bằng cách sử dụng nhà cung cấp ví mà họ chọn. Bài viết này sẽ mô tả cách mở rộng khái niệm PBM sang các trường hợp ứng dụng rộng hơn dựa trên dự án Orchid của Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore.

Bối cảnh và động lực

Trong những năm gần đây, các sáng kiến số nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và cải thiện trải nghiệm người dùng đã đạt được động lực đáng kể. Tuy nhiên, công việc số hóa trong lĩnh vực tài chính không phải là không có thách thức.

Sự mở rộng và phân mảnh của thị trường

Sự gia tăng các phương án thanh toán và nền tảng đã làm tăng độ phức tạp và thách thức mà người dùng có thể gặp phải khi áp dụng các dịch vụ tài chính kỹ thuật số. Các nhà điều hành thanh toán thường vận hành các kênh phân phối khác nhau với các đặc điểm khác nhau cho các phương án khác nhau. Việc yêu cầu chủ sở hữu phương án đưa các thương nhân vào nền tảng độc quyền tiêu tốn tài nguyên. Đồng thời, việc tích hợp vào các nền tảng khác sẽ làm tăng chi phí vận hành của thương nhân, cần phải đào tạo nhân viên bán lẻ để xử lý các phương án thanh toán khác nhau.

Nỗ lực cá nhân và độc lập cố gắng tích hợp những kế hoạch này vào một nền tảng duy nhất, nhằm đơn giản hóa trải nghiệm người dùng và thực hiện tiềm năng số hóa. Tuy nhiên, những nỗ lực này cần được đảm bảo hơn nữa về tính mở và khả năng tương tác trong tất cả các kế hoạch. Những nền tảng này không nên chỉ giới hạn cho người tiêu dùng và thương nhân sử dụng trong hệ sinh thái của họ. Hệ thống thanh toán tương tác sẽ cung cấp cho doanh nghiệp và người tiêu dùng sự linh hoạt lớn hơn và trải nghiệm thanh toán liền mạch.

Tính lập trình và khả năng thay thế của tiền tệ

Khác với các hệ thống sổ cái truyền thống dựa trên tài khoản, tiền điện tử cung cấp khả năng lập trình các đặc tính độc đáo vào tài sản cá nhân và quyết định cách sử dụng tiền điện tử. Tuy nhiên, việc thực hiện logic lập trình trực tiếp trên tiền điện tử sẽ thay đổi thuộc tính và khả năng chấp nhận của nó như một phương tiện trao đổi. Mặc dù phương pháp này mở rộng chức năng của tiền điện tử, nhưng nếu các điều kiện sử dụng đa dạng và động, nó sẽ hạn chế việc sử dụng tiền điện tử như một phương tiện trao đổi khả thi. Nó cũng cần phải lập trình lại tất cả các tiền điện tử đang lưu thông mỗi khi có điều kiện hoặc trường hợp sử dụng mới.

Một phương pháp khác là các nhà phát hành tiền điện tử cung cấp nhiều phiên bản của tiền điện tử, mỗi đồng tiền có logic lập trình khác nhau. Tuy nhiên, phương pháp này có thể không thực tiễn, vì những đồng tiền điện tử này không thể thay thế cho nhau, sẽ làm phân mảnh tính thanh khoản của thị trường. Để hiểu cách duy trì tính thay thế của tiền điện tử, bài viết này nghiên cứu các mô hình lập trình khác nhau.

mô hình lập trình

Thanh toán có thể lập trình đề cập đến việc tự động thực hiện thanh toán khi các điều kiện được định nghĩa trước được đáp ứng. Ví dụ, có thể định nghĩa giới hạn chi tiêu hàng ngày hoặc thanh toán định kỳ, tương tự như việc trừ tiền trực tiếp và đơn hàng thông thường. Thanh toán có thể lập trình thường được thực hiện thông qua việc thiết lập các bộ kích hoạt cơ sở dữ liệu hoặc cổng API, nằm giữa sổ cái và ứng dụng khách. Những giao diện lập trình này tương tác với sổ cái truyền thống, điều chỉnh số dư tài khoản ngân hàng dựa trên logic lập trình.

Tiền tệ có thể lập trình được đề cập đến việc nhúng các quy tắc vào bên trong chính giá trị lưu trữ, định nghĩa hoặc hạn chế khả năng sử dụng của nó. Ví dụ, có thể định nghĩa các quy tắc để giá trị lưu trữ chỉ có thể được gửi đến ví trong danh sách trắng, hoặc chuyển khoản sau khi hoàn thành việc lọc ở cấp độ giao dịch. Việc triển khai tiền tệ có thể lập trình bao gồm các khoản nợ ngân hàng được mã hóa và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Khác với thanh toán có thể lập trình, tiền tệ có thể lập trình là tự chứa, bao gồm logic lập trình và hoạt động như một giá trị lưu trữ. Khi tiền tệ có thể lập trình được chuyển nhượng, logic và quy tắc cũng được di chuyển.

Lợi ích của thanh toán có thể lập trình là có thể định nghĩa một bộ logic lập trình hoặc điều kiện áp dụng cho nhiều hình thức tiền tệ khác nhau. Đồng thời, tiền tệ có thể lập trình có tính tự chứa, có thể thực hiện chuyển giao logic điều kiện theo kiểu điểm-điểm. Khi các tổ chức tài chính toàn cầu khám phá các thiết kế tiền tệ kỹ thuật số khác nhau, dự kiến rằng cấu trúc tài chính trong tương lai sẽ đa dạng hơn. Do đó, cần một khung chung để tương tác với các hình thức tiền tệ kỹ thuật số khác nhau và đảm bảo tính tương tác với cơ sở hạ tầng tài chính hiện có.

Mô hình thứ ba - Tiền tệ được ràng buộc mục đích ( PBM ), đã được khám phá trong giai đoạn đầu của dự án Orchid do Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore thực hiện, dựa trên khái niệm và khả năng của thanh toán có thể lập trình và tiền tệ có thể lập trình. PBM là giao thức quy định điều kiện sử dụng tiền tệ kỹ thuật số cơ bản. PBM là công cụ vô danh, có thể chuyển nhượng từ người này sang người khác. PBM bao gồm tiền tệ kỹ thuật số như một kho lưu trữ giá trị, cũng như logic lập trình xác định mục đích sử dụng của nó dựa trên các điều kiện lập trình. Khi các điều kiện được đáp ứng, tiền tệ kỹ thuật số sẽ được phát hành và trở nên không bị ràng buộc.

Điều này có thể được minh họa bằng PBM như một ví dụ về phiếu giảm giá kỹ thuật số. Phiếu giảm giá đi kèm với một tập hợp các điều kiện sử dụng đã được định nghĩa trước. Người sở hữu có thể sử dụng phiếu giảm giá để đổi lấy hàng hóa hoặc dịch vụ tại các thương nhân tham gia ( chức năng thanh toán lập trình ). Trong một số trường hợp, chương trình phiếu giảm giá cho phép người ta chuyển nhượng giữa nhau ( chức năng tiền tệ lập trình ). Do đó, người tiêu dùng có thể mua thẻ quà tặng dựa trên PBM và chuyển nhượng cho những người có thể sử dụng tại các thương nhân tham gia.

Tuy nhiên, khác với phiếu giảm giá thông thường, PBM hạn chế cách người thanh toán sử dụng PBM, nhưng không có hạn chế đối với người nhận. Khi người tiêu dùng sử dụng PBM để thanh toán, nếu đáp ứng các điều khoản sử dụng, tiền điện tử sẽ được giải phóng từ PBM và chuyển cho nhà bán hàng. Sau đó, nhà bán hàng có thể tự do sử dụng tiền điện tử cho các mục đích khác ( như thanh toán cho nhà cung cấp ).

Mục đích gắn kết tiền tệ

Phần này xem xét vòng đời của PBM và các thành phần khác nhau cấu thành PBM. Tóm tắt các thực thể chính và sự tương tác của chúng, nhấn mạnh vai trò của chúng trong vòng đời PBM.

Tổng quan kiến trúc hệ thống

Giao thức PBM tham khảo mô hình bốn lớp để mô tả công nghệ được sử dụng trong mạng tài sản số. Các thành phần mạng có thể được chia thành bốn lớp khác nhau: lớp truy cập, lớp dịch vụ, lớp tài sản và lớp nền tảng. Logic lập trình của PBM có thể được coi là lớp dịch vụ, trong khi tiền số nằm ở lớp tài sản. Khi tiền số được gán làm PBM, nó trải dài qua lớp dịch vụ và lớp tài sản.

Thiết kế của PBM là trung lập về công nghệ, nhằm hoạt động trên các loại sổ cái và tài sản khác nhau. Dự kiến PBM có thể được triển khai trên sổ cái phân tán và không phân tán.

Lớp kết nối

Lớp kết nối là lớp mà người dùng tương tác với các dịch vụ khác nhau thông qua các giao diện khác nhau.

Lớp dịch vụ

Lớp dịch vụ cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Nó thường hoạt động trên lớp tài sản, cho phép người dùng quản lý và sử dụng tài sản kỹ thuật số.

Tầng tài sản

Lớp tài sản hỗ trợ tạo, quản lý và trao đổi tài sản kỹ thuật số.

Tầng nền tảng

Lớp nền tảng cung cấp cơ sở hạ tầng nền tảng để thực hiện, lưu trữ và đạt được sự đồng thuận giao dịch.

thành phần

PBM bao gồm hai thành phần chính: một bộ bao bọc định nghĩa mục đích sử dụng dự kiến; và giá trị lưu trữ dưới dạng tài sản thế chấp. Thiết kế này cho phép các loại tiền điện tử hiện có được triển khai cho các mục đích khác nhau mà không làm thay đổi thuộc tính nội tại của chúng. Một khi PBM được sử dụng cho mục đích dự kiến, tiền điện tử có thể được sử dụng mà không có bất kỳ điều kiện hoặc hạn chế nào. Người phát hành tiền điện tử giữ quyền kiểm soát đối với tiền điện tử, ngăn chặn sự phân mảnh và đảm bảo việc bảo trì dễ dàng.

PBM包装器

PBM wrapper được thực hiện dưới dạng mã hợp đồng thông minh, chỉ định các điều kiện có thể sử dụng của đồng tiền số cơ sở. PBM wrapper có thể được lập trình để đảm bảo PBM chỉ được sử dụng cho mục đích dự kiến, chẳng hạn như có hiệu lực trong một khoảng thời gian cụ thể, tại một nhà bán lẻ cụ thể, hoặc mệnh giá đã định. Khi các điều kiện được chỉ định trong PBM wrapper được đáp ứng, đồng tiền số cơ sở sẽ được giải phóng và chuyển giao cho người nhận. Ví dụ, PBM wrapper có thể được thực hiện dưới dạng hợp đồng thông minh đa token ERC-1155.

tiền điện tử

Tiền điện tử cơ bản được gắn với PBM như là tài sản thế chấp cho PBM. Khi các điều kiện của PBM được đáp ứng, tiền điện tử cơ bản sẽ được giải phóng và quyền sở hữu sẽ chuyển giao cho người nhận mục tiêu. Tiền điện tử phải đáp ứng các chức năng của tiền tệ, tức là là một kho lưu trữ giá trị tốt, đơn vị kế toán và phương tiện trao đổi. Tiền điện tử có thể tồn tại dưới hình thức tiền tệ số của ngân hàng trung ương, nợ ngân hàng được mã hóa hoặc stablecoin được quản lý tốt. Ví dụ, tiền điện tử có thể được thực hiện dưới dạng hợp đồng thông minh token thay thế tương thích với ERC-20.

Vai trò và tương tác

Vai trò như một sự trừu tượng linh hoạt, có thể được thực hiện theo nhiều cách khác nhau. Một thực thể có thể giữ nhiều vai trò, hoặc một vai trò có thể được thực hiện bởi các thực thể khác nhau.

Người sáng lập PBM

Thực thể này có trách nhiệm định nghĩa logic trong PBM, đúc và phân phối token PBM.

Người nắm giữ PBM

Thực thể này nắm giữ một hoặc nhiều PBM coin. Thực thể này có thể đổi PBM coin chưa hết hạn.

Người trao đổi PBM

Khi token PBM được chuyển, thực thể này sẽ nhận được đồng tiền kỹ thuật số cơ sở.

Chu kỳ sống

Dù ngôn ngữ lập trình hay giao thức mạng nào được sử dụng, thiết kế PBM đều có các giai đoạn vòng đời nhất quán, đảm bảo tính tương thích trong các triển khai công nghệ khác nhau. Phần này cung cấp cái nhìn tổng quan về chức năng dự kiến của PBM và các giai đoạn vòng đời liên quan.

phát hành

Chu kỳ sống của PBM bắt đầu từ giai đoạn phát hành. Tại đây, hợp đồng thông minh PBM được tạo ra và token PBM được đúc. Quyền sở hữu tiền điện tử được chuyển giao cho hợp đồng thông minh PBM. Tiền điện tử bây giờ bị ràng buộc bởi hợp đồng thông minh PBM, điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng ERC-1155 hoặc các tương đương khác. Việc sử dụng tiền điện tử bị ràng buộc bởi các điều kiện được chỉ định trong hợp đồng thông minh PBM, và chỉ được phát hành khi tất cả các điều kiện được thỏa mãn.

Phân phối

Sau khi mã thông báo PBM được phát hành, chúng sẽ được người tạo PBM phân phối cho các thực thể dự kiến (, tức là, những người nắm giữ PBM ) để sử dụng. Những người nắm giữ PBM sẽ nhận được mã thông báo PBM dưới dạng đóng gói của nó và chỉ có thể đổi mã thông báo theo các điều kiện ban đầu do người tạo PBM thiết lập.

Chuyển nhượng

Ở giai đoạn này, token PBM có thể được chuyển từ một thực thể sang một thực thể khác theo các quy tắc lập trình của nó, dưới dạng đóng gói của nó. Giai đoạn chuyển nhượng là tùy chọn, tùy thuộc vào trường hợp sử dụng. Trong trường hợp chính phủ phát hành (, ví dụ, học bổng ), token PBM có thể không thể chuyển nhượng cho các công dân khác. Trong trường hợp chứng từ thương mại (, ví dụ, chứng từ trung tâm bán lẻ ), token PBM có thể được chuyển nhượng cho các người tiêu dùng khác.

Đổi

Sau khi đáp ứng tất cả các điều kiện được chỉ định trong PBM, giai đoạn trao đổi sẽ xảy ra. Lúc này, token PBM sẽ được giải nén, quyền sở hữu của token tiền điện tử cơ sở sẽ được chuyển giao cho thực thể nhận. Thực thể có thể tự do sử dụng token tiền điện tử, việc sử dụng chỉ bị ràng buộc bởi các điều kiện do nhà phát hành tiền điện tử chỉ định.

Hết hạn

Giai đoạn hết hạn đề cập đến việc một điều kiện nào đó được chỉ định trong PBM bị vi phạm hoặc hết hạn rõ ràng ( ví dụ, trường hợp ngày hết hạn ) khiến cho token PBM không thể sử dụng vĩnh viễn đối với người nắm giữ PBM. Token PBM đã hết hạn có thể được