Chiến lược kho lưu trữ Ethereum của Lubin: Cơ hội mới cho doanh nghiệp?
Hai tuần trước, nhà đồng sáng lập Ethereum, người sáng lập và CEO của một công ty blockchain nổi tiếng, Joe Lubin, đã công bố rằng ông sẽ đảm nhận vị trí Chủ tịch Hội đồng quản trị của SharpLink Gaming và lãnh đạo chiến lược quỹ 425 triệu đô la của Ethereum. Động thái này đã mở ra những khả năng mới cho sự phục hưng của đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum, sau hơn bốn tháng giá Ethereum liên tục dao động dưới 3.000 đô la.
Chiến lược này có nét tương đồng với chiến lược tài chính Bitcoin được một doanh nhân nổi tiếng quảng bá, cách làm của người sau đã truyền cảm hứng cho một loạt các công ty niêm yết tham gia vào việc xây dựng kho bạc Bitcoin. Bài viết sẽ phân tích xem liệu điều này có thể trở thành một trong những cơ hội then chốt cho sự hồi sinh của Ethereum hay không.
Phản ứng thị trường của kho bạc Ethereum
Khi SharpLink Gaming công bố huy động vốn để xây dựng kho Ethereum, thị trường đã phản ứng nhanh chóng và rõ ràng. Giá cổ phiếu của họ đã tăng vọt hơn 450% trong một ngày, từ 6,63 USD mỗi cổ phiếu lên hơn 35 USD. Trong năm ngày giao dịch, giá cổ phiếu đã tăng hơn 17 lần từ 6,63 USD. Ngay cả sau khi điều chỉnh, giá giao dịch của nó vẫn cao hơn hơn 3 lần so với thời điểm bắt đầu tăng.
Nguyên nhân chính thúc đẩy sự tăng trưởng này là các nhà đầu tư tin rằng Rubin có thể giúp SharpLink sao chép thành công mà một doanh nghiệp trước đó đã đạt được trong chiến lược kho Bitcoin. Tuy nhiên, kho Ethereum có thể có lợi thế hơn kho Bitcoin ở một số khía cạnh: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị như Bitcoin mà còn có thể tạo ra nhiều giá trị hơn.
Lý thuyết kho tiền chủ động
Có sự khác biệt đáng kể giữa chiến lược kho lưu trữ Bitcoin và Ethereum. Logic của kho lưu trữ Bitcoin tương đối đơn giản: mua Bitcoin, giữ Bitcoin, tận hưởng sự gia tăng giá trị. Cách này thanh lịch và đơn giản, nhưng về bản chất là thụ động.
So với đó, chiến lược kho bạc của Ethereum phức tạp hơn: phần lớn các token ETH sẽ được sử dụng để staking, tạo ra cái mà một nhà phát triển cốt lõi của Ethereum đã mô tả là "ETH đòn bẩy có beta cao và có thể tạo ra lợi nhuận". Chiến lược staking sẽ biến kho bạc doanh nghiệp từ kho bạc tĩnh thành những người tham gia tích cực trong an ninh mạng.
Khác với việc nắm giữ Bitcoin không tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào, việc staking ETH của SharpLink sẽ đạt ít nhất 2% lợi nhuận hàng năm, đồng thời tăng cường cơ chế đồng thuận của Ethereum. Ngoài ra, các doanh nghiệp cũng có thể tối ưu hóa chiến lược kho ETH của mình thông qua "hiệu ứng bánh đà", đây là lợi thế không thể tái tạo của kho Bitcoin.
Các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp các chiến lược sinh lợi bổ sung thông qua vay mượn, cung cấp thanh khoản và các công cụ tài chính phức tạp, những thứ không tồn tại trong hệ sinh thái Bitcoin. SharpLink đã nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức đầu tư am hiểu DeFi, cho thấy họ hiểu được tiềm năng này.
So sánh kho tiền ETH và BTC
Vào năm 2014, đợt phát hành token đầu tiên (ICO) của Ethereum đã huy động được 18 triệu USD, giá ETH lúc đó dao động từ 0,30 đến 0,40 USD. Ngày nay, giá trị vốn hóa thị trường của hệ sinh thái Ethereum đã vượt quá 320 tỷ USD. Số tiền 425 triệu USD mà SharpLink cam kết đã gấp hơn 20 lần số tiền huy động trong ICO, đủ để mua hơn 150.000 ETH theo giá hiện tại.
ICO năm 2014 đã đặt nền tảng cho Ethereum, trong khi chiến lược kho bạc hiện tại có thể xác minh sự trưởng thành của nó như một tài sản tổ chức và góp phần xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong mười năm tới.
Xu hướng đầu tư của các tổ chức
Ngoài chiến lược kho bạc, quỹ ETF Ethereum trong hai tuần qua cũng liên tục ghi nhận dòng tiền đổ vào từ các kênh tổ chức. Tính đến ngày 9 tháng 6, quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền ròng trong 16 ngày giao dịch liên tiếp, đây là kỷ lục tăng trưởng liên tục dài thứ hai kể từ khi được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024.
Trong hai tuần qua, lần lượt ghi nhận dòng tiền vào là 281 triệu USD và 285 triệu USD, là hai tuần có hiệu suất tốt nhất của quỹ ETF Ethereum trong bốn tháng qua. Một công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã tích lũy hơn 500 triệu USD ETH trong 11 ngày giao dịch, quỹ ETF của họ hiện đang quản lý gần 4 tỷ USD tài sản.
Một tổ chức phân tích cho biết, trong 20 ngày qua, dòng vốn vào ETF ETH đã đạt 815 triệu USD, dòng vốn ròng hàng năm đã chuyển sang giá trị dương, đạt 658 triệu USD. Sự gia tăng dòng vốn ETF tổng cộng 1,5 tỷ USD trong bảy tuần liên tiếp được coi là "sự phục hồi rõ rệt của tâm lý nhà đầu tư". Các sản phẩm dựa trên Ethereum hiện chiếm 10,5% tổng quy mô tài sản quản lý của ETP tiền điện tử.
Triển vọng tương lai
Hành động của Lubin tại SharpLink không chỉ mang lại tác động tài chính trực tiếp mà còn đánh dấu sự chuyển mình của Ethereum từ công nghệ đầu cơ sang cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Khi các ông lớn thanh toán phát triển chiến lược stablecoin, khi các nền tảng giao dịch xây dựng hệ thống thanh toán cho thương nhân, khi các công ty fintech lên kế hoạch ra mắt tài sản token hóa, họ về cơ bản đang đặt cược vào quỹ đạo phát triển của Ethereum.
Với việc luật hóa stablecoin đang tiến triển trong Quốc hội và sự rõ ràng về quy định, các nhà đầu tư tổ chức cuối cùng cũng có sự tự tin để phân bổ trong khung cần thiết. Gần đây, một công ty phát hành stablecoin đã thành công IPO với giá đóng cửa cao hơn 160% so với giá niêm yết, cho thấy sự nhiệt tình của Phố Wall đối với đầu tư vào cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
Đối với Ethereum, việc áp dụng của kho bạc doanh nghiệp, dòng vốn từ ETF tổ chức và sự rõ ràng trong quy định đã tạo ra những điều kiện chưa từng có trong các chu kỳ trước. Nếu thí nghiệm của SharpLink thành công, nó có thể kích hoạt "hiệu ứng domino" trong việc áp dụng của doanh nghiệp, giống như những gì một số doanh nghiệp đã làm với Bitcoin trước đây. Xét đến mô hình rủi ro tương tự của Bitcoin đã được chứng minh là có thể kiểm soát, việc áp dụng Ethereum có thể diễn ra nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc áp dụng bởi các doanh nghiệp, nếu các công ty quản lý tài sản lớn tiếp tục tăng cường nắm giữ và sự rõ ràng về quy định được củng cố như dự kiến, thì hành động của Rubin có thể sẽ được ghi nhớ như một cột mốc quan trọng trong việc đưa Ethereum vào thể chế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TradFiRefugee
· 07-20 02:58
Không đến mức đường cùng thì cuối cùng sẽ có cơ hội lật ngược tình thế.
Xem bản gốcTrả lời0
WagmiOrRekt
· 07-20 02:06
Chỉ chờ đợi thế chấp tăng tốc chạy thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
PerpetualLonger
· 07-18 16:07
Thị trường tăng đã đến! Mua đáy thu hồi vốn ngay trước mắt! Nhà giao dịch bearish bán lẻ hãy chuẩn bị sẵn sàng để khóc mà đặt lệnh mua!!!
Chiến lược kho bạc Ethereum dẫn dắt cơn sốt đầu tư của các tổ chức, biện pháp mới của Rubin có thể thúc đẩy sự phục hưng của ETH
Chiến lược kho lưu trữ Ethereum của Lubin: Cơ hội mới cho doanh nghiệp?
Hai tuần trước, nhà đồng sáng lập Ethereum, người sáng lập và CEO của một công ty blockchain nổi tiếng, Joe Lubin, đã công bố rằng ông sẽ đảm nhận vị trí Chủ tịch Hội đồng quản trị của SharpLink Gaming và lãnh đạo chiến lược quỹ 425 triệu đô la của Ethereum. Động thái này đã mở ra những khả năng mới cho sự phục hưng của đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum, sau hơn bốn tháng giá Ethereum liên tục dao động dưới 3.000 đô la.
Chiến lược này có nét tương đồng với chiến lược tài chính Bitcoin được một doanh nhân nổi tiếng quảng bá, cách làm của người sau đã truyền cảm hứng cho một loạt các công ty niêm yết tham gia vào việc xây dựng kho bạc Bitcoin. Bài viết sẽ phân tích xem liệu điều này có thể trở thành một trong những cơ hội then chốt cho sự hồi sinh của Ethereum hay không.
Phản ứng thị trường của kho bạc Ethereum
Khi SharpLink Gaming công bố huy động vốn để xây dựng kho Ethereum, thị trường đã phản ứng nhanh chóng và rõ ràng. Giá cổ phiếu của họ đã tăng vọt hơn 450% trong một ngày, từ 6,63 USD mỗi cổ phiếu lên hơn 35 USD. Trong năm ngày giao dịch, giá cổ phiếu đã tăng hơn 17 lần từ 6,63 USD. Ngay cả sau khi điều chỉnh, giá giao dịch của nó vẫn cao hơn hơn 3 lần so với thời điểm bắt đầu tăng.
Nguyên nhân chính thúc đẩy sự tăng trưởng này là các nhà đầu tư tin rằng Rubin có thể giúp SharpLink sao chép thành công mà một doanh nghiệp trước đó đã đạt được trong chiến lược kho Bitcoin. Tuy nhiên, kho Ethereum có thể có lợi thế hơn kho Bitcoin ở một số khía cạnh: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị như Bitcoin mà còn có thể tạo ra nhiều giá trị hơn.
Lý thuyết kho tiền chủ động
Có sự khác biệt đáng kể giữa chiến lược kho lưu trữ Bitcoin và Ethereum. Logic của kho lưu trữ Bitcoin tương đối đơn giản: mua Bitcoin, giữ Bitcoin, tận hưởng sự gia tăng giá trị. Cách này thanh lịch và đơn giản, nhưng về bản chất là thụ động.
So với đó, chiến lược kho bạc của Ethereum phức tạp hơn: phần lớn các token ETH sẽ được sử dụng để staking, tạo ra cái mà một nhà phát triển cốt lõi của Ethereum đã mô tả là "ETH đòn bẩy có beta cao và có thể tạo ra lợi nhuận". Chiến lược staking sẽ biến kho bạc doanh nghiệp từ kho bạc tĩnh thành những người tham gia tích cực trong an ninh mạng.
Khác với việc nắm giữ Bitcoin không tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào, việc staking ETH của SharpLink sẽ đạt ít nhất 2% lợi nhuận hàng năm, đồng thời tăng cường cơ chế đồng thuận của Ethereum. Ngoài ra, các doanh nghiệp cũng có thể tối ưu hóa chiến lược kho ETH của mình thông qua "hiệu ứng bánh đà", đây là lợi thế không thể tái tạo của kho Bitcoin.
Các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp các chiến lược sinh lợi bổ sung thông qua vay mượn, cung cấp thanh khoản và các công cụ tài chính phức tạp, những thứ không tồn tại trong hệ sinh thái Bitcoin. SharpLink đã nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức đầu tư am hiểu DeFi, cho thấy họ hiểu được tiềm năng này.
So sánh kho tiền ETH và BTC
Vào năm 2014, đợt phát hành token đầu tiên (ICO) của Ethereum đã huy động được 18 triệu USD, giá ETH lúc đó dao động từ 0,30 đến 0,40 USD. Ngày nay, giá trị vốn hóa thị trường của hệ sinh thái Ethereum đã vượt quá 320 tỷ USD. Số tiền 425 triệu USD mà SharpLink cam kết đã gấp hơn 20 lần số tiền huy động trong ICO, đủ để mua hơn 150.000 ETH theo giá hiện tại.
ICO năm 2014 đã đặt nền tảng cho Ethereum, trong khi chiến lược kho bạc hiện tại có thể xác minh sự trưởng thành của nó như một tài sản tổ chức và góp phần xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong mười năm tới.
Xu hướng đầu tư của các tổ chức
Ngoài chiến lược kho bạc, quỹ ETF Ethereum trong hai tuần qua cũng liên tục ghi nhận dòng tiền đổ vào từ các kênh tổ chức. Tính đến ngày 9 tháng 6, quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền ròng trong 16 ngày giao dịch liên tiếp, đây là kỷ lục tăng trưởng liên tục dài thứ hai kể từ khi được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024.
Trong hai tuần qua, lần lượt ghi nhận dòng tiền vào là 281 triệu USD và 285 triệu USD, là hai tuần có hiệu suất tốt nhất của quỹ ETF Ethereum trong bốn tháng qua. Một công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã tích lũy hơn 500 triệu USD ETH trong 11 ngày giao dịch, quỹ ETF của họ hiện đang quản lý gần 4 tỷ USD tài sản.
Một tổ chức phân tích cho biết, trong 20 ngày qua, dòng vốn vào ETF ETH đã đạt 815 triệu USD, dòng vốn ròng hàng năm đã chuyển sang giá trị dương, đạt 658 triệu USD. Sự gia tăng dòng vốn ETF tổng cộng 1,5 tỷ USD trong bảy tuần liên tiếp được coi là "sự phục hồi rõ rệt của tâm lý nhà đầu tư". Các sản phẩm dựa trên Ethereum hiện chiếm 10,5% tổng quy mô tài sản quản lý của ETP tiền điện tử.
Triển vọng tương lai
Hành động của Lubin tại SharpLink không chỉ mang lại tác động tài chính trực tiếp mà còn đánh dấu sự chuyển mình của Ethereum từ công nghệ đầu cơ sang cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Khi các ông lớn thanh toán phát triển chiến lược stablecoin, khi các nền tảng giao dịch xây dựng hệ thống thanh toán cho thương nhân, khi các công ty fintech lên kế hoạch ra mắt tài sản token hóa, họ về cơ bản đang đặt cược vào quỹ đạo phát triển của Ethereum.
Với việc luật hóa stablecoin đang tiến triển trong Quốc hội và sự rõ ràng về quy định, các nhà đầu tư tổ chức cuối cùng cũng có sự tự tin để phân bổ trong khung cần thiết. Gần đây, một công ty phát hành stablecoin đã thành công IPO với giá đóng cửa cao hơn 160% so với giá niêm yết, cho thấy sự nhiệt tình của Phố Wall đối với đầu tư vào cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
Đối với Ethereum, việc áp dụng của kho bạc doanh nghiệp, dòng vốn từ ETF tổ chức và sự rõ ràng trong quy định đã tạo ra những điều kiện chưa từng có trong các chu kỳ trước. Nếu thí nghiệm của SharpLink thành công, nó có thể kích hoạt "hiệu ứng domino" trong việc áp dụng của doanh nghiệp, giống như những gì một số doanh nghiệp đã làm với Bitcoin trước đây. Xét đến mô hình rủi ro tương tự của Bitcoin đã được chứng minh là có thể kiểm soát, việc áp dụng Ethereum có thể diễn ra nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc áp dụng bởi các doanh nghiệp, nếu các công ty quản lý tài sản lớn tiếp tục tăng cường nắm giữ và sự rõ ràng về quy định được củng cố như dự kiến, thì hành động của Rubin có thể sẽ được ghi nhớ như một cột mốc quan trọng trong việc đưa Ethereum vào thể chế.