Trong môi trường tài chính hiện tại, sản phẩm stablecoin trên chuỗi có thể trở thành lựa chọn mới
Trong những năm gần đây, tỷ suất sinh lợi của các sản phẩm tài chính truyền thống liên tục giảm, khiến nhiều nhà đầu tư cảm thấy bối rối và thất vọng. Lãi suất gửi ngân hàng liên tục giảm, lợi suất trái phiếu chính phủ và quỹ tiền tệ thậm chí còn khó vượt qua lạm phát, các sản phẩm tài chính bảo hiểm cũng đang âm thầm điều chỉnh cấu trúc lợi nhuận. Đối với người dùng mong muốn gia tăng giá trị tài sản, tỷ suất sinh lợi khoảng 1% trong các ứng dụng tài chính phổ biến khó có thể làm hài lòng.
Mặc dù chúng ta dường như đang ở trong một thời đại mà các loại sản phẩm tài chính phong phú chưa từng có, nhưng những cách đầu tư có thể mang lại lợi nhuận ổn định lại trở nên ngày càng hiếm. Trong bối cảnh như vậy, một mô hình tài chính ban đầu chỉ giới hạn trong lĩnh vực tiền điện tử - đặc biệt là mô hình tài chính trên chuỗi dựa trên stablecoin, bắt đầu thu hút sự chú ý ngày càng nhiều người.
Tại sao đầu tư vào Stablecoin đáng được chú ý?
Stablecoin là một loại tài sản số được gắn liền với tiền tệ pháp định, không giống như Bitcoin có sự biến động giá mạnh, mà đóng vai trò nhiều hơn như "tiền mặt số". Quản lý tài chính bằng stablecoin đề cập đến việc người dùng cho vay, thế chấp hoặc đầu tư stablecoin nhàn rỗi trên các nền tảng on-chain hoặc tập trung, từ đó nhận được lợi suất hàng năm tương ứng.
Mô hình này có vẻ mới mẻ, nhưng nguyên lý cơ bản của nó tương tự như dịch vụ ngân hàng truyền thống - ngân hàng sử dụng tiền gửi để cho vay kiếm lợi nhuận chênh lệch. Điểm khác biệt là, trong thế giới blockchain, "lợi nhuận chênh lệch" này minh bạch hơn, và phân phối lợi nhuận hợp lý hơn. Hiện nay, các sản phẩm đầu tư stablecoin phổ biến chủ yếu được chia thành các loại sau: cho vay, staking và khai thác thanh khoản.
Theo dữ liệu trong nửa đầu năm nay, lãi suất hàng năm của USDT/USDC trong các giao thức cho vay DeFi phi tập trung chính chủ yếu dao động trong khoảng 2,5% đến 4%. Một số nền tảng DeFi thông qua khai thác thanh khoản hoặc cơ chế thưởng, tổng lợi nhuận hàng năm có thể vượt quá 8%, nhưng điều này thường đi kèm với sự biến động cao và yêu cầu khóa tài sản. So với đó, các sản phẩm thu nhập cố định mặc dù không có tỷ lệ lợi nhuận hàng năm cao nhất, nhưng hiệu suất tổng thể ổn định và có xu hướng tăng, cao nhất có thể đạt khoảng 5%. Với lợi suất ổn định và ngưỡng gia nhập thấp, các sản phẩm này đã trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều người dùng cho việc quản lý tài chính trên chuỗi.
Quan trọng hơn, tính linh hoạt và trải nghiệm người dùng của những sản phẩm này đang nhanh chóng được cải thiện. Người dùng chỉ cần nắm giữ Stablecoin, chọn nền tảng và loại sản phẩm phù hợp, là có thể đăng ký chỉ bằng một cú nhấp chuột. Một số nền tảng thậm chí còn hỗ trợ gửi và rút tiền bất cứ lúc nào, tính lãi hàng ngày. Cách thức hoạt động này vừa tiện lợi như Yu'ebao, vừa có thể đạt được lợi suất gần giống như trái phiếu chính phủ Mỹ; vừa ổn định như gửi tiết kiệm, lại không có hình phạt khi rút tiền trước hạn. Trải nghiệm kết hợp giữa sự ổn định và linh hoạt này chính là trạng thái đầu tư lý tưởng của nhiều người dùng.
Nguồn lợi nhuận từ đầu tư Stablecoin
Lợi nhuận từ đầu tư tài chính vào Stablecoin chủ yếu đến từ ba khía cạnh: trước tiên là lãi suất từ việc cho vay on-chain, nền tảng cho vay Stablecoin của người dùng cho những người khác để thu lợi; thứ hai là phần thưởng từ việc staking hoặc thu nhập từ nút, điều này đặc biệt phổ biến trong các sản phẩm loại Staking; cuối cùng là phân phối lợi nhuận từ việc tham gia chiến lược quyền chọn hoặc phân tầng lợi nhuận. Đối với người dùng, chỉ cần cấu trúc sản phẩm của nền tảng minh bạch và tài sản được quản lý an toàn, họ có thể coi đây là "sản phẩm thu nhập cố định" trên chuỗi.
Hiện tại, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi của Stablecoin đang tiếp tục tăng trưởng. Mặc dù không có thống kê rõ ràng về số lượng người dùng tham gia vào các sản phẩm tài chính của Stablecoin, nhưng từ hoạt động trên chuỗi và lượng dòng vốn vào, quy mô đang nhanh chóng mở rộng. Đặc biệt, ở các khu vực như Đông Nam Á, Mỹ Latinh và Trung Đông, nơi đồng nội tệ không ổn định và hệ thống tài chính chưa được bao phủ đầy đủ, Stablecoin đã trở thành công cụ quan trọng giúp cư dân tránh khỏi việc đồng nội tệ mất giá và thu được lợi nhuận từ tài sản bằng đô la.
Cần lưu ý rằng, các quỹ tổ chức cũng đang liên tục gia nhập lĩnh vực này. Các công ty bảo hiểm, văn phòng gia đình, quỹ và các tổ chức khác đã đưa tài chính ổn định Stablecoin vào các công cụ quản lý thanh khoản của họ, như một phần của hồ sơ tài sản đô la Mỹ. Xu hướng này thúc đẩy các nền tảng không ngừng nâng cấp trong việc kiểm soát rủi ro, minh bạch và tuân thủ, cung cấp cho người dùng cá nhân một môi trường sản phẩm và trải nghiệm dịch vụ trưởng thành hơn.
Từ góc độ của người dùng thông thường, đầu tư vào Stablecoin không phải là một cách để làm giàu nhanh chóng, nhưng có thể trở thành một trong những nguồn thu nhập ổn định nhất trong phân bổ tài sản. Nó giống như "tài sản tiền mặt kỹ thuật số" trong danh mục đầu tư, với tỷ suất sinh lợi cao hơn tiền gửi không kỳ hạn, và độ biến động thấp hơn cổ phiếu, phù hợp cho những ai tìm kiếm lợi nhuận chắc chắn trong môi trường thị trường không ổn định. Khi khung pháp lý về Stablecoin dần được làm rõ tại Hong Kong, châu Âu, Đông Nam Á và các khu vực khác, người dùng sẽ có nhiều sản phẩm an toàn, tuân thủ và có lợi nhuận minh bạch hơn để lựa chọn.
Tuy nhiên, với tư cách là một lĩnh vực mới nổi, việc nhận diện rủi ro trong quản lý tài chính ổn định của các stablecoin vẫn rất quan trọng. Một số stablecoin có thể gặp rủi ro mất chốt do cơ chế thanh lý, quản lý tài sản neo và các vấn đề khác, như một số stablecoin đã trải qua sự biến động. Các yếu tố như kiểm toán hợp đồng thông minh, biện pháp an ninh cũng có thể ảnh hưởng đến sự an toàn của vốn. Do đó, người dùng thông thường nên chọn các nền tảng nổi tiếng hoặc sản phẩm của các tổ chức đã được quản lý, ưu tiên xem xét các phương pháp quản lý tài chính stablecoin có cấu trúc lợi nhuận rõ ràng, hỗ trợ rút tiền linh hoạt, và giữ thái độ thận trọng đối với các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận hàng năm vượt quá 10%, tránh việc theo đuổi lợi nhuận cao một cách mù quáng. Độ ổn định, minh bạch và tuân thủ là nền tảng cho việc tham gia lâu dài.
Trong môi trường lãi suất thấp hiện nay, đầu tư tài chính bằng Stablecoin cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đầu tư vững chắc hơn. Mặc dù không cần phải hoàn toàn chấp nhận thế giới tiền điện tử, nhưng thông qua Stablecoin, bạn có thể sở hữu một "tài khoản tiết kiệm crypto" minh bạch, an toàn với tỷ lệ lợi tức hàng năm khoảng 5% - tìm kiếm những khoản hoàn trả chắc chắn trong thị trường đầy bất định.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin đầu tư: Lãi suất 5% có thể trở thành lựa chọn mới trong thời đại lãi suất thấp
Trong môi trường tài chính hiện tại, sản phẩm stablecoin trên chuỗi có thể trở thành lựa chọn mới
Trong những năm gần đây, tỷ suất sinh lợi của các sản phẩm tài chính truyền thống liên tục giảm, khiến nhiều nhà đầu tư cảm thấy bối rối và thất vọng. Lãi suất gửi ngân hàng liên tục giảm, lợi suất trái phiếu chính phủ và quỹ tiền tệ thậm chí còn khó vượt qua lạm phát, các sản phẩm tài chính bảo hiểm cũng đang âm thầm điều chỉnh cấu trúc lợi nhuận. Đối với người dùng mong muốn gia tăng giá trị tài sản, tỷ suất sinh lợi khoảng 1% trong các ứng dụng tài chính phổ biến khó có thể làm hài lòng.
Mặc dù chúng ta dường như đang ở trong một thời đại mà các loại sản phẩm tài chính phong phú chưa từng có, nhưng những cách đầu tư có thể mang lại lợi nhuận ổn định lại trở nên ngày càng hiếm. Trong bối cảnh như vậy, một mô hình tài chính ban đầu chỉ giới hạn trong lĩnh vực tiền điện tử - đặc biệt là mô hình tài chính trên chuỗi dựa trên stablecoin, bắt đầu thu hút sự chú ý ngày càng nhiều người.
Tại sao đầu tư vào Stablecoin đáng được chú ý?
Stablecoin là một loại tài sản số được gắn liền với tiền tệ pháp định, không giống như Bitcoin có sự biến động giá mạnh, mà đóng vai trò nhiều hơn như "tiền mặt số". Quản lý tài chính bằng stablecoin đề cập đến việc người dùng cho vay, thế chấp hoặc đầu tư stablecoin nhàn rỗi trên các nền tảng on-chain hoặc tập trung, từ đó nhận được lợi suất hàng năm tương ứng.
Mô hình này có vẻ mới mẻ, nhưng nguyên lý cơ bản của nó tương tự như dịch vụ ngân hàng truyền thống - ngân hàng sử dụng tiền gửi để cho vay kiếm lợi nhuận chênh lệch. Điểm khác biệt là, trong thế giới blockchain, "lợi nhuận chênh lệch" này minh bạch hơn, và phân phối lợi nhuận hợp lý hơn. Hiện nay, các sản phẩm đầu tư stablecoin phổ biến chủ yếu được chia thành các loại sau: cho vay, staking và khai thác thanh khoản.
Theo dữ liệu trong nửa đầu năm nay, lãi suất hàng năm của USDT/USDC trong các giao thức cho vay DeFi phi tập trung chính chủ yếu dao động trong khoảng 2,5% đến 4%. Một số nền tảng DeFi thông qua khai thác thanh khoản hoặc cơ chế thưởng, tổng lợi nhuận hàng năm có thể vượt quá 8%, nhưng điều này thường đi kèm với sự biến động cao và yêu cầu khóa tài sản. So với đó, các sản phẩm thu nhập cố định mặc dù không có tỷ lệ lợi nhuận hàng năm cao nhất, nhưng hiệu suất tổng thể ổn định và có xu hướng tăng, cao nhất có thể đạt khoảng 5%. Với lợi suất ổn định và ngưỡng gia nhập thấp, các sản phẩm này đã trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều người dùng cho việc quản lý tài chính trên chuỗi.
Quan trọng hơn, tính linh hoạt và trải nghiệm người dùng của những sản phẩm này đang nhanh chóng được cải thiện. Người dùng chỉ cần nắm giữ Stablecoin, chọn nền tảng và loại sản phẩm phù hợp, là có thể đăng ký chỉ bằng một cú nhấp chuột. Một số nền tảng thậm chí còn hỗ trợ gửi và rút tiền bất cứ lúc nào, tính lãi hàng ngày. Cách thức hoạt động này vừa tiện lợi như Yu'ebao, vừa có thể đạt được lợi suất gần giống như trái phiếu chính phủ Mỹ; vừa ổn định như gửi tiết kiệm, lại không có hình phạt khi rút tiền trước hạn. Trải nghiệm kết hợp giữa sự ổn định và linh hoạt này chính là trạng thái đầu tư lý tưởng của nhiều người dùng.
Nguồn lợi nhuận từ đầu tư Stablecoin
Lợi nhuận từ đầu tư tài chính vào Stablecoin chủ yếu đến từ ba khía cạnh: trước tiên là lãi suất từ việc cho vay on-chain, nền tảng cho vay Stablecoin của người dùng cho những người khác để thu lợi; thứ hai là phần thưởng từ việc staking hoặc thu nhập từ nút, điều này đặc biệt phổ biến trong các sản phẩm loại Staking; cuối cùng là phân phối lợi nhuận từ việc tham gia chiến lược quyền chọn hoặc phân tầng lợi nhuận. Đối với người dùng, chỉ cần cấu trúc sản phẩm của nền tảng minh bạch và tài sản được quản lý an toàn, họ có thể coi đây là "sản phẩm thu nhập cố định" trên chuỗi.
Hiện tại, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi của Stablecoin đang tiếp tục tăng trưởng. Mặc dù không có thống kê rõ ràng về số lượng người dùng tham gia vào các sản phẩm tài chính của Stablecoin, nhưng từ hoạt động trên chuỗi và lượng dòng vốn vào, quy mô đang nhanh chóng mở rộng. Đặc biệt, ở các khu vực như Đông Nam Á, Mỹ Latinh và Trung Đông, nơi đồng nội tệ không ổn định và hệ thống tài chính chưa được bao phủ đầy đủ, Stablecoin đã trở thành công cụ quan trọng giúp cư dân tránh khỏi việc đồng nội tệ mất giá và thu được lợi nhuận từ tài sản bằng đô la.
Cần lưu ý rằng, các quỹ tổ chức cũng đang liên tục gia nhập lĩnh vực này. Các công ty bảo hiểm, văn phòng gia đình, quỹ và các tổ chức khác đã đưa tài chính ổn định Stablecoin vào các công cụ quản lý thanh khoản của họ, như một phần của hồ sơ tài sản đô la Mỹ. Xu hướng này thúc đẩy các nền tảng không ngừng nâng cấp trong việc kiểm soát rủi ro, minh bạch và tuân thủ, cung cấp cho người dùng cá nhân một môi trường sản phẩm và trải nghiệm dịch vụ trưởng thành hơn.
Từ góc độ của người dùng thông thường, đầu tư vào Stablecoin không phải là một cách để làm giàu nhanh chóng, nhưng có thể trở thành một trong những nguồn thu nhập ổn định nhất trong phân bổ tài sản. Nó giống như "tài sản tiền mặt kỹ thuật số" trong danh mục đầu tư, với tỷ suất sinh lợi cao hơn tiền gửi không kỳ hạn, và độ biến động thấp hơn cổ phiếu, phù hợp cho những ai tìm kiếm lợi nhuận chắc chắn trong môi trường thị trường không ổn định. Khi khung pháp lý về Stablecoin dần được làm rõ tại Hong Kong, châu Âu, Đông Nam Á và các khu vực khác, người dùng sẽ có nhiều sản phẩm an toàn, tuân thủ và có lợi nhuận minh bạch hơn để lựa chọn.
Tuy nhiên, với tư cách là một lĩnh vực mới nổi, việc nhận diện rủi ro trong quản lý tài chính ổn định của các stablecoin vẫn rất quan trọng. Một số stablecoin có thể gặp rủi ro mất chốt do cơ chế thanh lý, quản lý tài sản neo và các vấn đề khác, như một số stablecoin đã trải qua sự biến động. Các yếu tố như kiểm toán hợp đồng thông minh, biện pháp an ninh cũng có thể ảnh hưởng đến sự an toàn của vốn. Do đó, người dùng thông thường nên chọn các nền tảng nổi tiếng hoặc sản phẩm của các tổ chức đã được quản lý, ưu tiên xem xét các phương pháp quản lý tài chính stablecoin có cấu trúc lợi nhuận rõ ràng, hỗ trợ rút tiền linh hoạt, và giữ thái độ thận trọng đối với các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận hàng năm vượt quá 10%, tránh việc theo đuổi lợi nhuận cao một cách mù quáng. Độ ổn định, minh bạch và tuân thủ là nền tảng cho việc tham gia lâu dài.
Trong môi trường lãi suất thấp hiện nay, đầu tư tài chính bằng Stablecoin cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đầu tư vững chắc hơn. Mặc dù không cần phải hoàn toàn chấp nhận thế giới tiền điện tử, nhưng thông qua Stablecoin, bạn có thể sở hữu một "tài khoản tiết kiệm crypto" minh bạch, an toàn với tỷ lệ lợi tức hàng năm khoảng 5% - tìm kiếm những khoản hoàn trả chắc chắn trong thị trường đầy bất định.