Phân tích lộ trình đầu tư Web3: Từ thị trường sơ cấp đến sản phẩm cấu trúc
Gần đây, thị trường tiền điện tử có sự biến động mạnh, một tổ chức đầu tư nổi tiếng đã thông báo ngừng đầu tư vào các dự án mới và tạm dừng kế hoạch huy động vốn cho quỹ giai đoạn hai. Tổ chức này cho biết sẽ chuyển sang một con đường mới lấy ươm tạo chiến lược và phân bổ thị trường thứ cấp làm cốt lõi. Động thái này đã khơi dậy sự thảo luận của thị trường về triển vọng đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử.
Trên thực tế, kể từ cuối năm ngoái, đã có nhiều tiếng nói trong ngành chỉ ra rằng tình trạng đầu tư vào thị trường sơ cấp rất khó có lợi nhuận. Hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm đang đối mặt với thua lỗ, thậm chí có tổ chức cho biết khoản lỗ trên sổ sách từ các vị thế Ethereum của họ đã vượt quá 20 triệu đô la. Trong bối cảnh này, việc các nhà đầu tư mới lựa chọn con đường tham gia phù hợp trở thành một vấn đề đáng chú ý.
Bài viết này sẽ hệ thống hóa các phương thức đầu tư chính và cơ chế tham gia trong ngành Web3, cung cấp tham khảo cho các nhà đầu tư.
Thị trường sơ cấp
Thị trường sơ cấp đầu tư chỉ việc tham gia vào các vòng tài trợ sớm của dự án Web3 thông qua quỹ tiền điện tử. Đội ngũ quản lý quỹ chịu trách nhiệm chọn lọc dự án và xây dựng chiến lược nghiên cứu đầu tư, nhà đầu tư với tư cách là đối tác hạn chế góp vốn và hưởng lợi từ tổng lợi nhuận.
Nhu cầu vốn
Mức đầu tư tối thiểu thường từ 100.000 USD trở lên, các quỹ hàng đầu có thể yêu cầu mức đầu tư tối thiểu là 1.000.000 USD. Thời gian khóa vốn thường từ 3-5 năm.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung và dài hạn, trung bình từ 1-3 năm, phụ thuộc vào việc dự án token được niêm yết sau đó thoát ra qua thị trường sơ cấp. Thị trường gấu có thể dẫn đến việc kéo dài chu kỳ thoát.
Tính chủ động trong chiến lược
Đối với nhà đầu tư, cực kỳ thấp, hoàn toàn phụ thuộc vào nhóm nghiên cứu và thực hiện chiến lược của quỹ.
Mô hình lợi nhuận
Rủi ro cao lợi nhuận cao, thông qua việc tham gia sớm với định giá thấp để nắm bắt lợi nhuận sau khi dự án ra mắt. Nhưng trong thời kỳ thị trường gấu có thể đối mặt với sự giảm mạnh.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với những nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, những người theo đuổi lợi nhuận từ các dự án sớm và sẵn sàng chấp nhận việc khóa thanh khoản, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu trực tiếp các dự án. Cần có khả năng chống chịu đủ với các biến động theo chu kỳ.
Thị trường thứ cấp路径
Đường đi của thị trường thứ cấp chỉ các hoạt động mua bán, tạo lập thị trường, phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá của các token đã được niêm yết thông qua thị trường giao dịch công khai. Đây là hình thức đầu tư linh hoạt và thị trường nhất trong thị trường tiền điện tử.
Nhu cầu vốn
Cực kỳ linh hoạt, từ hàng chục ngàn đến hàng triệu đô la đều có thể thích ứng. Nhưng để đạt được hiệu quả tốt, cần có chiến lược chín muồi và hệ thống kiểm soát rủi ro.
Thoát chu kỳ
Tài sản có thể được giao dịch và điều chỉnh bất cứ lúc nào, có tính thanh khoản hoàn toàn. Nhưng thị trường có biến động lớn, cần chú ý theo dõi tình hình và quản lý rủi ro.
Tính chủ động của chiến lược
Cực cao, nhà đầu tư cần chủ động xây dựng danh mục chiến lược và điều chỉnh theo động thái thị trường. Cũng có thể giảm cường độ quản lý thông qua các sản phẩm cấu trúc.
Mô hình lợi nhuận
Chủ yếu đến từ việc chênh lệch giá do biến động, bắt xu hướng và dựa trên sự kiện. Biến động lợi nhuận khá lớn, nhưng có thể đạt được lợi nhuận cao thông qua các chiến lược chuyên nghiệp.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với những nhà đầu tư có khả năng thiết kế chiến lược và giám sát thị trường, cũng như cá nhân có giá trị tài sản ròng cao mong muốn quản lý tính thanh khoản của tài sản một cách linh hoạt. Những người không có kinh nghiệm giao dịch có thể tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm định lượng.
Đường đi ươm tạo
Đầu tư kiểu ươm tạo chú trọng vào sự kết hợp giữa hợp tác chiến lược và việc bơm vốn. Nhà đầu tư không chỉ cung cấp tài chính mà còn tham gia sâu vào các khâu quan trọng của dự án, giúp dự án phát triển từ 0 đến 1.
Nhu cầu vốn
Tương đối linh hoạt, từ vài chục nghìn đến hàng triệu đô la. Ngoài vốn, còn cần cung cấp hỗ trợ tài nguyên phi tài chính.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung bình, thường từ 6 tháng đến 2 năm, tùy thuộc vào tốc độ ra mắt dự án và tiến độ phát triển hệ sinh thái.
Tính chủ động trong chiến lược
Cực cao. Các nhà đầu tư trực tiếp ảnh hưởng đến hướng đi và nhịp độ của dự án, tham gia sâu vào các khâu vận hành và tiếp thị.
Mô hình lợi nhuận
Chủ yếu đến từ việc sở hữu lượng lớn token hoặc cổ phần từ giai đoạn đầu. Các dự án thành công có thể mang lại lợi nhuận gấp hàng chục lần, nhưng cũng đi kèm với rủi ro thực hiện cao.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có nguồn lực ngành, khả năng sản phẩm, kênh thị trường, sẵn sàng tham gia sâu vào việc ươm tạo dự án, theo đuổi hiệu ứng hợp tác lâu dài của vốn ngành.
Đường đầu tư có cấu trúc
Đầu tư có cấu trúc thông qua nền tảng quản lý tài sản chuyên nghiệp hoặc cấu trúc quỹ để cấu hình danh mục tài sản tiền điện tử và quản lý rủi ro. Các nhà đầu tư không cần tham gia trực tiếp vào việc lựa chọn dự án cụ thể hoặc giao dịch hàng ngày.
Nhu cầu vốn
Trung bình đến cao, mức đầu tư tối thiểu thường từ 50.000 đến 500.000 USD, tùy thuộc vào độ phức tạp của sản phẩm.
Thoát chu kỳ
Thời gian ngắn và trung hạn. Hầu hết các sản phẩm có cửa sổ thoát linh hoạt, nhưng vẫn có giới hạn về thời gian nắm giữ tối thiểu.
Tính chủ động của chiến lược
Trung bình thấp. Dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp thực hiện chiến lược, nhà đầu tư có thể chọn hướng đầu tư dựa trên sở thích rủi ro.
Mô hình lợi nhuận
Thông qua việc cấu hình chiến lược đa dạng hóa để đạt được lợi nhuận ổn định. Tập trung vào quản lý rủi ro và tối ưu hóa danh mục, nhưng độ co giãn của lợi nhuận tương đối thấp.
Nhóm người phù hợp
Phù hợp với những nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, mong muốn ủy thác cho một đội ngũ chuyên nghiệp quản lý tài sản, tối ưu hóa rủi ro và lợi nhuận, chú trọng đến tuân thủ và lợi nhuận dài hạn, hoặc những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu đầu tư trực tiếp.
Kết luận
Đầu tư Web3 đang trải qua những thay đổi cấu trúc sâu sắc. Khi mô hình VC truyền thống suy giảm, mô hình ươm tạo phục hồi và chiến lược thị trường thứ cấp tiến hóa, hệ sinh thái đầu tư đang phát triển theo hướng linh hoạt và đa dạng hơn. Điều này phản ánh sự thích ứng và điều chỉnh của thị trường và vốn, thúc đẩy ngành hướng tới giai đoạn phát triển chín muồi và lý trí hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MaticHoleFiller
· 07-19 04:44
Thị trường đã sụp đổ như thế này mà vẫn có quỹ dám chơi.
Cấu trúc đầu tư Web3 mới: Phân tích đa dạng các con đường và đánh giá rủi ro lợi nhuận
Phân tích lộ trình đầu tư Web3: Từ thị trường sơ cấp đến sản phẩm cấu trúc
Gần đây, thị trường tiền điện tử có sự biến động mạnh, một tổ chức đầu tư nổi tiếng đã thông báo ngừng đầu tư vào các dự án mới và tạm dừng kế hoạch huy động vốn cho quỹ giai đoạn hai. Tổ chức này cho biết sẽ chuyển sang một con đường mới lấy ươm tạo chiến lược và phân bổ thị trường thứ cấp làm cốt lõi. Động thái này đã khơi dậy sự thảo luận của thị trường về triển vọng đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử.
Trên thực tế, kể từ cuối năm ngoái, đã có nhiều tiếng nói trong ngành chỉ ra rằng tình trạng đầu tư vào thị trường sơ cấp rất khó có lợi nhuận. Hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm đang đối mặt với thua lỗ, thậm chí có tổ chức cho biết khoản lỗ trên sổ sách từ các vị thế Ethereum của họ đã vượt quá 20 triệu đô la. Trong bối cảnh này, việc các nhà đầu tư mới lựa chọn con đường tham gia phù hợp trở thành một vấn đề đáng chú ý.
Bài viết này sẽ hệ thống hóa các phương thức đầu tư chính và cơ chế tham gia trong ngành Web3, cung cấp tham khảo cho các nhà đầu tư.
Thị trường sơ cấp
Thị trường sơ cấp đầu tư chỉ việc tham gia vào các vòng tài trợ sớm của dự án Web3 thông qua quỹ tiền điện tử. Đội ngũ quản lý quỹ chịu trách nhiệm chọn lọc dự án và xây dựng chiến lược nghiên cứu đầu tư, nhà đầu tư với tư cách là đối tác hạn chế góp vốn và hưởng lợi từ tổng lợi nhuận.
Nhu cầu vốn
Mức đầu tư tối thiểu thường từ 100.000 USD trở lên, các quỹ hàng đầu có thể yêu cầu mức đầu tư tối thiểu là 1.000.000 USD. Thời gian khóa vốn thường từ 3-5 năm.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung và dài hạn, trung bình từ 1-3 năm, phụ thuộc vào việc dự án token được niêm yết sau đó thoát ra qua thị trường sơ cấp. Thị trường gấu có thể dẫn đến việc kéo dài chu kỳ thoát.
Tính chủ động trong chiến lược
Đối với nhà đầu tư, cực kỳ thấp, hoàn toàn phụ thuộc vào nhóm nghiên cứu và thực hiện chiến lược của quỹ.
Mô hình lợi nhuận
Rủi ro cao lợi nhuận cao, thông qua việc tham gia sớm với định giá thấp để nắm bắt lợi nhuận sau khi dự án ra mắt. Nhưng trong thời kỳ thị trường gấu có thể đối mặt với sự giảm mạnh.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với những nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, những người theo đuổi lợi nhuận từ các dự án sớm và sẵn sàng chấp nhận việc khóa thanh khoản, đặc biệt là những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu trực tiếp các dự án. Cần có khả năng chống chịu đủ với các biến động theo chu kỳ.
Thị trường thứ cấp路径
Đường đi của thị trường thứ cấp chỉ các hoạt động mua bán, tạo lập thị trường, phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá của các token đã được niêm yết thông qua thị trường giao dịch công khai. Đây là hình thức đầu tư linh hoạt và thị trường nhất trong thị trường tiền điện tử.
Nhu cầu vốn
Cực kỳ linh hoạt, từ hàng chục ngàn đến hàng triệu đô la đều có thể thích ứng. Nhưng để đạt được hiệu quả tốt, cần có chiến lược chín muồi và hệ thống kiểm soát rủi ro.
Thoát chu kỳ
Tài sản có thể được giao dịch và điều chỉnh bất cứ lúc nào, có tính thanh khoản hoàn toàn. Nhưng thị trường có biến động lớn, cần chú ý theo dõi tình hình và quản lý rủi ro.
Tính chủ động của chiến lược
Cực cao, nhà đầu tư cần chủ động xây dựng danh mục chiến lược và điều chỉnh theo động thái thị trường. Cũng có thể giảm cường độ quản lý thông qua các sản phẩm cấu trúc.
Mô hình lợi nhuận
Chủ yếu đến từ việc chênh lệch giá do biến động, bắt xu hướng và dựa trên sự kiện. Biến động lợi nhuận khá lớn, nhưng có thể đạt được lợi nhuận cao thông qua các chiến lược chuyên nghiệp.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với những nhà đầu tư có khả năng thiết kế chiến lược và giám sát thị trường, cũng như cá nhân có giá trị tài sản ròng cao mong muốn quản lý tính thanh khoản của tài sản một cách linh hoạt. Những người không có kinh nghiệm giao dịch có thể tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm định lượng.
Đường đi ươm tạo
Đầu tư kiểu ươm tạo chú trọng vào sự kết hợp giữa hợp tác chiến lược và việc bơm vốn. Nhà đầu tư không chỉ cung cấp tài chính mà còn tham gia sâu vào các khâu quan trọng của dự án, giúp dự án phát triển từ 0 đến 1.
Nhu cầu vốn
Tương đối linh hoạt, từ vài chục nghìn đến hàng triệu đô la. Ngoài vốn, còn cần cung cấp hỗ trợ tài nguyên phi tài chính.
Thoát chu kỳ
Chu kỳ trung bình, thường từ 6 tháng đến 2 năm, tùy thuộc vào tốc độ ra mắt dự án và tiến độ phát triển hệ sinh thái.
Tính chủ động trong chiến lược
Cực cao. Các nhà đầu tư trực tiếp ảnh hưởng đến hướng đi và nhịp độ của dự án, tham gia sâu vào các khâu vận hành và tiếp thị.
Mô hình lợi nhuận
Chủ yếu đến từ việc sở hữu lượng lớn token hoặc cổ phần từ giai đoạn đầu. Các dự án thành công có thể mang lại lợi nhuận gấp hàng chục lần, nhưng cũng đi kèm với rủi ro thực hiện cao.
Đối tượng phù hợp
Phù hợp với các nhà đầu tư có nguồn lực ngành, khả năng sản phẩm, kênh thị trường, sẵn sàng tham gia sâu vào việc ươm tạo dự án, theo đuổi hiệu ứng hợp tác lâu dài của vốn ngành.
Đường đầu tư có cấu trúc
Đầu tư có cấu trúc thông qua nền tảng quản lý tài sản chuyên nghiệp hoặc cấu trúc quỹ để cấu hình danh mục tài sản tiền điện tử và quản lý rủi ro. Các nhà đầu tư không cần tham gia trực tiếp vào việc lựa chọn dự án cụ thể hoặc giao dịch hàng ngày.
Nhu cầu vốn
Trung bình đến cao, mức đầu tư tối thiểu thường từ 50.000 đến 500.000 USD, tùy thuộc vào độ phức tạp của sản phẩm.
Thoát chu kỳ
Thời gian ngắn và trung hạn. Hầu hết các sản phẩm có cửa sổ thoát linh hoạt, nhưng vẫn có giới hạn về thời gian nắm giữ tối thiểu.
Tính chủ động của chiến lược
Trung bình thấp. Dựa vào đội ngũ chuyên nghiệp thực hiện chiến lược, nhà đầu tư có thể chọn hướng đầu tư dựa trên sở thích rủi ro.
Mô hình lợi nhuận
Thông qua việc cấu hình chiến lược đa dạng hóa để đạt được lợi nhuận ổn định. Tập trung vào quản lý rủi ro và tối ưu hóa danh mục, nhưng độ co giãn của lợi nhuận tương đối thấp.
Nhóm người phù hợp
Phù hợp với những nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, mong muốn ủy thác cho một đội ngũ chuyên nghiệp quản lý tài sản, tối ưu hóa rủi ro và lợi nhuận, chú trọng đến tuân thủ và lợi nhuận dài hạn, hoặc những nhà đầu tư không có khả năng nghiên cứu đầu tư trực tiếp.
Kết luận
Đầu tư Web3 đang trải qua những thay đổi cấu trúc sâu sắc. Khi mô hình VC truyền thống suy giảm, mô hình ươm tạo phục hồi và chiến lược thị trường thứ cấp tiến hóa, hệ sinh thái đầu tư đang phát triển theo hướng linh hoạt và đa dạng hơn. Điều này phản ánh sự thích ứng và điều chỉnh của thị trường và vốn, thúc đẩy ngành hướng tới giai đoạn phát triển chín muồi và lý trí hơn.