Ứng dụng của tài sản gốc Blockchain trong thị trường sản phẩm phái sinh ngày càng rộng rãi

Các nền tảng giao dịch sản phẩm phái sinh đang ngày càng sử dụng stablecoin như USDC và trái phiếu quốc gia được mã hóa làm tài sản thế chấp để nâng cao hiệu quả thị trường. Những công cụ này không chỉ có tính ổn định mà còn có thể cung cấp lợi suất, đồng thời tuân thủ các yêu cầu quy định, rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm tối ưu hóa phân bổ vốn.

Gần đây, một nền tảng giao dịch lớn đã thông báo rằng, sau khi nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), USDC sẽ được chấp nhận làm tài sản thế chấp cho các hợp đồng tương lai ký quỹ. Điều này đánh dấu lần đầu tiên USDC có ứng dụng như vậy trên thị trường tương lai của Hoa Kỳ. Nền tảng này cho biết sẽ hợp tác chặt chẽ với các cơ quan quản lý để thúc đẩy sự đổi mới này. Doanh nghiệp này sẽ dựa vào các tổ chức lưu ký đủ điều kiện được quản lý bởi Bộ Dịch vụ Tài chính New York để triển khai.

Trong khi đó, trái phiếu quốc gia được mã hóa cũng bắt đầu tỏa sáng trên thị trường sản phẩm phái sinh. Một công ty tài sản số gần đây đã thông báo rằng, các mã thông báo đại diện cho quỹ thu nhập ngắn hạn được hỗ trợ bởi tiền mặt và trái phiếu chính phủ Mỹ, hiện có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên nhiều nền tảng giao dịch. Sự đổi mới này cho phép các nhà giao dịch tổ chức kiếm thêm lợi nhuận trong khi thực hiện giao dịch đòn bẩy.

Những phát triển này cho thấy cấu trúc thị trường đang tiến hóa theo hướng hiệu quả hơn và minh bạch hơn. Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng các tài sản như USDC có thể đạt được việc thanh toán gần như theo thời gian thực và được công nhận rộng rãi trên các nền tảng giao dịch khác nhau. Một số chuyên gia cho biết, trái phiếu được mã hóa đang được một số sàn giao dịch tiên tiến sử dụng để nâng cao hiệu quả vốn và mức độ quản lý rủi ro, đồng thời duy trì tính sinh lợi.

Các biện pháp này cũng phù hợp với đề xuất của quyền Chủ tịch CFTC vào tháng 11 năm ngoái, tức là khuyến khích các công ty khám phá việc áp dụng công nghệ sổ cái phân tán vào tài sản thế chấp không phải tiền mặt. Bà cho rằng, với việc tài sản được mã hóa đã có những trường hợp thương mại trưởng thành, chẳng hạn như phát hành trái phiếu chính phủ kỹ thuật số, mua lại quy mô lớn từ các tổ chức và giao dịch thanh toán, cũng như quản lý tài sản thế chấp và vốn hiệu quả hơn, việc áp dụng các công nghệ mới này sẽ không làm tổn hại đến tính toàn vẹn của thị trường.

Với việc công nghệ Blockchain được áp dụng sâu rộng trong thị trường tài chính, chúng ta có thể dự đoán rằng trong tương lai sẽ có nhiều sản phẩm tài chính đổi mới xuất hiện, nâng cao hiệu quả và tính linh hoạt của thị trường. Tuy nhiên, trong quá trình này vẫn cần có sự hợp tác chặt chẽ giữa các cơ quan quản lý, người tham gia thị trường và nhà cung cấp công nghệ để đảm bảo sự cân bằng giữa đổi mới và sự ổn định của thị trường.