Thị trường tiền điện tử hàng tuần: Phân tích xu hướng thị trường trước khi Bitcoin giảm một nửa
Với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục giữ thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất, thị trường tiền điện tử cũng như cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác đang có xu hướng giảm. Trong bối cảnh này, vàng trở thành người chiến thắng lớn nhất, giá của nó đã đạt mức cao kỷ lục nhờ vào việc các ngân hàng trung ương tăng cường mua vào, rủi ro địa chính trị gia tăng và lo ngại về lạm phát.
Kế hoạch Endgame của giao thức Maker được giới thiệu và những thay đổi quản trị gần đây nhằm tăng thu nhập đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Mặc dù những thay đổi nhanh chóng này được một số người trong ngành coi là những bước đi có rủi ro cao.
Xu hướng thị trường
Phát biểu gần đây của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho thấy thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất, sau đó thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh. Sự không chắc chắn của thị trường không chỉ thể hiện trong lĩnh vực mã hóa, mà cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác cũng có biểu hiện không tốt trong tuần qua. Mối lo ngại về lạm phát trở lại gia tăng, dự báo giảm lãi suất trước cuối năm thậm chí lần đầu tiên vượt quá dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang.
Trong bối cảnh này, vàng thể hiện nổi bật, giá lập kỷ lục mới. Cần lưu ý rằng việc vàng tăng giá thường liên quan đến việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất và tỷ lệ lạm phát tăng. Xét thấy thị trường gần đây có thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất, xu hướng của vàng có thể ám chỉ rằng vấn đề lạm phát nghiêm trọng hơn so với dự kiến.
Bitcoin như một "vàng kỹ thuật số" đang gia tăng sự công nhận, có thể thu hút một nhóm nhà đầu tư mới. So với các chu kỳ trước, ngay cả trong thời gian giá biến động, thị trường có thể xuất hiện hành vi mua vào tích cực hơn. Việc ra mắt Bitcoin ETF giao ngay tại Mỹ đã mở rộng kênh huy động vốn, giúp giảm thiểu sự biến động.
Ảnh hưởng của các ETF và nhu cầu từ các tổ chức có thể được nhìn thấy từ hợp đồng tương lai Bitcoin chưa thanh toán. Hợp đồng tương lai Bitcoin chưa thanh toán của CME đã vượt qua bất kỳ sàn giao dịch tập trung đơn lẻ nào, chiếm hơn một phần ba tổng giá trị thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin. Vốn được giải phóng từ ETF có thể đại diện cho sự thay đổi cơ bản trong cấu trúc thị trường kể từ chu kỳ 2020-2021.
Xét đến việc giải phóng những nguồn vốn này, sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới (dự kiến diễn ra từ ngày 20 đến 21 tháng 4) và các yếu tố tích cực khác, chúng tôi tin rằng hiệu suất thị trường trong toàn bộ quý hai vẫn sẽ duy trì tính xây dựng.
Động thái trên chuỗi: Biến đổi cuối cùng
Giao thức Maker gần đây đã có hiệu suất xuất sắc, chủ yếu nhờ vào thông báo Endgame được phát hành vào ngày 13 tháng 3. Kế hoạch này chi tiết hóa một loạt các cải cách qua bốn giai đoạn chính, bao gồm tái cấu trúc token, cập nhật các biện pháp khuyến khích giao thức quản trị, thiết lập cầu tài sản mới và khởi động Spark subDAO.
Khi nhiều chi tiết được công bố, đặc biệt là thông tin về mã thông báo quản trị subDAO trong tương lai, đã có nhiều suy đoán xung quanh việc airdrop cho những người nắm giữ MKR và những người đặt cọc DAI. Ngoài các đề xuất quản trị gần đây nhằm tăng thu nhập cho giao thức, dự đoán giá trị của các mã thông báo airdrop trong tương lai cũng đã thúc đẩy sự tăng giá trị của mã thông báo.
Những thay đổi của Maker là sự thể hiện cho sự phát triển liên tục của các giao thức DeFi, nhằm thực hiện những kế hoạch đã được thảo luận từ lâu. Mặc dù những giao thức DeFi trưởng thành này có thể được coi là phát triển đình trệ, nhưng nhờ hiệu ứng mạng lưới thanh khoản của các giao thức này, thương hiệu và thị phần của chúng có thể thúc đẩy đổi mới một cách hiệu quả hơn.
Tuy nhiên, những thay đổi về quản trị gần đây của Maker đã gây ra tranh cãi trong cộng đồng DeFi. Một số đề xuất được thông qua nhanh chóng, như việc tích hợp với Morpho và USDe cũng như việc tăng giới hạn tài sản thế chấp, mặc dù sẽ làm tăng đáng kể doanh thu của Maker, nhưng cũng được cho là làm tăng mức độ rủi ro một cách đáng kể. Do đó, cộng đồng Aave đang thảo luận về khả năng loại bỏ DAI ra khỏi tài sản thế chấp.
Xung đột này có thể báo hiệu sự chuyển mình của thị trường stablecoin phi tập trung. So với DAI, USDe của Ethena đã nhanh chóng chiếm được thị phần nhờ tỷ suất lợi nhuận cao hơn và các ưu đãi airdrop. Cả hai loại tài sản này đều có những hạn chế cố hữu về khả năng phát hành của chúng.
Mặc dù số lượng và giá trị thị trường của các stablecoin phi tập trung đang gia tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng của chúng không nhanh bằng các stablecoin tập trung. Thị phần của USDC và USDT đã tăng lên 90%. Xét đến những lợi thế của việc phát hành stablecoin gốc đa chuỗi cùng với cải thiện trải nghiệm người dùng của cầu nối tài sản, việc áp dụng các stablecoin phi tập trung có thể vẫn gặp thách thức.
Mô tả tổng quan về thị trường tài chính mã hóa và truyền thống
Trong tuần qua, thị trường đã có xu hướng yên tĩnh. Bitcoin dao động trong khoảng 2000 USD, dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ mặc dù là giá trị dương nhưng đã chậm lại. Nhìn chung, khối lượng giao dịch tiền điện tử tiếp tục giảm, thị trường đang tìm kiếm câu chuyện thúc đẩy tăng giá tiếp theo. Rủi ro của các vị thế mua của nhà giao dịch lạc quan đã được giảm bớt, phí vốn của BTC, ETH và nhiều đồng coin khác gần mức thấp nhất trong năm.
Dự kiến sự kiện giảm một nửa Bitcoin diễn ra vào ngày 20 hoặc 21 tháng 4 có thể trở thành chất xúc tác cho việc tăng giá, nhưng vẫn cần phải đối mặt với giai đoạn yếu kém mà thị trường tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác đang phải đối diện.
Thị trường động
Khối lượng giao dịch ETF Bitcoin giao ngay tăng gần gấp đôi vào tháng 3, đạt 1110 tỷ USD
Quỹ TRON và Justin Sun đã yêu cầu tòa án Mỹ bác bỏ vụ kiện của SEC
Niêm yết token Ethena và bắt đầu nhận airdrop
Vitalik Buterin và Arthur Hayes đưa ra quan điểm về cơn sốt Meme coin
Góc nhìn toàn cầu
Châu Âu:
Nga thảo luận thử nghiệm đồng rúp kỹ thuật số cho việc thanh toán ngân sách
21Shares đã ra mắt ETP staking Toncoin trên Sàn Giao dịch Chứng khoán Thụy Sĩ
Cuộc điều tra Mỹ-Anh về giao dịch mã hóa 20 tỷ USD có vi phạm luật trừng phạt Nga hay không
Châu Á:
Công ty tài chính Hong Kong VSFG dự kiến ra mắt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 5
Ngân hàng HSBC ra mắt vàng token hóa cho nhà đầu tư nhỏ lẻ ở Hồng Kông
Singapore mở rộng quy định mã hóa, giới thiệu yêu cầu tăng cường bảo vệ người dùng
Indonesia thực hiện hộp cát quy định cho các công ty mã hóa
Ngành công nghiệp mã hóa Đài Loan được phép thành lập hiệp hội ngành.
Sự kiện quan trọng trong tuần tới
Ngày 10 tháng 4: Công bố CPI của Mỹ
Ngày 12 tháng 4: Các báo cáo tài chính của các tổ chức tài chính như JP Morgan, Wells Fargo, Citigroup được công bố.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin Giảm một nửa trong thời gian tới Phân tích xu hướng thị trường và triển vọng phát triển Tài chính phi tập trung
Thị trường tiền điện tử hàng tuần: Phân tích xu hướng thị trường trước khi Bitcoin giảm một nửa
Với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục giữ thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất, thị trường tiền điện tử cũng như cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác đang có xu hướng giảm. Trong bối cảnh này, vàng trở thành người chiến thắng lớn nhất, giá của nó đã đạt mức cao kỷ lục nhờ vào việc các ngân hàng trung ương tăng cường mua vào, rủi ro địa chính trị gia tăng và lo ngại về lạm phát.
Kế hoạch Endgame của giao thức Maker được giới thiệu và những thay đổi quản trị gần đây nhằm tăng thu nhập đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Mặc dù những thay đổi nhanh chóng này được một số người trong ngành coi là những bước đi có rủi ro cao.
Xu hướng thị trường
Phát biểu gần đây của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho thấy thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất, sau đó thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh. Sự không chắc chắn của thị trường không chỉ thể hiện trong lĩnh vực mã hóa, mà cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác cũng có biểu hiện không tốt trong tuần qua. Mối lo ngại về lạm phát trở lại gia tăng, dự báo giảm lãi suất trước cuối năm thậm chí lần đầu tiên vượt quá dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang.
Trong bối cảnh này, vàng thể hiện nổi bật, giá lập kỷ lục mới. Cần lưu ý rằng việc vàng tăng giá thường liên quan đến việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất và tỷ lệ lạm phát tăng. Xét thấy thị trường gần đây có thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất, xu hướng của vàng có thể ám chỉ rằng vấn đề lạm phát nghiêm trọng hơn so với dự kiến.
Bitcoin như một "vàng kỹ thuật số" đang gia tăng sự công nhận, có thể thu hút một nhóm nhà đầu tư mới. So với các chu kỳ trước, ngay cả trong thời gian giá biến động, thị trường có thể xuất hiện hành vi mua vào tích cực hơn. Việc ra mắt Bitcoin ETF giao ngay tại Mỹ đã mở rộng kênh huy động vốn, giúp giảm thiểu sự biến động.
Ảnh hưởng của các ETF và nhu cầu từ các tổ chức có thể được nhìn thấy từ hợp đồng tương lai Bitcoin chưa thanh toán. Hợp đồng tương lai Bitcoin chưa thanh toán của CME đã vượt qua bất kỳ sàn giao dịch tập trung đơn lẻ nào, chiếm hơn một phần ba tổng giá trị thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin. Vốn được giải phóng từ ETF có thể đại diện cho sự thay đổi cơ bản trong cấu trúc thị trường kể từ chu kỳ 2020-2021.
Xét đến việc giải phóng những nguồn vốn này, sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới (dự kiến diễn ra từ ngày 20 đến 21 tháng 4) và các yếu tố tích cực khác, chúng tôi tin rằng hiệu suất thị trường trong toàn bộ quý hai vẫn sẽ duy trì tính xây dựng.
Động thái trên chuỗi: Biến đổi cuối cùng
Giao thức Maker gần đây đã có hiệu suất xuất sắc, chủ yếu nhờ vào thông báo Endgame được phát hành vào ngày 13 tháng 3. Kế hoạch này chi tiết hóa một loạt các cải cách qua bốn giai đoạn chính, bao gồm tái cấu trúc token, cập nhật các biện pháp khuyến khích giao thức quản trị, thiết lập cầu tài sản mới và khởi động Spark subDAO.
Khi nhiều chi tiết được công bố, đặc biệt là thông tin về mã thông báo quản trị subDAO trong tương lai, đã có nhiều suy đoán xung quanh việc airdrop cho những người nắm giữ MKR và những người đặt cọc DAI. Ngoài các đề xuất quản trị gần đây nhằm tăng thu nhập cho giao thức, dự đoán giá trị của các mã thông báo airdrop trong tương lai cũng đã thúc đẩy sự tăng giá trị của mã thông báo.
Những thay đổi của Maker là sự thể hiện cho sự phát triển liên tục của các giao thức DeFi, nhằm thực hiện những kế hoạch đã được thảo luận từ lâu. Mặc dù những giao thức DeFi trưởng thành này có thể được coi là phát triển đình trệ, nhưng nhờ hiệu ứng mạng lưới thanh khoản của các giao thức này, thương hiệu và thị phần của chúng có thể thúc đẩy đổi mới một cách hiệu quả hơn.
Tuy nhiên, những thay đổi về quản trị gần đây của Maker đã gây ra tranh cãi trong cộng đồng DeFi. Một số đề xuất được thông qua nhanh chóng, như việc tích hợp với Morpho và USDe cũng như việc tăng giới hạn tài sản thế chấp, mặc dù sẽ làm tăng đáng kể doanh thu của Maker, nhưng cũng được cho là làm tăng mức độ rủi ro một cách đáng kể. Do đó, cộng đồng Aave đang thảo luận về khả năng loại bỏ DAI ra khỏi tài sản thế chấp.
Xung đột này có thể báo hiệu sự chuyển mình của thị trường stablecoin phi tập trung. So với DAI, USDe của Ethena đã nhanh chóng chiếm được thị phần nhờ tỷ suất lợi nhuận cao hơn và các ưu đãi airdrop. Cả hai loại tài sản này đều có những hạn chế cố hữu về khả năng phát hành của chúng.
Mặc dù số lượng và giá trị thị trường của các stablecoin phi tập trung đang gia tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng của chúng không nhanh bằng các stablecoin tập trung. Thị phần của USDC và USDT đã tăng lên 90%. Xét đến những lợi thế của việc phát hành stablecoin gốc đa chuỗi cùng với cải thiện trải nghiệm người dùng của cầu nối tài sản, việc áp dụng các stablecoin phi tập trung có thể vẫn gặp thách thức.
Mô tả tổng quan về thị trường tài chính mã hóa và truyền thống
Trong tuần qua, thị trường đã có xu hướng yên tĩnh. Bitcoin dao động trong khoảng 2000 USD, dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ mặc dù là giá trị dương nhưng đã chậm lại. Nhìn chung, khối lượng giao dịch tiền điện tử tiếp tục giảm, thị trường đang tìm kiếm câu chuyện thúc đẩy tăng giá tiếp theo. Rủi ro của các vị thế mua của nhà giao dịch lạc quan đã được giảm bớt, phí vốn của BTC, ETH và nhiều đồng coin khác gần mức thấp nhất trong năm.
Dự kiến sự kiện giảm một nửa Bitcoin diễn ra vào ngày 20 hoặc 21 tháng 4 có thể trở thành chất xúc tác cho việc tăng giá, nhưng vẫn cần phải đối mặt với giai đoạn yếu kém mà thị trường tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác đang phải đối diện.
Thị trường động
Góc nhìn toàn cầu
Châu Âu:
Châu Á:
Sự kiện quan trọng trong tuần tới