Ứng dụng của Stablecoin trong Rửa tiền và tài trợ cho khủng bố: Phân tích danh sách đen USDT

Trong những năm gần đây, sự phát triển nhanh chóng của stablecoin đã thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý đối với những rủi ro tiềm ẩn của nó. Bài viết này sẽ phân tích sâu về hành vi đóng băng địa chỉ bị đưa vào danh sách đen của USDT và khám phá ứng dụng của stablecoin trong việc tài trợ cho các tổ chức khủng bố.

1. Phân tích địa chỉ đen USDT

Thông qua việc phân tích dữ liệu Tether trên chuỗi Ethereum và Tron, chúng tôi đã phát hiện ra các xu hướng sau:

• Kể từ tháng 1 năm 2016, đã có 5,188 địa chỉ bị đưa vào danh sách đen, số tiền bị đóng băng vượt quá 2,9 tỷ USD.
• Từ ngày 13 đến 30 tháng 6 năm 2025, 151 địa chỉ đã bị chặn, 90,07% đến từ chuỗi Tron, số tiền bị đóng băng lên tới 86,34 triệu USD.
• Sự phân bố tài sản của các địa chỉ bị đóng băng có đặc điểm "nặng đầu nhẹ chân", một số địa chỉ lớn chiếm phần lớn tài sản bị đóng băng.
• Hầu hết các địa chỉ bị đóng băng đã chuyển ra phần lớn tài sản trước khi bị đưa vào danh sách đen, cho thấy hành động quản lý có sự chậm trễ.
• Địa chỉ mới tạo dễ bị sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp và thể hiện hiệu quả tốt hơn trong việc chuyển tiền.

2. Phân tích dòng tiền

Đối với 151 địa chỉ USDT bị cấm vào tháng 6 năm 2025, chúng tôi đã thực hiện phân tích sâu bằng công cụ theo dõi trên chuỗi:

2.1 Nguồn vốn

• Ô nhiễm nội bộ: 91 địa chỉ có nguồn tiền từ các địa chỉ trong danh sách đen khác, cho thấy sự tồn tại của một mạng lưới rửa tiền phức tạp.
• Nhãn câu cá: Nguồn tiền từ 37 địa chỉ đã được đánh dấu là "câu cá", có thể là một phương tiện để che giấu nguồn gốc bất hợp pháp.
• Ví nóng của sàn giao dịch: Quỹ từ 34 địa chỉ đến từ ví nóng của các sàn giao dịch chính, có thể liên quan đến tài khoản bị đánh cắp hoặc "tài khoản mules".
• Nhà phát hành chính duy nhất: 35 địa chỉ có nguồn tiền từ cùng một địa chỉ trong danh sách đen, địa chỉ đó có thể được sử dụng như một trung gian tập hợp hoặc trộn coin.
• Cầu chuỗi chéo: Một phần tiền từ 2 địa chỉ đến từ cầu chuỗi chéo, cho thấy có hành vi rửa tiền giữa các chuỗi.

2.2 Nguồn gốc tài chính

• Dòng tiền đến các địa chỉ danh sách đen khác: 54 địa chỉ đã chuyển tiền đến các địa chỉ bị đưa vào danh sách đen khác, tạo thành một vòng lặp nội bộ.
• Dòng tiền vào sàn giao dịch tập trung: 41 địa chỉ đã chuyển tiền vào địa chỉ nạp tiền của các sàn giao dịch chính, cố gắng thực hiện "rút tiền".
• Dòng tiền đến cầu nối chuỗi chéo: Dòng tiền của 12 địa chỉ đến cầu nối chuỗi chéo, có ý định tiếp tục tiến hành rửa tiền chuỗi chéo.

Cần lưu ý rằng một số sàn giao dịch chính xuất hiện đồng thời ở cả hai đầu dòng tiền vào và ra, điều này làm nổi bật vị trí quan trọng của chúng trong chuỗi vốn, đồng thời cũng phơi bày vấn đề thiếu sót trong việc thực thi các biện pháp chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố của các sàn giao dịch hiện nay.

3. Phân tích tài trợ khủng bố

Thông qua việc phân tích lệnh tịch thu hành chính được ban hành bởi Cục Tài chính Chống khủng bố Quốc gia Israel, chúng tôi đã quan sát thấy:

• Sau khi xung đột địa chính trị leo thang, phản ứng thực thi có sự chậm trễ rõ rệt.
• Kể từ khi xung đột bùng nổ vào tháng 10 năm 2024, đã có 8 lệnh tạm giữ được ban hành, trong đó 4 lệnh rõ ràng đề cập đến "Hamas", và lệnh mới nhất lần đầu tiên đề cập đến "Iran".
• Lệnh tạm giữ liên quan đến 76 USDT ( địa chỉ Tron ), 16 địa chỉ BTC, 2 địa chỉ Ethereum, và một lượng lớn tài khoản sàn giao dịch.

Việc theo dõi địa chỉ (Tron với 76 USDT đã tiết lộ hai chế độ phản ứng của Tether:

1. Đóng băng chủ động: Một số địa chỉ đã được đưa vào danh sách đen trước khi lệnh tịch thu được ban hành, trung bình là 28 ngày trước.
2. Phản ứng nhanh: Các địa chỉ còn lại sẽ hoàn thành việc đóng băng trong vòng trung bình 2,1 ngày kể từ khi lệnh tạm giữ được công bố.

Điều này cho thấy có thể có cơ chế hợp tác chặt chẽ hoặc thậm chí là hợp tác trước giữa Tether và một số cơ quan thực thi pháp luật.

![Khảo sát ban đầu về rửa tiền và tài trợ khủng bố bằng stablecoin: Theo dõi trên chuỗi với danh sách đen USDT])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0eb14c1be150bdab7bd57f44bbcc16f1.webp(

4. Thách thức và đề xuất đối với AML/CFT

Mặc dù stablecoin cung cấp nền tảng kỹ thuật cho khả năng kiểm soát giao dịch, nhưng trên thực tế vẫn đối mặt với nhiều thách thức:

• Hành động thi hành pháp luật chậm trễ, khó có thể kịp thời ngăn chặn việc chuyển nhượng tài sản.
• Sự giám sát của sàn giao dịch như là cửa ra vào và cửa vào của vốn vẫn có những điểm mù.
• Các phương pháp rửa tiền xuyên chuỗi ngày càng phức tạp, làm tăng độ khó trong việc theo dõi của cơ quan quản lý.

Để đối phó với những thách thức này, chúng tôi đề xuất:

• Tăng cường cơ chế chia sẻ thông tin trên chuỗi.
• Đầu tư phát triển công nghệ phân tích hành vi theo thời gian thực.
• Xây dựng khung quy định tuân thủ đa chuỗi hoàn chỉnh.

Chỉ khi thiết lập được hệ thống AML/CFT kịp thời, phối hợp và công nghệ trưởng thành, thì mới có thể thực sự đảm bảo tính hợp pháp và an toàn cho hệ sinh thái Stablecoin.

![Khám Phá Rửa Tiền và Tài Trợ Khủng Bố Ứng Dụng Stablecoin: Theo Dõi Chuỗi USDT Danh Sách Đen])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d800b1ecf4e47e2dbea7149c7146b97.webp(

![Khám Phá Rửa Tiền Ổn Định Coin và Tài Trợ Khủng Bố: Theo Dõi Trên Chuỗi Danh Sách Đen USDT])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ead6b417dc0065a068fabca94d96176b.webp(