Tài chính phi tập trung toàn cảnh: khái niệm cốt lõi, ứng dụng và cơ chế vận hành
Tài chính phi tập trung ( DeFi ) là hệ thống tài chính mới được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh. Nó có các đặc điểm như giao dịch minh bạch, thực hiện tự động, chi phí thấp và tính mở, có sự khác biệt về bản chất so với tài chính tập trung truyền thống.
Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung bao gồm nhiều lĩnh vực cốt lõi, bao gồm stablecoin, giao thức cho vay, cầu nối chuỗi chéo, staking thanh khoản, sàn giao dịch phi tập trung, và token hóa tài sản thế giới thực, v.v. Một số trường hợp ứng dụng phổ biến bao gồm:
Đặt cọc token tham gia đồng thuận POS: Nhà đầu tư ủy thác token cho nút xác thực, chia sẻ phần thưởng khối.
Cung cấp khoản vay: Các nhà đầu tư gửi tiền nhàn rỗi vào bể cho vay, cung cấp vốn cho người vay và kiếm lãi.
Cung cấp tính thanh khoản giao dịch: Cung cấp vốn tại sàn giao dịch phi tập trung, nhận phần chia phí giao dịch.
Sử dụng máy tổng hợp lợi nhuận: thông qua hợp đồng thông minh tự động phân bổ vốn vào các dự án có lợi suất cao.
Khóa token tham gia quản trị: Khóa token dự án để nhận quyền quản trị và phần thưởng.
Stablecoin là cơ sở hạ tầng quan trọng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, chủ yếu được chia thành bốn loại:
Loại tiền fiat hỗ trợ: như USDT, USDC, được hỗ trợ bởi dự trữ tiền fiat
Hình thức bảo đảm hàng hóa: như XAUT, được đảm bảo bằng tài sản thực.
Cầm cố thừa: như DAI, được cầm cố bằng tài sản tiền điện tử thừa.
Loại thuật toán: như UST, điều chỉnh cung cầu thông qua thuật toán để duy trì sự ổn định
Sàn giao dịch phi tập trung thường sử dụng mô hình (AMM). Uniswap sử dụng công thức tích số không đổi x*y=k, cho phép giao dịch tự động mà không cần đối thủ. Curve thì sáng tạo áp dụng đường cong hỗn hợp, đảm bảo tính thanh khoản trong khi giảm trượt giá và tổn thất vô thường.
Năm 2025, tài sản thế giới thực được token hóa (RWA) trở thành tâm điểm mới của Tài chính phi tập trung. Nó đưa tài sản truyền thống lên chuỗi, mang lại tài sản và người dùng gia tăng cho DeFi, đánh dấu rằng DeFi đang tiến tới các trường hợp ứng dụng rộng rãi hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tổng quan về Tài chính phi tập trung: Phân tích các vùng cốt lõi, ứng dụng và cơ chế Stablecoin
Tài chính phi tập trung toàn cảnh: khái niệm cốt lõi, ứng dụng và cơ chế vận hành
Tài chính phi tập trung ( DeFi ) là hệ thống tài chính mới được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh. Nó có các đặc điểm như giao dịch minh bạch, thực hiện tự động, chi phí thấp và tính mở, có sự khác biệt về bản chất so với tài chính tập trung truyền thống.
Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung bao gồm nhiều lĩnh vực cốt lõi, bao gồm stablecoin, giao thức cho vay, cầu nối chuỗi chéo, staking thanh khoản, sàn giao dịch phi tập trung, và token hóa tài sản thế giới thực, v.v. Một số trường hợp ứng dụng phổ biến bao gồm:
Đặt cọc token tham gia đồng thuận POS: Nhà đầu tư ủy thác token cho nút xác thực, chia sẻ phần thưởng khối.
Cung cấp khoản vay: Các nhà đầu tư gửi tiền nhàn rỗi vào bể cho vay, cung cấp vốn cho người vay và kiếm lãi.
Cung cấp tính thanh khoản giao dịch: Cung cấp vốn tại sàn giao dịch phi tập trung, nhận phần chia phí giao dịch.
Sử dụng máy tổng hợp lợi nhuận: thông qua hợp đồng thông minh tự động phân bổ vốn vào các dự án có lợi suất cao.
Khóa token tham gia quản trị: Khóa token dự án để nhận quyền quản trị và phần thưởng.
Stablecoin là cơ sở hạ tầng quan trọng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, chủ yếu được chia thành bốn loại:
Sàn giao dịch phi tập trung thường sử dụng mô hình (AMM). Uniswap sử dụng công thức tích số không đổi x*y=k, cho phép giao dịch tự động mà không cần đối thủ. Curve thì sáng tạo áp dụng đường cong hỗn hợp, đảm bảo tính thanh khoản trong khi giảm trượt giá và tổn thất vô thường.
Năm 2025, tài sản thế giới thực được token hóa (RWA) trở thành tâm điểm mới của Tài chính phi tập trung. Nó đưa tài sản truyền thống lên chuỗi, mang lại tài sản và người dùng gia tăng cho DeFi, đánh dấu rằng DeFi đang tiến tới các trường hợp ứng dụng rộng rãi hơn.