Thị trường RWA có tiềm năng to lớn, Aptos nổi lên mạnh mẽ
Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực được kỳ vọng cao, nhưng hiện tại vẫn chưa thể hiện được khả năng kết nối với thị trường truyền thống trị giá hàng nghìn tỷ. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ đô la, mặc dù đã tăng mạnh 56% trong nửa đầu năm nay nhưng vẫn chỉ đạt được quy mô này. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA chỉ mới bắt đầu, và khi nhiều loại tài sản khác được token hóa trong tương lai, RWA sẽ bước vào giai đoạn mới.
Trong thời kỳ then chốt này, Aptos đã thực hiện cú vượt mặt. Trong vòng 30 ngày qua, tổng giá trị khóa trên chuỗi RWA của nó đạt (TVL) tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, xếp hạng lên vị trí thứ ba trong số các chuỗi công khai. Với việc ngày càng nhiều dự án được triển khai, Aptos có thể ở vị trí thuận lợi trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.
Tín dụng tư nhân trở thành con đường chính
Tín dụng tư nhân chiếm 58% tỷ lệ tài sản RWA, là loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng chuỗi (chain) và thường thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin có lãi.
Tín dụng tư nhân là khoản vay mà các tổ chức hoặc nhà đầu tư phi ngân hàng cung cấp cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thị trường không công khai. Trong tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền truy cập.
Giao thức mã hóa phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, loại bỏ nhiều trung gian để giảm chi phí, và cung cấp dữ liệu hiệu suất theo thời gian thực để tăng cường tính minh bạch.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực thông qua việc ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời kiểm tra tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, các khoản vay đơn hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Hình thức token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu token bao gồm nhận dạng ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thành lập thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo làm bên giữ tài sản hợp pháp. Các nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML. Tài liệu công bố ngoại tuyến làm rõ rằng mã thông báo là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành và huy động vốn token
Hiển thị token thông qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn tất xác minh KYC, họ sẽ sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và nhận lại gốc và lãi suất theo định kỳ.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, vốn được đơn vị phát hành thu và chuyển vào thực thể mục đích đặc biệt, thông qua hợp đồng thông minh được ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho người nắm giữ token. Sau khi khoản vay đến hạn, tự động hoàn trả vốn hoặc sắp xếp tài sản tiếp tục tồn tại. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường chuyên dụng.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos là một blockchain thế hệ mới, với kiến trúc công nghệ cung cấp những lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA:
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp: Tốc độ xử lý lý thuyết có thể đạt 150.000 TPS, thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS. Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ 650 mili giây, hỗ trợ thanh toán ngay lập tức.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch trung bình dưới 0.01 đô la, giảm chi phí vận hành.
Kiến trúc mô-đun: cho phép tối ưu hóa độc lập các lớp, thích ứng với nhu cầu quản lý tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao sức cạnh tranh bằng cách hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác tổ chức: Nhập khẩu USDY của Ondo Finance, token BENJI của Franklin Templeton, v.v.
Thân thiện với quy định: Tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản, đáp ứng yêu cầu tuân thủ.
Định vị thị trường mới nổi: Tập trung vào những khu vực thiếu tính bao trùm tài chính, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA.
Sản phẩm thị trường mới nổi
Nhà phát hành tài sản chính trên Aptos, BSFG, cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng thông qua giao thức Pact:
BSFG-EM-1: Khoản vay ngắn hạn nhỏ dành cho người tiêu dùng cá nhân và doanh nghiệp nhỏ ở thị trường mới nổi.
BSFG-EM-NPA-1 và BSFG-EM-NPA-2: Quỹ chuyên biệt cho nợ xấu hoặc khoản vay vi phạm.
BSFG-CAD-1: Thế chấp bất động sản nhà ở tại Canada.
BSFG-AD-1: Khoản vay hoạt động dành cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất.
BSFG-KES-1: Dành cho thị trường tín dụng bán lẻ tại Kenya.
Các sản phẩm này được phát hành hiệu quả và quản lý minh bạch thông qua cơ sở hạ tầng chuỗi của Pact, đóng góp 77% vào TVL RWA của Aptos.
Tóm tắt
Sự nổi lên nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và bố cục sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân như một động lực tăng trưởng RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Chi phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, trong tương lai, việc tích hợp với nhiều dự án hơn có thể kích hoạt tiềm năng của nó thêm nữa.
Khi chênh lệch lãi suất trong thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với môi trường quy định được tối ưu hóa và sự mở rộng của hệ sinh thái DeFi, Aptos có khả năng tiếp tục phát triển. Thông qua sự hợp tác giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos thể hiện tiềm năng to lớn trong lĩnh vực cho vay tư nhân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự trỗi dậy của Aptos trong lĩnh vực RWA, tín dụng bán riêng tư trên chuỗi trở thành món ăn mới.
Thị trường RWA có tiềm năng to lớn, Aptos nổi lên mạnh mẽ
Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực được kỳ vọng cao, nhưng hiện tại vẫn chưa thể hiện được khả năng kết nối với thị trường truyền thống trị giá hàng nghìn tỷ. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ đô la, mặc dù đã tăng mạnh 56% trong nửa đầu năm nay nhưng vẫn chỉ đạt được quy mô này. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA chỉ mới bắt đầu, và khi nhiều loại tài sản khác được token hóa trong tương lai, RWA sẽ bước vào giai đoạn mới.
Trong thời kỳ then chốt này, Aptos đã thực hiện cú vượt mặt. Trong vòng 30 ngày qua, tổng giá trị khóa trên chuỗi RWA của nó đạt (TVL) tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, xếp hạng lên vị trí thứ ba trong số các chuỗi công khai. Với việc ngày càng nhiều dự án được triển khai, Aptos có thể ở vị trí thuận lợi trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.
Tín dụng tư nhân trở thành con đường chính
Tín dụng tư nhân chiếm 58% tỷ lệ tài sản RWA, là loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng chuỗi (chain) và thường thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin có lãi.
Tín dụng tư nhân là khoản vay mà các tổ chức hoặc nhà đầu tư phi ngân hàng cung cấp cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thị trường không công khai. Trong tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền truy cập.
Giao thức mã hóa phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, loại bỏ nhiều trung gian để giảm chi phí, và cung cấp dữ liệu hiệu suất theo thời gian thực để tăng cường tính minh bạch.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực thông qua việc ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời kiểm tra tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, các khoản vay đơn hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Hình thức token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu token bao gồm nhận dạng ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thành lập thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo làm bên giữ tài sản hợp pháp. Các nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML. Tài liệu công bố ngoại tuyến làm rõ rằng mã thông báo là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành và huy động vốn token
Hiển thị token thông qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi nhà đầu tư hoàn tất xác minh KYC, họ sẽ sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và nhận lại gốc và lãi suất theo định kỳ.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, vốn được đơn vị phát hành thu và chuyển vào thực thể mục đích đặc biệt, thông qua hợp đồng thông minh được ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho người nắm giữ token. Sau khi khoản vay đến hạn, tự động hoàn trả vốn hoặc sắp xếp tài sản tiếp tục tồn tại. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường chuyên dụng.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos là một blockchain thế hệ mới, với kiến trúc công nghệ cung cấp những lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA:
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao sức cạnh tranh bằng cách hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Sản phẩm thị trường mới nổi
Nhà phát hành tài sản chính trên Aptos, BSFG, cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng thông qua giao thức Pact:
Các sản phẩm này được phát hành hiệu quả và quản lý minh bạch thông qua cơ sở hạ tầng chuỗi của Pact, đóng góp 77% vào TVL RWA của Aptos.
Tóm tắt
Sự nổi lên nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và bố cục sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân như một động lực tăng trưởng RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Chi phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh chóng của Aptos hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, trong tương lai, việc tích hợp với nhiều dự án hơn có thể kích hoạt tiềm năng của nó thêm nữa.
Khi chênh lệch lãi suất trong thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với môi trường quy định được tối ưu hóa và sự mở rộng của hệ sinh thái DeFi, Aptos có khả năng tiếp tục phát triển. Thông qua sự hợp tác giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos thể hiện tiềm năng to lớn trong lĩnh vực cho vay tư nhân.