Cơ hội đầu tư dưới xu hướng tái thế chấp: Phân tích sâu về giao thức sản phẩm phái sinh tái thế chấp thanh khoản mới nổi Agilely
Lời nói đầu
Sau khi Ethereum chuyển sang chứng minh quyền sở hữu, việc phát hành ETH đóng gói từ giao thức thế chấp đã mang lại tỷ lệ lãi suất không rủi ro khoảng 4% cho hệ sinh thái. Trong tương lai, EigenLayer sẽ nâng cao tỷ lệ lãi suất chuẩn lên 6%-8%. Trên cơ sở này, nếu người dùng tăng cường đòn bẩy, họ có thể mong đợi đạt được lợi nhuận ổn định lâu dài khoảng 10%. Agilely, với tư cách là giao thức LSDFi đầu tiên chấp nhận token tái thế chấp, đáng được chú ý.
Về Agilely
Agilely là một giao thức phát hành stablecoin USDA. USDA dựa trên mô hình Liquity, là stablecoin sinh lãi toàn chuỗi, thông qua cơ chế đổi mới đảm bảo người dùng nắm giữ có thể nhận lãi suất, đồng thời neo giá 1 đô la, cân bằng giữa lợi nhuận và thanh khoản.
Năm nay, sau khi đường đua LSD nổi lên, các stablecoin sinh lời có tính thanh khoản, ổn định và lợi suất cao đã được người dùng DeFi ưa chuộng. Từ Lybra đến Gravita, Raft, Prisma, tổng TVL đạt 400 triệu USD. Agilely có sự đổi mới trong thiết kế sản phẩm và token, dự kiến sẽ nổi bật.
Stablecoin dựa trên CDP lần đầu tiên được MakerDAO đề xuất, nhưng tỷ lệ thế chấp cao 250% dẫn đến hiệu quả vốn thấp. Liquity đã giảm tỷ lệ thế chấp tối thiểu xuống 110% thông qua mô hình neo kép và ba tầng thanh lý, nâng cao đáng kể hiệu quả vốn. LUSD mà họ phát hành đã trải qua thị trường tăng và giảm, luôn giữ ổn định ở mức 1 đô la, chứng minh tính đáng tin cậy của thiết kế. Agilely đã áp dụng cơ chế ổn định của Liquity.
Tổng quan về cơ chế ổn định Liquity
Thiết kế stablecoin LUSD của CDP Liquity bao gồm:
Neo/Hard kép đôi đảm bảo giá ổn định
Hồ bơi ổn định - Tái phân phối nợ - Giao thức bảo đảm chế độ phục hồi an toàn
Điều chỉnh cung cầu thông qua sự thay đổi của tỷ lệ đúc và tỷ lệ thu hồi
Các mô-đun này hoạt động cùng nhau để cung cấp sự đảm bảo ổn định cho LUSD.
Cơ chế ổn định giá của Liquity
LUSD đạt được sự ổn định giá thông qua cơ chế gắn chặt cứng và gắn chặt mềm.
Cố định cứng:
Tỷ lệ thế chấp tối thiểu 110% tạo ra mức giá trần $1.1
Kênh arbitrage mở sẽ ổn định giá trong khoảng [$1- phí đổi lại, $1.1]
Mềm neo định:
Tăng cường dự đoán thị trường lâu dài 1LUSD=1USD
Điều chỉnh phí phát hành một lần của thuật toán
Điều chỉnh cung cầu thông qua tỷ lệ phát hành và tỷ lệ hoàn lại.
Cơ chế thanh lý của Liquity
Liquity áp dụng cơ chế thanh lý ba lớp:
Hồ ổn định: Là bên đối tác thanh toán chính
Phân bổ lại vị trí: Khởi động khi lượng LUSD trong pool ổn định không đủ
Chế độ phục hồi: Bật khi tỷ lệ thế chấp tổng thể của hệ thống thấp hơn 150%
Bể ổn định là phương thức thanh lý phổ biến nhất, hai cơ chế còn lại chủ yếu được sử dụng để bảo vệ an toàn trong các tình huống cực đoan.
Cơ chế kiểm soát cung cầu của Liquity
Liquity kiểm soát cung cầu LUSD bằng cách điều chỉnh tỷ lệ đúc và tỷ lệ đổi.
Khi không có người nào để rút, tỷ lệ phí đúc và rút sẽ giảm
Khi việc hoàn trả tăng lên, tỷ lệ phí hoàn trả cũng sẽ tăng theo
Cơ chế này có tính phòng thủ khá mạnh, chủ yếu thông qua việc tăng tỷ lệ phí rút tiền để ngăn chặn việc rút tiền quy mô lớn.
Cơ chế đổi mới của Agilely
thế chấp
Agilely hỗ trợ ETH, wETH và GLP là tài sản sinh lãi làm tài sản thế chấp, trong tương lai sẽ kết nối với các token tái thế chấp, nâng cao lãi suất USDA.
mô hình lãi suất
Agilely đã thực hiện các thay đổi sau trên nền tảng Liquity:
Phí đúc tiền: đã tăng yếu tố suy giảm
Phí hoàn lại:BaseRate + 0.5%
Phí vay: Giới thiệu ADI(Lãi suất động linh hoạt) để điều chỉnh tổng lượng tiền tệ
cơ chế ổn định
Cố định cứng:
Giới hạn giá đảm bảo 110% MCR
Đảm bảo giá tối thiểu của kênh hoàn lại
mềm neo định:
Tâm lý thị trường đạt được 1USDA=1USD
ADI điều chỉnh lượng phát hành USDA
cơ chế thanh lý
Agilely đã tối ưu hóa trên cơ sở ba lớp thanh lý của Liquity:
Giao diện thanh lý được đưa lên trước, giảm bớt rào cản tham gia
Tối ưu hóa thành Smart Stability Pool, phân bổ vốn hiệu quả hơn
Mô-đun PSM
Agilely thiết lập mô-đun PSM để thu được lợi nhuận RWA, đa dạng hóa thu nhập từ giao thức.
Giá trị dòng chảy trong giao thức
Nguồn thu nhập của Agilely bao gồm:
Phí đúc/rút và vay mượn
Phí giao dịch PSM
Phí bổ sung cho bể ổn định
lợi nhuận thế chấp
Lợi nhuận RWA trong PSM
Những lợi nhuận này được rút ra theo các cách sau:
ABI chảy đến người nắm giữ USDA, LP và người thế chấp trong hồ ổn định
Người nắm giữ veAGL nhận được lợi nhuận thực từ giao thức
Phân bổ thu nhập còn lại vào quỹ ổn định
Thiết kế token
Công dụng của token AGL:
Quản trị: Khóa dLP để nhận quyền biểu quyết veAGL
Lợi nhuận: veAGL có thể thu được thu nhập thực từ giao thức
Tóm tắt
Mặc dù hiện tại vốn tập trung vào BTC và hệ sinh thái Solana, nhưng khi EigenLayer ra mắt và nâng cao lãi suất chuẩn ETH, vốn sẽ quay trở lại DeFi. Lúc đó, Agilely với thiết kế xuất sắc có khả năng trở thành lựa chọn hàng đầu của người dùng. Ở giai đoạn hiện tại, việc bố trí tương lai thông qua Agilely để tái thế chấp có thể là một cơ hội đầu tư với tỷ lệ cược cao.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockchainDecoder
· 13giờ trước
Từ góc độ logic kỹ thuật, chỉ 4% Điểm chuẩn APY thực sự không đủ để hỗ trợ một cấu trúc tài chính phức tạp như vậy, khuyên bạn nên tham khảo mô hình bù đắp rủi ro của Samuelson.
Xem bản gốcTrả lời0
BoredWatcher
· 13giờ trước
Lợi nhuận chưa đến 4p, đã rời đi
Xem bản gốcTrả lời0
ApeDegen
· 13giờ trước
Cuộn lại là xong. Đừng đợi nữa. Chạy thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
ZKProofEnthusiast
· 13giờ trước
再 thế chấp玩法真香
Xem bản gốcTrả lời0
ForkItAllDay
· 13giờ trước
Stablecoin lại xuất hiện hố mới??
Xem bản gốcTrả lời0
ConsensusDissenter
· 13giờ trước
10 u còn gắn với đồng đô la gì nữa chứ, thật buồn cười.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterZhang
· 13giờ trước
Tsk tsk lại thêm một cái bánh mỏng. Khi nào phát hành coin miễn phí?
Agilely: Phân tích các cơ hội đầu tư và giao thức LSDFi đổi mới dưới xu hướng tái thế chấp
Cơ hội đầu tư dưới xu hướng tái thế chấp: Phân tích sâu về giao thức sản phẩm phái sinh tái thế chấp thanh khoản mới nổi Agilely
Lời nói đầu
Sau khi Ethereum chuyển sang chứng minh quyền sở hữu, việc phát hành ETH đóng gói từ giao thức thế chấp đã mang lại tỷ lệ lãi suất không rủi ro khoảng 4% cho hệ sinh thái. Trong tương lai, EigenLayer sẽ nâng cao tỷ lệ lãi suất chuẩn lên 6%-8%. Trên cơ sở này, nếu người dùng tăng cường đòn bẩy, họ có thể mong đợi đạt được lợi nhuận ổn định lâu dài khoảng 10%. Agilely, với tư cách là giao thức LSDFi đầu tiên chấp nhận token tái thế chấp, đáng được chú ý.
Về Agilely
Agilely là một giao thức phát hành stablecoin USDA. USDA dựa trên mô hình Liquity, là stablecoin sinh lãi toàn chuỗi, thông qua cơ chế đổi mới đảm bảo người dùng nắm giữ có thể nhận lãi suất, đồng thời neo giá 1 đô la, cân bằng giữa lợi nhuận và thanh khoản.
Năm nay, sau khi đường đua LSD nổi lên, các stablecoin sinh lời có tính thanh khoản, ổn định và lợi suất cao đã được người dùng DeFi ưa chuộng. Từ Lybra đến Gravita, Raft, Prisma, tổng TVL đạt 400 triệu USD. Agilely có sự đổi mới trong thiết kế sản phẩm và token, dự kiến sẽ nổi bật.
Stablecoin dựa trên CDP lần đầu tiên được MakerDAO đề xuất, nhưng tỷ lệ thế chấp cao 250% dẫn đến hiệu quả vốn thấp. Liquity đã giảm tỷ lệ thế chấp tối thiểu xuống 110% thông qua mô hình neo kép và ba tầng thanh lý, nâng cao đáng kể hiệu quả vốn. LUSD mà họ phát hành đã trải qua thị trường tăng và giảm, luôn giữ ổn định ở mức 1 đô la, chứng minh tính đáng tin cậy của thiết kế. Agilely đã áp dụng cơ chế ổn định của Liquity.
Tổng quan về cơ chế ổn định Liquity
Thiết kế stablecoin LUSD của CDP Liquity bao gồm:
Các mô-đun này hoạt động cùng nhau để cung cấp sự đảm bảo ổn định cho LUSD.
Cơ chế ổn định giá của Liquity
LUSD đạt được sự ổn định giá thông qua cơ chế gắn chặt cứng và gắn chặt mềm.
Cố định cứng:
Mềm neo định:
Cơ chế thanh lý của Liquity
Liquity áp dụng cơ chế thanh lý ba lớp:
Bể ổn định là phương thức thanh lý phổ biến nhất, hai cơ chế còn lại chủ yếu được sử dụng để bảo vệ an toàn trong các tình huống cực đoan.
Cơ chế kiểm soát cung cầu của Liquity
Liquity kiểm soát cung cầu LUSD bằng cách điều chỉnh tỷ lệ đúc và tỷ lệ đổi.
Cơ chế này có tính phòng thủ khá mạnh, chủ yếu thông qua việc tăng tỷ lệ phí rút tiền để ngăn chặn việc rút tiền quy mô lớn.
Cơ chế đổi mới của Agilely
thế chấp
Agilely hỗ trợ ETH, wETH và GLP là tài sản sinh lãi làm tài sản thế chấp, trong tương lai sẽ kết nối với các token tái thế chấp, nâng cao lãi suất USDA.
mô hình lãi suất
Agilely đã thực hiện các thay đổi sau trên nền tảng Liquity:
cơ chế ổn định
Cố định cứng:
mềm neo định:
cơ chế thanh lý
Agilely đã tối ưu hóa trên cơ sở ba lớp thanh lý của Liquity:
Mô-đun PSM
Agilely thiết lập mô-đun PSM để thu được lợi nhuận RWA, đa dạng hóa thu nhập từ giao thức.
Giá trị dòng chảy trong giao thức
Nguồn thu nhập của Agilely bao gồm:
Những lợi nhuận này được rút ra theo các cách sau:
Thiết kế token
Công dụng của token AGL:
Tóm tắt
Mặc dù hiện tại vốn tập trung vào BTC và hệ sinh thái Solana, nhưng khi EigenLayer ra mắt và nâng cao lãi suất chuẩn ETH, vốn sẽ quay trở lại DeFi. Lúc đó, Agilely với thiết kế xuất sắc có khả năng trở thành lựa chọn hàng đầu của người dùng. Ở giai đoạn hiện tại, việc bố trí tương lai thông qua Agilely để tái thế chấp có thể là một cơ hội đầu tư với tỷ lệ cược cao.