Khám Phá Mới Trong Lĩnh Vực Web3: Suy Nghĩ Về Mã Hóa Kỹ Thuật Số Cổ Phiếu
Gần đây, một công ty môi giới internet nổi tiếng của Mỹ đã công bố ra mắt sản phẩm "Token cổ phiếu" liên kết với nhiều công ty chưa niêm yết hàng đầu cho người dùng châu Âu, một lần nữa đưa chủ đề tiên tiến về mã hóa kỹ thuật số tài sản thực (RWA) ra ánh sáng. Tuy nhiên, một trong những công ty liên quan đã nhanh chóng phát hành tuyên bố, rõ ràng cho biết không có liên quan đến token do công ty môi giới đó phát hành, và cảnh báo rằng "những token này không đại diện cho quyền sở hữu thực sự của công ty."
Sự kiện này không chỉ làm lộ ra mâu thuẫn giữa đổi mới tài chính và quản lý cổ phần truyền thống, mà còn cung cấp cho các cơ quan quản lý toàn cầu và những người tham gia thị trường một trường hợp đáng để suy ngẫm. Hãy cùng phân tích sâu về bối cảnh, tác động và ý nghĩa của sự kiện này.
Bối cảnh sự kiện
Công ty chứng khoán Mỹ này là một công ty công nghệ tài chính cam kết cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu miễn phí cho các nhà đầu tư bán lẻ. Nó đã thiết lập chi nhánh tại châu Âu và nhận được giấy phép dịch vụ tài chính liên quan.
Sự kiện lần này có trọng tâm là công ty chứng khoán thông báo ra mắt sản phẩm "Token cổ phiếu", cho phép nhà đầu tư giao dịch hơn 200 loại cổ phiếu và ETF của Mỹ dưới dạng mã hóa kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain suốt cả ngày. Điều đáng chú ý nhất là một số cổ phiếu của các công ty công nghệ chưa niêm yết cũng đã được mã hóa kỹ thuật số, và một số token đã được airdrop cho người dùng EU như phần thưởng quảng bá.
Tuy nhiên, một công ty chưa niêm yết đã nhanh chóng phát biểu rằng những Token này không phải là cổ phần thực sự của công ty họ, và công ty cũng không hợp tác hoặc ủy quyền với nhà môi giới này. Điều này đã dấy lên sự nghi ngờ của thị trường về tính hợp pháp và tuân thủ của sản phẩm này.
Phân tích mô hình hoạt động
Gọi là "token công ty" về cơ bản là một hợp đồng mã hóa kỹ thuật số trên blockchain được liên kết với cổ phần mà công ty môi giới nắm giữ trong thực thể mục đích đặc biệt (SPV). Công ty môi giới liên kết giá token của mình với giá trị cổ phần của công ty mục tiêu trong SPV thông qua việc nắm giữ cổ phần của SPV kiểm soát một số lượng nhất định cổ phần của công ty mục tiêu.
Do đó, tài sản cơ sở của những Token này là cổ phần của nhà môi giới trong công ty SPV mà họ thành lập. Khi người dùng mua Token, họ không mua cổ phiếu thực tế của công ty mục tiêu, mà là mua một hợp đồng tuân theo giá của nó và được ghi lại trên blockchain. Có hai lớp phân tách giữa người nắm giữ Token và quyền sở hữu thực sự, giá Token sẽ thay đổi theo giá trị cổ phần của công ty mục tiêu trong SPV.
Nói một cách đơn giản, người nắm giữ Token có quyền nhận được lợi nhuận chênh lệch tương ứng dựa trên sự biến động giá trị của quyền lợi liên quan đến công ty mục tiêu trong SPV, nhưng không sở hữu cổ phần thực tế của công ty mục tiêu. Quy tắc này được ghi vào blockchain, Token trở thành chứng nhận quyền lợi mà nhà đầu tư nắm giữ.
Lợi nhuận và rủi ro của các bên
Đối với các nhà đầu tư, loại Token này cung cấp một cách tiếp cận gián tiếp để tiếp cận quyền sở hữu cổ phần của các công ty chưa niêm yết, với cơ hội thu lợi từ sự gia tăng định giá trong tương lai của công ty mục tiêu. Nhưng đồng thời, do không sở hữu quyền sở hữu thực tế, các nhà đầu tư không thể hưởng lợi từ quyền lợi cổ đông và cũng phải đối mặt với rủi ro biến động định giá khá lớn.
Đối với nhà phát hành, sản phẩm đổi mới này có thể mang lại lợi ích như tăng giá cổ phiếu, mở rộng thị phần. Nhưng đồng thời cũng phải đối mặt với rủi ro thị trường và rủi ro tín dụng, nếu giá trị của công ty mục tiêu giảm hoặc bản thân gặp phải khủng hoảng kinh doanh, điều này có thể gây tổn hại lợi ích của nhà đầu tư và dẫn đến khủng hoảng lòng tin.
Sự khác biệt với các dự án RWA truyền thống
So với các dự án RWA truyền thống, "Token cổ phiếu" này có sự khác biệt đáng kể về tài sản cơ sở, chủ thể phát hành, khung pháp lý, v.v. Nó được phát hành bởi các tổ chức tài chính truyền thống, hướng đến một nhóm nhà đầu tư bán lẻ rộng hơn, nhưng cũng đối mặt với những thách thức lớn hơn về tính tuân thủ và bảo vệ nhà đầu tư.
Tóm tắt suy nghĩ
"Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu" như một sự khám phá đổi mới trong lĩnh vực Web3, phản ánh xu hướng công nghệ tài chính liên tục vượt qua ranh giới truyền thống. Tuy nhiên, nó cũng mang đến những thách thức mới cho hệ thống tài chính hiện tại và khuôn khổ quản lý. Dù là nhà đầu tư hay bên phát hành tiềm năng, đều cần thận trọng đối với lĩnh vực mới nổi này, cân nhắc giữa cơ hội và rủi ro.
Trong tương lai, việc tìm kiếm sự cân bằng giữa việc khuyến khích đổi mới và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư sẽ là một vấn đề quan trọng mà các cơ quan quản lý và những người tham gia thị trường phải đối mặt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PumpStrategist
· 7giờ trước
bull hay đồ ngốc tự chọn, xem lượng giá phối hợp là đủ rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
MemecoinResearcher
· 08-11 21:01
ngmi... một đợt pump n dump tradfi khác được đóng gói lại như đổi mới web3 (p\u003c0.01 tin tôi đi bro)
Xem bản gốcTrả lời0
zkProofInThePudding
· 08-11 02:50
Cách làm cũ rồi, cuối cùng vẫn là Được chơi cho Suckers.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropFatigue
· 08-11 02:49
Lại một cái liềm đồ ngốc nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
MEV_Whisperer
· 08-11 02:46
又一个新 đồ ngốc 镰刀
Xem bản gốcTrả lời0
Token_Sherpa
· 08-11 02:38
chỉ là một ponzinomics khác được bọc trong trang phục defi... đã thấy bộ phim này trước đây
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Điểm tập trung mới của đổi mới tài chính Web3 và thách thức quản lý.
Khám Phá Mới Trong Lĩnh Vực Web3: Suy Nghĩ Về Mã Hóa Kỹ Thuật Số Cổ Phiếu
Gần đây, một công ty môi giới internet nổi tiếng của Mỹ đã công bố ra mắt sản phẩm "Token cổ phiếu" liên kết với nhiều công ty chưa niêm yết hàng đầu cho người dùng châu Âu, một lần nữa đưa chủ đề tiên tiến về mã hóa kỹ thuật số tài sản thực (RWA) ra ánh sáng. Tuy nhiên, một trong những công ty liên quan đã nhanh chóng phát hành tuyên bố, rõ ràng cho biết không có liên quan đến token do công ty môi giới đó phát hành, và cảnh báo rằng "những token này không đại diện cho quyền sở hữu thực sự của công ty."
Sự kiện này không chỉ làm lộ ra mâu thuẫn giữa đổi mới tài chính và quản lý cổ phần truyền thống, mà còn cung cấp cho các cơ quan quản lý toàn cầu và những người tham gia thị trường một trường hợp đáng để suy ngẫm. Hãy cùng phân tích sâu về bối cảnh, tác động và ý nghĩa của sự kiện này.
Bối cảnh sự kiện
Công ty chứng khoán Mỹ này là một công ty công nghệ tài chính cam kết cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu miễn phí cho các nhà đầu tư bán lẻ. Nó đã thiết lập chi nhánh tại châu Âu và nhận được giấy phép dịch vụ tài chính liên quan.
Sự kiện lần này có trọng tâm là công ty chứng khoán thông báo ra mắt sản phẩm "Token cổ phiếu", cho phép nhà đầu tư giao dịch hơn 200 loại cổ phiếu và ETF của Mỹ dưới dạng mã hóa kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain suốt cả ngày. Điều đáng chú ý nhất là một số cổ phiếu của các công ty công nghệ chưa niêm yết cũng đã được mã hóa kỹ thuật số, và một số token đã được airdrop cho người dùng EU như phần thưởng quảng bá.
Tuy nhiên, một công ty chưa niêm yết đã nhanh chóng phát biểu rằng những Token này không phải là cổ phần thực sự của công ty họ, và công ty cũng không hợp tác hoặc ủy quyền với nhà môi giới này. Điều này đã dấy lên sự nghi ngờ của thị trường về tính hợp pháp và tuân thủ của sản phẩm này.
Phân tích mô hình hoạt động
Gọi là "token công ty" về cơ bản là một hợp đồng mã hóa kỹ thuật số trên blockchain được liên kết với cổ phần mà công ty môi giới nắm giữ trong thực thể mục đích đặc biệt (SPV). Công ty môi giới liên kết giá token của mình với giá trị cổ phần của công ty mục tiêu trong SPV thông qua việc nắm giữ cổ phần của SPV kiểm soát một số lượng nhất định cổ phần của công ty mục tiêu.
Do đó, tài sản cơ sở của những Token này là cổ phần của nhà môi giới trong công ty SPV mà họ thành lập. Khi người dùng mua Token, họ không mua cổ phiếu thực tế của công ty mục tiêu, mà là mua một hợp đồng tuân theo giá của nó và được ghi lại trên blockchain. Có hai lớp phân tách giữa người nắm giữ Token và quyền sở hữu thực sự, giá Token sẽ thay đổi theo giá trị cổ phần của công ty mục tiêu trong SPV.
Nói một cách đơn giản, người nắm giữ Token có quyền nhận được lợi nhuận chênh lệch tương ứng dựa trên sự biến động giá trị của quyền lợi liên quan đến công ty mục tiêu trong SPV, nhưng không sở hữu cổ phần thực tế của công ty mục tiêu. Quy tắc này được ghi vào blockchain, Token trở thành chứng nhận quyền lợi mà nhà đầu tư nắm giữ.
Lợi nhuận và rủi ro của các bên
Đối với các nhà đầu tư, loại Token này cung cấp một cách tiếp cận gián tiếp để tiếp cận quyền sở hữu cổ phần của các công ty chưa niêm yết, với cơ hội thu lợi từ sự gia tăng định giá trong tương lai của công ty mục tiêu. Nhưng đồng thời, do không sở hữu quyền sở hữu thực tế, các nhà đầu tư không thể hưởng lợi từ quyền lợi cổ đông và cũng phải đối mặt với rủi ro biến động định giá khá lớn.
Đối với nhà phát hành, sản phẩm đổi mới này có thể mang lại lợi ích như tăng giá cổ phiếu, mở rộng thị phần. Nhưng đồng thời cũng phải đối mặt với rủi ro thị trường và rủi ro tín dụng, nếu giá trị của công ty mục tiêu giảm hoặc bản thân gặp phải khủng hoảng kinh doanh, điều này có thể gây tổn hại lợi ích của nhà đầu tư và dẫn đến khủng hoảng lòng tin.
Sự khác biệt với các dự án RWA truyền thống
So với các dự án RWA truyền thống, "Token cổ phiếu" này có sự khác biệt đáng kể về tài sản cơ sở, chủ thể phát hành, khung pháp lý, v.v. Nó được phát hành bởi các tổ chức tài chính truyền thống, hướng đến một nhóm nhà đầu tư bán lẻ rộng hơn, nhưng cũng đối mặt với những thách thức lớn hơn về tính tuân thủ và bảo vệ nhà đầu tư.
Tóm tắt suy nghĩ
"Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu" như một sự khám phá đổi mới trong lĩnh vực Web3, phản ánh xu hướng công nghệ tài chính liên tục vượt qua ranh giới truyền thống. Tuy nhiên, nó cũng mang đến những thách thức mới cho hệ thống tài chính hiện tại và khuôn khổ quản lý. Dù là nhà đầu tư hay bên phát hành tiềm năng, đều cần thận trọng đối với lĩnh vực mới nổi này, cân nhắc giữa cơ hội và rủi ro.
Trong tương lai, việc tìm kiếm sự cân bằng giữa việc khuyến khích đổi mới và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư sẽ là một vấn đề quan trọng mà các cơ quan quản lý và những người tham gia thị trường phải đối mặt.