Quy mô thị trường Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT giảm, hình thành cấu trúc Stablecoin đa dạng.

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của stablecoin

Stablecoin truyền thống

USDT và USDC là hai loại stablecoin truyền thống phổ biến nhất hiện nay.

USDT (Tether)

Nhà phát hành: Công ty Tether Thời gian ra mắt: Năm 2014 Giá trị neo: Gắn bó 1:1 với USD, được đảm bảo bởi tài sản dự trữ Vị thế thị trường: Một trong những stablecoin được ra mắt sớm nhất, có khối lượng giao dịch lớn nhất và tính thanh khoản mạnh mẽ nhất trên toàn cầu. Tranh cãi: Độ minh bạch trong việc kiểm toán dự trữ luôn được chú ý.

USDC (USD Coin)

Nhà phát hành: Circle và Coinbase cùng sáng lập, dưới sự giám sát của Trung tâm Consortium. Thời gian ra mắt: năm 2018 Tuân thủ: Tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu quản lý của Mỹ, độ minh bạch của tài sản dự trữ cao Giá trị neo: Liên kết 1:1 với USD, dự trữ được cấu thành từ tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Thị trường: Stablecoin lớn thứ hai sau USDT, được ưa chuộng bởi các người dùng tổ chức.

FDUSD (First Digital USD)

Nhà phát hành: First Digital Labs Thời gian ra mắt: Năm 2023 Cơ chế neo: 100% đô la Mỹ hoặc tài sản tiền mặt tương đương được sử dụng làm dự trữ Hỗ trợ blockchain: tương thích với Ethereum và Binance Smart Chain

DAI

Nhà phát hành: MakerDAO Thời gian ra mắt: năm 2017 Giá trị neo: Liên kết với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1 thông qua hợp đồng thông minh và cơ chế thế chấp Mạng hoạt động: Ethereum và các blockchain tương thích EVM Đặc điểm: Stablecoin phi tập trung, thế chấp vượt mức

![\稳狗原创] Tổng giá trị thị trường của stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của stablecoin

Stablecoin mới

Stablecoin mới không chỉ duy trì giá tương đối ổn định mà còn cung cấp lợi suất đầu tư bổ sung cho người nắm giữ.

Các đặc điểm chính:

1. Cung cấp lợi nhuận thông qua việc đầu tư vào tài sản rủi ro thấp, staking token gốc hoặc các chiến lược tài chính cấu trúc
2. Giữ giá ổn định và thanh khoản cao
3. Kết hợp tài sản trên chuỗi với quỹ ngoài chuỗi, trái phiếu, v.v.

1. USDe

Stablecoin đô la tổng hợp do Ethena Labs phát triển, hiện đang xếp hạng thứ ba trên thị trường stablecoin.

Cơ chế hoạt động:

• Duy trì tỷ lệ 1:1 với USD thông qua chiến lược trung lập Delta
• Người dùng trong danh sách trắng có thể sử dụng tài sản mã hóa để đúc USDe
• Người dùng bình thường có thể sử dụng tài sản stablecoin để mua USDe

Nguồn thu nhập:

• Lợi nhuận từ staking: Lợi nhuận phát sinh từ việc sử dụng token staking có tính thanh khoản làm tài sản thế chấp
• Tỷ lệ phí vốn và lợi nhuận chênh lệch: Lợi nhuận từ hợp đồng vĩnh viễn và thị trường tương lai

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết hiểu rõ về sự đa dạng của các loại Stablecoin

2. USD0

Stablecoin của giao thức Usual Protocol, được phát hành với tỷ lệ 1:1 bằng tài sản RWA làm dự trữ.

Cơ chế hoạt động:

• Người dùng gửi tài sản để nhận tài sản tổng hợp LDT
• LDT có thể giao dịch tự do, đại diện cho tài sản gốc đã gửi vào giao thức
• Giới thiệu các tài sản RWA như trái phiếu chính phủ để nâng cao tính thanh khoản và an toàn

3. Sky Dollar (USDS)

Stablecoin mới được ra mắt sau khi MakerDAO đổi tên thành Sky, tồn tại song song với DAI hiện có.

• DAI có thể đổi 1:1 sang USDS
• MKR có thể đổi lấy SKY theo tỷ lệ 1:24000
• Mỗi năm 6 triệu SKY được phân phối cho những người nắm giữ USDS

4. USDD (Đô la Mỹ phi tập trung)

Stablecoin siêu thế chấp phi tập trung do Quỹ Dự Trữ Tron khởi xướng, lưu thông trên nhiều chuỗi công cộng.

5. BlackRock USD (BUIDL)

Quỹ token hóa đầu tiên của BlackRock được ra mắt trên mạng Ethereum.

Cơ chế hoạt động:

• Phát hành phần chia sẻ được mã hóa thông qua Ethereum
• Đầu tư vào các công cụ tài chính có rủi ro thấp như tiền mặt, trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và thỏa thuận mua lại.
• Đã mở rộng đến nhiều mạng lưới blockchain

Nguồn thu nhập:

• Lợi nhuận hàng ngày được tính, phân phối hàng tháng
• Lợi suất hiện tại khoảng 4.5%

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị trường của USDT tiếp tục giảm, hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin trong một bài viết

6. Ondo USD Yield (USDY)

Token đô la sinh lợi do Ondo Finance phát hành.

Cơ chế hoạt động:

• Được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng
• Chỉ dành cho nhà đầu tư không phải là người Mỹ, thời gian khóa 40 ngày

Nguồn thu nhập:

• Lợi nhuận tài sản cơ sở
• Lợi nhuận kép

7. USDX Money (USDX)

Giao thức phát hành Stablecoin do Stables Labs giới thiệu.

• Kiếm thu nhập thông qua chiến lược danh mục đầu tư trung lập Delta
• Cung cấp nhiều lựa chọn coin hơn, lợi nhuận cao nhưng rủi ro cũng lớn.

8. Frax (FRAX)

Giao thức stablecoin kết hợp giữa một phần thế chấp và cơ chế thuật toán.

Cơ chế hoạt động:

• Cơ chế kết hợp giữa một phần thế chấp và tính ổn định thuật toán
• Giới thiệu bộ điều khiển thao tác thị trường thuật toán (AMO)

Nguồn thu nhập:

• Thu nhập lãi
• Khai thác thanh khoản
• Token quản trị FXS

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT liên tục giảm, một bài viết hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

9. Resolv USD (USR)

Bằng cách thế chấp ETH và các sản phẩm phái sinh, thực hiện các thao tác phòng ngừa để bảo vệ tài sản.

Nguồn lợi nhuận:

• Lợi nhuận từ việc thế chấp ETH
• Hoạt động phòng ngừa chênh lệch giá

10. M By M⁰ (M)

Giao thức stablecoin phi tập trung, cho phép người dùng thu được lợi nhuận từ tài sản thế chấp mà họ nắm giữ.

Cơ chế hoạt động:

• Thế chấp và đúc
• Quản lý và xác thực trên chuỗi
• Cơ chế đúc tiền trì hoãn và phạt

Nguồn thu nhập:

• Lợi nhuận thụ động từ tài sản thế chấp
• Phí đúc coin
• Tiền phạt

11. yala

Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin, hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm.

Cơ chế hoạt động:

• Người dùng gửi BTC hoặc tài sản UTXO, cho vay Stablecoin $YU
• Tăng giá trị tài sản thông qua các giao thức DeFi hợp tác
• Rút BTC gốc và lợi nhuận bổ sung

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

Triển vọng thị trường Stablecoin

Thị trường stablecoin có quy mô khổng lồ, là nền tảng của DeFi và PayFi trong tương lai. Trong ngắn hạn, stablecoin có dự trữ tiền pháp định như USDT/USDC vẫn sẽ chiếm ưu thế. Stablecoin mới chủ yếu được chia thành hai loại:

1. Lấy tài sản tài chính truyền thống làm dự trữ, lợi nhuận tương đối ổn định nhưng không cao
2. Duy trì ổn định thông qua việc arbitrage, nhưng có vấn đề về tính minh bạch và quản lý.

Thị trường vốn của stablecoin có không gian tăng trưởng thêm, nhưng cần cảnh giác với rủi ro tính toán dự trữ kép. Đối với các nhà đầu tư cá nhân, có thể chú ý đến các giao thức stablecoin mới nổi để nhận airdrop tiềm năng và phần thưởng staking, nhưng nên cẩn thận với việc đầu tư vào coin nền tảng.

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của các Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\Stablecoin Original] Tổng giá trị thị trường Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết hiểu rõ về các loại Stablecoin