Pantera Capital: Từ tiên phong đầu tư Bitcoin đến người dẫn đầu làn sóng coin-stock
Pantera Capital là một trong những nhà đầu tư sớm nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử, đã trải qua sự trỗi dậy của Bitcoin, sự bùng nổ của DeFi trong suốt mười hai năm, và cũng đã gặp phải những thất bại lớn. Tuy nhiên, tổ chức này vẫn hoạt động tích cực tại thị trường tiên phong và thể hiện một thái độ tích cực hơn trong cơn sốt cổ phiếu tiền điện tử gần đây. Nhiều công ty niêm yết đã mua tiền điện tử thông qua huy động vốn đều có sự hiện diện của Pantera.
Cơ quan đầu tư lâu đời này đã trải qua nhiều chu kỳ tiền điện tử, rốt cuộc có điều gì độc đáo? Trong bối cảnh thị trường hiện tại, họ đang định hình tương lai như thế nào?
Lịch sử đầu tư của Pantera
Pantera Capital bắt đầu từ năm 2013, là một trong những quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tiên tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử. Họ đã ra mắt quỹ đầu tư tập trung vào Bitcoin đầu tiên tại Mỹ và trong khoảng thời gian từ 2013 đến 2015 đã mua lại khoảng 2% Bitcoin toàn cầu, cuối cùng đạt được mức lợi nhuận hơn 1000 lần.
Tuy nhiên, chìa khóa giúp Pantera vượt qua nhiều chu kỳ thị trường không chỉ nằm ở một lần đặt cược thành công, mà còn ở khả năng thích ứng liên tục với sự thay đổi cấu trúc thị trường. Khi cơn sốt ICO bùng nổ, Pantera đã tiên phong ra mắt quỹ token đầu tiên; khi mùa hè DeFi đến, họ lại thành lập Quỹ Blockchain Pantera, cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội đầu tư toàn diện vào thị trường tiền điện tử và blockchain. Dù ở hình thức quỹ hay chiến lược đầu tư, Pantera đều bám sát nhịp đập của thị trường.
Hiện tại, Pantera đang quản lý năm quỹ chính: quỹ đầu tư mạo hiểm, quỹ Bitcoin, quỹ token giai đoạn đầu, quỹ token thanh khoản và quỹ Pantera. Theo dữ liệu chính thức của họ, quy mô tài sản được quản lý vượt quá 4,2 tỷ USD, tổng lợi nhuận đã thực hiện khoảng 547 triệu USD.
Nhịp độ đầu tư của Pantera luôn duy trì sự năng động. Dữ liệu cho thấy, họ đã đầu tư vào 214 dự án, xếp thứ 13 trong số tất cả các tổ chức đầu tư, và trong vòng một năm qua đã tham gia đầu tư vào 18 dự án. Chiến lược đầu tư chủ yếu tập trung vào bốn lĩnh vực: cơ sở hạ tầng, DeFi, tài chính tập trung và trò chơi blockchain.
Trong danh mục đầu tư của mình, không thiếu những dự án nổi tiếng trong ngành. Nhưng không phải mỗi lần đầu tư đều thành công, hiện đã có 33 dự án tuyên bố ngừng hoạt động.
Năm 2024, Pantera đã công khai đặt cược vào một dự án blockchain, cho rằng mạng lưới người dùng tiềm năng của nó có thể đạt 900 triệu. Điều này đã thúc đẩy họ thực hiện khoản đầu tư lớn nhất trong lịch sử quỹ. Theo ước tính, khoản đầu tư này có thể vượt quá 250 triệu USD. Tuy nhiên, giá token của dự án này hiện đã giảm hơn 60% so với mức cao nhất vào năm 2024.
Mặc dù vậy, quỹ đầu tư Pantera vẫn rõ ràng thể hiện sự tự tái tạo và tinh thần mạo hiểm theo từng giai đoạn của một quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử lâu đời.
Chiến trường mới: Sự trỗi dậy của coin cổ phiếu và điều chỉnh chiến lược của Pantera
Đầu năm 2025, thị trường sơ cấp hạ nhiệt, tính thanh khoản và lộ trình thoát trở thành thách thức mới cho quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử. Tuy nhiên, trong bối cảnh như vậy, "cơn sóng coin" âm thầm nổi lên.
Pantera Capital một lần nữa nhạy bén nhận thấy dấu hiệu chuyển mình trên chiến trường. Chỉ trong vài tháng, họ đã đánh giá hơn 50 công ty niêm yết với chiến lược cốt lõi là "huy động vốn + mua coin" và bắt đầu tham gia sâu vào đó.
Để nắm bắt cơ hội mới này, Pantera đã ra mắt "Quỹ DAT". Hiện tại, nhiều đối tác hữu hạn của quỹ Pantera đã cam kết đầu tư, dự kiến sẽ đầu tư tổng cộng hơn 100 triệu USD vào nhiều dự án DAT.
Hiện nay, trong số các công ty thuộc loại "microstrategy" trong các loại tiền điện tử khác nhau, có thể thấy sự hiện diện của đầu tư từ Pantera. Một số công ty chiến lược tài chính tài sản số (Digital Asset Treasury, viết tắt là DAT) đã có mức tăng giá cổ phiếu vượt quá trăm lần chỉ trong vòng một tháng. Các đối tác của Pantera cho biết, loại hình đầu tư này có đặc điểm "lợi nhuận tích cực cao, rủi ro tiêu cực có thể kiểm soát".
Điều đáng chú ý là Pantera thường chọn tham gia khi công ty DAT chưa niêm yết công khai hoặc vẫn định giá gần với giá trị tài sản ròng của token để tránh mức phí chênh lệch cao trên thị trường công khai.
Dù sao đi nữa, Pantera Capital đã chiếm vị trí then chốt trong làn sóng cổ phiếu coin này. Như một người trong ngành đã nói: "Sống, chết, Pantera."
Dan Morehead: Từ đầu tư vĩ mô đến tiên phong trong tiền điện tử
Hiểu phong cách đầu tư của Pantera Capital không thể tách rời khỏi bối cảnh của người sáng lập Dan Morehead.
Morehead có một nền tảng tài chính truyền thống điển hình: sau khi tốt nghiệp chuyên ngành kỹ thuật tại Đại học Princeton, ông đã vào Phố Wall, rèn luyện kỹ năng giao dịch tại nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng, cuối cùng trở thành một giám đốc điều hành của quỹ đầu cơ khổng lồ. Ở giai đoạn đó, ông quản lý hàng chục tỷ đô la tài sản và thành thạo thị trường tiền tệ và lãi suất toàn cầu.
Năm 2003, ông đã thành lập Pantera Capital, ban đầu là một công ty đầu tư truyền thống. Đến năm 2013, một cuộc thảo luận sâu kéo dài bốn giờ đã hoàn toàn thay đổi hướng đầu tư của ông, Pantera do đó đã chuyển đổi thành một tổ chức đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử.
Lúc đó, giá Bitcoin tương đương với cổ phiếu của một công ty xe điện nổi tiếng, Morehead đã đưa ra một quyết định táo bạo: bán toàn bộ cổ phiếu của công ty đó và dồn toàn bộ vào Bitcoin. Đây trở thành thành công lớn đầu tiên của Pantera Capital.
Morehead đã cho biết, chìa khóa của đầu tư là xác định những cơ hội mà lợi nhuận tiềm năng vượt xa rủi ro. Ông nhấn mạnh: "Nếu muốn có được lợi nhuận vượt trội, bạn không thể đi theo xu hướng, không thể đầu tư vào những dự án mà mọi công ty phố Wall đều đang quan tâm. Đây cũng là lý do chúng tôi luôn nhấn mạnh 'làm cho đầu tư thay thế trở nên thay thế hơn'."
Ngày nay, mặc dù Morehead ít xuất hiện công khai hơn, nhưng Pantera Capital vẫn giữ lại dấu ấn sâu sắc mà ông để lại: táo bạo, tiên phong, theo sát sự thay đổi của cấu trúc thị trường.
Trong suốt mười hai năm, trải qua nhiều vòng kể chuyện thị trường và hàng trăm dự án, Pantera Capital luôn tìm kiếm cơ hội trong sự hỗn loạn, tái định hình con đường đầu tư trong sự thay đổi cấu trúc thị trường.
Trong cuộc đua thị trường tiền điện tử không có điểm dừng này, Pantera vẫn đang tiếp tục đặt cược, liên tục khám phá những cơ hội đầu tư mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PrivateKeyParanoia
· 7giờ trước
chuyên nghiệp就是chuyên nghiệp 早期布局真狠
Xem bản gốcTrả lời0
AlwaysMissingTops
· 22giờ trước
Đa số mọi người đang đuổi theo giá, chỉ có tôi là thoát đỉnh chuẩn.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunter
· 22giờ trước
Đầu tư mua đáy sớm một chút thì chỉ cần nằm hưởng lợi nhuận thôi.
Pantera Capital: Từ người chiến thắng lớn trong Bitcoin đến người dẫn đầu làn sóng coin-stock
Pantera Capital: Từ tiên phong đầu tư Bitcoin đến người dẫn đầu làn sóng coin-stock
Pantera Capital là một trong những nhà đầu tư sớm nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử, đã trải qua sự trỗi dậy của Bitcoin, sự bùng nổ của DeFi trong suốt mười hai năm, và cũng đã gặp phải những thất bại lớn. Tuy nhiên, tổ chức này vẫn hoạt động tích cực tại thị trường tiên phong và thể hiện một thái độ tích cực hơn trong cơn sốt cổ phiếu tiền điện tử gần đây. Nhiều công ty niêm yết đã mua tiền điện tử thông qua huy động vốn đều có sự hiện diện của Pantera.
Cơ quan đầu tư lâu đời này đã trải qua nhiều chu kỳ tiền điện tử, rốt cuộc có điều gì độc đáo? Trong bối cảnh thị trường hiện tại, họ đang định hình tương lai như thế nào?
Lịch sử đầu tư của Pantera
Pantera Capital bắt đầu từ năm 2013, là một trong những quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tiên tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử. Họ đã ra mắt quỹ đầu tư tập trung vào Bitcoin đầu tiên tại Mỹ và trong khoảng thời gian từ 2013 đến 2015 đã mua lại khoảng 2% Bitcoin toàn cầu, cuối cùng đạt được mức lợi nhuận hơn 1000 lần.
Tuy nhiên, chìa khóa giúp Pantera vượt qua nhiều chu kỳ thị trường không chỉ nằm ở một lần đặt cược thành công, mà còn ở khả năng thích ứng liên tục với sự thay đổi cấu trúc thị trường. Khi cơn sốt ICO bùng nổ, Pantera đã tiên phong ra mắt quỹ token đầu tiên; khi mùa hè DeFi đến, họ lại thành lập Quỹ Blockchain Pantera, cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội đầu tư toàn diện vào thị trường tiền điện tử và blockchain. Dù ở hình thức quỹ hay chiến lược đầu tư, Pantera đều bám sát nhịp đập của thị trường.
Hiện tại, Pantera đang quản lý năm quỹ chính: quỹ đầu tư mạo hiểm, quỹ Bitcoin, quỹ token giai đoạn đầu, quỹ token thanh khoản và quỹ Pantera. Theo dữ liệu chính thức của họ, quy mô tài sản được quản lý vượt quá 4,2 tỷ USD, tổng lợi nhuận đã thực hiện khoảng 547 triệu USD.
Nhịp độ đầu tư của Pantera luôn duy trì sự năng động. Dữ liệu cho thấy, họ đã đầu tư vào 214 dự án, xếp thứ 13 trong số tất cả các tổ chức đầu tư, và trong vòng một năm qua đã tham gia đầu tư vào 18 dự án. Chiến lược đầu tư chủ yếu tập trung vào bốn lĩnh vực: cơ sở hạ tầng, DeFi, tài chính tập trung và trò chơi blockchain.
Trong danh mục đầu tư của mình, không thiếu những dự án nổi tiếng trong ngành. Nhưng không phải mỗi lần đầu tư đều thành công, hiện đã có 33 dự án tuyên bố ngừng hoạt động.
Năm 2024, Pantera đã công khai đặt cược vào một dự án blockchain, cho rằng mạng lưới người dùng tiềm năng của nó có thể đạt 900 triệu. Điều này đã thúc đẩy họ thực hiện khoản đầu tư lớn nhất trong lịch sử quỹ. Theo ước tính, khoản đầu tư này có thể vượt quá 250 triệu USD. Tuy nhiên, giá token của dự án này hiện đã giảm hơn 60% so với mức cao nhất vào năm 2024.
Mặc dù vậy, quỹ đầu tư Pantera vẫn rõ ràng thể hiện sự tự tái tạo và tinh thần mạo hiểm theo từng giai đoạn của một quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử lâu đời.
Chiến trường mới: Sự trỗi dậy của coin cổ phiếu và điều chỉnh chiến lược của Pantera
Đầu năm 2025, thị trường sơ cấp hạ nhiệt, tính thanh khoản và lộ trình thoát trở thành thách thức mới cho quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử. Tuy nhiên, trong bối cảnh như vậy, "cơn sóng coin" âm thầm nổi lên.
Pantera Capital một lần nữa nhạy bén nhận thấy dấu hiệu chuyển mình trên chiến trường. Chỉ trong vài tháng, họ đã đánh giá hơn 50 công ty niêm yết với chiến lược cốt lõi là "huy động vốn + mua coin" và bắt đầu tham gia sâu vào đó.
Để nắm bắt cơ hội mới này, Pantera đã ra mắt "Quỹ DAT". Hiện tại, nhiều đối tác hữu hạn của quỹ Pantera đã cam kết đầu tư, dự kiến sẽ đầu tư tổng cộng hơn 100 triệu USD vào nhiều dự án DAT.
Hiện nay, trong số các công ty thuộc loại "microstrategy" trong các loại tiền điện tử khác nhau, có thể thấy sự hiện diện của đầu tư từ Pantera. Một số công ty chiến lược tài chính tài sản số (Digital Asset Treasury, viết tắt là DAT) đã có mức tăng giá cổ phiếu vượt quá trăm lần chỉ trong vòng một tháng. Các đối tác của Pantera cho biết, loại hình đầu tư này có đặc điểm "lợi nhuận tích cực cao, rủi ro tiêu cực có thể kiểm soát".
Điều đáng chú ý là Pantera thường chọn tham gia khi công ty DAT chưa niêm yết công khai hoặc vẫn định giá gần với giá trị tài sản ròng của token để tránh mức phí chênh lệch cao trên thị trường công khai.
Dù sao đi nữa, Pantera Capital đã chiếm vị trí then chốt trong làn sóng cổ phiếu coin này. Như một người trong ngành đã nói: "Sống, chết, Pantera."
Dan Morehead: Từ đầu tư vĩ mô đến tiên phong trong tiền điện tử
Hiểu phong cách đầu tư của Pantera Capital không thể tách rời khỏi bối cảnh của người sáng lập Dan Morehead.
Morehead có một nền tảng tài chính truyền thống điển hình: sau khi tốt nghiệp chuyên ngành kỹ thuật tại Đại học Princeton, ông đã vào Phố Wall, rèn luyện kỹ năng giao dịch tại nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng, cuối cùng trở thành một giám đốc điều hành của quỹ đầu cơ khổng lồ. Ở giai đoạn đó, ông quản lý hàng chục tỷ đô la tài sản và thành thạo thị trường tiền tệ và lãi suất toàn cầu.
Năm 2003, ông đã thành lập Pantera Capital, ban đầu là một công ty đầu tư truyền thống. Đến năm 2013, một cuộc thảo luận sâu kéo dài bốn giờ đã hoàn toàn thay đổi hướng đầu tư của ông, Pantera do đó đã chuyển đổi thành một tổ chức đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử.
Lúc đó, giá Bitcoin tương đương với cổ phiếu của một công ty xe điện nổi tiếng, Morehead đã đưa ra một quyết định táo bạo: bán toàn bộ cổ phiếu của công ty đó và dồn toàn bộ vào Bitcoin. Đây trở thành thành công lớn đầu tiên của Pantera Capital.
Morehead đã cho biết, chìa khóa của đầu tư là xác định những cơ hội mà lợi nhuận tiềm năng vượt xa rủi ro. Ông nhấn mạnh: "Nếu muốn có được lợi nhuận vượt trội, bạn không thể đi theo xu hướng, không thể đầu tư vào những dự án mà mọi công ty phố Wall đều đang quan tâm. Đây cũng là lý do chúng tôi luôn nhấn mạnh 'làm cho đầu tư thay thế trở nên thay thế hơn'."
Ngày nay, mặc dù Morehead ít xuất hiện công khai hơn, nhưng Pantera Capital vẫn giữ lại dấu ấn sâu sắc mà ông để lại: táo bạo, tiên phong, theo sát sự thay đổi của cấu trúc thị trường.
Trong suốt mười hai năm, trải qua nhiều vòng kể chuyện thị trường và hàng trăm dự án, Pantera Capital luôn tìm kiếm cơ hội trong sự hỗn loạn, tái định hình con đường đầu tư trong sự thay đổi cấu trúc thị trường.
Trong cuộc đua thị trường tiền điện tử không có điểm dừng này, Pantera vẫn đang tiếp tục đặt cược, liên tục khám phá những cơ hội đầu tư mới.