Phân tích logic đằng sau các dự án VC

Gần đây, thị trường xuất hiện nhiều dự án do VC dẫn dắt, đặc biệt trong lĩnh vực Staking và CeDeFi. Đường đi của những dự án này có thể được phân tích qua các ví dụ như Ethena, IO và MSN:

Ethena là một dự án VC điển hình, thu hút đầu tư thông qua định giá cao và danh sách trắng nghiêm ngặt, nhưng giá token đã giảm mạnh sau đó. IO thu hút được sự chú ý khi công bố huy động 30 triệu USD, nhưng công nghệ chưa trưởng thành dẫn đến bị tấn công bởi hacker. MSN thu hút đầu tư thông qua quảng bá rộng rãi, nhưng sau khi niêm yết nhanh chóng mất động lực, giá trị token gần như bằng không.

Cũng có những dự án VC tương đối thành công như EtherFi, Bouncebit và Eigenlayer, nhưng sự đồng nhất khá nghiêm trọng. Những dự án này thường xác định trước nền tảng giao dịch, đội ngũ và kế hoạch thoát, phần kỹ thuật chủ yếu được thuê ngoài, chất lượng thường kém.

Cơn sốt huy động vốn hiện tại đã tạo ra bong bóng trên thị trường, các dự án định giá cao khó có thể thực hiện được kỳ vọng. Sự gia tăng dòng tiền lớn đã dẫn đến việc mở rộng quy mô của các tổ chức VC, nhưng các dự án chất lượng lại khan hiếm. Một số dự án được định giá vượt xa giá trị thực tế, khó có thể tương xứng với hiệu suất thị trường.

Các loại nhóm dự án rất đa dạng: có những nhà khởi nghiệp trẻ đầy lý tưởng, khó có thể duy trì; có những "người sáng lập" bị đẩy ra trước công chúng, phụ thuộc vào hoạt động của vốn; và còn có một số dự án được hình thành từ các nhóm nghiên cứu hàng đầu, chẳng hạn như Zama và Fhenix nghiên cứu về mã hóa hoàn toàn đồng nhất, tập trung vào đổi mới công nghệ lâu dài.

Quỹ Bắc Mỹ có xu hướng ủng hộ các dự án dài hạn theo hướng công nghệ, trong khi quỹ châu Á chú trọng hơn vào hiệu quả thị trường. Những dự án có sản phẩm xuất sắc như đầu tư của Paradigm thường có tiềm năng lâu dài. Các nhà đầu tư cá nhân cần thay đổi tư duy và cùng với các bên dự án kiếm lợi từ VC.

Có nền tảng kỹ thuật và kênh thông tin giúp nhận diện tính xác thực của dự án. Ngay cả khi dự án có vấn đề tiềm ẩn, cũng có thể đánh giá tính chấp nhận được dựa trên cơ bản.

"Người khai thác vàng" lý thuyết tiết lộ thị trường thiếu vàng thực sự, dự án phụ thuộc vào việc tiêu thụ của người dùng mới. Hiện tại, "người khai thác" chủ yếu là chính VC, những người thực sự có lợi nhuận là những người tham gia cùng dự án để kiếm lợi từ VC.

Chi phí cạo lông thấp, rủi ro có thể kiểm soát, thông qua chiến lược airdrop và staking có thể đạt được lợi nhuận ổn định. Cảnh giác với các dự án định giá cao, lưu thông thấp, có thể xem xét chất lượng dự án thông qua trình duyệt blockchain để kiểm tra phân phối token.

Công nghệ ETH nghiêm ngặt, an toàn cao, phù hợp làm dự án lý tưởng, nhưng công nghệ và giá coin không có liên quan trực tiếp.