Vai trò của stablecoin trong chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố: Phân tích địa chỉ đen USDT

Trong những năm gần đây, sự phát triển của stablecoin diễn ra mạnh mẽ, việc ứng dụng rộng rãi của nó cũng đã thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý. Các stablecoin chính như USDT và USDC về mặt kỹ thuật đã có khả năng đóng băng các khoản tiền bất hợp pháp, các cơ chế này thực sự đã phát huy tác dụng trong việc chống lại rửa tiền và các hoạt động tài chính bất hợp pháp khác.

Bài viết sẽ phân tích từ hai góc độ:

1. Xem xét hệ thống hành động đóng băng địa chỉ trong danh sách đen USDT;
2. Khám phá mối liên hệ giữa vốn bị đóng băng và tài trợ khủng bố.

1. Phân tích địa chỉ USDT trong danh sách đen

Chúng tôi thực hiện việc nhận diện và theo dõi địa chỉ bị đưa vào danh sách đen USDT thông qua việc giám sát các sự kiện trên chuỗi, phương pháp phân tích đã được xác thực qua mã nguồn hợp đồng thông minh. Logic cốt lõi bao gồm nhận diện sự kiện và xây dựng tập dữ liệu.

1.1 Phát hiện cốt lõi

Dựa trên dữ liệu USDT trên chuỗi Ethereum và Tron, chúng tôi phát hiện ra:

• Kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2016, đã có 5.188 địa chỉ bị đưa vào danh sách đen, liên quan đến việc đóng băng tài chính hơn 2,9 tỷ USD.
• Từ ngày 13 đến 30 tháng 6 năm 2025, 151 địa chỉ đã bị đưa vào danh sách đen, 90,07% đến từ chuỗi Tron, số tiền bị đóng băng lên tới 86,34 triệu USD.
• Phân bố số tiền bị đóng băng: Mười địa chỉ hàng đầu đã đóng băng tổng cộng 5,345 triệu USD, chiếm 61.91% tổng số. Số tiền trung bình bị đóng băng là 57.18 triệu USD, số trung vị là 40,000 USD.
• Phân bố vốn trong vòng đời: Những địa chỉ này đã tích lũy nhận được 808 triệu USD, trong đó 721 triệu USD đã được chuyển ra trước khi bị đưa vào danh sách đen.
• Địa chỉ mới tạo dễ bị đưa vào danh sách đen hơn: 41% địa chỉ trong danh sách đen có thời gian tạo chưa đến 30 ngày.
• Hầu hết các địa chỉ thực hiện "trốn thoát trước khi bị đóng băng": khoảng 54% các địa chỉ đã chuyển ra hơn 90% số tiền trước khi bị đưa vào danh sách đen.
• Địa chỉ mới có hiệu quả rửa tiền cao hơn: Địa chỉ mới thể hiện nổi bật về số lượng, tần suất bị đưa vào danh sách đen và hiệu suất chuyển tiền.

1.2 Theo dõi dòng tiền

Thông qua công cụ theo dõi trên chuỗi, chúng tôi đã phân tích dòng tiền của 151 địa chỉ USDT bị chặn từ ngày 13 đến 30 tháng 6.

1.2.1 Phân tích nguồn vốn

• Ô nhiễm nội bộ (91 địa chỉ): Vốn đến từ các địa chỉ khác đã bị cấm.
• Nhãn lừa đảo (37 địa chỉ): Địa chỉ upstream được đánh dấu là "Fake Phishing".
• Ví nóng sàn giao dịch (34 địa chỉ): Nguồn vốn bao gồm ví nóng của nhiều sàn giao dịch nổi tiếng.
• Nhà phát hành chính duy nhất (35 địa chỉ): Địa chỉ trong danh sách đen giống nhau nhiều lần làm upstream.
• Cổng kết nối chuỗi chéo (2 địa chỉ): Phần vốn đến từ cầu nối chuỗi chéo.

1.2.2 Phân tích hướng đi của vốn

• Chuyển đến các địa chỉ trong danh sách đen khác (54 địa chỉ)
• Chảy vào sàn giao dịch tập trung (41 cái)
• Dòng chảy cầu cross-chain (12 cái)

Cần lưu ý rằng một số sàn giao dịch xuất hiện ở cả hai đầu dòng tiền vào và ra, làm nổi bật vị trí cốt lõi của chúng trong chuỗi tiền tệ. Đề xuất các nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn tăng cường giám sát thời gian thực và cơ chế ngăn chặn rủi ro.

2. Phân tích tài trợ khủng bố

Chúng tôi đã phân tích lệnh tạm giữ hành chính được phát hành bởi Cơ quan Tài chính Chống Khủng bố Quốc gia Israel để đánh giá việc sử dụng USDT trong tài trợ khủng bố.

2.1 Phát hiện cốt lõi

• Thời điểm phát hành: Phản ứng thi hành pháp luật có sự chậm trễ trong thời kỳ căng thẳng địa chính trị.
• Tổ chức mục tiêu: Kể từ khi xung đột bùng nổ vào ngày 7 tháng 10 năm 2024, đã phát hành 8 lệnh tịch thu, 4 lệnh rõ ràng đề cập đến "Hamas", lệnh mới nhất lần đầu tiên đề cập đến "Iran".
• Địa chỉ và tài sản liên quan đến lệnh tạm giữ: bao gồm 76 USDT (Tron) Địa chỉ, 16 Địa chỉ BTC, 2 Địa chỉ Ethereum, và nhiều tài khoản sàn giao dịch.

Theo dõi trên chuỗi 76 địa chỉ USDT tiết lộ hai mô hình hành vi:

1. Đóng băng chủ động: 17 địa chỉ liên quan đến Hamas đã được đưa vào danh sách đen trước khi lệnh tịch thu được phát hành.
2. Phản ứng nhanh: Các địa chỉ còn lại hoàn thành việc đóng băng trung bình trong vòng 2,1 ngày sau khi lệnh tịch thu được công bố.

Điều này cho thấy có cơ chế hợp tác chặt chẽ giữa bên phát hành stablecoin và một số cơ quan thực thi pháp luật của các quốc gia.

3. Tóm tắt và những thách thức mà AML/CFT phải đối mặt

Mặc dù stablecoin cung cấp các phương tiện kỹ thuật cho khả năng kiểm soát giao dịch, nhưng trong thực tế vẫn phải đối mặt với những thách thức sau:

3.1 Thách thức cốt lõi

• Thi hành pháp luật chậm vs Kiểm soát chủ động
• Khu vực mù quáng trong quản lý sàn giao dịch
• Rửa tiền xuyên chuỗi ngày càng phức tạp

3.2 Gợi ý

• Tăng cường chia sẻ thông tin trên chuỗi
• Phân tích hành vi đầu tư theo thời gian thực
• Xây dựng khung tuân thủ đa chuỗi

Chỉ khi thiết lập được hệ thống AML/CFT kịp thời, phối hợp và công nghệ trưởng thành, tính hợp pháp và an toàn của hệ sinh thái Stablecoin mới có thể được đảm bảo thực sự.

4. Nỗ lực ngành

Hiện tại, trong ngành đã có nhiều tổ chức cam kết thúc đẩy tính an toàn và tuân thủ của ngành công nghiệp tiền điện tử, tập trung vào việc cung cấp các giải pháp trên chuỗi có thể thực hiện và có thể vận hành cho AML và CFT. Chủ yếu bao gồm:

1. Giải pháp tuân thủ: hỗ trợ đánh giá rủi ro địa chỉ đa chuỗi, giám sát giao dịch theo thời gian thực, nhận diện và cảnh báo danh sách đen.

2. Nền tảng theo dõi chuỗi trực quan: Hỗ trợ theo dõi tiền tệ trực quan, hình ảnh địa chỉ đa chuỗi, phục hồi và phân tích đường đi phức tạp và các chức năng khác.

Những công cụ này thể hiện quyết tâm của ngành trong việc bảo vệ trật tự và an toàn của hệ thống tài chính phi tập trung. Với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ, tin rằng tính tuân thủ của ngành công nghiệp tiền điện tử trong tương lai sẽ được nâng cao hơn nữa.