Phân tích so sánh các dự án chuỗi công khai PoS: ETH2.0, Tezos và Cosmos

Vào năm 2020, việc phát hành thêm của các chuỗi công khai PoS đã trở thành một trong những chủ đề hot trên thị trường. Bài viết này sẽ kết hợp dữ liệu trên chuỗi để phân tích và so sánh ba dự án PoS nổi tiếng là ETH2.0, Tezos và Cosmos, khám phá tình hình phân bố địa chỉ nắm giữ coin và số lượng coin nắm giữ của các mạng lưới này.

ETH2.0 là một nâng cấp quan trọng của Ethereum, sẽ chuyển từ cơ chế đồng thuận PoW sang PoS. Sự chuyển đổi này dự kiến sẽ giảm tỷ lệ lạm phát hàng năm của ETH từ khoảng 10% xuống dưới 2%, thấp hơn so với tiền tệ truyền thống, từ đó nâng cao tính khan hiếm của ETH.

Tezos là một blockchain nền tảng hiệu suất cao, có khả năng tự sửa chữa. Người sở hữu token XTZ có thể trực tiếp staking để làm nút, hoặc ủy thác cho "người nướng" tham gia quản trị, thúc đẩy nâng cấp công nghệ và tối đa hóa việc tránh phân nhánh.

Cosmos nhằm mục đích cung cấp khả năng mở rộng và khả năng tương tác giữa các blockchain. Cốt lõi của nó là thuật toán đồng thuận Tendermint và giao thức giao tiếp giữa các blockchain (IBC), hỗ trợ khả năng tương tác cho các chuỗi chính tiền điện tử khác nhau.

Sự nổi lên của cơ chế PoS đã trở thành xu hướng chính của thế hệ chuỗi công khai mới. So với việc khai thác PoW, Staking cho phép người dùng tham gia quản lý an ninh mạng thông qua việc đặt cược token, ngăn chặn sự pha loãng do lạm phát. Tuy nhiên, PoS cũng tồn tại một số vấn đề, chẳng hạn như một số dự án do giá trị nội tại không đủ dẫn đến tình trạng người dùng "kiếm được coin nhưng lỗ tiền".

Phân tích phân bố nắm giữ coin

Dữ liệu tính đến ngày 17 tháng 6 năm 2020:

• ETH có tổng cộng 101,539,249 tài khoản. 10 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 15.93% token, 100 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 35.32%, 1000 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 64.87%.

• ATOM có 31,358 địa chỉ, 125 người xác thực. 10 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 88.82% mã thông báo, 100 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 98.62%, 1000 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 99.94%.

• Tezos có tổng cộng 546,382 địa chỉ, 494 người làm bánh. 10 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 20.71% token, 100 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 53.24%, 1000 địa chỉ hàng đầu nắm giữ 81.23%.

Từ dữ liệu có thể thấy, ETH thể hiện tốt nhất về mức độ phi tập trung. Tezos, như một blockchain tương đối mới, có sự phân bố token của 10 địa chỉ hàng đầu và 100 địa chỉ hàng đầu gần giống với ETH, cho thấy tiềm năng phi tập trung tốt.

Phân tích tỷ lệ đặt cọc và lợi nhuận

Đến ngày 18 tháng 6 năm 2020:

Tỷ lệ staking động của ATOM là 93.88%, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 9.26%. Vốn hóa thị trường lưu thông không staking khoảng 31.3 triệu USD. Số lượng ATOM phát hành mỗi năm khoảng 1.42 lần số token lưu thông không staking.

Tỷ lệ staking động của XTZ là 79.93%, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 6.94%. Số lượng XTZ phát hành mới hàng năm khoảng 27% tổng số token lưu thông không được stake.

So với đó, tỷ lệ phát hành cao của ATOM có thể gây áp lực lớn lên giá thị trường, trong khi tỷ lệ phát hành của XTZ thì tương đối hợp lý.

Độ hoạt động của địa chỉ nắm giữ coin

38% địa chỉ ETH đã hoạt động trong vòng một năm qua, chiếm 76.01% token đang lưu hành.

56,2% địa chỉ trong Tezos đã hoạt động trong năm qua, chiếm 95,17% tổng số token lưu thông.

Trong Cosmos, 44.25% địa chỉ đã hoạt động trong tháng qua, 95.5% địa chỉ có giao dịch trong năm 2020.

Địa chỉ của Tezos và Cosmos có mức độ hoạt động cao, đặc biệt là Tezos với hơn 60% địa chỉ vẫn hoạt động trong tháng qua.

Tóm tắt

ETH dẫn đầu về mức độ phi tập trung, nhưng Tezos cũng thể hiện tốt trong lĩnh vực này. Tỷ lệ staking của Tezos và Cosmos khá cao, nhưng ATOM phải đối mặt với áp lực kinh tế lớn hơn. Xét về mức độ hoạt động và mô hình kinh tế, Tezos có triển vọng trở thành kẻ nổi bật trong lĩnh vực PoS, cạnh tranh với ETH 2.0.

Sự cạnh tranh của các chuỗi công khai PoS trong tương lai sẽ phụ thuộc vào việc xây dựng cộng đồng nhà phát triển, khả năng đổi mới, lợi thế khác biệt cũng như tối ưu hóa cấu trúc quản trị.