Cuộc chiến hạ tầng stablecoin: Các ông lớn đua nhau phát triển blockchain tự nghiên cứu
Cuộc chiến về cơ sở hạ tầng Stablecoin đã hoàn toàn bắt đầu trong mùa hè nóng bức này. Hiện tại, nhiều ông lớn trong ngành đã bắt đầu tự phát triển Blockchain, với ý định nâng cấp các công cụ thanh toán đơn thuần trên chuỗi thành cơ sở hạ tầng tài chính cấp doanh nghiệp. Trong cuộc cạnh tranh mới này, trải nghiệm thanh toán, tính thanh khoản và lợi thế tuân thủ sẽ trở thành những yếu tố then chốt trong cuộc đấu tranh giữa các bên.
Circle sắp ra mắt nền tảng Blockchain mới
Gần đây, Circle đã công bố báo cáo tài chính đầu tiên sau niêm yết. Mặc dù do các chi phí phi tiền mặt liên quan đến IPO đã dẫn đến khoản lỗ ròng hơn 480 triệu USD, nhưng Circle đã thể hiện sự tăng trưởng vững chắc nhờ lợi thế tuân thủ và chiến lược trợ cấp sinh thái. Doanh thu của công ty tăng 53% so với cùng kỳ năm trước, trong khi khối lượng lưu thông hàng năm của USDC đã tăng vọt 90%.
Với việc các dự luật liên quan đến stablecoin của Mỹ chính thức được ban hành, sự phát triển của stablecoin đã bước vào một bước ngoặt lịch sử, không gian tăng trưởng được mở rộng đáng kể. Đồng thời, với sự tham gia của nhiều tổ chức tài chính truyền thống hơn, cạnh tranh trên thị trường càng trở nên gay gắt. Trong bối cảnh này, Circle đã nhắm đến cơ sở hạ tầng thanh toán stablecoin, nhằm mở rộng các kênh thu nhập đa dạng.
Vào tối công bố báo cáo tài chính, Circle đã công bố một cách ấn tượng rằng họ sắp ra mắt nền tảng blockchain mở Arc được thiết kế riêng cho các ứng dụng gốc của stablecoin. Nền tảng này nhằm tạo ra một hệ thống blockchain vừa hiệu quả, vừa tuân thủ quy định và thân thiện với các nhà phát triển, để đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt của tài chính doanh nghiệp.
Giám đốc điều hành của Circle cho biết: "Arc là thời điểm quan trọng trong việc xây dựng nền tảng toàn diện cho hệ thống tài chính internet của chúng tôi. Nó kết hợp sự ổn định của stablecoin với tính mở của Blockchain, cung cấp một nền tảng đáng tin cậy và hiệu quả cho các doanh nghiệp, nhà phát triển và các tổ chức tài chính, giúp nền kinh tế toàn cầu bước vào kỷ nguyên tiền tệ lập trình."
Arc được định vị là hệ điều hành đổi mới tài chính toàn cầu, hỗ trợ các ứng dụng cốt lõi như thanh toán xuyên biên giới, tín dụng trên chuỗi, và thanh toán thị trường vốn, đồng thời cung cấp khả năng giao dịch trên chuỗi an toàn và tự động cho máy móc, hệ thống và đại lý AI, hỗ trợ các tình huống tài chính phức tạp như quản lý vốn theo thời gian thực, tài chính chuỗi cung ứng và hoạt động kho bạc tự động.
Theo giới thiệu chính thức, Arc được xây dựng trên một động cơ đồng thuận hiệu suất cao, với 4 đến 20 tổ chức nổi tiếng được quản lý và phân bố địa lý đảm nhận vai trò xác thực, đạt được xác nhận giao dịch cuối cùng trong vòng một giây, nâng cao đáng kể tốc độ và hiệu quả giao dịch, đáp ứng nhu cầu của các tình huống tài chính có giá trị cao. Là một blockchain tương thích với EVM, Arc cho phép các nhà phát triển nhanh chóng tận dụng hệ sinh thái và công cụ hiện có để xây dựng và triển khai các sản phẩm tài chính stablecoin đa dạng. Về thiết kế đồng thuận, Arc áp dụng kiến trúc chuỗi liên minh, với các nút an toàn có rào cản gia nhập, điều này rõ ràng được các cơ quan quản lý đánh giá cao.
Arc sử dụng USDC làm Gas gốc và áp dụng thị trường phí động, cung cấp phí tính bằng USD thấp và có thể dự đoán, giải quyết vấn đề các doanh nghiệp không muốn nắm giữ tài sản tiền điện tử biến động để thanh toán phí Gas. Ngoài USDC, Arc còn có kế hoạch hỗ trợ các stablecoin khác hoặc tài sản được mã hóa để thanh toán phí Gas, giảm rào cản sử dụng thị trường đa đồng tiền. Đồng thời, Arc tích hợp hệ thống báo giá cấp tổ chức với động cơ ngoại hối, đạt được thanh toán và phát hiện giá tức thời, 24/7 giữa các stablecoin. Hơn nữa, Arc còn cung cấp bảo vệ quyền riêng tư tùy chọn, giúp các doanh nghiệp tuân thủ quy định khi xử lý dữ liệu nhạy cảm, đáp ứng nhu cầu về quy định và tuân thủ, đồng thời tích hợp sâu các sản phẩm của Circle, xây dựng trung tâm tài chính stablecoin.
Mạng thử nghiệm riêng của Arc dự kiến sẽ được ra mắt trong vài tuần tới, mạng thử nghiệm công khai dự kiến sẽ bắt đầu vào mùa thu năm nay, và Beta của mạng chính dự kiến sẽ được phát hành chính thức vào năm 2026.
Nhiều tổ chức cùng tham gia, chuỗi dành riêng cho stablecoin trở thành xu hướng mới
Trong lĩnh vực stablecoin, Circle không phải là nhà phát hành đầu tiên cố gắng tự phát triển Blockchain.
Là nhà phát hành stablecoin lớn nhất thế giới, một công ty khác đã đi trước một bước, tiên phong ra mắt hai nền tảng blockchain được tối ưu hóa đặc biệt cho stablecoin, nhằm tăng tốc ứng dụng thanh toán và thanh toán toàn cầu của stablecoin thông qua giao dịch miễn phí, hiệu suất cao và cơ sở hạ tầng stablecoin chuyên dụng.
Một trong những nền tảng định vị tương tự như Arc của Circle, đều hướng đến các tổ chức, tương thích với Blockchain dành cho Stablecoin, đều mong muốn thay thế vị trí của các Blockchain công cộng trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới, thanh toán và tuân thủ, nhưng có sự khác biệt rõ rệt về cấu trúc chi phí, thị trường mục tiêu, tính tuân thủ, tính minh bạch và kiến trúc công nghệ.
Ví dụ, trong cơ chế phí và Gas, một bên sử dụng stablecoin của mình làm token Gas nội tại, chuyển khoản P2P không tốn phí, và hỗ trợ hợp đồng thông minh định giá bằng đô la Mỹ. Thiết kế này vừa phục vụ người dùng bán lẻ, vừa thuận tiện cho các tổ chức xử lý thanh toán xuyên biên giới và vi thanh toán trên chuỗi; trong khi Arc hỗ trợ nhiều loại stablecoin làm token Gas, và tích hợp sâu các dịch vụ ngoại hối, giao thức đa chuỗi và các chức năng khác, phù hợp hơn cho các tổ chức cần thanh khoản đa tiền tệ, xuyên biên giới liền mạch.
Về mặt tuân thủ và minh bạch, Arc được hỗ trợ bởi nền tảng tuân thủ đăng ký và IPO của Circle tại Mỹ, dự trữ USDC 100% được hỗ trợ bởi tiền mặt và trái phiếu Mỹ, và được kiểm toán hàng tháng bởi bốn công ty kế toán lớn, phù hợp với khuôn khổ quy định của nhiều quốc gia. Sự minh bạch hoàn toàn + tuân thủ cao này là "tấm đệm an toàn" được các tổ chức ưa chuộng, nhưng cũng có nghĩa là chi phí cao, tỷ suất lợi nhuận thấp; trong khi đó, phía bên kia dựa vào sức mạnh thị trường của mình, trong dự trữ có nhiều tài sản có lợi suất cao nhưng rủi ro cao hơn, việc công khai thông tin không minh bạch bằng USDC, điều này hạn chế khả năng thâm nhập của nó trong thị trường quy định nghiêm ngặt, nhưng có thể duy trì khả năng sinh lời cao hơn.
Về tiến độ dự án và hỗ trợ vốn, đối thủ đã ra mắt mạng thử nghiệm và hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống; Arc vẫn chưa vào giai đoạn mạng thử nghiệm, nhưng USDC có sự hỗ trợ và tín nhiệm từ nhiều tổ chức lớn.
Và cuộc tranh giành công chain stablecoin này không chỉ là trò chơi của các công ty gốc tiền điện tử. Gần đây, một gã khổng lồ công nghệ tài chính cũng đã bị tiết lộ đang hợp tác với các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử để phát triển một blockchain tập trung vào thanh toán. Chuỗi này sẽ tương thích với ngôn ngữ lập trình Ethereum, định vị là một mạng lưới thanh toán và giải quyết hiệu quả, với ít ma sát. Mặc dù dự án vẫn đang ở giai đoạn phát triển bí mật và quy mô nhóm còn nhỏ, nhưng các động thái đi kèm của công ty cho thấy tham vọng của họ, bao gồm việc mua lại lớn các công ty hạ tầng stablecoin cũng như các nhà phát triển ví tiền điện tử. Điều này có nghĩa là công ty đang xây dựng một hạ tầng thanh toán tiền điện tử toàn diện từ phát hành, lưu ký đến giải quyết.
Cơn sốt chuỗi chuyên dụng cho stablecoin này có thể sẽ thu hút thêm nhiều bên tham gia. Trước đây, stablecoin chủ yếu phụ thuộc vào các chuỗi công khai như Ethereum, Tron, thiếu một mạng lưới cơ sở được thiết kế riêng cho các tình huống thanh toán, giải quyết và tuân thủ. Hiện nay, khi stablecoin đã bước vào thị trường tài chính chính thống và đảm nhận chức năng thanh toán quốc tế và giải quyết tài chính quy mô lớn hơn, việc nhiều tổ chức tự phát triển chuỗi riêng sẽ trở thành xu hướng. Tuy nhiên, việc xây dựng blockchain từ con số không có nghĩa là phải đối mặt với nhiều thách thức như an ninh công nghệ, khởi động hệ sinh thái, động lực kinh tế, và tuân thủ quy định, đòi hỏi đầu tư lớn và rủi ro tập trung. So với đó, việc xây dựng mạng lưới lớp hai dựa trên các chuỗi công khai đã trưởng thành mặc dù tự chủ hơn một chút, nhưng có thể kế thừa tính an toàn và thanh khoản hiện có, nhanh chóng kết nối với hệ sinh thái nhà phát triển và người dùng, có thể sẽ trở thành lựa chọn trung gian hiệu quả và ít rủi ro hơn cho một số tổ chức.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Circle khối Blockchain Arc khuấy động thị trường cơ sở hạ tầng thanh toán Stablecoin
Cuộc chiến hạ tầng stablecoin: Các ông lớn đua nhau phát triển blockchain tự nghiên cứu
Cuộc chiến về cơ sở hạ tầng Stablecoin đã hoàn toàn bắt đầu trong mùa hè nóng bức này. Hiện tại, nhiều ông lớn trong ngành đã bắt đầu tự phát triển Blockchain, với ý định nâng cấp các công cụ thanh toán đơn thuần trên chuỗi thành cơ sở hạ tầng tài chính cấp doanh nghiệp. Trong cuộc cạnh tranh mới này, trải nghiệm thanh toán, tính thanh khoản và lợi thế tuân thủ sẽ trở thành những yếu tố then chốt trong cuộc đấu tranh giữa các bên.
Circle sắp ra mắt nền tảng Blockchain mới
Gần đây, Circle đã công bố báo cáo tài chính đầu tiên sau niêm yết. Mặc dù do các chi phí phi tiền mặt liên quan đến IPO đã dẫn đến khoản lỗ ròng hơn 480 triệu USD, nhưng Circle đã thể hiện sự tăng trưởng vững chắc nhờ lợi thế tuân thủ và chiến lược trợ cấp sinh thái. Doanh thu của công ty tăng 53% so với cùng kỳ năm trước, trong khi khối lượng lưu thông hàng năm của USDC đã tăng vọt 90%.
Với việc các dự luật liên quan đến stablecoin của Mỹ chính thức được ban hành, sự phát triển của stablecoin đã bước vào một bước ngoặt lịch sử, không gian tăng trưởng được mở rộng đáng kể. Đồng thời, với sự tham gia của nhiều tổ chức tài chính truyền thống hơn, cạnh tranh trên thị trường càng trở nên gay gắt. Trong bối cảnh này, Circle đã nhắm đến cơ sở hạ tầng thanh toán stablecoin, nhằm mở rộng các kênh thu nhập đa dạng.
Vào tối công bố báo cáo tài chính, Circle đã công bố một cách ấn tượng rằng họ sắp ra mắt nền tảng blockchain mở Arc được thiết kế riêng cho các ứng dụng gốc của stablecoin. Nền tảng này nhằm tạo ra một hệ thống blockchain vừa hiệu quả, vừa tuân thủ quy định và thân thiện với các nhà phát triển, để đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt của tài chính doanh nghiệp.
Giám đốc điều hành của Circle cho biết: "Arc là thời điểm quan trọng trong việc xây dựng nền tảng toàn diện cho hệ thống tài chính internet của chúng tôi. Nó kết hợp sự ổn định của stablecoin với tính mở của Blockchain, cung cấp một nền tảng đáng tin cậy và hiệu quả cho các doanh nghiệp, nhà phát triển và các tổ chức tài chính, giúp nền kinh tế toàn cầu bước vào kỷ nguyên tiền tệ lập trình."
Arc được định vị là hệ điều hành đổi mới tài chính toàn cầu, hỗ trợ các ứng dụng cốt lõi như thanh toán xuyên biên giới, tín dụng trên chuỗi, và thanh toán thị trường vốn, đồng thời cung cấp khả năng giao dịch trên chuỗi an toàn và tự động cho máy móc, hệ thống và đại lý AI, hỗ trợ các tình huống tài chính phức tạp như quản lý vốn theo thời gian thực, tài chính chuỗi cung ứng và hoạt động kho bạc tự động.
Theo giới thiệu chính thức, Arc được xây dựng trên một động cơ đồng thuận hiệu suất cao, với 4 đến 20 tổ chức nổi tiếng được quản lý và phân bố địa lý đảm nhận vai trò xác thực, đạt được xác nhận giao dịch cuối cùng trong vòng một giây, nâng cao đáng kể tốc độ và hiệu quả giao dịch, đáp ứng nhu cầu của các tình huống tài chính có giá trị cao. Là một blockchain tương thích với EVM, Arc cho phép các nhà phát triển nhanh chóng tận dụng hệ sinh thái và công cụ hiện có để xây dựng và triển khai các sản phẩm tài chính stablecoin đa dạng. Về thiết kế đồng thuận, Arc áp dụng kiến trúc chuỗi liên minh, với các nút an toàn có rào cản gia nhập, điều này rõ ràng được các cơ quan quản lý đánh giá cao.
Arc sử dụng USDC làm Gas gốc và áp dụng thị trường phí động, cung cấp phí tính bằng USD thấp và có thể dự đoán, giải quyết vấn đề các doanh nghiệp không muốn nắm giữ tài sản tiền điện tử biến động để thanh toán phí Gas. Ngoài USDC, Arc còn có kế hoạch hỗ trợ các stablecoin khác hoặc tài sản được mã hóa để thanh toán phí Gas, giảm rào cản sử dụng thị trường đa đồng tiền. Đồng thời, Arc tích hợp hệ thống báo giá cấp tổ chức với động cơ ngoại hối, đạt được thanh toán và phát hiện giá tức thời, 24/7 giữa các stablecoin. Hơn nữa, Arc còn cung cấp bảo vệ quyền riêng tư tùy chọn, giúp các doanh nghiệp tuân thủ quy định khi xử lý dữ liệu nhạy cảm, đáp ứng nhu cầu về quy định và tuân thủ, đồng thời tích hợp sâu các sản phẩm của Circle, xây dựng trung tâm tài chính stablecoin.
Mạng thử nghiệm riêng của Arc dự kiến sẽ được ra mắt trong vài tuần tới, mạng thử nghiệm công khai dự kiến sẽ bắt đầu vào mùa thu năm nay, và Beta của mạng chính dự kiến sẽ được phát hành chính thức vào năm 2026.
Nhiều tổ chức cùng tham gia, chuỗi dành riêng cho stablecoin trở thành xu hướng mới
Trong lĩnh vực stablecoin, Circle không phải là nhà phát hành đầu tiên cố gắng tự phát triển Blockchain.
Là nhà phát hành stablecoin lớn nhất thế giới, một công ty khác đã đi trước một bước, tiên phong ra mắt hai nền tảng blockchain được tối ưu hóa đặc biệt cho stablecoin, nhằm tăng tốc ứng dụng thanh toán và thanh toán toàn cầu của stablecoin thông qua giao dịch miễn phí, hiệu suất cao và cơ sở hạ tầng stablecoin chuyên dụng.
Một trong những nền tảng định vị tương tự như Arc của Circle, đều hướng đến các tổ chức, tương thích với Blockchain dành cho Stablecoin, đều mong muốn thay thế vị trí của các Blockchain công cộng trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới, thanh toán và tuân thủ, nhưng có sự khác biệt rõ rệt về cấu trúc chi phí, thị trường mục tiêu, tính tuân thủ, tính minh bạch và kiến trúc công nghệ.
Ví dụ, trong cơ chế phí và Gas, một bên sử dụng stablecoin của mình làm token Gas nội tại, chuyển khoản P2P không tốn phí, và hỗ trợ hợp đồng thông minh định giá bằng đô la Mỹ. Thiết kế này vừa phục vụ người dùng bán lẻ, vừa thuận tiện cho các tổ chức xử lý thanh toán xuyên biên giới và vi thanh toán trên chuỗi; trong khi Arc hỗ trợ nhiều loại stablecoin làm token Gas, và tích hợp sâu các dịch vụ ngoại hối, giao thức đa chuỗi và các chức năng khác, phù hợp hơn cho các tổ chức cần thanh khoản đa tiền tệ, xuyên biên giới liền mạch.
Về mặt tuân thủ và minh bạch, Arc được hỗ trợ bởi nền tảng tuân thủ đăng ký và IPO của Circle tại Mỹ, dự trữ USDC 100% được hỗ trợ bởi tiền mặt và trái phiếu Mỹ, và được kiểm toán hàng tháng bởi bốn công ty kế toán lớn, phù hợp với khuôn khổ quy định của nhiều quốc gia. Sự minh bạch hoàn toàn + tuân thủ cao này là "tấm đệm an toàn" được các tổ chức ưa chuộng, nhưng cũng có nghĩa là chi phí cao, tỷ suất lợi nhuận thấp; trong khi đó, phía bên kia dựa vào sức mạnh thị trường của mình, trong dự trữ có nhiều tài sản có lợi suất cao nhưng rủi ro cao hơn, việc công khai thông tin không minh bạch bằng USDC, điều này hạn chế khả năng thâm nhập của nó trong thị trường quy định nghiêm ngặt, nhưng có thể duy trì khả năng sinh lời cao hơn.
Về tiến độ dự án và hỗ trợ vốn, đối thủ đã ra mắt mạng thử nghiệm và hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống; Arc vẫn chưa vào giai đoạn mạng thử nghiệm, nhưng USDC có sự hỗ trợ và tín nhiệm từ nhiều tổ chức lớn.
Và cuộc tranh giành công chain stablecoin này không chỉ là trò chơi của các công ty gốc tiền điện tử. Gần đây, một gã khổng lồ công nghệ tài chính cũng đã bị tiết lộ đang hợp tác với các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử để phát triển một blockchain tập trung vào thanh toán. Chuỗi này sẽ tương thích với ngôn ngữ lập trình Ethereum, định vị là một mạng lưới thanh toán và giải quyết hiệu quả, với ít ma sát. Mặc dù dự án vẫn đang ở giai đoạn phát triển bí mật và quy mô nhóm còn nhỏ, nhưng các động thái đi kèm của công ty cho thấy tham vọng của họ, bao gồm việc mua lại lớn các công ty hạ tầng stablecoin cũng như các nhà phát triển ví tiền điện tử. Điều này có nghĩa là công ty đang xây dựng một hạ tầng thanh toán tiền điện tử toàn diện từ phát hành, lưu ký đến giải quyết.
Cơn sốt chuỗi chuyên dụng cho stablecoin này có thể sẽ thu hút thêm nhiều bên tham gia. Trước đây, stablecoin chủ yếu phụ thuộc vào các chuỗi công khai như Ethereum, Tron, thiếu một mạng lưới cơ sở được thiết kế riêng cho các tình huống thanh toán, giải quyết và tuân thủ. Hiện nay, khi stablecoin đã bước vào thị trường tài chính chính thống và đảm nhận chức năng thanh toán quốc tế và giải quyết tài chính quy mô lớn hơn, việc nhiều tổ chức tự phát triển chuỗi riêng sẽ trở thành xu hướng. Tuy nhiên, việc xây dựng blockchain từ con số không có nghĩa là phải đối mặt với nhiều thách thức như an ninh công nghệ, khởi động hệ sinh thái, động lực kinh tế, và tuân thủ quy định, đòi hỏi đầu tư lớn và rủi ro tập trung. So với đó, việc xây dựng mạng lưới lớp hai dựa trên các chuỗi công khai đã trưởng thành mặc dù tự chủ hơn một chút, nhưng có thể kế thừa tính an toàn và thanh khoản hiện có, nhanh chóng kết nối với hệ sinh thái nhà phát triển và người dùng, có thể sẽ trở thành lựa chọn trung gian hiệu quả và ít rủi ro hơn cho một số tổ chức.