JLP và Neutral: Chương mới về chiến lược đảm bảo rủi ro on-chain
Trong thế giới tiền điện tử, JLP (Token cung cấp thanh khoản vĩnh cửu Jupiter) chắc chắn là một ngôi sao sáng chói. Kể từ khi ra mắt, JLP đã thể hiện hiệu suất nổi bật, tăng gấp 3 lần trong một năm, với mức rút lui tối đa chỉ 30%. Đằng sau hiệu suất xuất sắc này, JLP có điều gì độc đáo?
Lợi nhuận của JLP chủ yếu đến từ hai nguồn. Đầu tiên, với tư cách là bên đối tác trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, JLP thường có lợi nhuận trong dài hạn. Thứ hai, 75% phí giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của Jupiter sẽ được phân phối cho những người nắm giữ JLP, phần thu nhập này khá đáng kể, tỷ lệ hàng năm thường duy trì trên 30%, đôi khi thậm chí vượt quá 50%.
Cơ cấu tài sản của JLP bao gồm 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC và 32% USDC. Sự phân bổ tài sản đa dạng này giúp JLP duy trì mức độ tiếp xúc với rủi ro của tài sản tiền điện tử, đồng thời thể hiện sức bền tương đối mạnh mẽ trong biến động thị trường. Ví dụ, trong trường hợp giá SOL biến động mạnh, sự thay đổi giá của JLP tương đối nhẹ nhàng.
Tuy nhiên, JLP không hoàn toàn không có rủi ro. Rủi ro chính đến từ hai phương diện: thứ nhất là trong điều kiện thị trường cực đoan, nhà giao dịch hợp đồng có thể kiếm lợi nhuận ngắn hạn; thứ hai là sự sụt giảm giá lâu dài của tài sản tiền điện tử. Nếu có thể đảm bảo rủi ro hiệu quả những rủi ro này, JLP có thể trở thành một lựa chọn đầu tư có lợi nhuận cao và rủi ro thấp.
Trong bối cảnh này, dự án Neutral trong hệ sinh thái Solana đã ra đời. Neutral cung cấp một giải pháp đảm bảo rủi ro cấp tổ chức trên chuỗi. Ý tưởng cốt lõi là tận dụng đặc tính sinh lời cao của JLP, đồng thời thông qua các hoạt động vay mượn và bán khống để đảm bảo rủi ro. Cụ thể, nhà đầu tư gửi USDC, đổi nó thành JLP, sau đó thế chấp JLP trong giao thức vay mượn để vay ra USDC, và cuối cùng đổi USDC đã vay ra thành JLP. Cuối cùng, bằng cách thực hiện bán khống thông qua hợp đồng vĩnh viễn với tài sản tiền điện tử tương ứng với JLP, để đạt được trạng thái trung lập về rủi ro.
Chiến lược này hiện đã thu hút tổng giá trị khóa hơn 12 triệu USD trên nền tảng Neutral, với lợi nhuận hàng năm vượt quá 15%, và mức rút lui tối đa được kiểm soát dưới 2%. Hiệu suất như vậy chắc chắn là rất nổi bật.
Đối với nhà đầu tư thông thường, mặc dù có thể tự thực hiện các chiến lược tương tự, nhưng những rủi ro và thách thức mà họ phải đối mặt không thể xem nhẹ. Việc bán khống đảm bảo rủi ro có thể gặp rủi ro thanh lý, tỷ lệ vốn có thể xuất hiện biến động bất thường, và sự đảo ngược lãi suất dài hạn cũng có thể dẫn đến thua lỗ. Những rủi ro này cần có khả năng kiểm soát rủi ro chuyên nghiệp và dự trữ vốn đầy đủ để đối phó.
So với đó, các quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro cấp tổ chức như Neutral có đội ngũ giám sát 24 giờ, kinh nghiệm phong phú trong việc xử lý rủi ro và các kế hoạch dự phòng, có khả năng quản lý tốt hơn các rủi ro hệ thống khác nhau. Mặc dù Neutral sẽ tính phí hiệu suất từ 10-25%, nhưng xem xét giá trị quản lý rủi ro mà họ cung cấp, khoản phí này là chấp nhận được đối với nhiều nhà đầu tư.
Neutral không chỉ cung cấp chiến lược trung tính JLP, mà còn có nhiều chiến lược lợi nhuận khác bao gồm cả chênh lệch phí Hyperliquid. Cần lưu ý rằng không phải tất cả các chiến lược đều có rủi ro trung tính, nhà đầu tư cần chọn chiến lược phù hợp dựa trên khẩu vị rủi ro và mục tiêu đầu tư của bản thân.
Là một quỹ phòng ngừa rủi ro trên chuỗi mới nổi, Neutral đã thể hiện sự phát triển đáng chú ý. Hiện tại, tổng giá trị khóa của nó gần 36 triệu USD, đã tạo ra gần 2,5 triệu USD lợi nhuận cho người dùng. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, các nền tảng chiến lược trên chuỗi cấp tổ chức như Neutral có thể đóng vai trò ngày càng quan trọng trong tương lai, cung cấp cho các nhà đầu tư những lựa chọn đầu tư đa dạng và chuyên nghiệp hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
JLP và Neutral: đổi mới chiến lược đảm bảo rủi ro on-chain, lợi nhuận thấp rủi ro 15% hàng năm.
JLP và Neutral: Chương mới về chiến lược đảm bảo rủi ro on-chain
Trong thế giới tiền điện tử, JLP (Token cung cấp thanh khoản vĩnh cửu Jupiter) chắc chắn là một ngôi sao sáng chói. Kể từ khi ra mắt, JLP đã thể hiện hiệu suất nổi bật, tăng gấp 3 lần trong một năm, với mức rút lui tối đa chỉ 30%. Đằng sau hiệu suất xuất sắc này, JLP có điều gì độc đáo?
Lợi nhuận của JLP chủ yếu đến từ hai nguồn. Đầu tiên, với tư cách là bên đối tác trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, JLP thường có lợi nhuận trong dài hạn. Thứ hai, 75% phí giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của Jupiter sẽ được phân phối cho những người nắm giữ JLP, phần thu nhập này khá đáng kể, tỷ lệ hàng năm thường duy trì trên 30%, đôi khi thậm chí vượt quá 50%.
Cơ cấu tài sản của JLP bao gồm 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC và 32% USDC. Sự phân bổ tài sản đa dạng này giúp JLP duy trì mức độ tiếp xúc với rủi ro của tài sản tiền điện tử, đồng thời thể hiện sức bền tương đối mạnh mẽ trong biến động thị trường. Ví dụ, trong trường hợp giá SOL biến động mạnh, sự thay đổi giá của JLP tương đối nhẹ nhàng.
Tuy nhiên, JLP không hoàn toàn không có rủi ro. Rủi ro chính đến từ hai phương diện: thứ nhất là trong điều kiện thị trường cực đoan, nhà giao dịch hợp đồng có thể kiếm lợi nhuận ngắn hạn; thứ hai là sự sụt giảm giá lâu dài của tài sản tiền điện tử. Nếu có thể đảm bảo rủi ro hiệu quả những rủi ro này, JLP có thể trở thành một lựa chọn đầu tư có lợi nhuận cao và rủi ro thấp.
Trong bối cảnh này, dự án Neutral trong hệ sinh thái Solana đã ra đời. Neutral cung cấp một giải pháp đảm bảo rủi ro cấp tổ chức trên chuỗi. Ý tưởng cốt lõi là tận dụng đặc tính sinh lời cao của JLP, đồng thời thông qua các hoạt động vay mượn và bán khống để đảm bảo rủi ro. Cụ thể, nhà đầu tư gửi USDC, đổi nó thành JLP, sau đó thế chấp JLP trong giao thức vay mượn để vay ra USDC, và cuối cùng đổi USDC đã vay ra thành JLP. Cuối cùng, bằng cách thực hiện bán khống thông qua hợp đồng vĩnh viễn với tài sản tiền điện tử tương ứng với JLP, để đạt được trạng thái trung lập về rủi ro.
Chiến lược này hiện đã thu hút tổng giá trị khóa hơn 12 triệu USD trên nền tảng Neutral, với lợi nhuận hàng năm vượt quá 15%, và mức rút lui tối đa được kiểm soát dưới 2%. Hiệu suất như vậy chắc chắn là rất nổi bật.
Đối với nhà đầu tư thông thường, mặc dù có thể tự thực hiện các chiến lược tương tự, nhưng những rủi ro và thách thức mà họ phải đối mặt không thể xem nhẹ. Việc bán khống đảm bảo rủi ro có thể gặp rủi ro thanh lý, tỷ lệ vốn có thể xuất hiện biến động bất thường, và sự đảo ngược lãi suất dài hạn cũng có thể dẫn đến thua lỗ. Những rủi ro này cần có khả năng kiểm soát rủi ro chuyên nghiệp và dự trữ vốn đầy đủ để đối phó.
So với đó, các quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro cấp tổ chức như Neutral có đội ngũ giám sát 24 giờ, kinh nghiệm phong phú trong việc xử lý rủi ro và các kế hoạch dự phòng, có khả năng quản lý tốt hơn các rủi ro hệ thống khác nhau. Mặc dù Neutral sẽ tính phí hiệu suất từ 10-25%, nhưng xem xét giá trị quản lý rủi ro mà họ cung cấp, khoản phí này là chấp nhận được đối với nhiều nhà đầu tư.
Neutral không chỉ cung cấp chiến lược trung tính JLP, mà còn có nhiều chiến lược lợi nhuận khác bao gồm cả chênh lệch phí Hyperliquid. Cần lưu ý rằng không phải tất cả các chiến lược đều có rủi ro trung tính, nhà đầu tư cần chọn chiến lược phù hợp dựa trên khẩu vị rủi ro và mục tiêu đầu tư của bản thân.
Là một quỹ phòng ngừa rủi ro trên chuỗi mới nổi, Neutral đã thể hiện sự phát triển đáng chú ý. Hiện tại, tổng giá trị khóa của nó gần 36 triệu USD, đã tạo ra gần 2,5 triệu USD lợi nhuận cho người dùng. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, các nền tảng chiến lược trên chuỗi cấp tổ chức như Neutral có thể đóng vai trò ngày càng quan trọng trong tương lai, cung cấp cho các nhà đầu tư những lựa chọn đầu tư đa dạng và chuyên nghiệp hơn.