Mặc dù tôi vẫn tin vào tính hiệu quả của giải pháp, nhưng có vẻ như các kẻ lừa đảo ngân hàng trung ương của nhóm G7 đang kiểm soát sẽ làm cho thị trường tin rằng sự chênh lệch lợi suất giữa yen và đô la Mỹ, euro, bảng Anh và đô la Canada sẽ thu hẹp theo thời gian. Nếu thị trường tin vào tình trạng tương lai này, họ sẽ mua yen và bán các loại tiền tệ khác. Nhiệm vụ hoàn thành!
Một điểm quan trọng cần chú ý là lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) (màu xanh lá cây) là 0,1%, trong khi lãi suất của các quốc gia khác đều ở mức 4-5%. Sự chênh lệch lãi suất giữa tiền tệ trong nước và ngoại tệ là yếu tố cơ bản đẩy mạnh tỷ giá. Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, mọi người đang chơi cùng một trò chơi. Chỉ cần bạn ở nhà, mắc bệnh cúm, tiêm vắc-xin mRNA, bạn sẽ nhận được tiền miễn phí. Khi lạm phát trở nên nghiêm trọng đến mức đáng kể, các ngân hàng trung ương của G7 - trừ Ngân hàng Nhật Bản - đều tăng lãi suất tích cực.
Ngân hàng Nhật không thể tăng lãi suất vì họ sở hữu hơn 50% thị trường trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB). Khi lãi suất giảm, giá JGB tăng, làm cho Ngân hàng Nhật trở nên có khả năng thanh toán. Tuy nhiên, nếu Ngân hàng Nhật cho phép lãi suất tăng lên, giá JGB sẽ giảm, ngân hàng trung ương này sẽ phải chịu tổn thất thảm họa do đòn bẩy cao. Tôi đã thực hiện một số phép tính toán kinh hoàng cho độc giả trong "Nút nhấn dễ dàng".
Đó là lý do tại sao nếu người quyết định thu hẹp lợi suất là cựu lãnh đạo nhóm G7, Yellen, lựa chọn duy nhất là để những ngân hàng trung ương có lãi suất chính sách 'cao' giảm lãi suất của họ. Trong lý thuyết ngân hàng trung ương truyền thống, nếu lạm phát thấp hơn mục tiêu, giảm lãi suất là có lợi. Mục tiêu là gì?
Vì một số lý do, tôi không biết tại sao, mọi Ngân hàng trung ương G7 đều có mục tiêu lạm phát là 2%, bất kể sự khác biệt về văn hóa, tăng lên, nợ, nhân khẩu học, v.v. Tỷ lệ lạm phát hiện tại có tăng vọt qua 2%?
Mỗi đường dây màu biểu thị mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương của các nước G7 khác nhau. Đường ngang là 2%. Không có số liệu thống kê lạm phát của bất kỳ quốc gia G7 nào - kể cả số liệu thống kê do chính phủ thao túng và không trung thực công bố - thấp hơn mục tiêu. Đeo chiếc mũ phân tích kỹ thuật của tôi, có vẻ như lạm phát của các quốc gia G7 đã hình thành đáy cục bộ trong khoảng từ 2-3%, sau đó sẽ tăng cao hơn.
Xét đến biểu đồ này, một nhà băng trung ương truyền thống sẽ không giảm lãi suất ở mức lãi suất hiện tại. Tuy nhiên, tuần này, Ngân hàng Canada (BOC) và Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) đã giảm lãi suất khi lạm phát cao hơn mục tiêu. Điều này rất kỳ lạ. Liệu có bất kỳ biến động tài chính nào cần tiền rẻ hơn không? Không có.
Ngân hàng Canada (BOC) đã giảm lãi suất chính sách của mình khi lạm phát (màu trắng) vượt mục tiêu (màu đỏ).
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã giảm lãi suất chính sách của mình khi lạm phát (màu trắng) vượt mục tiêu (màu đỏ).
Nhóm 7 quốc gia sẽ tổ chức cuộc họp sau một tuần. Tuyên bố sau cuộc họp sẽ gây ra sự quan tâm lớn trên thị trường. Họ sẽ thông báo về việc điều chỉnh thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu để tăng cường đồng yên không? Hay họ sẽ giữ im lặng, nhưng đồng ý rằng tất cả các quốc gia khác ngoại trừ Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) nên bắt đầu giảm lãi suất? Xin hãy theo dõi!
Vấn đề lớn là liệu Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ có bắt đầu cắt giảm lãi suất vào thời điểm gần kề cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 không. Thông thường, Fed sẽ không thay đổi chính sách vào thời điểm gần kề cuộc bầu cử lớn. Tuy nhiên, thông thường, ứng viên tổng thống được ưa chuộng sẽ không đối mặt với nguy cơ bị kết án tù, vì vậy tôi sẵn sàng điều chỉnh quan điểm của mình một cách linh hoạt.
Nếu Fed giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 6 sắp tới mà chỉ số lạm phát được điều chỉnh ưa thích của họ vẫn cao hơn mục tiêu, tỷ giá USD/JPY sẽ giảm mạnh, điều này có nghĩa là đồng Yên sẽ mạnh lên. Với việc 'Chậm Joe' Biden gặp khó khăn trong cuộc thăm dò dư luận vì giá cả tăng, tôi không nghĩ Fed sẵn sàng giảm lãi suất. Dường như người dân Mỹ quan tâm hơn đến việc rau củ họ ăn đắt hơn chứ không phải đến khả năng nhận thức của người đàn ông đang tìm kiếm tái cử. Công bằng mà nói, Trump cũng là 'rau củ' vì ông thích ăn khoai tây của McDonald và xem chương trình 'Tuần cá mập'. Mặc dù vậy, tôi vẫn nghĩ rằng việc giảm lãi suất là tự sát chính trị. Dự đoán cơ bản của tôi là Fed sẽ duy trì chính sách hiện tại.
Đến ngày 13 tháng 6, khi những người nghiệp dư này ngồi xuống thưởng thức bữa ăn đầy đủ do người đóng thuế cung cấp, Cục dự trữ liên bang Mỹ và Ngân hàng Nhật Bản đã tổ chức cuộc họp chính sách vào tháng 6. Như tôi đã nói trước đó, tôi dự đoán chính sách tiền tệ của Cục dự trữ liên bang Mỹ và Ngân hàng Nhật Bản sẽ không có bất kỳ thay đổi nào. Không lâu sau cuộc họp của Nhóm 7 quốc gia, Ngân hàng Anh (BOE) cũng sẽ tổ chức cuộc họp, mặc dù thị trường dự đoán tỷ lệ lãi suất chính sách của họ sẽ được duy trì ổn định, nhưng với việc giảm lãi suất của Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu, tôi nghĩ rằng chúng ta có thể có một sự giảm bất ngờ. Ngân hàng Anh không có gì để mất. Đảng Bảo thủ sẽ thất bại thảm hại trong cuộc bầu cử tới, vì vậy không có lý do để vi phạm lệnh của các thống chế cũ của họ để kiểm soát lạm phát.
Rời khỏi khu vực hỗn loạn
Tuần này, việc giảm lãi suất của Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương châu Âu đã mở đầu cho sự thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương trong tháng 6, điều này sẽ giúp tiền điện tử thoát khỏi tình trạng suy thoái trong mùa hè bán cầu bắc. Điều này không phải là tình hình cơ bản mà tôi dự đoán. Tôi nghĩ rằng mọi chuyện sẽ bắt đầu vào tháng 8, khi Fed tổ chức Hội nghị Jackson Hole. Đó thường là nơi công bố sự thay đổi chính sách đột ngột vào mùa thu.
Xu hướng rõ ràng. Ngân hàng trung ương biên giới đang bắt đầu chu kỳ nới lỏng.
Chúng tôi biết cách chơi trò chơi này. Đây là trò chơi chúng tôi đã chơi từ năm 2009, khi vị cứu tinh của chúng tôi Satoshi Nakamoto đã trao cho chúng tôi một vũ khí để đánh bại quỷ dữ tài chính truyền thống.
Long Bitcoin, sau đó là các loại AltCoin khác.
Môi trường toàn cầu đã thay đổi so với điểm chuẩn của tôi, vì vậy chiến lược của tôi cũng sẽ thay đổi theo. Đối với những người hỏi liệu họ nên bắt đầu hoặc sau này mới phát hành token của dự án Maelstrom, câu trả lời của tôi là bắt đầu ngay bây giờ!
Bây giờ là thời điểm để tôi đầu tư số dư tiền mặt tổng hợp của mình (ví dụ như USD của Ethena, USDe) và đang kiếm được tỷ suất lợi nhuận hàng năm đáng kể vào các đồng tiền ảo có niềm tin. Tất nhiên, sau khi tôi mua chúng, tôi sẽ cho người đọc biết chúng là gì. Nhưng chắc chắn rằng thị trường tăng của các loại tiền mã hóa đang trỗi dậy và sẽ sớm đánh bại cái áo giả mạo của các nhà lãnh đạo Ngân hàng trung ương lãng phí.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Arthur Hayes: Thị trường sẽ đón nhận sự bật lại mạnh mẽ, là lúc để tăng vị thế cho Bitcoin và AltCoin
Tiêu đề gốc: Nhóm người ngu ngốc
Bản gốc của Arthur Hayes
Biên soạn gốc: Ismay, BlockBeats
Mặc dù tôi vẫn tin vào tính hiệu quả của giải pháp, nhưng có vẻ như các kẻ lừa đảo ngân hàng trung ương của nhóm G7 đang kiểm soát sẽ làm cho thị trường tin rằng sự chênh lệch lợi suất giữa yen và đô la Mỹ, euro, bảng Anh và đô la Canada sẽ thu hẹp theo thời gian. Nếu thị trường tin vào tình trạng tương lai này, họ sẽ mua yen và bán các loại tiền tệ khác. Nhiệm vụ hoàn thành!
Một điểm quan trọng cần chú ý là lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) (màu xanh lá cây) là 0,1%, trong khi lãi suất của các quốc gia khác đều ở mức 4-5%. Sự chênh lệch lãi suất giữa tiền tệ trong nước và ngoại tệ là yếu tố cơ bản đẩy mạnh tỷ giá. Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, mọi người đang chơi cùng một trò chơi. Chỉ cần bạn ở nhà, mắc bệnh cúm, tiêm vắc-xin mRNA, bạn sẽ nhận được tiền miễn phí. Khi lạm phát trở nên nghiêm trọng đến mức đáng kể, các ngân hàng trung ương của G7 - trừ Ngân hàng Nhật Bản - đều tăng lãi suất tích cực.
Ngân hàng Nhật không thể tăng lãi suất vì họ sở hữu hơn 50% thị trường trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB). Khi lãi suất giảm, giá JGB tăng, làm cho Ngân hàng Nhật trở nên có khả năng thanh toán. Tuy nhiên, nếu Ngân hàng Nhật cho phép lãi suất tăng lên, giá JGB sẽ giảm, ngân hàng trung ương này sẽ phải chịu tổn thất thảm họa do đòn bẩy cao. Tôi đã thực hiện một số phép tính toán kinh hoàng cho độc giả trong "Nút nhấn dễ dàng".
Đó là lý do tại sao nếu người quyết định thu hẹp lợi suất là cựu lãnh đạo nhóm G7, Yellen, lựa chọn duy nhất là để những ngân hàng trung ương có lãi suất chính sách 'cao' giảm lãi suất của họ. Trong lý thuyết ngân hàng trung ương truyền thống, nếu lạm phát thấp hơn mục tiêu, giảm lãi suất là có lợi. Mục tiêu là gì?
Vì một số lý do, tôi không biết tại sao, mọi Ngân hàng trung ương G7 đều có mục tiêu lạm phát là 2%, bất kể sự khác biệt về văn hóa, tăng lên, nợ, nhân khẩu học, v.v. Tỷ lệ lạm phát hiện tại có tăng vọt qua 2%?
Mỗi đường dây màu biểu thị mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương của các nước G7 khác nhau. Đường ngang là 2%. Không có số liệu thống kê lạm phát của bất kỳ quốc gia G7 nào - kể cả số liệu thống kê do chính phủ thao túng và không trung thực công bố - thấp hơn mục tiêu. Đeo chiếc mũ phân tích kỹ thuật của tôi, có vẻ như lạm phát của các quốc gia G7 đã hình thành đáy cục bộ trong khoảng từ 2-3%, sau đó sẽ tăng cao hơn.
Xét đến biểu đồ này, một nhà băng trung ương truyền thống sẽ không giảm lãi suất ở mức lãi suất hiện tại. Tuy nhiên, tuần này, Ngân hàng Canada (BOC) và Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) đã giảm lãi suất khi lạm phát cao hơn mục tiêu. Điều này rất kỳ lạ. Liệu có bất kỳ biến động tài chính nào cần tiền rẻ hơn không? Không có.
Ngân hàng Canada (BOC) đã giảm lãi suất chính sách của mình khi lạm phát (màu trắng) vượt mục tiêu (màu đỏ).
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã giảm lãi suất chính sách của mình khi lạm phát (màu trắng) vượt mục tiêu (màu đỏ).
Nhóm 7 quốc gia sẽ tổ chức cuộc họp sau một tuần. Tuyên bố sau cuộc họp sẽ gây ra sự quan tâm lớn trên thị trường. Họ sẽ thông báo về việc điều chỉnh thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu để tăng cường đồng yên không? Hay họ sẽ giữ im lặng, nhưng đồng ý rằng tất cả các quốc gia khác ngoại trừ Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) nên bắt đầu giảm lãi suất? Xin hãy theo dõi!
Vấn đề lớn là liệu Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ có bắt đầu cắt giảm lãi suất vào thời điểm gần kề cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 không. Thông thường, Fed sẽ không thay đổi chính sách vào thời điểm gần kề cuộc bầu cử lớn. Tuy nhiên, thông thường, ứng viên tổng thống được ưa chuộng sẽ không đối mặt với nguy cơ bị kết án tù, vì vậy tôi sẵn sàng điều chỉnh quan điểm của mình một cách linh hoạt.
Nếu Fed giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 6 sắp tới mà chỉ số lạm phát được điều chỉnh ưa thích của họ vẫn cao hơn mục tiêu, tỷ giá USD/JPY sẽ giảm mạnh, điều này có nghĩa là đồng Yên sẽ mạnh lên. Với việc 'Chậm Joe' Biden gặp khó khăn trong cuộc thăm dò dư luận vì giá cả tăng, tôi không nghĩ Fed sẵn sàng giảm lãi suất. Dường như người dân Mỹ quan tâm hơn đến việc rau củ họ ăn đắt hơn chứ không phải đến khả năng nhận thức của người đàn ông đang tìm kiếm tái cử. Công bằng mà nói, Trump cũng là 'rau củ' vì ông thích ăn khoai tây của McDonald và xem chương trình 'Tuần cá mập'. Mặc dù vậy, tôi vẫn nghĩ rằng việc giảm lãi suất là tự sát chính trị. Dự đoán cơ bản của tôi là Fed sẽ duy trì chính sách hiện tại.
Đến ngày 13 tháng 6, khi những người nghiệp dư này ngồi xuống thưởng thức bữa ăn đầy đủ do người đóng thuế cung cấp, Cục dự trữ liên bang Mỹ và Ngân hàng Nhật Bản đã tổ chức cuộc họp chính sách vào tháng 6. Như tôi đã nói trước đó, tôi dự đoán chính sách tiền tệ của Cục dự trữ liên bang Mỹ và Ngân hàng Nhật Bản sẽ không có bất kỳ thay đổi nào. Không lâu sau cuộc họp của Nhóm 7 quốc gia, Ngân hàng Anh (BOE) cũng sẽ tổ chức cuộc họp, mặc dù thị trường dự đoán tỷ lệ lãi suất chính sách của họ sẽ được duy trì ổn định, nhưng với việc giảm lãi suất của Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu, tôi nghĩ rằng chúng ta có thể có một sự giảm bất ngờ. Ngân hàng Anh không có gì để mất. Đảng Bảo thủ sẽ thất bại thảm hại trong cuộc bầu cử tới, vì vậy không có lý do để vi phạm lệnh của các thống chế cũ của họ để kiểm soát lạm phát.
Rời khỏi khu vực hỗn loạn
Tuần này, việc giảm lãi suất của Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương châu Âu đã mở đầu cho sự thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương trong tháng 6, điều này sẽ giúp tiền điện tử thoát khỏi tình trạng suy thoái trong mùa hè bán cầu bắc. Điều này không phải là tình hình cơ bản mà tôi dự đoán. Tôi nghĩ rằng mọi chuyện sẽ bắt đầu vào tháng 8, khi Fed tổ chức Hội nghị Jackson Hole. Đó thường là nơi công bố sự thay đổi chính sách đột ngột vào mùa thu.
Xu hướng rõ ràng. Ngân hàng trung ương biên giới đang bắt đầu chu kỳ nới lỏng.
Chúng tôi biết cách chơi trò chơi này. Đây là trò chơi chúng tôi đã chơi từ năm 2009, khi vị cứu tinh của chúng tôi Satoshi Nakamoto đã trao cho chúng tôi một vũ khí để đánh bại quỷ dữ tài chính truyền thống.
Long Bitcoin, sau đó là các loại AltCoin khác.
Môi trường toàn cầu đã thay đổi so với điểm chuẩn của tôi, vì vậy chiến lược của tôi cũng sẽ thay đổi theo. Đối với những người hỏi liệu họ nên bắt đầu hoặc sau này mới phát hành token của dự án Maelstrom, câu trả lời của tôi là bắt đầu ngay bây giờ!
Bây giờ là thời điểm để tôi đầu tư số dư tiền mặt tổng hợp của mình (ví dụ như USD của Ethena, USDe) và đang kiếm được tỷ suất lợi nhuận hàng năm đáng kể vào các đồng tiền ảo có niềm tin. Tất nhiên, sau khi tôi mua chúng, tôi sẽ cho người đọc biết chúng là gì. Nhưng chắc chắn rằng thị trường tăng của các loại tiền mã hóa đang trỗi dậy và sẽ sớm đánh bại cái áo giả mạo của các nhà lãnh đạo Ngân hàng trung ương lãng phí.