Web3投研週報｜本週市場震盪走低行情較為明顯；DeepSeek發佈引發AI版塊劇烈震盪

一週速覽

本週內加密市場整體行情繼續呈現出震盪漲跌走勢，有較多賽道幣種出現比較明顯的下跌行情。本週市場影響較大的消息面因素是DeepSeek上線，對於加密貨幣AI版塊的影響尤其大。目前臨近一週收盤時段，大盤整體進入到了一週較低水平的價格震盪區間內。

多數主流加密幣種在週中時段經歷了一輪明顯的震盪下跌走勢，後續出現了一輪小幅震盪上行，價格基本回升至一週開盤時段區間內。雖然外部消息面因素集中在新產品以及監管政策動向，加密市場整體尚無明確的變化趨勢。

本週BTC價格走勢繼續保持震盪漲跌走勢，基本維持在100000-105000美元區間內持續漲跌，目前價格仍處於這一震盪週期內持續波動。BTC一週價格低點跌破100000美元一線，但未出現較大規模補跌行情。目前該幣種已經迴歸到了開盤價格區間，短期內維持當前價格水平概率較大。總體來看本週各關鍵主流幣種價格大多處於相似走勢狀態，後續市場總值短時間內預計會有一定的持續漲跌。目前市場情緒依舊維持在54左右。加密市場總體市值增長相較上週同時段相比有小幅增長，來到了3.58萬億美元左右，24小時內上漲了3.18%。

相較於上週來說，本週加密貨幣市場表現整體波動起伏較為頻繁，大盤整體以震盪漲跌為主。BTC一週價格基本維持在100000美元上下波動，大多數時間內以小幅度漲跌為主。ETH一週價格目前處於回暖走勢中，目前價格維持在3275美元附近。

本週內加密市場整體波動趨勢以較為明顯的震盪漲跌走勢為主，多數幣種有一定價格下行。本週內漲幅TOP幣種最大的為XCN，一週漲幅最大，達到了82%左右的漲幅。

本週末加密貨幣市場整體行情出現大規模變化的概率較小，市場整體風向繼續呈現出震盪走勢的情況可能更為主流。

加密市場

🔥Grayscale Investments 前通訊主管 Jennifer Rosenthal 將於 1 月 29 日正式加入 DeFi Education Fund，擔任首席傳播官一職。

🔥DeepSeek於服務狀態頁面公告：近期DeepSeek線上服務受到大規模惡意攻擊，為持續提供服務，暫時限制了+86手機號以外的註冊方式。

🔥據Lookonchain監測，週一十隻美國比特幣ETF淨流入4812枚BTC（4.8931億美元），其中富達流出1769枚BTC（1.7984億美元），目前富達持有214136枚BTC，約合217.7億美元。

🔥據官方消息，Ripple在美國紐約和德克薩斯州獲得匯款許可證。

🔥受監管的穩定幣提供商AllUnity正在推出與歐元掛鉤的電子代幣。該資產將在21X RWA平臺上進行結算，從而簡化歐洲機構實體進入市場的手續。

🔥以太坊質押基礎設施SSV Network在X平臺發文稱，明天下午2點（UTC時間），SSV Network DAO預計將看到SSV Labs公佈對SSV Network的重大潛在升級。

🔥據鏈上數據追蹤服務Whale 監測，北京時間下午10:30左右，500,000,000枚USDT從Aave轉至HTX。

🔥美股開盤，三大股指低開，道指跌0.8%，標普500指數跌2.2%，納指跌3.6%。DeepSeek引發芯片股估值擔憂，半導體股大幅下挫，英偉達(NVDA.O)大跌12%，博通(AVGO.O)跌13%，臺積電(TSM.N)跌10%，阿斯麥(ASML.O)跌7%。

🔥加密貨幣支付網關Alchemy Pay宣佈，其已在澳大利亞交易報告和分析中心(AUSTRAC)註冊為數字貨幣兌換提供商。此項批准使Alchemy Pay能夠在澳大利亞市場提供法定貨幣-加密貨幣支付服務。

🔥專注於RWA領域的L1區塊鏈Creditcoin宣佈通過Credit Labs推出1000萬美元生態系統投資計劃，該計劃旨在通過為創業者、開發者和公司提供25,000美元至250,000美元的股權投資來加速Creditcoin生態系統內的創新，申請將於今日開放。

🔥Starknet宣佈STRK質押計劃第二階段將於2025年第二季度啟動。數據顯示，第一階段已吸引超過6萬名代表參與，質押總量達1.5億枚STRK，共有100個驗證者接入網絡。

🔥據鏈上數據追蹤服務Whale 監測，北京時間下午9:42左右，1,023枚BTC （103,506,867美元）從未知錢包轉移至Cumberland。

🔥1月27日消息，World官方發文澄清社交媒體上分享的持續錯誤信息，World表示他們遵守巴西的所有法律法規，沒有購買或交換個人數據的代幣（包括虹膜數據）；不收集、存儲或出售個人數據（包括虹膜數據），並且為網絡參與者提供有用的服務。

🔥1月27日消息，MichaelSaylor在X平臺發文宣佈，MicroStrategy宣佈推出全新可轉換優先股Proposed Strike Preferred Stock Offering（STRK），可供機構投資者和部分散戶投資者購買。

🔥Greeks.live分析師Adam在社交媒體上發文表示，“在比特幣價格急劇下跌至9.8萬美元后，短期內群組成員普遍持看空態度，大多數交易者預期價格將進一步下跌至9.4-9.6萬美元區間。對於此次走勢，普遍認為與宏觀因素相關，將英偉達和美國科技股整體拋售視為觸發因素。

🔥1月27日消息，以太坊Layer2項目Mode宣佈在Bittensor上推出名為Synth的子網，旨在開發基於AI的加密資產價格預測系統。作為Optimism Superchain生態系統的成員，Mode將通過該子網為AI驅動的金融建模提供基礎設施。

🔥據 MicroStrategy 提交給美國證券交易委員會（SEC）的 Form S-3 註冊聲明文件，其已提交混合型證券註冊申請，潛在收益擬用於購買更多比特幣及一般企業用途。

🔥Bitcoin Magazine首席執行官David Bailey在X平臺表示，美國總統特朗普在與其對話中談到，“他將會100%支持加密貨幣行業，並會將比特幣推向一個新高度。” David Bailey 還在帖子中感謝特朗普兌現了對加密行業的承諾。

🔥1月27日消息，去中心化AI平臺Nodepay發佈2025年路線圖。根據路線圖，Nodepay將推出多項重要產品。

🔥金色財經報道，Glassnode數據顯示，市場主流加密資產（BTC、ETH、SOL、XRP、DOGE）的每小時資金費率尚未恢復至去年11月至12月初牛市時的水平，表明市場缺乏強勁買盤需求。

🔥身份驗證區塊鏈公司Humanity Protocol週一宣佈，在由Pantera Capital和Jump Crypto聯合領投的一輪融資中籌集到2000萬美元后，該公司的完全攤薄估值已達到11億美元。

🔥就在中國即將迎來農曆新年時，中國人工智能初創公司DeepSeek“現象級”的崛起，“掀翻”了美國科技股，並引發了市場對美國技術主導地位的質疑。

🔥據MicroStrategy最新提交的8-K文件顯示，公司於1月21日至26日期間發行並出售了276.5萬股股票，淨募資約11億美元，所得資金已全部用於購入10107枚比特幣，均價約10.56萬美元。

🔥波蘭於1月27日新增了10臺比特幣ATM機，使其活躍機器總數達到219臺，超過薩爾瓦多成為繼美國、加拿大、澳大利亞和西班牙之後的全球第五大加密貨幣ATM網絡。

🔥1月27日消息，QCP Capital最新分析指出，比特幣與其他風險資產一同回落至10萬美元下方，主要受週末以來Deepseek相關消息持續發酵影響。

🔥週一加密市場的低迷是在中國人工智能實驗室DeepSeek發佈DeepSeek R1之後發生的，這對AI相關代幣的價格產生了顯著影響。

🔥受投資者圍繞中國人工智能初創公司DeepSeek的擔憂影響，英偉達股價大跌，這家全球最大公司所蒸發市值的規模創紀錄。

🔥OpenSea 在 X 平臺發文宣佈，快照已完成，符合條件的錢包數量為 49,785 個，如果在美國東部時間 2025 年 1 月 26 日晚上 7:38 持有 Gemesis NFT，那麼現在可以訪問 OS2 私測版。

🔥人工智能社區Hugging Face顯示，DeepSeek剛剛發佈了開源多模態人工智能（AI）模型Janus-Pro。其中Janus-Pro-7B在Gen和DPG-Bench基準測試中擊敗了OpenAI的DALL-E 3和Stable Diffusion。

🔥據 Lookonchain 監測，過去 7 天，以太坊主網上穩定幣 (USDT&USDC) 增發 20.6 億枚，Solana 鏈上穩定幣 (USDT&USDC) 增發 20.4 億枚。

🔥據 Arkham 監測數據顯示，在過去半小時內，特朗普加密項目 World Liberty Financial 累計增持 3247 枚 ETH，約合 1000 萬美元。

🔥Monochrome已向澳大利亞Cboe提交了第三隻現貨加密資產ETF—Monochrome Litecoin ETF（股票代碼：$LTCC）的申請。

🔥Cboe 向美國 SEC 提交 19b-4 申請，尋求允許 ARK 的 21Shares 比特幣 ETF 和 21Shares Core 以太坊 ETF 進行實物創建和贖回。

🔥提供DeepSeek私人訪問權限的Venice AI項目表示，沒有向“外部投資者”進行預售，暫未建立治理機制。

🔥VanEck 數字資產研究總監 Matthew Sigel 表示，比特幣是唯一適合美國政府儲備的加密貨幣，因為它與所有其他數字資產有著本質區別。

🔥Matrixport發佈今日圖表報告表示，過去五年，比特幣的30天實現波動率平均為58%。通常，在牛市和熊市期間，波動率會超出這個平均值，例如2020/2021年的牛市和2022年的熊市。然而，最近的波動性卻異常低，這一點非常值得注意，因為比特幣的波動性在市場上漲或下跌時通常會被放大。

🔥日本上市公司Metaplanet正式公佈2025年至2026年比特幣戰略計劃，截至2025年底囤積1萬枚比特幣，2026年底進一步增至2.1萬枚比特幣。

🔥QCPCapital發佈每日市場觀察稱，DeepSeek仍位於App Store排行榜前列。其最新的AI版本昨日在華爾街和風險資產市場引起了巨大反響，納斯達克指數下跌了3%，而NVIDIA更是暴跌達到驚人的17%。

🔥dYdX發佈的2024年度生態系統報告顯示，平臺全年交易量達2700億美元，累計交易量突破1.46萬億美元。

🔥Vanda Research：散戶投資者在週一深度拋售期間購買了創紀錄的5.6218億美元英偉達股票。

🔥比特幣短期持有者週一在價格下跌時以虧損離場，同時衍生品交易者也紛紛止損，導致芝加哥商品交易所的未平倉期貨合約大幅減少。

🔥據鏈上數據追蹤服務Whale 監測，北京時間20:47左右，USDC Treasury在Solana鏈新增鑄造了2.5億枚USDC，價值約2.5億美元。

🔥1月28日消息，Layer 1網絡開發商Pod宣佈完成1000萬美元種子輪融資，計劃構建一種“無共識”Layer 1網絡，其交易速度可媲美Google搜索的響應時間。

🔥據消息人士透露，多家公司正在與馬斯克的DOGE團隊商討區塊鏈技術的潛在應用。彭博社報道稱，馬斯克的DOGE團隊正在評估區塊鏈技術，以推動政府效率提升的相關努力。此前消息，馬斯克正在探索利用區塊鏈技術提高美國政府效率。

🔥Ripple CEO Garlinghouse證實曾與特朗普討論將XRP作為美國戰略儲備資產的可能性，並強調儲備應多元化，同時駁斥了試圖打壓比特幣的說法。他指出，加密行業機會巨大，未來將有多個贏家。

🔥Base 生態 DEX 協議 Aerodrome 發佈公告稱，在 VVV 發佈前後，一小部分交易活動的時間在不到 30 分鐘的時間內被內部監控標記出來——從而引發內部調查。

🔥“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文稱，隨著特朗普考慮在更大膽地使用關稅，一個關鍵問題籠罩著美聯儲：任何價格上漲會在多大程度上刺激公眾對更高通脹率的預期？美聯儲何時或是否恢復降息在很大程度上取決於通脹前景，而今年的通脹前景又可能取決於特朗普是否兌現提高關稅的威脅。

🔥Robinhood首席執行官Vlad Tenev提倡更新SEC投資者規則以促進代幣化。

🔥Tether 在波場網絡上增發 10 億枚 USDT。Tether CEO Paolo Ardoino 表示，本次增發的 10 億枚 USDT 為庫存補充。

🔥市場消息：芝商所將推出基於比特幣週五到期期貨的期權合約。

🔥Sei 基金會已啟動一隻 6500 萬美元的風險基金，專注於去中心化科學 (DeSci)。

🔥據Dune數據顯示，美國現貨比特幣ETF鏈上總持倉量已突破119萬枚BTC，現觸及約119.6萬枚BTC，佔當前BTC供應量的6.04%，鏈上持倉價值觸及約1221億美元。

🔥特斯拉第四季度報告其持有的比特幣獲得了6億美元的收益，因為特斯拉採用了新的會計規則，允許公司每季度按市場價格對數字資產進行估值。

🔥美國德克薩斯州副州長Dan Patrick宣佈了該州2025年的立法優先事項，其中包括提議建立德克薩斯比特幣儲備。

🔥Web3域名基礎設施公司D3 Global宣佈完成2500萬美元A輪融資，由Paradigm領投。

🔥據英國金融時報：軟銀正與OpenAI洽談直接投資150億至250億美元，此前該公司已承諾向“星際之門”項目投資超過150億美元。

🔥《比特幣戰略儲備法案》提出者、美國參議院銀行數字資產小組委員會主席Cynthia Lummis於X發文表示，首要任務之一將是就戰略比特幣儲備召開公開聽證會。

🔥10x Research分析稱，比特幣可能面臨供應緊縮，儘管市場仍缺乏關鍵的市場結構數據支持。

🔥Bitwise投資總監馬特-侯根（Matt Hougan）表示，加密貨幣不會 “完全克服 ”四年週期，但他表示，市場回調將比以前 “更短、更淺”。

🔥多家特朗普主題在線零售商開始接受 Trump 作為支付方式。此外，基於區塊鏈的旅行預訂平臺 Travala 也已支持使用 Trump 支付假期、酒店和機票。

🔥特朗普的加密貨幣顧問 David Sacks 在福克斯新聞電視訪談節目中，被問及美國何時會宣佈戰略比特幣儲備，David Sacks 表示：”特朗普已要求我們研究這個問題，這是我們目前正在考察的事項之一。”

🔥以太坊社區成員在非官方鏈上投票中，壓倒性支持Danny Ryan成為以太坊基金會（EF）的下一任領導人。目前，在持有超過50,000 ETH（價值約1.6億美元）的296個錢包中，99%投票支持Ryan，但該投票並無正式效力。

🔥摩根大通分析師發現，比特幣（BTC）與小盤科技股的相關性最高，尤其是在羅素2000科技板塊。這一相關性在科技市場表現強勁或出現拋售時達到峰值。

🔥納斯達克上市公司Thumzup Media Corporation發佈股東信，概述該公司在2024年的成績及其未來的戰略願景，其中披露已購買價值200萬美元的比特幣，當前持有量為19.106枚BTC，同時還表示將根據董事會批准的戰略將高達90%的流動資產分配給比特幣，此外Thumzup Media Corporation稱已通過上市進行820萬美元的增額公開發行。

🔥加拿大科技公司Matador宣佈以500,000加元（347,022美元）的價格增持3.38枚BTC，均價102,703美元。

🔥渣打銀行的 Geoff Kendrick 表示，隨著機構資金流入加速，市場情緒轉向逐險，比特幣在未來兩個月內可能攀升至 130,000 美元。

🔥K33 Research 表示，挪威的挪威銀行投資管理公司 (NBIM) 已累計持有 3.567 億美元的間接比特幣 (BTC) 敞口。

🔥去中心化基礎設施提供商 Elastos 表示已從私人投資公司 Rollman Management 處籌集了 2000 萬美元，計劃將其合併開採的 ELA 代幣擴展為比特幣儲備資產。

🔥全球管理資產超7300億美元的投資公司Apollo推出代幣化私募信貸基金，並與Securitize、Solana及Ink區塊鏈展開合作。

監管&宏觀政策

🔥西班牙執法部門與區塊鏈公司Tron、Tether和TRM Labs合作，凍結了與泛歐洗錢行動相關的2640萬美元加密貨幣。

🔥美國加州聯邦法院就SEC訴Kraken案作出部分裁決。法院駁回了Kraken提出的“國會未授權SEC監管加密貨幣”的核心抗辯理由，支持了SEC對加密資產的監管權限。

🔥據官方公告，美國商品期貨交易委員會（CFTC）代理主席 Caroline D. Pham 正在啟動一系列公開圓桌會議，討論市場結構中不斷變化的趨勢和創新，涵蓋諸如關聯實體與利益衝突、預測市場以及數字資產等議題。

🔥白宮人工智能和加密貨幣總管David Sacks表示，DeepSeek R1的出現表明人工智能競賽將非常激烈，特朗普撤銷拜登的行政命令是正確的，因為拜登的行政令束縛了美國人工智能公司。

🔥法國參議院通過了 2025 年預算，其中包括對比特幣和其他加密貨幣的“非生產性財富”徵稅。該稅將每年對加密資產的未實現收益徵收，這意味著即使加密貨幣持有者沒有出售其資產，他們也將被徵稅。該提案目前等待國民議會投票。

🔥彭博分析師James Seyffart在X平臺發文稱，Tuttle Capital剛剛向美國證券交易委員會（SEC）申請了 10 種不同的槓桿加密資產 ETF。其中包括一堆尚未有 ETP 的 memecoin 產品和資產。這是美國首個跟蹤 Chainlink、Cardano、Polkadot、等的 ETP 申請。

🔥加密貨幣支持者、共和黨參議員Cynthia Lummis指責前主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 領導下的美國證券交易委員會破壞了立法者對加密貨幣的監管努力。

🔥美聯儲本週預計將維持利率不變，為自己留出更多時間來降低通脹，並評估總統特朗普的政策對經濟的影響。

🔥據 Cointelegraph 披露，猶他州的比特幣法案已獲眾議院經濟發展與勞動力服務委員會批准通過。該法案現已提交至眾議院審議。該法案將為猶他州投資比特幣和其他數字資產開闢道路。

🔥美聯儲新年首秀，將基準利率維持在4.25%-4.50%不變，符合市場預期。

🔥美聯儲主席鮑威爾表示，當前的政策相比於我們開始降息時顯著寬鬆，需要在通脹方面取得實質性進展，或者就業市場疲軟才能考慮降息。

🔥美聯儲主席鮑威爾在美聯儲決定維持利率不變後的新聞發佈會上表示，到目前為止，他還沒有與唐納德·特朗普總統接觸，並拒絕對特朗普上週表示他將要求美聯儲降低利率的言論發表評論。

🔥美國證券交易委員會已認可Canary Capital為其現貨萊特幣ETF提交的19b-4文件。

🔥泰國財政部長表示，政府支持擁有資產支持的加密貨幣代幣，建議在普吉島設立數字資產“沙盒”。

🔥伊利諾伊州議員 John Cabello 提出 HB1844 法案，提議在州財政部設立戰略性比特幣儲備基金。

🔥捷克國家銀行（CNB）今日將就一項70億美元的比特幣儲備提案進行投票，但捷克財政部長Zbynek Stanjura警告比特幣的高波動性，認為其不符合央行穩定性的要求。

加密市場亮點

⭐️過去一週內，加密貨幣市場整體走勢基本是以頻繁的震盪漲跌為主，受。雖然目前隨著大盤迴暖，加密市場多數主流幣種價格都有所回暖。目前臨近週末收盤時段，市場大盤整體仍處於比較明確的震盪週期內，後續維持在小範圍內漲跌的概率較大。

⭐️本週加密市場XCN上漲趨勢較為明顯，受到交易所動態影響較大。XCN一週漲幅達到了82%左右，目前價格維持在0.03395美元附近。該幣種目前仍處於較為頻繁的震盪區間內。

比特幣&以太幣一週表現

比特幣 (BTC)

(數據來源：TradingView)

本週內BTC的價格變動集中分佈在某一價格區間內，一週開盤時段出現了一輪價格走低，一度跌破100000美元價位。後續呈現出震盪回暖走勢，不過該幣種價格基本和上週一樣維持在小範圍內持續漲跌，一週基本缺乏價格上漲支撐力。目前該幣種價格基本維持在105000附近美元價位區間內，和上週收盤時段處於同一區間。

以太坊 (ETH)

(數據來源：TradingView)

ETH在本週內的價格走勢基本以震盪下行為主，大部分時間內走勢同BTC比較類似，但接近週末收盤時段回暖走勢相對較小。ETH價格目前維持在3300美元下方，一週幣價基本維持在3000美元以上，ETH一週價格高點在3360美元附近，處於開盤價格時段相同區間。目前該幣種正處於持續小幅震盪通道內，預計週末時段會有一輪新的價格變動，出現小幅上漲的概率較大。

Web3項目趨勢

本週七類項目總市值漲跌情況不一，雖然本週市場整體變動情況較為複雜，但還是出現了漲勢較為明顯的賽道項目，預計後續短期內震盪波動依舊會是主流走勢。

項目類別	周漲跌	周漲幅前三的代幣	概述
Layer 1	1.2%	RBNT,PAW,HOOT	Layer 1賽道本週有小幅上漲，頭部增長幣種漲幅較為集中，本週出現了新的高熱度項目。
Layer 2	-10.8%	DRV,LL,VSC	Layer 2賽道本週保持大幅度下跌行情，頭部上漲幣種幅度尚可，但賽道整體近期連續下跌走勢非常明顯。
DeFi	10.2%	SURE,PNT,PHTR	DeFi賽道本週呈現出回暖態勢，有較大幅度的上漲，但整體分佈較為集中。
NFT	-4.4%	INCEPT,METADOGE,RFOX	NFT市場本週總值下跌趨勢減緩，頭部上漲幣種基本以近期市場熱點相關為主。
MEME	-11.1%	CATEX,NAMI,KINQ	MEME幣賽道本週繼續保持明顯下跌行情，頭部增長幣種基本是以非主流幣種為主。
Liquid Staking	25.2%	USUALX,KDX,SFLR	該賽道本週有較大回暖幅度，主要是受到主流幣種走勢適當回暖影響。
AI	-12.5%	MIRX,$AIGCR,TRENCH	AI賽道本週回吐走勢較為明顯，主要受到DeepSeek發佈相關信息影響，對整體影響較大。